Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Bugün yurt içi bono piyasasında Mart ayı enflasyon gerçekleşmeleri ve TCMB Başkanı Başçı nın Londra da ekonomistlerle yapacağı toplantıdan yansımalar izlenecek. Beklentiden belirgin yönde sapmadıkça enflasyon gerçekleşmesinin bono faizleri üzerindeki etkisinin sınırlı olacağı düşünülebilir (sayfa 2) Bugün ECB toplantısından çıkacak karar ve toplantı sonrası Başkan Draghi nin yapacağı açıklamalar EUR/USD paritesinde yön belirleyici olacak. Toplantıda gevşeme yönünde ek adım atılma kararı alınması halinde EUR da değer kaybı görülecektir. Ancak ECB nin bugün yeni bir politika adımı atmayacağı, Draghi nin gerek görüldüğü takdirde her türlü enstrümanın kullanılabileceği mesajını tekrarlayacağı düşünülüyor. Draghi ve diğer ECB üyelerinin bankanın gerektiğinde adım atmaya hazır olduğuna dair sözlü yönlendirmelerinin parite üzerindeki etkisinin giderek azaldığı göz önünde bulundurulursa, toplantıdan somut bir karar çıkmaması durumunda EUR/USD paritesinde yükseliş görülebilir (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 10:00 Mart ayı TÜFE artışı (aylık %/YY %) 0.9/ / :00 Mart ayı ÜFE artışı (aylık %/YY %) 0.8/ / :00 TCMB Başkanı Başçı, Londra da ekonomistlerle bir araya geliyor. A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :00 Mart ayı ISM hizmetler Euro Bölgesi 14:45 ECB faiz kararı (%) :30 ECB Başkanı Draghi nin konuşması Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 86, BIST Bankacılık 130, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Seçimlerin ardından USD/TRY kurundaki gerileme dün de devam etti. Cuma gününe göre TRY, USD karşısında yaklaşık %3 değer kazanarak, gelişmekte olan ülke para birimleri arasında en iyi performansı gösterdi. Bono piyasasında seçim öncesinde başlayan faiz düşüşü, seçim sonrasında da devam ederken, dün piyasa yatay kapandı. 24 Şubat 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 5 baz puan gerileyerek %10.52 seviyesinden kapandı. 10 yıllık tahvilin bileşik faizi ise 6 baz puan yükselerek %10.31 ile günü tamamladı. Bu hafta beş ihale düzenleyen Hazine Müsteşarlığı, dün gerçekleştirdiği ihale sonrası satışlarla toplam TL milyon daha borçlandı. Böylelikle gelecek hafta düzenleyeceği ayın son ihalesinde Hazine nin piyasadan TL 693 milyon, kamu kuruluşlarından da TL 167 milyon borçlanması, aylık TL 13.7 milyarlık satış öngörüsüne ulaşması için yeterli olacak. Dün A.B.D. de açıklanan Mart ayı özel sektör istihdam değişimi 191 bin kişi ile 195 bin kişi olan ortalama beklentiye yakın gerçekleşti. Ancak Şubat ayı verisi 139 bin kişiden 178 bin kişiye revize edildi ve Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisinin güçlü gelebileceğini düşündürdü. Buna bağlı olarak dün A.B.D. getiri eğrisinin tüm vadelerinde faiz yükselişi yaşandı. A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % dan gün içinde %2.81 seviyesine (7 Mart tan beri görülen en yüksek seviye, yılın 2. yüksek faizi) kadar yükseldi ve günü % seviyesinden tamamladı. Bu sabah 10 yıllık tahvil faizi %2.80 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Bugün yurt içi bono piyasasında Mart ayı enflasyon gerçekleşmeleri ve TCMB Başkanı Başçı nın Londra da ekonomistlerle yapacağı toplantıdan yansımalar izlenecek. Beklentiden belirgin yönde sapmadıkça enflasyon gerçekleşmesinin bono faizleri üzerindeki etkisinin sınırlı olacağı düşünülebilir. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 160.2/160.7 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden 217 baz puan seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine geriledi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası USD/TRY kurunda geçen hafta başlayan ve seçimlerden sonra hızlanan düşüş eğilimi dün de korundu ve kur öğleden sonra aşağıda 2.12 seviyesini test ederek, ile yıl içindeki en düşük seviyesini gördü. Kurdaki gerilemenin başladığı 24 Mart tan dünkü kapanışa kadar TRY, USD karşısında yaklaşık %5.10 değer kazanarak bu dönemde en fazla değerlenen para birimi oldu. Tezgah üstü opsiyon piyasasında USD/TRY alım-satım opsiyonlarında fiyatlanan oynaklığın (implied volatility), son bir haftada 1-3 aylık vadeler için düştüğü gözleniyor. TRY, yılbaşından itibaren ZAR ile birlikte EMEA bölgesinde en yüksek oynaklığın fiyatlandığı para birimiydi. Ancak son günlerde TRY de fiyatlanan oynaklığın, ZAR da ve BRL de fiyatlanan oynaklığın belirgin şekilde altına gerilediği görülüyor. Bir başka anlatımla opsiyon piyasalarında katılımcılar, USD/TRY kurunda son haftada yaşanan sert düzeltmenin ardından önümüzdeki günlerde nispeten daha sakin bir seyri fiyatlıyor. (0212)

3 Dün A.B.D. de açıklanan Mart ayı özel sektör istihdam verisi (ADP), yarın açıklanacak tarım dışı istihdam rakamlarının bir öncüsü kabul edildiği için dikkatle takip ediliyordu. ADP verisinin Mart ta 191 bin kişilik artış (beklenti 195 bin) yaşandığını göstermesi ve Şubat ayına ait rakamın yukarı doğru revize edilmesi, ülkede istihdam durumunda iyileşmenin korunduğuna işaret etti. İstihdam verilerinin ardından A.B.D. de dün yayımlanan Şubat ayı fabrika siparişleri verisinin de %1.6 lık artışa işaret etmesi USD yi desteklerken, gün içinde ağırlıklı olarak aralığında hareket eden EUR/USD paritesi akşam saatlerinde seviyesine kadar geriledi. Güçlü A.B.D. verilerinin paritedeki düşüşte etkisi olsa da, paritenin yönünü belirleyen unsur, bugünkü ECB toplantısından çıkacak karara dair belirsizlik nedeniyle bazı yatırımcıların uzun EUR pozisyonlarını kapamasıydı. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Dün USD/TRY kuru yılın en düşük seviyesi olan e kadar gerilese de, yurt içindeki kurumsal ve bireysel yatırımcılardan güçlü döviz talebi görülmedi. Bugünkü ECB toplantısı ve Cuma günü A.B.D. de açıklanacak tarı dışı istihdam verisi ile kredi derecelendirme kuruluşu Fitch in Türkiye ye ilişkin değerlendirme raporu öncesinde yabancı yatırımcıların TRY cinsi varlıklara hafta başına göre daha temkinli yaklaşmaları beklenebilir. Bugün TCMB Başkanı Başçı nın Londra da ekonomistlere yapacağı sunumdan yansımalar da yurt içi piyasalarda takip edilecek. Bugün ECB toplantısından çıkacak karar ve toplantı sonrası Başkan Draghi nin yapacağı açıklamalar EUR/USD paritesinde yön belirleyici olacak. Toplantıda gevşeme yönünde ek adım atılma kararı alınması halinde EUR da değer kaybı görülecektir. Ancak ECB nin bugün yeni bir politika adımı atmayacağı, ancak Draghi nin gerek görüldüğü takdirde her türlü enstrümanın kullanılabileceği mesajını tekrarlayacağı düşünülüyor. Draghi ve diğer ECB üyelerinin bankanın gerektiğinde adım atmaya hazır olduğuna dair sözlü yönlendirmelerinin parite üzerindeki etkisinin giderek azaldığı göz önünde bulundurulursa, toplantıdan somut bir karar çıkmaması durumunda EUR/USD paritesinde yükseliş görülebilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia BIST-100 endeksinde bir haftadır görülen yukarı yönlü hareket dün sabah da korundu ve endeks öğle saatlerinde 71,468 puan seviyesine kadar yükseldi. Ancak teknik olarak aşırı alım bölgesinde bulunan BIST-100 endeksine dâhil bazı hisse senetlerinde öğleden sonra görülen kar satışlarının etkisiyle endeks yaklaşık 30 dakikada %1 seviyesinin üzerinde düzeltme yaşadı. BIST-100 endeksi günü %0.30 düşüşle 70, puan seviyesinden tamamlarken, bankacılık sektör endeksi kapanışta yataydı. Dün Avrupa borsaları genelinde nispeten yatay bir seyir gözlendi. A.B.D. de ise hisse senedi endeksleri güçlü ADP istihdam raporundan ve beklentinin üzerinde gerçekleşen Şubat ayı fabrika siparişleri verisinden destek bularak günü yükselişle tamamladı. S&P 500 endeksi günü %0.29 yükselişle, 1, puan seviyesinden tamamlarken, endeks Salı gününün ardından dün de yeni rekor seviyesinden kapandı. Dün güne US$ 1,283 seviyesinde başlayan altının ons fiyatının gün içinde US$ 1,280 seviyesinden destek bularak US$ 1,294 seviyesine kadar yükseldiği görüldü. US$ 1,300 seviyesinin altına inildikçe Çin in fiziki altın talebinin hafif canlandığının gözlenmesi ve Hindistan Merkez Bankası Başkanı Rajan ın dün, ülkede altın ithalatına getirilen kısıtlamaların kademeli olarak azaltılabileceğine işaret etmesi, altının ons fiyatında kaydedilen yükselişte etkiliydi. Altının ons fiyatı bugün sabah saatlerinde US$ 1,293 seviyesinde bulunuyor. (0212)

4 Görüş: Bu sabah Asya borsaları artıda. BIST-100 endeksi güne yükselişle başladı. BIST-100 endeksinde 70,000, 68,280 ve 67,600 destek; 71,000, 71,800 ve 72,500 ise direnç seviyeleri. Dün altının ons fiyatının son bir yıllık dönemin %23.6 lık Fibonacci düzeltme seviyesinin bulunduğu US$ 1,280 seviyesinden destek bulduğu gözlendi. Mart ayı sonlarında altının ons fiyatında yaşanan sert düşüşün ardından canlanmaya başlayan fiziki altın talebinin de fiyatı desteklediği görülüyor, ancak bu desteğin sınırlı olduğu ve fiyatı çok yukarı taşıyamayacağı düşünülebilir. Altının ons fiyatında US$ 1,280, US$ 1,272 ve US$ 1,264 destek; US$ 1,299, US$ 1,308 ve US$ 1,312 ise direnç seviyeleri. Bugün yurt içinde Mart ayı enflasyon verileri açıklanacak. TCMB Başkanı Başçı İngiltere de ekonomistler ile toplanacak. A.B.D. de bugün haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Mart ayı ISM hizmetler endeksi yayımlanacak. Euro Bölgesi nde bugünün öne çıkan gündem maddesi ise, ECB toplantısı ve toplantı sonrasında Başkan Draghi nin yapacağı basın açıklaması olacak. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 02/04/2014 SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ F_AKBNK0414S , F_AKBNK0614S F_EREGL0414S F_EREGL1214S F_GARAN0414S , F_GARAN0614S F_GARAN0814S F_ISCTR0414S F_ISCTR0614S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ F_XAUTRY0414S , F_XAUTRY0614S , F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , ,922 10,847, , F_XAUUSD0614S0 1, , , , , , , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ F_EURUSD0614S ,229 3,638, , F_EURUSD0914S F_EURUSD1214S F_TRYEUR0414S ,718, , F_TRYEUR0614S , , F_TRYEUR0814S F_TRYEUR1214S , F_TRYUSD0414S ,696 59, ,741, ,969 6,832 F_TRYUSD0614S ,162 6,952, ,448 1,550 F_TRYUSD0814S , F_TRYUSD1214S , ,481 9 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0414C80.000S ,090 0 O_XU030E0414C82.000S , , O_XU030E0414C84.000S O_XU030E0414C86.000S , , ,570 0 O_XU030E0414C88.000S , , ,110 0 O_XU030E0414C90.000S ,889, , , SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak : VİOP O_XU030E0414P70.000S ,656 0 O_XU030E0414P72.000S ,528, , ,045 0 O_XU030E0414P74.000S , , O_XU030E0414P76.000S , O_XU030E0414P82.000S ,066, , O_XU030E0414P84.000S ,260, , (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 03 Nisan Perşembe Türkiye 10:00 Mart ayı TÜFE artışı (aylık %/YY %) 0.9/ / :00 Mart ayı ÜFE artışı (aylık %/YY %) 0.8/ / :00 TCMB Başkanı Başçı, Londra da ekonomistlerle bir araya geliyor. A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :00 Mart ayı ISM hizmetler Euro Bölgesi 14:45 ECB faiz kararı (%) :45 ECB mevduat faizi kararı (%) :30 ECB Başkanı Draghi nin konuşması 04 Nisan Cuma A.B.D. 15:30 Mart ayı tarım dışı istihdam değişimi (bin) :30 Mart ayı işsizlik oranı (%) Almanya 13:00 Şubat ayı fabrika siparişleri (aylık %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)