KENT FAKTORİNG BONO İHRACI SUNUMU. Kasım 2017

Transkript

1 KENT FAKTORİNG BONO İHRACI SUNUMU Kasım

2 1 Süzer Grubu 2 Faktoring Sektörü 3 Kent Faktoring 4 İhraç Bilgileri 5 2

3 Süzer Grubu Süzer Grubu, 1952 yılında, Gaziantep te, bölgesel inşaat işleri ve ticaret yapmak üzere Hasan Süzer tarafından kurulmuştur. Grup, 1960 lı ve 70 li yılların başından bugüne, inşaat, turizm ve dış ticaret alanında, hızlı ama istikrarlı bir biçimde genişleyerek büyümüştür. Süzer Grubu nun, arazi geliştirme, inşaat, finans, turizm, servis ve enerji sektörlerinde yoğunlaşan yatırımları kesintisiz bir şekilde devam etmekte olup, Amerika da proje geliştirme ve Dominik de Resort Hotel projesi devam etmektedir kişiye istihdam sağlayan Süzer Grubu nun 2016 yıl sonu bağımsız denetimden geçmiş mali tabloları uyarınca konsolide aktif büyüklüğü, -Kent Factoring ve Ritz-Carlton hariç olmak üzere- 2,7 Milyar TL, özkaynakları 1,3 milyar TL, Toplam Dönen Varlıkları ise 138 milyon TL si nakit ve nakit benzerleri olmak üzere 360 milyon TL düzeyinde bulunmaktadır. Süzer Grubu bünyesinde birçok ulusal ve uluslararası marka faaliyet göstermektedir. HIRVATİSTAN 3

4 Süzer Grubu Arazi Geliştirme & İnşaat Enerji Süzer Holding A.Ş. Bahçeşehir Gaz Dağıtım A.Ş. Süzer AIN Corp. Hizmet Finans Turizm Eko A.Ş. Kentbank Hırvatistan Kent Faktoring Ritz Carlton, Istanbul 4

5 1 Süzer Grubu 2 Faktoring Sektörü 3 Kent Faktoring 4 İhraç Bilgileri 5 5

6 Türkiye Faktoring Sektörü /6 Aktif Karlılık (%) Özkaynak Net Karlılığı (%) NPL Oranı (%) 2015 yılında 6361 sayılı Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri Kanunu'nda yapılan değişiklikler yasal sermaye sınırı 20 Milyon TL seviyesine yükseltilmiştir yılındaki bu değişiklik ile beraber sektörün genelinde aktif karlılık ve öz kaynak karlılık oranlarında doğal bir düşüş gözlenmiştir. FAKTORİNG SEKTÖRÜ (Milyon TL) % Değişim FAKTORİNG ALACAKLARI ,0% AKTİF TOPLAMI % İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER % ÖZKAYNAKLAR % DÖNEM NET KAR/ZARARI % Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği

7 Türkiye Faktoring Sektörü Sektörün tarihli finansal tablo sonuçlarına göre aktif büyüklüğü 33,1 milyar TL ve özkaynak büyüklüğü 5,1 milyar TL ye ulaşmıştır yılının ikinci çeyrek verilerine göre sektör aktif büyüklüğü 35 milyar TL ve sektör özkaynak büyüklüğü 5,37 milyar TL dir. Sektörün özkaynak karlılık oranı 2016 yılında bir önceki yılın ayı dönemi ile karşılaştırıldığında %9 seviyesinden %14 seviyesine yükselirken, sektörün takibe dönüşüm oranı %6 den %5 e gerilemiştir tarihli verileri içeren sektör raporuna göre sektör toplam cirosu Milyon TL dir. Toplam cironun %83,6 sı yurt içi %16,4 yurt dışı faktoring işlemidir yılı ikinci çeyrek verilerine göre sektör toplam cirosu Milyon TL dir yılı ikinci çeyrek verilerine göre sektörde 61 faktoring firması faaliyet göstermekte olup, bu şirketlerin 19 u uluslararası faktoring işlemi yapmaktadır. Faktoring Sektörü Şirket Sayısı Faaliyet Türüne Göre Cironun Sektörel Dağılım % 3% % 60% İmalat Hizmet Tarım Diğer Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 2016 yılı FKB verilerine göre cironun sektörel dağılımda Toptan ve Perakende Ticaret Mot. Ar. Servis Hizmetleri %12,0 ile birinci sırada, Nükleer Yakıt. Petrol Ür.. Kömür Ürünleri Sanayi %8,9 ile ikinci sıradadır. İnşaat sektörü %8,8 ile üçüncü sırada yer almaktadır.

8 1 Süzer Grubu 2 Faktoring Sektörü 3 Kent Faktoring 4 İhraç Bilgileri 5 8

9 Temel Bilgiler Kent Faktoring A.Ş. 9 Eylül 1997 tarihinde, ilgili ulusal mevzuat ve uluslararası faktoring teamül ve kuralları çerçevesinde, şirketlere finansman sağlamak üzere kurulmuş olup, Faktoring şirketlerinin Hazine Müsteşarlığı ndan BDDK ya devri ile intibak sürecini tamamlamış ve 2008 yılında BDDK tarafından faaliyetine izin verilmiştir. Kent Faktoring A.Ş., yurt içi mal ve hizmet satışlarından doğmuş faturalı alacakların veya hizmet satışını tevsik eden belgelere dayalı alacaklara karşılık satıcılara ön ödemelerde bulunmaktadır. 31 Aralık 2014 tarihinde Kent Finansal Kiralama A.Ş. Kent Faktoring A.Ş. çatısı altında birleşmiştir. 30 Eylül 2017 tarihi itibariyle personel sayısı 36 kişidir. Kent Faktoring A.Ş, 31 Aralık 2016 itibariyle TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. 30 Haziran 2017 itibariyle ortaklık yapısı ve yönetim kurulu üyeleri aşağıdaki gibidir. Ortaklık Yapısı TL A.Baran Süzer* : Salih Hakan Özgüz : 259 Hakan Altay : 259 Vedat Erdal Yılmaz : 259 Kemal Yılmaz : 259 Toplam : Yönetim Kurulu Unvan Salih Hakan Özgüz : Yönetim Kurulu Başkanı Murat Betoner Kemal Yılmaz : Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür : Yönetim Kurulu Üyesi *Baran Süzer in Süzer Holding teki payı %5,65 oranındadır. 9

10 Organizasyon YÖNETİM KURULU Hukuk Müşavirliği Yönetim Kurulu Asistanı İç Kontrol Müdürlüğü Genel Müdür Pazarlamadan Sorumlu G.M. Yardımcısı Merkez Pazarlama Kredi ve İstihbarat Müdürlüğü Risk İzleme Müdürlüğü Mali ve İdari İşler Operasyon Müdürlüğü İş Yeri Hekimi İş Güvenlik Uzmanı 10

11 İş Akışları Hedef Müşteriler Kent Faktoring in hedef müşteri segmenti, kurumsal müşteriler ile ticari müşterilerden oluşmaktadır. Hedeflenen müşteri profili mal ve hizmet ticareti yapan tüm işletmelerdir. Kent Faktoring 2015 yılı içinde strateji değişikliğine giderek müşteri portföyündeki kurumsal ve ticari müşteri ağırlığını artırmak için gerekli adımları atmıştır. Müşteriye Odaklı Pazarlama Faaliyetleri Kent Faktoring genel müdürlük ofisi ile faaliyetlerini sürdürmektedir. Belirlenen hedefler doğrultusunda müşterilerine daha iyi hizmet verebilmek ve hizmet kalitesini artırmak amacıyla yeniden yapılanmış ve 2016 yılı itibariyle personel sayısı 36 kişi olmuştur. Temkinli Risk Yönetimi Kredilendirme Süreci Risk yönetimi açısından dikkate alınan hususlar: Temlik konusu işin niteliği Müşterinin ve temlik borçlusunun sektörel istihbaratı Müşterinin ve temlik borçlusunun finans piyasası istihbaratı Müşterinin mali ve finansal bilgilerinin analizi Müşterinin ve temlik borçlusunun Kent Faktoring deki veya diğer finans şirketlerindeki performansı Müşterilerden temin edilen bilgi ve belgeler, konularında uzman istihbarat ve krediler personelince değerlendirilerek Kredi Komitesi ne sunulur. Faktoring işlemlerinin tamamı ilgili Kredi Komitesi nce karara bağlanmaktadır. 11

12 Özet Mali Tablolar (*) (Bin TL) Aktif Büyüklüğü Faktoring Alacakları Toplam İşlem Hacmi (Bin TL) Aktif Büyüklüğü Faktoring Alacakları Toplam İşlem Hacmi Özkaynaklar Özkaynaklar Esas Faaliyet Gelirleri Net Dönem Karı (Zararı) (12.923) Esas Faaliyet Gelirleri Net Dönem Karı (Zararı) * , , dönemi mali tabloları bağımsız denetimden geçmiştir. 12

13 Temel Finansal Büyüklükler** (Bin TL) Faktoring Gelirleri (Bin TL) Faktoring Gelirleri Finansman Giderleri (20.966) (13.465) (20.966) Net Faiz Geliri Finansman Giderleri (14.285) (18.365) Net Faiz Geliri Esas Faaliyet Giderleri Diğer Faaliyet Gelirleri Şüpheli Alacak Karşılığı Giderleri (13.564) (10.689) (10.407) (30.161)* (8.680) (6.578) Esas Faaliyet Giderleri Diğer Faaliyet Gelirleri Takipteki Alacaklara İlişkin Özel Karşılıklar (7.520) (6.610) (5.162) (652) Diğer Faaliyet Giderleri Sürdürülen Faaliyetler Vergi Karşılığı Net Dönem Kârı/Zararı (7) (124) (932) (484) (555) (12.923) Diğer Faaliyet Giderleri Sürdürülen Faaliyetler Vergi Karşılığı Net Dönem Kârı/Zararı (376) (390) - (782) * 2014 yılı zararı büyük oranda BMC den kaynaklanmış olup, ilgili yılda nakit sermaye artırımı yapılarak tamamı için karşılık ayrılmıştır. ** , , dönemi mali tabloları bağımsız denetimden geçmiştir. Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği-Kent Faktoring A.Ş. 13

14 Aktif Büyüklük Kent Faktoring, aktif büyüklüğü 2016 yılında bir önceki yıla göre %29 artış göstererek 191,8 Milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Kent Faktoring, aktif büyüklüğü 2017/9 dönemi itibariyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %45 büyüme gerçekleştirmiştir Aktif Büyüklük (Bin TL) Aktif Büyüklük(Bin TL) % % / /09 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği-Kent Faktoring A.Ş. 14

15 Faktoring Alacaklarının Sektörel Dağılımı Şirketin etkin risk yönetimi sayesinde herhangi bir sektördeki risk yoğunlaşması %15 oranını aşmamaktadır. KENT FAKTORİNG A.Ş SEKTÖREL DAĞILIMI İNŞAAT TEKSTİL SANAYİ 1,46% 1,28% 1,32% 1,42% 1,37% 1,27% 1,28% 1,19% 1,19% 1,03% 1,01% 14,34% TAŞIMACILIK FA İMALAT SANAYİİ DİĞER TOPTAN TİCARET VE KO 1,51% GIDA VE MEŞRUBAT SAN KERESTE VE ORMAN ÜRÜ 1,62% 1,77% 1,84% 2,02% 3,70% 13,52% SERAMİKLER,ATEŞ TUĞL PERAKENDE TİCARET VE TURİZM MAKİNA VE TECHİZAT METAL ANA SANAYİ 2,05% İŞLENMİŞ METAL ÜRÜNL 2,10% ENERJİ ÜRETEN MADENL 2,31% 2,32% 7,43% PLASTİK ÜRÜNLERİ ÜRE CAM VE CAM ÜRÜNLERİ MOBİLYA SANAYİİ 2,36% KİREMİT,KİREMİT FAYA 2,79% 3,63% 3,70% 3,92% 4,28% 4,51% 5,59% DERİ VE DERİ ÜRÜNLER PETROL RAFİNERİ ÜRÜN ARAŞTIRMA,DANIŞMANLI TIBBİ İLAÇLAR ELEKTRİKLİ VE ELEKTR DERİ GİYİM VE KÜRK İ HAYVANSAL ÜRÜNLER KİMYA VE KİMYA ÜRÜNL OTELLER BALIKCILIK KAĞIT HAM.VE KAĞIT Ü BİTKİSEL ÜRÜNLER Kaynak: Kent Faktoring A.Ş. SAĞLIK VE SOSYAL HİZ 15

16 Net Takipteki Alacaklar Kent Faktoring in, faktoring alacakları 2017/9 aylık dönemde 2016/9 dönemine göre %48,40 oranında artış kaydederken, ilgili dönemde takipteki alacakları %1,70 oranında daralma göstermiştir. Faktoring Alacakları (Bin TL) Takipteki Alacaklar-Net (Bin TL) Faktoring Alacakları (Bin TL) Takipteki Alacaklar-Net (Bin TL) /9 2017/9 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği-Kent Faktoring A.Ş. 16

17 Faktoring Alacakları Gelişimi Şirket, 2015 yılında bütçe hedefleri doğrultusunda daha sağlıklı büyümek amacıyla temkinli bir satış politikası izlemiş ve dengeli bir büyüme sergilenmiştir. Şirket, yeniden yapılanma kapsamında şubelerini kapatarak maliyetlerini azaltmış ve etkin yönetim tarzıyla işlemlerini merkez ofisinden yaparak faktoring alacakları bazında, 2016 yılında bir önceki yıla göre %35 oranında büyümüştür. Şirketin 2016 Yılı faktoring alacakları 181,7 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Şirketin faktoring alacakları 2017 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarına göre 242 Milyon TL seviyesinde olup bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında %48,40 oranında büyüme kaydetmiştir. Faktoring Alacakları (Bin TL) Faktoring Alacakları (Bin TL) %35, %48, /9 2017/9 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği-Kent Faktoring A.Ş. 17

18 İşlem Hacmi, Faktoring Alacakları ve Faiz Gelirleri* İşlem Hacmi Faktoring Alacakları Esas Faaliyet Gelirleri İşlem Hacmi Faktoring Alacakları Esas Faaliyet Gelirleri /9 2017/9 Şirketin Faktoring Alacakları 2015 sonu itibariyle 134 milyon TL seviyesinde iken 2016 yılında %24 artarak 181 milyon TL seviyesine ulaşmıştır yılı ilk çeyreğinde ise bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında Faktoring Alacakları artışına devam ederek %21 yükselmiş ve 207 milyon TL olarak gerçekleşmiştir yılında 475 Milyon TL, 2015 yılında 403 Milyon TL seviyelerinde gerçekleşen işlem hacmi, %23,78 oranında artış göstererek 2016 yılında 498 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Kent Faktoring uyguladığı maliyet yönetim politikaları çerçevesinde, şube sayısı azaltması nedeniyle 2014 yılı ile kıyaslandığında 2015 yılında işlem hacminde düşüş ortaya çıkmıştır yılı 12 aylık dönemde ve 2017 yılı ilk çeyreğinde işlem hacminde artış ortaya çıkmıştır yılı 9 aylık finansal sonuçlara göre bir önceki yılın aynı dönemiyle kıyaslandığında; Toplam işlem hacmi %43,60 oranında Faktoring alacakları %48,40 oranında Esas faaliyet gelirleri %29,03 oranında artış göstermiştir. *Her iki grafikteki veriler aksi belirtilmedikçe Bin TL dir. Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği-Kent Faktoring A.Ş. 18

19 Özkaynak Karlılığı 2015 yılında Üst yönetim ve personel yapılanmasını tamamlayan Şirketin, 2015 yılından itibaren başlayan özkaynak karlılık artışı 2016 ve 2017 yıllarında da devam etmiştir. Şirket özkaynak karlılığı 2016 yılında %13,59 ile sektör ortalamasına paralel seyretmiştir yılı ilk yarısında ise bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında Şirket in Özkaynak Karlılığı %43 seviyesine yükselmiştir. 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% Kent Faktoring A.Ş. Sektör 18,76% 13,47% 13,59% 8,75% 2,80% ,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% Kent Faktoring A.Ş. 15,16% 13,35% Sektör 42,81% 13,35% -25,00% -30,00% -25,57% 0,00% 2016/6 2017/6 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği-Kent Faktoring A.Ş. 19

20 Aktif Karlılığı Kent Faktoring Aktif Karlılığı 2015 yılında %0,59 seviyesinde iken 2016 yılında %2,46 seviyesine yükselerek sektör ortalamasının üzerinde gerçekleşmiştir. Kent Faktoring, Aktif Karlılığı 2016 yılında sektör ortalamasını yakalamıştır. Şirket in Aktif Karlılığı 2017 yılı ilk yarısında %2,81 seviyesinde olan sektör Aktif Karlılık oranı ile karşılaştırıldığında %8,12 ile sektör ortalamasının oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. 4,00% 2,00% 0,00% Kent Faktoring A.Ş. Sektör 2,77% 2,46% 2,26% 1,48% 0,59% ,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% Kent Faktoring A.Ş. Sektör 8,12% -2,00% 4,00% -4,00% 3,00% 2,00% 2,48% 2,61% 2,81% -6,00% 1,00% -8,00% -6,47% 0,00% 2016/6 2017/6 Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği-Kent Faktoring A.Ş. 20

21 Rating Raporu Özeti 21

22 Rating Raporu Özeti JCR Eurasia tarafından Kent Faktoring Uzun Vadeli Ulusal Notu yukarı yönlü revize edilerek A- (Trk) olarak duyurulmuştur. Kent Faktoring, operasyonel maliyetlerin kontrol altına alınması, aktif kalitesinin geliştirilmesi, sorunlu alacaklara yönelik tahsilat girişimlerinin yoğunlaştırılması ve kredi portföyünün geliştirilmesi amaçlarıyla yürütülen çalışmalar neticesinde dönem karlılığını geçmiş döneme nazaran yüksek oranda geliştirmiştir. Net faiz marjının Sektör ortalamalarının üzerindeki seviyesini artarak koruması ve geçmiş dönemde gecikmiş olan alacaklara yönelik tahsilatların katkısıyla özkaynak ve aktif karlılığı artmıştır. Kredi portföyünün risk ağırlığının kontrol altına alınması için Kent Faktoring, öncelikli olarak kurumsal nitelikli ve büyük ölçekli müşteriler ile tercih etmiştir. Rekabetin yüksek olduğu ve tek müşteri üzerinde yüksek risk taşınan model gereği, konsantrasyon oranlarında artış meydana gelmiştir. Mevcut kredilendirme yaklaşımı çerçevesinde, portföyün önemli bölümünü oluşturan kredi değerliliği görece yüksek kurumsal segment müşterilerden kaynaklanan alacakların takibe dönüşme oranının düşük olması beklenmekle birlikte, temerküz seviyesinin artışı, aktif kalitesi üzerinde baskı oluşturabilecektir. Net faiz marjının gelişim göstermesi ve Sektör ortalamaları üzerindeki seviyesi, gelişim gösteren aktif kalitesi, maliyetlerin geçmiş dönemlere nazaran sınırlanması sayesinde verimliliğin artırılması, tahmin edilen karlılık ve aktif büyüklüğü rakamlarının üzerinde performans kaydedilmesi, tecrübeli yönetim yapısı ile Süzer Grubundan sağlanan operasyonel ve finansal destekler Kent Faktoring in A- (Trk) olarak yukarı yönlü revize edilen Uzun Vadeli Ulusal Notunun ana dayanaklarını oluşturmaktadır. İhraç yoluyla elde edilmesi planlanan kaynaklar şirket bilançosunda taşınacağı için ayrı bir ihraç rating raporu düzenlemeyip kredi derecelendirme raporu içerisinde analiz edilmiştir. İhraç edilecek tahvilin şirketin diğer yükümlülüklerine göre hukuksal ve teminat acısından bir farklılaştırılması olmadığı için şirketin kurumsal yapısının notları ihraç rating ini de temsil etmektedir. Bütçe hedeflerinin gerçekleştirilme performansı, sektörel gelişmelerin ve faiz oranlarındaki değişikliklerinin şirketin iç kaynak üretimi gücü ve varlık kalitesi üzerinde yaratacağı etkiler ve operasyonel maliyetlerin seyrinin not ve görünüm üzerindeki etkileri JCR-ER in izleyeceği öncelikli alanlar arasında yer almaktadır. Geçmiş dönemlerde sağlanan finansal desteklerin yanı sıra Grup yönetiminin devam eden katkıları dikkate alınarak, Şirketin hakim hissedarı olan Ali Baran Süzer ve Süzer Ailesinin Kent Faktoring e ihtiyaç halinde kaynak temin etme ve etkili operasyonel destek sunma kapasite ile arzusuna sahip olduğu kanaatine ulaşılmıştır. Bu bağlamda, Şirketin Desteklenme Notu JCR-ER notasyonu içerisinde yeterli düzeyi işaret eden (2) olarak teyit edilmiştir. Şirketin ortaklarından herhangi bir destek sağlanıp sağlanamayacağına bakılmaksızın, içsel kaynak yaratma potansiyeli, karlı faiz marjı, sermayeleşme düzeyi ve likidite profili dikkate alındığında, piyasadaki etkinliğini koruması ve makroekonomik seviyenin bu haliyle devam etmesi kaydıyla üstlendiği yükümlülükleri yönetebilecek yeterli deneyim ve altyapıya ulaştığı düşünülmektedir. Bu kapsamda, JCR Eurasia Rating notasyonu içerisinde, Kent Faktoring A.Ş. nin Ortaklardan Bağımsızlık notu (B) olarak teyit edilmiştir. 22

23 Kent Faktoring Tahvil / Bono İhraçları Kent Faktoring, toplamda 125 milyon TL tahvil / bono ihracı yapmış ve vadelerinde ödemelerini gerçekleştirmiştir. Şu an 20 milyon TL tutarlı dolaşımda finansman bonosu bulunmaktadır. Kent Faktoring tüm ihraçların itfalarını itfa tarihinde gerçekleştirmiş, roll etme yöntemini tercih etmeden yeni ihraçlarını farklı tarihlerde gerçekleştirmiştir. Tahvil / Bono İhraçları İhraç Tarihi Bono/Tahvil Tutar İtfa Tarihi Tahvil Bono Bono Tahvil Bono Bono Kaynak: Kent Faktoring A.Ş. 23

24 1 Süzer Grubu 2 Faktoring Sektörü 3 Kent Faktoring 4 İhraç Bilgileri 5 24

25 İhraç Bilgileri İHRAÇ BİLGİLERİ İhraç Tutarı Kıymet Türü İhraç Şekli 10 Milyon TL ye kadar Finansman Bonosu Nitelikli yatırımcıya satış Talep Toplama Tarihleri 9-10 Kasım 2017 Vade 175 Gün Vade Başlangıç 13 Kasım 2017 Vade Sonu 7 Mayıs 2018 Faiz Türü İhraç Faizi (basit) İhraç Faizi (bileşik) Mevduat Karşılığı İskontolu %16,25 %16,94 %17,21 İhraç Fiyatı 0,92772 Minimum Talep Miktarı İşlem Görme Aracı Kurum İtfa Planı 10,000 TL ve katları BIST Bono ve Tahvil Piyasası (Nitelikli yatırımcılar arasında) Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. İhraç edilen bono iskontolu olup, nominal bedel üzerinden ihraç edilecek, ve vade sonunda faiz ve anapara ödemesi gerçekleşecektir. 25

26 İLETİŞİM BİLGİLERİ Tüm soru ve bilgi talepleri için Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yetkili personeli iletişim bilgileri aşağıda sunulmuştur. Nükhet Şengürbüz Kurumsal Finansman Müdür Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. n.sengurbuz@turkishyatirim.com Tel : Fax : Eylem Çiftçi Kurumsal Finansman Yönetmen Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. e.ciftci@turkishyatirim.com Tel : Fax : Eda Önder Öztürk Kurumsal Finansman Yönetmen Yar. Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. e.ozturk@turkishyatirim.com Tel : Fax : Yiğit Engiz Kurumsal Finansman Uzman Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. y.engiz@turkishyatirim.com Tel : Fax :

27 ÖNEMLİ BİLGİLENDİRME Bu doküman yatırımcılara Kent Faktoring A.Ş. hakkında bilgi vermek amacıyla Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmış olup, kaynak olarak Kent Faktoring A.Ş. tarafından sağlanan bilgiler ile kamuya açık sektör bilgileri kullanılmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler, Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından denetlenmemiş ve bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doğrulamayı yapmak, alıcıya ek bilgi sağlamak, bu sunumu güncellemek veya içinde herhangi bir düzeltme yapmak yükümlülüğü altına girmemektedir ve bu bağlamda Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ilgili müdürleri, çalışanları ve görevlileri bu dokümanda yer alan bilgilerin doğruluğuna, adilliğine ve tamlığına ilişkin hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu doküman herhangi bir yatırım kararının sebebini oluşturmayı amaçlamamakta ve bir yatırım kararının alınmasında gerekli olabilecek veya öğrenmek istenebilecek tüm bilgileri içerdiğini belirtmemektedir. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz. Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. 27

28 TEŞEKKÜRLER