Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 25 Aralık 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 5,3269 6,0895 1, ,8 20,93 Güvenli liman varlıklarına talep sürüyor Hisse senedi piyasalarında sert satışlar devam ediyor Petrol gerilerken, altın değerleniyor ABD ve Avrupa piyasaları bugün kapalı Küresel piyasalarda; ABD kaynaklı artan risklerle, satıcılı eğilim devam ediyor. Haftasonu ABD Hazine Bakanı Mnuchin in ABD nin 6 büyük bankasının CEO suyla görüşerek likiditelerinin yeterliliği konusunda bilgi alması, piyasalarda tedirginliğin artmasına neden oldu. Ayrıca, yine haftasonu Trump ın Fed Başkanı Powell ı görevden almayı tartıştığına yönelik haberler de piyasalar üzerinde etkili oldu. ABD de hükümet kapanması konusunda ise belirsizlikler devam ediyor. Haftalık Getiriler (%) 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2-0,4-0,6-0,3 Veriler (Bugün) 0,2 1,2 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın 0,5 0,3 BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti Gelişmeler halihazırda kırılgan olan piyasa algısının daha da bozulmasına yol açarak, piyasalarda sert satışların devam etmesine yol açıyor. Dün ABD hisse senedi endekslerindeki satışların ardından, bu sabah Asya da da satışlar devam ediyor. Dolar zayıflıyor, yen güçleniyor. Güvenli liman talebiyle altın güçlenirken, petrolde sert satışlar devam ediyor. ABD 10 yıllık tahvil getirileri %2,74 ile Nisan başından bu yana en düşük seviyede. Diğer taraftan, Çin Merkez Bankası danışmanı, Çin in büyük çapta bir parasal genişlemeye gitmeyeceğini, ancak zorunlu karşılıklarda indirim olduğunu belirtti. Bugün ABD ve Avrupa piyasaları Noel tatili nedeniyle kapalı olacağı için, düşük hacimli bir günbekleniyor. Yurt içinde ise; yerel veri akışının sınırlı olduğu günde, doların zayıf seyrine de paralel olarak, $/TL 5,29 düzeylerine geriledi. Bugün asgari ücretin açıklanması bekleniyor. Ayrıca bireysel yatırımcılara sunulan Hazine nin Euro ve dolar cinsi tahvili için, gelen talep üzerine, tüzel kişilerden Aralık tarihlerinde talep toplanacak. Dolar zayıflamaya, yen güçlenmeye devam ediyor. ABD de devam eden belirsizliklerle dolar endeksi DXY 96,5 seviyelerinde. Güvenli liman talebiyle USD/JPY de gerileme devam ediyor; 110,1 ile Ağustos tan bu yana en düşük seviyede. /$, 1,1420, GBP/USD 1,27 seviyelerinde. Gelişmekte olan ülke para birimleri ise; dolardaki zayıflamayla beraber, değerlenmeye devam ediyor. Petrol fiyatlarında sert düşüş sürüyor. Global risk algısındaki bozulma ve hisse senetlerindeki sert satışlar, petrole de yansıyor. Dün %6,2 gerileyen Brent petrol, 50,5 $/varil ile Ağustos 2017 den bu yana en düşük seviyelerde. Altın ise $/ons a ulaştı; Haziran dan bu yana en yüksek seviyede. ABD borsalarında düşüş 4. gününde. S&P 500 endeksi Eylül de gördüğü tepe seviyesine göre %19,8 aşağıda. Nasdaq son dört günde toplam %8,7 değer kaybetti. Avrupa borsalarında da düşüşler hakimdi: Eurostoxx-0 endeksi yılbaşından bu yana toplam %14, bankacılık endeksi %34 düşüş gösterdi. Asya da Nikkei-225 endeksi Ekim başındaki tepe seviyesinden %20 aşağıya gerileyerek ayı piyasasına girerken, seviye olarak da Eylül 2017 den bu yana ilk defa seviyesinin altına geriledi. Japonya 10 yıllık tahvil getirileri de Eylül 2017 den bu yana ilk defa %0 seviyesine yaklaştı. Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Devlet Tahvili Getirileri (%) 24/12 21/ TR 2 yıllık 20,93 20,87 13,40 TR 10 yıllık 16,66 16,74 11,67 ABD 10 yıllık 2,74 2,79 2,41 Almanya 10 yıllık 0,25 0,25 0,42 Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları $/TL 5,2850-0,6-1,6 39,1 /TL 6,0388-0,3-0,9 32,8 /$ 1,1406 0,3 0,5-5,0 $/Yen 110,45-0,7-2,1-2,0 GBP/$ 1,2706 0,5 0,6-6,0 BIST ,4 1,7-20,6 S&P ,7-7,7-12,1 FTSE ,5-1,3-13,0 DAX ,0-1,3-17,7 SMI ,0-2,2-10,3 Nikkei ,0-6,2-11,4 MSCI EM 953-0,5-1,5-17,7 Şangay ,4-2,7-23,6 Bovespa ,0-0,8 12,2 Brent ($/varil) 50,5-6,2-15,3-24,5 Altın ($/ons) ,0 1,9-2,6 Gram Altın (TL) 215,3 0,6 0,3 35,6 Bakır ($/libre) 266,9-0,4-3,1-19,1 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 25 Aralık 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Yılsonuna doğru artan küresel durgunluk endişeleri ve ABD kaynaklı gelişmeler küresel piyasalara olumsuz yansımaya devam ediyor. Dün de belli başlı endekslerde sert düşüşler gözlenirken, bugün Noel Tatili nedeniyle yurtdışının genelde kapalı olması düşüşe bir süre ara verilmesini sağlayabilir. Seans açılışı öncesi TL nin bir miktar zayıflamasının ve yurtdışı gelişmelerin, bugün BIST i de bir miktar aşağı yönlü baskılayabileceğini değerlendiriyoruz. BIST dün yukarı açılışla test ettiği seviyesi sonrasında satıcılıydı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. BIST te tepki çabası zayıf ve direnç olarak belirttiğimiz 92.0 bölgesi altıyla sınırlı kalmış durumda. Bununla birlikte geri çekilmenin de halen kısa periyot için ara destek olarak belirttiğimiz.0/500 üzeriyle sınırlı kaldığını görüyoruz. Dolayısıyla bu aşamada endeksin yön çizemediğini belirtmemiz mümkün..0/500 altındaki bir kapanış yeni zayıflama sinyali olabilecekken ilk aşamada 89.0/500 bandını gündeme getirebilecekken, 92.0 seviyesinin aşılmasıyla ancak yükseliş eğilimin yeniden güç kazanabileceğini düşünüyoruz. Saatlik periyotta kısa vadeli ortalamalar daha uzun vadeli ortalamaların üzerindeki seyrini koruyor. Şu an için kuvvetli bir olumsuzluk söz konusu olmasa da zayıflamaya işaret ediyor. Banka endeksinde ise sıkışma daha da belirgin. Saatlik periyot için ortalamalarda eğilim halen yukarı üzerindeki hareket yükseliş eğiliminin güçlenmesini sağlayabilecekken, kısa periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi. BIST için.0/ / destek, / / /0 direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Banka Endeksi Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piy. Değ. (mn TL) 591,448 Bankalar Piy. Değ. 230,464 Holdingler Piy. Değ. 102,113 Sanayi Piy. Değ. 241,175 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 4,035 BIST Ort. Halka Açıklık 35% Değişim (%) Hacim (mn TL) Özderici G.M.Y.O Sinpaş G.M.Y.O Işıklar Enerji Doğuş Otomotiv Bera Holding Değişim (%) Hacim (mn TL) Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Kordsa, Koza Altın, Pegasus ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Aselsan ile Savunma Sanayii Başkanlığı arasında 9 Ağustos tarihinde imzalanan 0 milyon TL milyon dolar tutarlı Elektronik Harp Tedarik Sözleşmesi ile ilgili olarak proje için oluşturulan Aselsan Tusaş İş Ortaklığına devredildiği açıklandı. Sözleşme maliyet artı kar modeliyle yürütülecek ve Aselsan ın payının yaklaşık %38 oranında gerçekleşmesi bekleniyor. Garanti dönemi dahil tüm teslimatlar 2027 yılına kadar tamamlanacaktır. Bu sözleşme dahil, yılbaşından bugüne Aselsan tahminen 3 milyar 430 milyon dolar sözleşmeye imza attı. Eylül sonu itibariyle siparişler bakiyesi 8,6 milyar dolar olup siparişler bakiyesinin ciroya oranı 5,2x. Haberin hisseler için nötr etki yapmasını bekliyoruz. Doğtaş Kelebek İş Finansal Kiralama Göltaş Çimento Çemaş Döküm Koza Anadolu En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Garanti Bankası Aselsan Kardemir (D) Türk Telekom VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Aralık ,019 XU030 Şubat ,528 USD Aralık ,331 USD Şubat ,611 EUR Aralık ,521 Açık Pozisyon Adet Değ. XU30 Aralık 300, USD Aralık 866,

3 Şirket Haberleri Devamı Emlak GYO halen elinde 33,15 milyon hissesi bulunan Emlak Planlama şirketinin TOKİ ye ait olan 31,85 milyon hisseyi 141,1 milyon TL bedelle satın aldığını açıkladı. Emlak Planlama nın değerlemesi Ernst & Young tarafından yapıldı. Söz konusu satın alım işlemine ait hisse bedeli daha önce TOKİ tarafından satın alınan Antalya-Muratpaşa arsasının iadesi sonrası doğan Emlak GYO alacağından mahsup edildi. Haber emlak GYO hisselerine etkisinin Nötr olmasını bekliyoruz. Bloomberg haberine göre 2015 yılına dayanan bir dava ile ilgili Anayasa Mahkemesi İsdemir lehine karar verdi. Davayı İsdemir yerel bir belediyeye karşı açmıştı. Dava konusu şirketin ürettiği elektrik ve kok kömür fırınından elde edilen gazın vergilendirilmesi ile ilgiliydi. Anayasa mahkemesi açıklamasında davanın bir alt mahkeme tarafından tekrar görüşülmesine karar verildi. Haberin hisseler için hafif olumlu olduğunu düşünüyoruz. İş Bankası 2019 yılı sonuna kadar grup şirketlerinden Şişe Cam, TSKB, Anadolu Hayat Emeklilik, İş Finansal Kiralama, İş GYO ve İş Yatırım ın hisselerinin borsadan satın alınabilmesi konusunda Genel Müdürlüğü yetkilendirdi. Bahse konu hisselerin satın alımında ödenecek tutarın 250 milyon TL yi aşmaması kararlaştırıldı. yatırımcı

4 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 91,5 50 Günlük Ort= 93,4 200 Günlük Ort= 99,0 S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= , $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 7,50 Dolar/TL= 5,33 50 Günlük Ort= 5, Günlük Ort= 5,13 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 62,1 Dolar Endeksi DXY= 96,5 (sağ) 105 6,50 5,50 4,50 5, ,50 2, ,50 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 28 Gösterge Faiz= 20,93 10 Yıllık Getiri= 16,66 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri= 2,74 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0, ,93 16,66 3,0 2,5 2,0 1,5 2, ,0 0,5 0,0 0,25 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= , Yıllık Ortalama= Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."