Günlük Bülten 23 Mart 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6128 3,9018 1,

Transkript

1 Günlük Bülten 23 Mart 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6128 3,18 1, ,5 11,58 ABD de sağlık reformuna ilişkin kongre oylaması, takip edilecek Trump politikaları ile ilgili devam eden belirsizliklerle, küresel risk algısında dün yaşanan bozulma, bu sabah yerini daha dengeli bir piyasa seyrine bıraktı. Ancak, Trump ın daha önce Obama yönetiminin ortaya koyduğu sağlık reformunda değişikliği öngören tasarının bugün ABD Kongresi nde yapılacak oylamasından çıkacak sonuç, Trump politikalarına ilişkin bir güvenoyu niteliğinde. Tasarının kongreden geçmemesi durumunda, ABD Başkanı Trump ın daha önce belirttiği maliye adımlarının ne derece uygulanabileceği ile ilgili kaygılar artabilir. Bu durumun da; doların gelişmiş ülke para birimlerine karşı zayıflamasına, ayrıca son dönemde ilgili maliye politika adımlarına yönelik beklentilerle değerlenen hisse senetlerinde ve riskli aktiflerde satışa yol açma riski olabilir. Küresel piyasalarda; ayrıca, Fed Başkanı Yellen ın yapacağı açıklamalar takip edilecek; ancak Yellen ın, geçtiğimiz hafta Fed kararı ile ortaya konan politika çerçevesinden çok farklı bir açıklama yapması beklenmemeli. Yurt içinde ise; Türk lirasının göreli güçlü, ancak küresel gelişmelere de hassas seyri devam ediyor. Bugün açıklanacak tüketici güven endeksi verisi ise; yatırımcılara, yakın gelecekte ekonomik aktivitede devam edecek seyirle ilgili ek bilgi veriyor olacak. Dolar zayıf seyrini sürdürüyor. Dolar endeksi DXY, dün 99,5 ile Şubat başından bu yana en düşük seviyeleri gördükten sonra, bu sabah 99,7 de. Doların seyrinde bugün, ABD de Obama sağlık reformu paketine ilişkin görüşmeler etkili olabilir. GBP/USD de yükseliş, dünkü terör saldırısı sonrası durdu; 1,24 seviyelerinde. Dün 110,7 ile son 4 ayın en düşüğünü gören USD/JPY, siyasi gelişmelerin etkisiyle bir miktar yükseldi; 111,4 te. Gelişmekte olan ülke para birimlerinden Güney afrika randı, dün beklentilerin altında kalan cari açık/gsyih ve enflasyon verileriyle pozitif ayrışırken, TL de de kısmi değer kazancı görüldü; $/TL bu sabah 3,6130 seviyelerinde. Brent petrol, dün 50 $/varil in altını gördü. ABD de artan petrol stokları, fiyatları baskılamaya devam ediyor; Brent petrol, bu sabah 51 $/varil de. Altın ise Fed kararı sonrası kademeli yükselişle $/ons u aştıktan sonra, bu sabah $/ons ta. ABD 10 yıllık getirileri gerilemeye devam ediyor: 10 yıllık getiriler dün %2,37 ile Şubat sonundan bu yana en düşük seviyesini görmesinin ardından sınırlı yükseldi, %2,41 de. Yurt içinde ise gösterge faiz Salı günkü düşüşün ardından dün 6 baz puan artarak günü %11,58 den, 10 yıllık getiriler ise sınırlı düşüşle %10, den tamamladı. ABD de S&P 500, günü %0,2 primle tamamladı. Avrupa da ise; son üç günde toplam %1,1 değer kaybetti. Asya da bu sabah, düne göre daha sakin seyir gözleniyor. Haftalık Getiriler (%) 1,4% 1,2% 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% -0,2% -0,4% -0,6% -0,3% Veriler (Bugün) Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Mart) ABD Yeni Konut Satışları (Şubat, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,1% 1,3% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -0,5% BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti 65,7 65,6 3,7 1,6 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,0% (%) 22/03 21/ TR 2 yıllık 11,58 11,52 10,63 TR 10 yıllık 10, 10,82 11,39 ABD 10 yıllık 2,41 2,42 2,44 Almanya 10 yıllık 0,41 0,46 0,20 $/TL 3,6184-0,4-1,6 2,7 /TL 3, -0,5-1,0 5,5 /$ 1,0797-0,1 0,6 2,7 $/Yen 111,16-0,5-2,0-5,0 GBP/$ 1,2485 0,1 1,6 1,2 BIST ,9 0,4 14,9 S&P ,2-1,5 4,9 FTSE ,7-0,6 2,5 DAX ,5-0,9 3,7 SMI ,5-1,4 4,2 Nikkei ,1-2,7-0,4 MSCI EM 967-0,6 2,5 12,1 Şangay ,5 0,1 4,6 Bovespa ,9-4,1 5,5 Brent ($/varil) 50,6-0,6-2,3 3,0 Altın ($/ons) ,3 2,4 8,8 Gram Altın (TL) 145,0-0,1 0,8 11,3 Bakır ($/libre) 262,2 0,5-0,9 4,6 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 23 Mart 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Salı günkü sert satışların ardından ABD borsalarındaki satış baskısının dün bir miktar azaldığı gözlendi. ABD faizlerinin beklentilerimiz paralelinde gevşeme eğilimi göstermesi de gelişmekte olan ülke piyasalarına (GOÜ) dönük risk iştahını dirençli tutmaya devam ediyor. Yurt içinde, TL nin dirençli seyri, seans öncesi işlemlerde gücünü koruması BIST in güne alımla başlayıp dünkü kayıplarını telafi etmeyi deneyeceği yönündeki beklentiyi kuvvetlendiriyor. Ancak gün içerisinde ABD reformları ile şekillenecek risk algısı yurtdışı piyasalarda kâr realizasyonuna yol açıp yurt içindeki havayı da bir miktar olumsuz etkileyebilir. Ayrıca piyasalar özellikle öğleden sonra saat teki Yellen konuşmasına odaklanacaktır. BIST direncinden gelen satış baskısıyla aşağı yönlü hareketini dün de devam ettirdi. Kapanış 89.9 seviyesinde gerçekleşti. BIST te satış baskısı sürüyor. Gün içi sarkmaya rağmen dün kısa periyot için belirttiğimiz destek seviyesi olan gün sonu kapanışta korunmuş durumda. Dolayısıyla saatlik periyot için zayıflasa da- iyimser yöndeki görüşümüzü koruyoruz. Bu seviye altındaki hareket satışların devamını getirebileceği gibi, /0 bandına doğru bir hareket sağlayabilecektir seviyesinin takip ettiğimiz ilk önemli destek bölgesi olduğunu tekrar hatırlatıyoruz. Ana trend olarak takip ettiğimiz seviye ise biraz daha aşağıda ve civarında bulunuyor /500 altındaki hareketler ancak desteğinin yeniden gündeme gelebilmesini sağlayacak etken olarak düşünülmeli..500 üzeri yukarı tepkinin yeniden güçlenebileceği ilk seviye olabilecekken, sonrasında ün geçilmesi seviyesini gündeme taşıyabilecektir destek, direnç. Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Teknik Analiz için tıklayınız Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 583,281 Bankalar Piyasa Değeri 181,994 Holdingler Piyasa Değeri 99,934 Sanayi + Diğer P. Değeri 213,864 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 5,365 BIST Ortalama Halka Açıklık 33.0% Değişim (%) Hacim (mn TL) Vakıf G.M.Y.O Ak Enerji Global Yatırım Eczacıbaşı İlaç Alcatel Teletaş Değişim (%) Hacim (mn TL) Beşiktaş Türk Hava Yolları Tav Havalimanları Ülker Aselsan Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aygaz, Garanti Bankası, Logo Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Yapı Kredi Bankası. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Anadolu Hayat ın prim üretimi Şubat ayında 39 milyon TL olarak gerçekleşti (2016 Şubat: 30 milyon TL). Böylelikle, 2016 nın ilk iki ayında prim üretimi %37 artmış oldu (Olumlu). En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Garanti Bankası Park Elektrik Made Halk Bankası Akbank VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Nisan ,021 XU 30 Haziran ,966 USD Nisan ,057 USD Haziran ,051 Euro Nisan ,201 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU 30 Nisan 372, USD Nisan 288,

3 yatırımcı Şirket Haberleri Devamı Aygaz 2016 sonuçları ve 2017 beklentileri ile ilgili bir analist toplantısı düzenledi. Şirket yılın ilk iki ayındaki otogaz satışlarının geçen senenin ilk iki ayındaki satışlara göre hem artan ürün fiyatları hem de daha sert geçen kış koşulları sebebiyle bir miktar altında kaldığını paylaştı. Öte yandan, tüp gaz satışlarında yatay seyir devam ediyor. Tüm yıl için ise, şirketin beklentisi satışların geçen seneye paralel gerçeklemesi yönünde. Aygaz %25 seviyesindeki pazar payını ve maliyet yönetiminin de yardımıyla marjlarını 2017 senesinde korumayı hedefliyor. Toplantı sonrası, ağırlıklı olarak otogaz satış beklentimizi bir miktar aşağı revize etmemiz sebebiyle, Aygaz için 2017 FAVÖK beklentimizi 439 milyon TL den 410 milyon TL ye revize ediyoruz. Halkbank, Basel-III uyumluluğuna sahip sermaye benzeri bir yurtdışı borçlanma için bir grup bankaya yetki verdi. Hatırlanacağı üzere 2016 sonu itibarıyla Halkbank sermaye benzeri krediye sahip bulunmuyor ve bankanın konsolide bazda Sermaye Yeterlilik Oranı (SYR) %12,5 düzeyinde bulunuyor. Bankaların MB deki döviz munzam karşılıklarına sıfır risk ağırlığı kararından sonra Halkbank ın SYR sinin daha da rahatladığını düşünüyoruz. Ayrıca uygun fiyatlama ile sağlanacak sermaye benzeri kredinin Halkbank'ın kaldıraç oranını artırarak, gelecekteki karlılığına katkı sağlayacağını düşünüyoruz.

4 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 3,50 3, ,50 2, , Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Yıllık ortalama:

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."