Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 A.B.D. Kongresi nin, hükümetin kapanmasını sonlandıracak ve borç tavanının artırılmasını geçici olarak sağlayacak anlaşmayı imzalamasının ardından gözler, bu sürecin A.B.D. ekonomisine olan etkilerine çevrildi. Haftalar boyunca süren belirsizliğin, güveni ve ekonomik büyüme görünümünü olumsuz etkilemiş olduğu düşünülüyor. Bu durum nedeniyle Fed in tahvil alım programının miktarını azaltmaya başlamasının 2014 yılına ötelenebileceği düşüncesi beklentilere girmeye başladı. Nitekim A.B.D. tahvillerine alım gelirken, 10 yıllık tahvil faizi Cuma günü %2.54 ile Temmuz sonundan beri görülen en düşük seviyeye geriledi. Bugün yurt içi bono piyasasının alım yönünde hareket etmesini bekliyoruz (sayfa 2) A.B.D. hükümetinin bir süre kapalı kalmasının olumsuz etkisi ve Fed in tahvil alım programını bir süre daha mevcut şekilde devam ettirebileceği düşüncesi USD üzerinde baskı yarattı. EUR/USD paritesinde seviyesi halen ilk direnç seviyesi olmayı sürdürüyor. USD/TRY kurunda ise gün içinde teki destek seviyesini test edebiliriz. A.B.D. hükümetinin kapalı olduğu süreçte yayımlanamayan veriler bu haftadan itibaren açıklanmaya başlayacak. A.B.D. de yoğun veri gündeminin bulunduğu bu haftanın ilk öne çıkan verileri yarın açıklanacak olan tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri olacak. Eylül ayı istihdam verileri iyi gelse bile, hükümetin bir süre kapalı kalması nedeniyle Ekim ayı verilerinin olumsuz etkileneceği biliniyor (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:30 Eylül ayı Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi :00 Eylül ayı ikinci el konut satışları (SAAR, aylık %) İtalya 11:00 Ağustos ayı sanayi siparişleri (aylık %/YY %) 1.4/-3.0 -/- -0.7/-2.2 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Strateji Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 3.50 MB O/N borç verme faizi (%) 7.75 MB politika faizi (%) 4.50 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 8, Dow Jones Ind. Ave. 15, Nasdaq Bileşik 3, S&P 500 1, BVSP Bovespa 55, NIKKEI , Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Geçen hafta A.B.D. Kongresi, hükümetin kapanmasını sonlandıracak ve borç tavanının artırılmasını sağlayacak anlaşmayı imzaladı. Anlaşma ile 15 Ocak a kadar federal hükümete bütçeden harcama yetkisi tanınıyor, 7 Şubat a kadar da borçlanma yetkisi veriliyor. O tarihe kadar Cumhuriyetçilerin ve Demokratların uzun süreli bir bütçe için çalışacakları belirtildi. Anlaşmanın imzalanmasının ardından gözler, bu sürecin A.B.D. ekonomisine olan etkilerine çevrildi. Haftalar boyunca süren belirsizliğin, güveni ve ekonomik büyüme görünümünü olumsuz etkilemiş olduğu düşünülüyor. Bu durum nedeniyle Fed in tahvil alım programının miktarını azaltmaya başlamasının 2014 yılını bulabileceği düşüncesi piyasalarda konuşuluyor (Bloomberg in yaptığı bir ankete göre, katılımcıların beklentisi Mart 2014). Fed in tahvil alım programının miktarını yakın zamanda azaltmaya başlamayacağı düşüncesi nedeniyle A.B.D. nin 10 yıllık tahvillerine alım geldi. 16 Ekim de en yüksek % seviyesine kadar yükselmiş olan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi, Cuma günü %2.54 seviyesine geriledi (Temmuz sonundan beri görülen en düşük seviye). Bu seviyeden gelen düzeltme hareketiyle faiz % seviyesinden haftayı kapattı. Bayram tatiline girilirken işlem hacminin oldukça düştüğü yurt içi bono piyasasında 7 Ekim 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %7.95 seviyesinden kapanmıştı. 10 yıllık tahvilde ise işlem geçmemişti. Bu sabah yurt içi tezgâh üstü piyasada işlem geçmedi. Görüş: A.B.D. Kongresi nin, hükümetin kapanmasını sonlandıracak ve borç tavanının artırılmasını geçici olarak sağlayacak anlaşmayı imzalamasının ardından gözler, bu sürecin A.B.D. ekonomisine olan etkilerine çevrildi. Haftalar boyunca süren belirsizliğin, güveni ve ekonomik büyüme görünümünü olumsuz etkilemiş olduğu düşünülüyor. Bu durum nedeniyle Fed in tahvil alım programının miktarını azaltmaya başlamasının 2014 yılına ötelenebileceği düşüncesi beklentilere girmeye başladı. Nitekim A.B.D. tahvillerine alım gelirken, 10 yıllık tahvil faizi Cuma günü %2.54 ile Temmuz sonundan beri görülen en düşük seviyeye geriledi. Bugün yurt içi bono piyasasının alım yönünde hareket etmesini bekliyoruz. Hazine Müsteşarlığı ise yarın düzenleyeceği 19 Kasım 2014 vadeli kuponsuz tahvil ihracıyla Ekim ayı borçlanma programını tamamlayacak. Hazine nin TL 11.5 milyarlık aylık borçlanma öngörüsüne ulaşabilmesi için yarınki ihalede sadece yaklaşık TL 400 milyonluk satış yapması yeterli olacak. Çarşamba günü yapılacak olan TCMB PPK toplantısında faiz değişimi yapılması beklenmiyor. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; / Cuma günü Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri 178 baz puan seviyesinden baz puan seviyesine indi. Türkiye nin 2030 vadeli USD cinsinden Eurobond unda fiyat US$ seviyesinden seviyesine yükseldi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. (0212)

3 Döviz Piyasası A.B.D. de hükümetin kapanmasını sonlandıracak ve borç tavanının artırılmasını sağlayacak anlaşma geçen hafta imzalandı. Ancak hükümetin kapalı olduğu 16 günlük sürecin ekonomiye olumsuz etkileri değerlendirilmeye başlandı. Bazı ekonomik verilerin açıklanamadığı bu süreçte, ekonomik büyümenin de olumsuz etkilendiği biliniyor. Bu nedenle piyasalarda, Fed in tahvil alım programının miktarını yakın bir zamanda azaltmaya başlamayacağı, hatta bu kararın 2014 yılının Mart ayına kadar ötelenebileceği de konuşulmaya başlandı. A.B.D. hükümetinin bir süre kapalı kalmasının olumsuz etkisi ve Fed in tahvil alım programını bir süre daha mevcut şekilde devam ettirebileceği düşüncesi USD üzerinde baskı yaratırken, Cuma günü EUR/USD paritesi ile Şubat başından beri görülen en yüksek seviyeye ulaştı (paritede yılın en yüksek seviyesi ile 1 Şubat ta görülmüştü). Bayram tatili nedeniyle Türkiye piyasalarının kapalı olduğu geçen hafta USD/TRY kuru da 1.96 seviyesine yaklaştı. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: A.B.D. hükümetinin bir süre kapalı kalmasının olumsuz etkisi ve Fed in tahvil alım programını bir süre daha mevcut şekilde devam ettirebileceği düşüncesi USD üzerinde baskı yaratırken, Cuma günü EUR/USD paritesi ile Şubat başından beri görülen en yüksek seviyeye ulaştı. EUR/USD paritesinde seviyesi halen ilk direnç seviyesi olmayı sürdürüyor. USD/TRY kurunda ise gün içinde teki destek seviyesini test edebiliriz. A.B.D. hükümetinin kapalı olduğu süreçte yayımlanamayan veriler bu haftadan itibaren açıklanmaya başlayacak. A.B.D. de yoğun veri gündeminin bulunduğu bu haftanın ilk öne çıkan verileri yarın açıklanacak olan tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri olacak. Eylül ayı istihdam verileri iyi gelse bile, hükümetin bir süre kapalı kalması nedeniyle Ekim ayı verilerinin olumsuz etkileneceği biliniyor. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Geçen hafta Pazartesi günü yarım gün açık olan BIST hisse senetleri piyasasında düşük işlem hacmi ve yatay seyir gözlendi ve BIST-100 endeksi günü 76, puan seviyesinden tamamladı. Küresel hisse senedi endekslerinde geçtiğimiz hafta yükseliş gözlendi. A.B.D. de S&P 500 endeksi haftalık bazda %2.42 değerlenerek Cuma gününü 1, puan seviyesinden tamamlarken, teknoloji endeksi Nasdaq bir önceki haftaya göre %3.22 artış kaydetti. S&P 500 endeksi haftanın ilk iki gününde 1,692-1,712 puan aralığında nispeten dar bir bantta seyrederken, endeks Çarşamba günü A.B.D. de bütçe ve borçlanma tavanı krizlerinin çıkarılan bir yasa ile geçici olarak çözümlenmesinin etkisiyle yükselişe geçti ve günü 1, puan seviyesinden kapattı. Haftanın kalan iki işlem gününde de yükselmeye devam eden S&P 500 endeksi, Cuma günü tarihteki en yüksek seviyesi olan 1, puan seviyesine ulaştı ve haftayı bu seviyeye yakın bir yerden, tüm zamanların en yüksek kapanış seviyesinden tamamladı. İki haftadan uzun süren bütçe krizinin A.B.D. de ekonomik büyüme ve istihdamı olumsuz etkilediği ve Fed in varlık alım miktarını 2014 ilkbaharına kadar azaltmayabileceği düşüncesi, endekslerin yükselmesinde etkiliydi. (0212)

4 Geçtiğimiz haftanın ilk üç gününde US$1,290 seviyesinin üzerine çıkamayan ve Salı günü US$ 1,251 seviyesine kadar gerileyen altın ons fiyatı, Perşembe günü hızla artarak US$ 1,324 seviyesine kadar yükseldi. Altının Perşembe günü kaydettiği yükselişte, Fed in tahvil alımlarını azaltmayı 2014 ilkbaharına kadar erteleyebileceği düşüncesiyle birlikte Çin merkezli bir kredi derecelendirme kuruluşunun A.B.D. nin kredi notunu düşürmesinin de etkisiyle USD nin dünya para birimlerine karşı değer kaybetmesi önemli rol oynadı. Altının ons fiyatı Cuma günü gelen kar satışlarının etkisiyle gerileyerek haftayı US$ 1, seviyesinden tamamladı. Görüş: Bu sabah S&P vadeli işlemleri, Hang Seng ve Nikkei 225 endeksleri artıda, Kospi endeksi ise hafif ekside. İki haftadan uzun süren bütçe krizinin A.B.D. de ekonomik büyüme ve istihdamı olumsuz etkilediği ve Fed in varlık alım miktarını 2014 ilkbaharına kadar azaltmayabileceği düşüncesi, hisse senedi endekslerinin yükselmesinde etkiliydi. Geçtiğimiz haftalarda bazı devlet kurumları kapalıyken yayımlanması ertelenmiş olan ve bu hafta açıklanacak olan veriler ile hafta boyunca açıklanacak şirket bilançoları, A.B.D. hisse senedi endekslerinin seyri üzerinde etkili olacak. BIST-100 endeksinin, geçen hafta küresel hisse senedi endekslerinde yaşanan yükselişe bağlı olarak bugüne artışla başlaması bekleniyor. BIST-100 endeksinde bugün, geçtiğimiz hafta haftalık bazda %1.81 yükseliş kaydeden MSCI gelişmekte olan ülke hisse senetleri endeksine paralel bir yükseliş görülebilir. BIST-100 endeksinde 75,900, 75,100 ve 74,400 destek, 76,450, 77,400 ve 78,200 direnç seviyeleri. Fed in tahvil alımlarını azaltmayı 2014 ilkbaharına kadar erteleyebileceği düşüncesi USD nin değer kaybetmesine neden olurken, altının ons fiyatı da yükseldi. Bu sabah altının ons fiyatı US$ 1,321 seviyesinde bulunuyor. Altının ons fiyatında US$ 1,308, US$ 1,291 ve US$ 1,278 destek; US$ 1,328 ve US$ 1,344 ise direnç seviyeleri. Bugün A.B.D. de Eylül ayı Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi ve ikinci el konut satışları açıklanacak. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 14/10/2013 F_AKBNK0214S F_AKBNK1013S F_AKBNK1213S F_EREGL0214S F_EREGL1013S F_EREGL1213S F_GARAN0214S F_GARAN1013S F_GARAN1213S F_ISCTR0214S F_ISCTR1013S F_SAHOL1013S F_THYAO0214S F_THYAO1013S F_THYAO1213S , F_YKBNK1013S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0214S F_XAUTRY1013S , F_XAUTRY1213S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1013S0 1, , , , , , , ,143 7,921, , F_XAUUSD1213S0 1, , , , , , , , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S F_EURUSD1213S , , F_TRYEUR0214S F_TRYEUR1013S , , F_TRYEUR1213S ,829 0 F_TRYUSD0214S , , F_TRYUSD1013S ,441 6,848, , F_TRYUSD1213S , , EMTİA VADELİ İŞLEM PAZARLARI ELEKTRİK VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_ELCBAS1013S ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S , F_XU S ,988 25, ,538, ,138 1,033 F_XU S ,728 16,274, , PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_GARANA1013C8.50S ,500 0 SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_EREGLA1013P2.30S ,000 0 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1013C S O_XU030E1013C92.000S O_XU030E1013C94.000S O_XU030E1013C96.000S O_XU030E1013C98.000S , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E1013P86.000S , O_XU030E1013P88.000S O_XU030E1013P90.000S , , O_XU030E1013P92.000S O_XU030E1013P98.000S , Kaynak : VİOP (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 21 Ekim Pazartesi A.B.D. 15:30 Eylül ayı Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi :00 Eylül ayı ikinci el konut satışları (SAAR, aylık %) İtalya 11:00 Ağustos ayı sanayi siparişleri (aylık %/YY %) 1.4/-3.0 -/- -0.7/ Ekim Salı Türkiye - Hazine vadeli kuponsuz tahvili yeniden ihraç edecek. A.B.D. 15:30 Eylül ayı tarım dışı istihdam (bin) :30 Eylül ayı işsizlik oranı (%) :00 Ekim ayı Richmond Fed imalat endeksi (aylık %) Ekim Çarşamba Türkiye 14:00 TCMB politika faiz oranı (%) :00 TCMB O/N borç verme faizi (%) :00 TCMB O/N borçlanma faizi (%) A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) Euro Bölgesi 17:00 Ekim ayı tüketici güven endeksi İngiltere 11:30 BOE Ekim ayı toplantısı tutanakları yayımlanacak. 24 Ekim Perşembe A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :58 Ekim ayı Markit öncü PMI imalat :00 Eylül ayı yeni konut satışları (aylık %/SAAR) - 1.0/ /421 Euro Bölgesi 11:00 Ekim ayı PMI bileşik :00 Ekim ayı PMI imalat :00 Ekim ayı PMI hizmetler Almanya 10:30 Ekim ayı PMI imalat :30 Ekim ayı PMI hizmetler Ekim Cuma Türkiye 14:30 Ekim ayı kapasite kullanımı (%) :30 Ekim ayı sanayi güven endeksi A.B.D. 15:30 Eylül ayı dayanıklı mal siparişleri (aylık %) :55 Ekim ayı Michigan Üniversitesi Güven endeksi Almanya 11:00 Ekim ayı IFO iş dünyası görünümü İngiltere 11: yılı 2. çeyrek GSYH büyümesi (YY %) Hafta içinde açıklanacak önemli veriler A.B.D. - Eylül ayı kapasite kullanımı (%) Eylül ayı Conference Board US öncü endeksi (aylık %) Eylül ayı sanayi üretimi (aylık %) Ağustos ayı inşaat harcamaları (aylık %) Ağustos ayı fabrika siparişleri (aylık %) Eylül ayı perakende satışlar (aylık %) Eylül ayı inşaat izinleri (aylık %/ SAAR) 1.1/ / /926 - Eylül ayı yeni konut başlangıçları (aylık %/ bin) 2.1/ / /891 YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Strateji Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)