EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 9 Aralık 2015 GÜNDEM 9 Aralık Çarşamba 10:30 TCMB 2016 Yılı Kur ve Para Politikasını Açıklayacak 10:30 İngiltere BoE Kasım Para Politikası Tutanakları Yayımlanacak 11:00 ECB Üyesi Nowotny Konuşacak 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (4 Aralık) Önceki Veri: -%0.2 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Toptan Stoğu (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: %0.1 17:30 DOE Ham Petrol Stoğu (4 Aralık) Önceki Veri: 1177bin / Beklenti: 900bin PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 73,101 / 25,101 Değişim TL $ Günlük -1.09% -1.86% Aylık -9.79% % YBB % % Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,338 1,146 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,703 1,270 Yabancı Takas Oranı 63.17% Gösterge Bileşik Faiz 10.82% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.4% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim 0.98% YBB 20.15% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 189,404 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 57,725 Araştırma Kapsamı T 2016T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 30% 13% 9% FVAÖK Büyümesi 18% 1% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) 2% 30% -18% Kar Büyümesi (Banka) -7% 20% 11% Kar Büyümesi (Toplam) -3% 25% -4% TEKNİK ANALİZ PİYASALARA BAKIŞ Düşen emtia fiyatları enerji sektörü hisselerinde baskı yaratmaya devam ederken, enerji sektörü öncülüğünde Wall Street endeksleri günü %1 e varan kayıpla tamamladı. Zayıflık yeni günde Asya tarafında da etkisini sürdürürken, Çin de açıklanan beklentilerin üzerindeki enflasyon verisinin zayıflığa katkı sağladığı görülüyor. Bununla birlikte Çin de büyümenin desteklenmesi adına 2016 yılında bazı ürünler için ithalat ve ihracattan alınan vergilerde düzenlemeye gidilebileceği yönündeki açıklamalar Çin borsasında kayıpların sınırlı kalmasını sağlıyor. Global tarafta veri trafiğinin zayıf olduğu günde, emtia fiyatlarındaki hareketlilik takip edilmeye devam edilecek. Yurtiçi gündemde ise TCMB Başkanı Başçı nın 2016 Yılı Kur ve Para Politikasına ilişkin sunumu (10:30) izlenecek. Güne başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışı öne çıkarken, BİST100 endeksinde de sınırlı tepki alımlarıyla güne başlanmasını bekliyoruz. Günlük bazda takip ettiğimiz destek bölge 72,850, bu bölge üzerinde öne çıkabilecek direnç seviyeler ise 73,600 ve 74,500 tür. Olası tepki alımlarının ivme kazanabilmesi açısından 74,500 direnç bölgesinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. EKONOMİ HABERLERİ 2016 Yılında Para ve Kur Politikası: "2016 Yılında Para ve Kur Politikası" metni bugün yayımlanacak olup, saat 10:30'da Ankara da TCMB Başkanı Erdem Başçı basın toplantısı düzenlenecektir. Sayın Başçı nın sunumunda ve politika metninde daha önce yayınlanan politika metinleriyle aynı çizgide Küresel para politikalarının normalleşme sürecinde yol haritası üzerinden geçilmesini bekliyoruz. Sanayi Üretimi, Ekim 2015: Ekim ayında, sanayi üretim yıllık %15 artış gösterdi. Endeksi geçen ay yıllık %8 daralmıştı. Yılbaşından bu yana ortalama yıllık artış %3.2 seviyesinde yılı için büyüme beklentimiz olan %2.7 ile uyumlu. TEPKİ YÜKSELİŞLERİNİN İVME KAZANABİLMESİ ADINA 74,500 DİRENCİ AŞILMALI Düne sınırlı satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde zayıflık gün boyunca devam ederken, kapanış %1 lik düşüşle 73,100 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %9 azalarak 3.338mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 85 hisse değer kaybetti, 12 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne sınırlı tepki alımlarıyla başlanmasını öngörmekteyiz. 73,600 ve 74,500 seviyesi olası tepki yükselişlerinde günlük bazda öne çıkabilecek direnç seviyeleridir. 74,500 seviyesinin aşılması halinde oluşacak dip formasyonu paralelinde sürecin trade amaçlı alış fırsatı oluşturabileceğini düşünüyoruz. 72,850 seviyesi ise ilk aşamadaki destek bölgesi konumundadır. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Enerji: BOTAŞ yap-işlet ve yap-işlet-devret yöntemiyle çalışan doğalgaz santrallerinde kısıntıya gidecek - Habertürk Bireysel Emeklilik Sektörü: Mehmet Şimşek in açıklamları. Demir-Çelik Sektörü: Çin Maliye Bakanlığı nın, çelik kütük ihracatından alınmakta olan vergiyi düşürme kararı BIM (BIMAS, EP): BIM'in hissedarı El Khereiji sermayenin 0.5%'ine denk gelen 1,5mn hisseyi MKK'ya kaydettirdi (nötr) Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Dün TL fiyat aralığında 100,000 TKFEN hissesi satın alındı. Kasım OSD Verisi: 2015 yılı Kasım ayında üretim %11.6 artarak 126,236 adet olarak gerçekleşti. Bu dönemde ihracat %15.6, iç pazar ise %5 arttı yılı Ocak- Kasım döneminde toplam pazar, 2014 yılı aynı dönemine göre %30 artarak 848bin adet düzeyinde gerçekleşti. Aselsan (ASELS, EP): ASELS 17mn ABD$ değerinde sözleşme imzaladı. (+) Gayrimenkul: GYO'lara tanınan %20 vergi muafiyetinin aşağı çekilmesi ile ilgili açıklamalar. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Düşen emtia fiyatları enerji sektörü hisselerinde baskı yaratmaya devam ederken, enerji sektörü öncülüğünde Wall Street endeksleri günü %1 e varan kayıpla tamamladı. Zayıflık yeni günde Asya tarafında da etkisini sürdürürken, Çin de açıklanan beklentilerin üzerindeki enflasyon verisinin zayıflığa katkı sağladığı görülüyor. Bununla birlikte Çin de büyümenin desteklenmesi adına 2016 yılında bazı ürünler için ithalat ve ihracattan alınan vergilerde düzenlemeye gidilebileceği yönündeki açıklamalar Çin borsasında kayıpların sınırlı kalmasını sağlıyor. Global tarafta veri trafiğinin zayıf olduğu günde, emtia fiyatlarındaki hareketlilik takip edilmeye devam edilecek. Yurtiçi gündemde ise TCMB Başkanı Başçı nın 2016 Yılı Kur ve Para Politikasına ilişkin sunumu (10:30) izlenecek. Güne başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışı öne çıkarken, BİST100 endeksinde de sınırlı tepki alımlarıyla güne başlanmasını bekliyoruz. Günlük bazda takip ettiğimiz destek bölge 72,850, bu bölge üzerinde öne çıkabilecek direnç seviyeler ise 73,600 ve 74,500 tür. Olası tepki alımlarının ivme kazanabilmesi açısından 74,500 direnç bölgesinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.82 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB nin bugün 1 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 276,73 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $163.2 seviyesinde. Döviz Piyasası: USD, dün diğer para birimleri karşısında sınırlı değer kaybederken, dolar endeksi 98,332 seviyesine kadar geriledi. EUR/USD paritesi ise seviyesinden başladığı günü sınırlı yükseliş ile seviyesinden tamamladı. Yurtiçinde ise TL, diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine görece daha iyi bir performans sergilerken, USD/TL paritesi seviyesinden günü tamamladı. Bu sabah ise /$ , $/Yen 122.7, /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak aralığında seyir bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de borsalar zayıflayan petrol fiyatlarının enerji hisselerinde yarattığı düşüş ve Çin'den dün gelen zayıf ticari verilerin küresel ekonomik yavaşlama korkularını yeniden canlandırmasıyla düştü. S&P 500 endeksi dün %0.65, Dow Jones endeksi ise günü %0.92 düşüşle kapattı. OPEC'in fiyatları kontrol etmek için uyguladığı üretim sınırını kaldırmasının ardından arz fazlasının süreceği spekülasyonuyla Brent petrolün varil fiyatı Şubat 2009 dan sonra ilk kez 40 doların altına geriledi. Çin'de tüketici enflasyonu Kasım ayında %1.5 yükseliş ile hafif bir toparlanma gösterdi. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.22, Brent petrol varil fiyatı ise $40,78 seviyesinde. Asya borsaları zayıflamaya devam eden petrol fiyatları ve Çin'den gelen verilerde talebin düştüğünün görülmesiyle yatırımcıların risk iştahının azalması üzerine bugün düştü. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bugün %0.34 yükseliş ile seyrediyor. Bugün Avrupa da Almanya dış ticaret dengesi ve cari denge verileri takip edilirken, ABD de ise mortgage başvuruları ve ham petrol stok verileri takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,076, gümüş ise $14.17 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $852, paladyum $546 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $208 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 TEKNİK ANALİZ TEPKİ YÜKSELİŞLERİNİN İVME KAZANABİLMESİ ADINA 74,500 DİRENCİ AŞILMALI Düne sınırlı satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde zayıflık gün boyunca devam ederken, kapanış %1 lik düşüşle 73,100 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %9 azalarak 3.338mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 85 hisse değer kaybetti, 12 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne sınırlı tepki alımlarıyla başlanmasını öngörmekteyiz. 73,600 ve 74,500 seviyesi olası tepki yükselişlerinde günlük bazda öne çıkabilecek direnç seviyeleridir. 74,500 seviyesinin aşılması halinde oluşacak dip formasyonu paralelinde sürecin trade amaçlı alış fırsatı oluşturabileceğini düşünüyoruz. 72,850 seviyesi ise ilk aşamadaki destek bölgesi konumundadır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Aralık Kontratı Güne satışlarla başlayan kontrat gün içinde dalgalansa da günün geri kalanında da zayıf seyretti ve günü %0.7 kayıpla seviyesinden kapattı. Kısa vadede oldukça zayıf seyreden kontratta ve destek seviyeleri iken ve direnç seviyeleridir. Seçim sonrasında oluşan satış baskısıyla zirveden yaklaşık %15 geri gelen kontratta uzun vadeli trend desteği olarak öne çıkıyor. Bu aşamada bu destek seviyesi üzerinde tepki alımları görülebilir. Kontratta desteğinin altında kalınması halinde uzun vadeli görünüm de zayıflayacaktır. Yatırımcılara üzerinde tepki güçlenebileceğinden long pozisyon için bu seviyeyi takip etmelerini, short pozisyonlar için ise kademeli realizasyona gitmelerini öneriyoruz. Kontratın güne hafif tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. Endeks30 Aralık Kontratı (Günlük) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 EKONOMİ HABERLERİ 2016 Yılında Para ve Kur Politikası: "2016 Yılında Para ve Kur Politikası" metni bugün yayımlanacak olup, saat 10:30'da Ankara da TCMB Başkanı Erdem Başçı basın toplantısı düzenlenecektir. Sayın Başçı nın sunumunda ve politika metninde daha önce yayınlanan politika metinleriyle aynı çizgide Küresel para politikalarının normalleşme sürecinde yol haritası üzerinden geçilmesini bekliyoruz. Sanayi Üretimi, Ekim 2015: Ekim ayında, sanayi üretim yıllık %15 artış gösterdi. Endeksi geçen ay yıllık %8 daralmıştı. Yılbaşından bu yana ortalama yıllık artış %3.2 seviyesinde yılı için büyüme beklentimiz olan %2.7 ile uyumlu. ŞİRKET HABERLERİ BIM (BIMAS, EP, Fiyat:53.25TL, Piyasa Değeri TL16,167mn): BIM'in hissedarı Abdulrahman El Khereiji sermayenin 0.5%'ine denk gelen 1,5mn adet BIMAS hissesini MKK'ya kaydettirdi. Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:4.01TL, Piyasa Değeri:1,483mnTL): Meltem Berker ve Nilgün Şebnem Berker, dün TL fiyat aralığında 100,000 TKFEN hissesi satın aldılar. SEKTÖR HABERLERİ Enerji: İran, ağır kış şartları nedeniyle önceki geceden itibaren gaz akışını %50-60 oranında azalttı (Kaynak: Habertürk). Habere göre, ilk etapta BOTAŞ, günlük bir arz talep dengelenmesi için yap-işlet ve yap-işlet-devret yöntemiyle çalışan doğalgaz santrallerinin bir ya da iki ünitesinde ikincil yakıta geçilmesini istedi. Kısıntının bağımsız elektrik üreticilerine yapılmaması durumunda, artan spot elektrik fiyatları bağımsız üretici şirketlerin ticaret işlemlerini olumlu etkileyebilecektir. Buna karşın, tüm doğalgaz santrallerinde bu tip bir kısıntıya gidilmesi durumunda doğalgaz ile elektrik üreten bağımsız elektrik üreticileri üretim yapamadığı ve yükümlülerini yerine getiremediği için piyasadan elektrik alıp satmak durumunda olacaktır. Bu koşullarda yükselen elektrik fiyatları ise yapılan ticaret işlemlerinin zararla sonuçlanmasına neden olacak ve AKENR, AKSEN ve Enerjisa yı (SAHOL) olumsuz etkileyecektir. Her iki durumda da spot elektrik fiyatları yükseleceği için, spot piyasadan elektrik kullanan sanayi şirketleri olumsuz etkilenecektir. Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:16.24TL, Piyasa Değeri TL8,120mn): Aselsan ile bir yurtdışı müşteri arasında, Gece Görüş Sistemleri Projesi kapsamında 17mn ABD$ değerinde sözleşme imzalandı. Projede teslimatın 2016 yılında yapılması planlanmaktadır. Şirket'in 3Ç15 sonu bekleyen iş yükü 4.2mlr ABD$ seviyesindeydi. (Hafif olumlu) Gayrimenkul: GYO'lara tanınan %20 vergi muafiyetinin aşağı çekilmesi ile ilgili olarak GYO şirketleri açıklamalarda bulundu. Sabah gazetesinde çıkan habere göre sektör temsilcileri mevcut sistemin devam etmesi gerektiğini, kayıt dışının önlenmesine fayda sağlandığını ve bu şirketlerin yatırım yapıp temettü dağıttığını ifade ettiler. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 SEKTÖR HABERLERİ Kasım OSD Verisi: 2015 yılı Kasım ayında üretim %11.6 artarak 126,236 adet olarak gerçekleşti. Bu dönemde ihracat %15.6, iç pazar ise %5 arttı yılı Ocak-Kasım döneminde toplam pazar, 2014 yılı aynı dönemine göre %30 artarak 848bin adet düzeyinde gerçekleşti yılı Ocak-Kasım döneminde bir önceki yıla göre toplam üretim %17 oranında arttı. Bu dönemde, toplam üretim 1.2milyon adet düzeyinde gerçekleşti yılı Ocak-Kasım döneminde bir önceki yıla göre, toplam otomotiv ihracatı adet bazında %12 oranında artarak 900bin adet olarak gerçekleşti yılı Ocak-Kasım döneminde bir önceki yıla göre toplam pazar, %30 oranında artarak 848bin adet düzeyinde gerçekleşti. Bu dönemde otomobil pazarı %28 arttı ve 611bin adet olarak gerçekleşti. Bireysel Emeklilik Sektörü: Ekonomiden Sorumlu Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek bireysel emeklilik sektörüne dönük doğrudan devlet katkısının önümüzdeki dönemlerde bütçe için yük yaratabileceğini belirtti da sisteme doğrudan devlet katkısının 3-3.5mlr TL olmasını beklediklerini ifade eden Şimşek, 2016 yılı için ise %25 lik devlet katkısında bir düzenleme yapmayacaklarını söyledi. Mehmet Şimşek bunlara ek olarak bireysel emeklilik fonlarının düşük olduğunu, varlık yönetim şirketlerinin ücretlerinin yüksek olduğunu ve getirilerin artması gerektiğini belirtti. Yorum: Bireysel emeklilik sektöründe doğrudan devlet katkısının önemli bir büyüme faktörü göz önüne alındığında, Mehmet Şimşek in açıklamaları bireysel emeklilik sektörü şirketleri için olumsuz bir algı yaratabilir. Son verilere göre sisteme doğrudan devlet katkısı 4.7mlr TL ye ulamış olup, 2015 başından bu yana sektörün toplam fon büyüklüğü %25 artmıştır. Ancak, bireysel emeklilik sektörünün Türkiye nin tasarruf oranının artırılması konusundaki stratejik önemi nedeniyle kısa ve orta vadelerde devlet katkısı miktarında bir değişiklik öngörmüyoruz. Demir-Çelik Sektörü: Medyada yer alan habere göre, Çin Maliye Bakanlığı, çelik kütük ihracatından alınan verginin %25'ten %20'ye düşürme kararı almış olup değişiklikler 1 Ocak 2016'da yürürlüğe girecektir. Yorum: Dünya çelik sektörünün en önemli oyuncusu olan Çin in çelik üretimi 10A15 te 675mn ton olarak gerçekleşirken, dünya çelik üretiminin yarısını oluşturmuştur. Global çelik sektörü son bir buçuk yıldır Çin in çelik ihracatı sebebiyle gerileyen ürün fiyatların oluşturduğu baskıyı hissetmektedir. İhracatta vergi indirim kararı ile ürün fiyatlarındaki baskının devam edeceğini düşünüyoruz. Ürün fiyatlarındaki zayıflık ve baskı sebebiyle sektör temkinli görüşümüz devam ediyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Aslan Cimento ASLAN % Kardemir (A) KRDMA % Kardemir (B) KRDMB % Kardemir (D) KRDMD % Adana Cimento (A) ADANA % Adana Cimento (B) ADBGR % Adana Cimento (C) ADNAC % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Bolu Cimento BOLUC % Emek Elektrik EMKEL % Park Elek. Madencilik PRKME % Is G.M.Y.O. ISGYO Is Yatirim ISMEN Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN Ozak G.M.Y.O. OZKGY Sanko Pazarlama SANKO Temapol Polimer Plastik TMPOL Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks % 12.6% Akbank AKBNK EÜ % 9, % 12.3% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EP % 4, % 14.1% İş Bankası ISCTR EÜ % 7, % 11.5% Vakıfbank VAKBN EP % 3, % 11.1% YKB YKBNK EP % 5, % 10.4% TSKB TSKB EÜ % % 15.7% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 22.0% Avivasa AVISA EP % % 28.2% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP % Koç Holding KCHOL EP % 10, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 5, Şişe Cam SISE EP % 1, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, İş GYO ISGYO EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,819 2% 32,492-10% 26,054-38% 6,096-10% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % Anadolu Efes AEFES EP % 4, Akçansa AKCNS EÜ % Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EÜ % Arçelik ARCLK EÜ % 3, Aselsan ASELS EP % 2, Aygaz AYGAZ EÜ % 1, Bağfaş BAGFS EÜ % Banvit BANVT EÜ % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EP % Bolu Çimento BOLUC EÜ % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 3, Çimsa CIMSA EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS EP % Enka İnşaat ENKAI EP % 6, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 4, Ford Otosan FROTO EP % 3, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Kordsa Global KORDS EÜ % Mardin Çimento MRDIN EP % Migros MGROS EÜ % 1, Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EÜ % 1, Pegasus PGSUS EP % Soda Sanayii SODA EÜ % Tat Konserve TATGD EP % TAV Havalimanları TAVHL EP % 2, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 8, Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 3, Tümosan TMSN EP % Tofaş TOASO EÜ % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EÜ % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 5, Ülker ULKER EÜ % 2, Ünye Çimento UNYEC EP % BİST-100 XU100 73,101 92,164 26% 159,188 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 VERİ AKIŞI 9 Aralık Çarşamba 10:30 TCMB 2016 Yılı Kur ve Para Politikasını Açıklayacak 09:00 Almanya Cari Denge (Ekim) Önceki Veri: 25.1 mlr Euro / Beklenti: 23.7 mlr Euro 09:00 Almanya İhracat (Aylık) (Ekim) (mevs. arındırılmış) Önceki Veri: %2.6 / Beklenti: -%0.6 09:00 Almanya İthalat (Aylık) (Ekim) (mevs. arındırılmış) Önceki Veri: %3.8 / Beklenti: -%0.8 10:30 İngiltere BoE Kasım Para Politikası Tutanakları Yayımlanacak 11:00 ECB Üyesi Nowotny Konuşacak 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (4 Aralık) Önceki Veri: -%0.2 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Toptan Stoğu (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: %0.1 17:30 DOE Ham Petrol Stoğu (4 Aralık) Önceki Veri: 1177bin / Beklenti: 900bin 10 Aralık Perşembe İngiltere BoE Faiz Kararı 01:50 Japonya ÜFE (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%0.6 / Beklenti: -%0.3 01:50 Japonya ÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: -%3.8 / Beklenti: -%3.8 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.1 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Yıllık) (Ekim) Önceki Veri: %1.8 / Beklenti: %2.5 09:45 Fransa TÜFE (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.0 09:45 Fransa TÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.2 10:00 Türkiye GSYH (Yıllık) (3Ç15) Önceki Veri: %3.8 / Beklenti: %2.9 10:00 Türkiye GSYH (Çeyreksel) (3Ç15) (mevs. arındırılmış) Önceki Veri: %1.3 / Beklenti: %0.4 10:00 Türkiye Cari Denge (Ekim) Önceki Veri: 0.10 mlr$ / Beklenti: -0.20mlr$ 11:30 İngiltere Dış Ticaret Dengesi (Ekim) Önceki Veri: / Beklenti: :30 ECB Üyesi Coeure Konuşacak 14:00 İngiltere BoE Faiz Kararı Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: % :30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%0.5 / Beklenti: -%0.8 15:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: -%10.5 / Beklenti: -%9.5 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (5 Aralık) Önceki Veri: 269bin kişi / Beklenti: 270bin kişi 11 Aralık Cuma 09:00 Almanya TÜFE (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.1 09:00 Almanya TÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.4 09:45 Fransa Cari Denge (Ekim) Önceki Veri: 0.5mlr Euro / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.3 15:30 ABD ÜFE Son Talep (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: %0.0 15:30 ABD ÜFE Son Talep (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%1.6 / Beklenti: -%1.4 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 91.3 / Beklenti: :00 ABD Michigan Üniversitesi Mevcut Durum Endeksi (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Beklenti Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 82.9 / Beklenti: m.d. 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı (11 Aralık) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9

10 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10