Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 19 Mart 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,9334 4,8266 1, ,5 13,93 Bu hafta Fed kararı takip edilecek Bu hafta global piyasaların odak noktası Fed kararı olacak. Bu ay açıklanan istihdam ve enflasyon verileri «güçlü büyüme-zayıf enflasyon» temasının devamına işaret ederken, piyasalarda bu yıl için 4. faiz artırımı beklentilerinin de gerilemesine neden oldu. Fed in Çarşamba günü açıklayacağı kararda, politika faizini, 25 bps artışla, %1,50-%1,75 aralığına yükseltmesi piyasalar tarafından tamamen fiyatlandı; piyasaların asıl odak noktası gelecek dönem faiz projeksiyonları olacak. Fed in ekonomik görünümdeki güçlü seyre vurgu yapmasını bekliyoruz. Ancak enflasyon verilerinin henüz yeterince güçlü olmaması sebebiyle faiz projeksiyonları bu toplantıda güncellenmeyebilir. Çin de ise yeni merkez bankası başkanı, uluslararası bağlantıları güçlü kabul edilen, YiGang oldu. Perşembe günü ise İngiltere Merkez Bankası (BoE) kararı var; BoE nin bu toplantıda para politikası çerçevesinde değişikliğe gitmesi beklenmezken, Mayıs ta faiz artırımına gitmesi bekleniyor. Bu hafta ayrıca, Salı günü Almanya ZEW beklenti endeksi ve İngiltere enflasyon verisi, Perşembe günü öncü imalat sanayi endeksi verileri, Cuma günü ise Japonya enflasyon ve ABD dayanıklı mal siparişleri verileri takip edilecek. Fed kararı öncesi, dolar hafif yükselişle haftaya başlarken, Asya hisse senedi endeksleri Apple ın kendi cihazlarına ekran geliştirmek için güçlü yatırım yaptığı haberleriyle geriliyor. Ayrıca Japonya da yapılan bir ankette Başbakan Abe ye olan güvenin, bir arazinin satışına yönelik skandalın etkisiyle, düşmesi de Nikkei-225 endeksindeki düşüşte etkili oluyor. Yurtiçinde ise $/TL, aralıksız yükselişini 6. güne taşıyor. Yarın yapılacak Hazine ihalelerinin seyri, $/TL nin seyrinde de etkili olabilecek. Bu hafta, yurtiçinde ayrıca yarın tüketici güven endeksi, Çarşamba günü konut satışları, Perşembe günü reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı takip edilecek. Dolar, Fed kararı öncesi hafif yükseliyor. Trump ın, seçimlere olası Rusya müdahalesini soruşturan Mueller e yönelik eleştirileri sonrası, ABD de devam eden siyasi endişeler doları baskılasa da, DXY haftaya hafif yükselişle başlıyor;,3 lerde. /$ 1,2265 seviyelerine geriledi. USD/JPY geriliyor; 105,7 de. Fed kararı öncesi, gelişmekte olan ülke para birimleri haftaya değer kayıplarıyla başlarken, Rusya da, Putin in %77 oyla tekrar başkan seçilmesinin etkisiyle ruble değer kazanıyor. Yurt içinde yüksek seyreden cari açık ve enflasyon etkisiyle TL varlıklarda zayıf seyir devam ediyor: Faizler geçtiğimiz hafta 40 ar bps yükseldi. Gösterge faiz; %13,93; 10 yıllık getiri: %12,78 de. $/TL, 3,92 lerde. Hazine bu hafta 2 yıl vadeli kağıdın yeniden ihracını ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin ilk ihracını gerçekleştirecek. ABD borsaları haftanın son işlem gününde sınırlı yükselmekle birlikte haftalık bazda %1,0-%1,5 arası değer kaybettiler. Haftalık Getiriler (%) 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% 2,3% Veriler (Bugün) Euro Bölgesi Dış Ticaret Dengesi (Ocak, milyar, m.a.) Bloomberg Euro Bölgesi Ekonomi Anketi (Şubat) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 1,8% 1,4% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -1,0% Önceki Beklenti 23,8 22,3 - - Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,4% BIST- Gösterge Tahvil (%) 16/03 15/ TR 2 yıllık 13,93 13,93 13,40 TR 10 yıllık 12,78 12,82 11,67 ABD 10 yıllık 2,84 2,83 2,41 Almanya 10 yıllık 0,57 0,57 0,42 $/TL 3,9203 0,6 2,8 3,2 /TL 4,8193 0,5 2,7 6,0 /$ 1,22-0,1-0,1 2,4 $/Yen 106,01-0,3-0,8-5,9 GBP/$ 1,3942 0,0 0,7 3,2 BIST ,0 0,3 1,6 S&P ,2-1,2 2,9 FTSE ,3-0,8-6,8 DAX ,4 0,3-4,1 SMI ,0-0,6-5,3 Nikkei ,6 1,0-4,8 MSCI EM ,3 0,5 4,7 Şangay ,6-1,1-1,1 Bovespa ,0-1,7 11,1 Brent ($/varil) 66,2 1,7 1,1-1,0 Altın ($/ons) ,1-0,7 0,9 Gram Altın (TL) 165,3 0,4 2,1 4,0 Bakır ($/libre) 309,3-0,6-0,7-6,3 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 19 Mart 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Yurtdışı piyasalarda korumacı politikaların güç kazanacağı endişesi hisse senetlerinin baskı altında kalmasına neden olurken, BIST- de geçtiğimiz haftayı yataya yakın bir seyirle kapattı. Ancak dolar bazında getirilere bakıldığında BIST- ün, MSCI-GOÜ endeksinden haftalık bazda %3, yılbaşına göre %6 olumsuz ayrıştığı ve ayrışmanın büyük ölçüde banka hisselerindeki kayıplardan kaynaklandığı dikkat çekiyor. Çarşamba günkü FED faiz kararı ve hafta içerisindeki G7 toplantıları öncesi risk iştahı açısından zayıf bir haftaya başladığımız söylenebilir. Asya piyasalarındaki satış ağırlıklı açılışlarda bu eğilimi teyit ediyor. Hafta başı itibarıyla TL deki üzerindeki baskının devam ettiği dikkate alındığında BIST- de aşağı yönlü bir açılış ve sonrasında da zayıf eğilimin devam ettiği bir seans izleyebiliriz. BIST haftanın son gününde seviyesinin test edilmesi sonrasında hafif geri çekilme yaşadı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. BIST'te sınırlı hareketler görmeye devam ediyoruz. Yükseliş denemeleri zayıf, aşağı yönlü hareketler de kısa vadeli destek bölgeleriyle sınırlı durumda. Dolayısıyla çok kuvvetli olmasa da devam eden bir iyimserlik olduğunu söyleyebiliriz. Saatlik periyot için ortalamalarda aşağı eğilim geçerli seviyesi üzerine geri dönülmesi durumunda ancak ortalamalarda eğilim yukarı yönde değişebilecek ve bu seviye üzerinde kalıcı hareket yükseliş eğiliminin güçlenmesi ve hareketin ilk aşamada seviyesine taşınması anlamına gelebilecektir. Diğer taraftan /400 seviyesi üzerindeki kapanışlar kısa periyot için yukarı yönlü beklentinin devamını sağlıyor. Banka endeksinde ise zayıf teknik görünüm daha belirgin durumda. Destek olarak belirttiğimiz bandına gelinmiş durumda altında kapanış durumunda 1730/150 bandını gündeme gelebilir üzerinde görünümde olumlu yönde değişim sağlanabilecektir. BIST için günlük bazdaki ana trend desteğimiz aşağıda, civarında bulunuyor ve yukarı yönlü ana trend geçerli / destek, / / direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: İş C,Migros, Şişe Cam, Tofaş, Türk Telekom ve Vakıfbank'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Migros, 56 adet Uyum mağazası ve 17 adet Makro Market mağazasını toplam 105 milyon TL ye satın aldığını açıkladı. Uyum marketlerinin 53 ü İstanbul da ve 3 ü Tekirdağ da, Makro Market lerinin 17 si Antalya da bulunmaktadır. Migros un süpermarket segmentindeki lider pozisyonunu destekliyeceğinden satın almanın şirket için olumlu olduğunu düşünüyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 735,345 Bankalar Piyasa Değeri 224,698 Holdingler Piyasa Değeri 121,645 Sanayi + Diğer P. Değeri 284,394 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,015 BIST Ortalama Halka Açıklık 35.0% Değişim (%) Hacim (mn TL) Vestel Koç Holding Karsan Otomotiv Anadolu Efes Ege Endüstri Değişim (%) Hacim (mn TL) Ag Anadolu Gr. Hol Anadolu Cam Mavi Giyim Teknosa Turcas Petrol En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Garanti Bankası Karsan Otomotiv Kardemir (D) Tüpraş VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 NİSAN ,595 XU030 Haziran XU30 NİSAN ,426 XU030 Haziran ,262 XU30 NİSAN ,079 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 NİSAN 383, XU30 NİSAN 287,

3 Şirket Haberleri Devamı SİGORTA SEKTÖRÜ: Habertürk ün haberine göre, PTT ile İtalyan sigorta şirketi Generali, hem sigortacılık hem de bireysel emeklilik alanında faaliyet gösterecek ve %50-%50 ortak olacakları bir sigorta şirketi kurmayı değerlendiriyor. 500 milyon dolara kadar çıkabileceği değerlendirilen şirketin kuruluş finansmanı ve şirket sermayesi Generali tarafından karşılanacakken, PTT ise ortaklık karşılığında sigorta şirketinin şubeyi içeren mevcut ağını kullanmasına izin verecek. Habere göre, sektör yetkilileri PTT markası ve güçlü ağını kullanabilecek şirketin önemli rekabet avantajı olacağını ve işbirliğinin ihale yoluyla yapılması gerektiğini konusunda uyarıda bulunuyor. PTT ile Generali nin böyle bir ortak girişimi, uzun vadede halka açık sigorta şirketlerinin pazar paylarını bir miktar olumsuz etkileyebilir. Yapı Kredi Bankası, Bloomberg ten geçen habere göre Yıldız Holding in borçlarının yeniden yapılandırılmasına dönük olarak bu grupla bir anlaşma imzalandı. Habere göre Yıldız Holding alacaklı diğer bankalar ile de 30 Mart tarihine kadar bir anlaşma imzalayabilir. Kaynak belirtilmeyen habere göre Yapı Kredi ile sağlanan anlaşmada refinansmanın vadesi 4+4 yıl olarak belirtildi. Hatırlanacağı üzere Şubat ayı başlarında Yıldız Holding in 10 kadar alacaklı banka ile yaklaşık 6-7 milyar dolar tutarındaki çeşitli vadelerdeki borcu için yeniden yapılandırma görüşmelerine başlayacağı duyurulmuştu. yatırımcı

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."