HSBC. Günlük Bülten. 4 Mart Şubat ayında TÜFE %1.29, ÜFE %2.56 arttı. Danıştay, Petkim özelleştirmesinde sendika itirazını reddetti

Transkript

1 4 Mart 2008 HSBC Günlük Bülten 4 Mart 2008 Şubat ayında TÜFE %1.29, ÜFE %2.56 arttı Danıştay, Petkim özelleştirmesinde sendika itirazını reddetti Enerji Bakanı Güler, basına yaptığı açıklamada nükleer santral planlarında bu yılın ikinci yarısında somut adımlar atılacağını söyledi Şubat ayında TÜFE %1.29, ÜFE %2.56 arttı. Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre Şubat ayında TÜFE %1.29 ÜFE %2.56 seviyesinde artış gösterdi. Piyasa beklentisi tüketici fiyatlarında %0.47 artış ve üretici fiyatlarında %0.69 artış olması yönündeydi. Şubat ayı verilerine göre 12 aylık TÜFE artışı %9.10 a, ÜFE artışı %8.15 e yükseldi. Beklentilerin üzerinde oluşan tüketici fiyatları artışında aylık bazda %5.05 seviyesinde yükselen gıda ve alkolsüz içecekler harcama grubu etkili oldu. Şubat ayında -%6.93 gerileyen giyim ayakkabı harcama grubunun (endekste %8.07 ağırlıklı) enflasyona olumlu katkısı sınırlı kaldı. Şubat ayında çeşitli mal ve hizmetler grubu %1.73, lokanta ve oteller %0.9, ulaştırma %0.54 ve ev eşyası harcama grubu fiyat artışı %0.86 düzeylerinde gerçekleşti. Şubat ayında çekirdek enflasyon artışı (işlenmemiş gıda ürünleri, enerji, alkollü içkiler, tütün ürünleri ve altın hariç) yıllık bazda %6.39 dan %6.50 ye yükseldi. Şubat ayında sektörel olarak ÜFE artışında tarım sektörü fiyatları artışı %2.06, sanayi sektörü fiyat artışı %2.69 seviyelerinde gerçekleşti. Sanayi sektörü alt sektöre grubunda imalat sanayi artışı %1.64 seviyesinde gerçekleşirken ana metal sanayi grubu fiyatları artışının %6.55 olması imalat sanayi fiyat artışlarında etkili oldu. Şubat ayında %18.12 seviyesinde artış gösteren elektrik, gaz ve su alt sektörü fiyat artışının ÜFE artışında ağırlıklı katkısı %0.94 seviyesinde gerçekleşirken sadece elektrik, gaz üretimi ve dağıtımı alt sektörü fiyat artışı %21.32 oldu. Şubat ayı enflasyonunun genel olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinin yanında çekirdek enflasyondaki artışın devam etmesi sonucu Merkez Bankası nın 19 Mart tarihindeki faiz kararında herhangi bir indirim beklenmemektedir. İMKB verileri İMKB ,344 Piyasa Değeri (YTLmn) 268,133 Piyasa Değeri ($m) 225,208 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 70,931 Günlük İşlem Hacmi ($mn) İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 12, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 6, Paris CAC 40 4, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 2, Budapest SE 22, Prague SE 1, Brezilya Bovespa 64, Arjantin Merval 2, Nikkei 12, Piyasa verileri 3 Mart 2008 Günlük Getiri(%) Mart Ayı Getiri(%) İMKB , $/YTL Euro/YTL Euro/$ Altın/Ons ($) $ O/N Repo (net) % Bono Piyasası (Bileşik faiz) 07/10/09 % /08/09 % $/YTL 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Interbank Hacim (USDm) USD / YTL Haftalık portföy listesi Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (YTL) (YTL) Rel.Per. (%) Ağırlığı AKCNS %10 ANSGR %10 EREGL %10 GARAN %10 KCHOL %10 SISE %10 TOASO %10 TUPRS %10 VAKBN %10 YKBNK %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %4.74 -%3.20 -% % %22.18 % %33.58 %10.51 %20.25

2 Piyasa Yorumu Türk mali piyasaları güne sert bir satış baskısıyla başladı. ABD kaynaklı endişelerin küresel bazda yol açtığı satışlar Türkiye gibi cari işlemler açığı yüksek olan ekonomilerde göreceli olarak daha olumsuz bir görünüme neden oldu. USD/TRY kuru seviyesine kadar yükseldi. Döviz sepeti bazında (%50USD+%50EUR) ise 1.55 ile son 6 ayın en yüksek seviyesine ulaşıldı. Döviz kurundaki yükseliş hem faiz hem de hisse senedi piyasalarında da olumsuz bir görünüme yol açtı. Ancak, günün ilerleyen saatlerinde hem yurt içi kaynaklı döviz satışları hem de yurt dışı borsalardaki kayıpların bir kısmının geri alınması panik havasının kaybolmasına yardımcı oldu. Beklentilerin oldukça üzerinde gelen Şubat ayı enflasyon rakamları dahi Türk mali piyasalarındaki sınırlı iyileşmeye mani olmadı. USD/TRY kuru günü civarında tamamlarken döviz sepeti ise a gevşedi. Gösterge bileşik faiz, enflasyon rakamlarının ardından gelen hafif satışlarla günü %17.1 civarından tamamlarken İMKB-100 endeksi ise yurt dışı borsalardaki kayıplarla birlikte %3.2 değer kaybına maruz kaldı. ABD hisse senedi endeksleri dün kapanışa doğru gelen tepki alımları ile günü yatay bir seyirle bitirdi. Mali piyasalardaki panik havasının da dağılması ile risk iştahı sınırlı da olsa iyileşme kaydetti. EUR/JPY paritesinin 157 li rakamlara yükselmesi ve Latin Amerika borsalarının günü artışla tamamlaması da risk iştahındaki iyileşmeyi gösteriyor. Ancak, bu eğilimin kalıcı olması için güçlü ekonomik verilerle desteklenmesi gerekiyor. Aksi taktirde satış baskısı yeniden gündeme oturabilir. Türk mali piyasaları dün sabahki panik havasını üzerinden atmışa benziyor. Yurt içi yerleşiklerin döviz satma hususunda ilk etapta tereddüt etmesinin ardından döviz kurlarının yönünü aşağı çevirmesi ile harekete geçebileceği kanaatindeyiz. Bugün Hazine nin düzenleyeceği 19/01 valörlü sabit kuponlu tahvil ihracı dışından çok önemli bir gündem maddesi yok. USD/TRY kurunun Cuma kapanış seviyeleri olan ile dün açılış seviyesi olan arasındaki boşluğu doldurması teknik olarak sağlıklı bir duruma işaret ediyor. USD/TRY kurunun bugün seviyesine kadar gerileyebileceği ancak bu seviyeden alımlarla karşılaşacağı kanaatindeyiz. Gösterge bileşik faizin yüksek enflasyon rakamlarına karşın %17.0 nin altına kayabileceğini, hisse senedi piyasasında ise alımların etkili olacağını tahmin ediyoruz. ABD de önemli bir makro ekonomik verinin olmadığı günde AB bölgesinden gelecek büyüme rakamları yakından izlenebilir. Piyasa Gündemi Salı, 4 Mart Çarşamba, 5 Mart Perşembe, 6 Mart Cuma, 7 Mart Pazartesi, 10 Mart HSBC Euro Bölgesi GSYH 4Ç Euro Bölgesi ÜFE Ocak ABD fabrika siparişleri Ocak (piyasa beklentisi: -%1.0) ISM imalat dışı endeksi Şubat (47.0) ABD savunma hariç yeni siparişler Ocak İşgücü istatistikleri Avrupa Merkez Bankası politika faizini açılıyor (piyasa beklentisi: %4.00) İngiltere Merkez Bankası politika faizini açıklıyor (piyasa beklentisi: %5.25) ABD işsizlik maaşı başvuruları ABD ikinci el ev satışları Ocak (piyasa beklentisi: -%0.5) Japonya Merkez Bankası politika faizini açııklıyor (piyasa beklentisi: %0.50) Almanya sanayi üretimi Ocak (piyasa beklentisi: %0.3) ABD tarım dışı bordrolar Şubat (piyasa beklentisi: 40,000) Sanayi üretimi Ocak İngiltere ÜFE Şubat ABD toptan satışlar Ocak (piyasa beklentisi: %0.4) 2 4 Mart 2008

3 Şirket Haberleri Danıştay, Petkim özelleştirmesinde sendika itirazını reddetti. Petrol-İş Sendikası'nın açtığı davada Danıştay 13. Dairesi Özelleştirme Yüksek Kurulu'nun (ÖYK), Petkim'in yüzde 51'lik kamu hissesinin blok olarak satışına ilişkin kararının iptal istemini reddetti. ÖYK, geçen yıl Petkim in Socar-Turcas- Injaz Ortak Girişim Grubu'na 2.04 milyar dolar bedelle satışına onay vermişti. Petrol İş kararı temyize götürmeyi planlıyor. [PETKM.IS; Mevcut Fiyat: 7.20 YTL, Hedef Fiyat: 7.60 YTL, Endekse Paralel Getiri][TRCAS.IS; Mevcut Fiyat: 9.90 YTL] Enerji Bakanı Hilmi Güler, basına yaptığı açıklamada nükleer santral planlarında bu yılın ikinci yarısında somut adımlar atılacağını söyledi. Nükleer santral için ihaleye çıkma sürecinin devam ettiğini ancak Sayıştay'ın görüşünün beklendiğini kaydeden Güler, her şey yolunda giderse 2008 yılının ikinci yarısının sonlarına doğru nükleer santral inşaatına başlanacağını açıkladı. Öte yandan, toplam 5,000 MW kapasiteye sahip olacak üç nükleer santralin yapılmasına ilişkin çalışmalar sürüyor. Hatırlanacağı üzere Başbakan Erdoğan, nükleer enerji ihalesinin Mayıs ayında sonuçlanacağını açıklamıştı. Nükleer enerji ihalesiyle ilgilenen takibimizdeki hisseler Koç Holding, Sabancı Holding, Yazıcılar Holding ve Akenerji'dir. [KCHOL.IS; Mevcut Fiyat: 4.42 YTL, Hedef Fiyat: 7.00 YTL, Endeksin Üzerinde Getiri], [SAHOL.IS; Mevcut Fiyat: 5.35 YTL, Hedef Fiyat: 8.00 YTL, Endeksin Üzerinde Getiri],[YAZIC.IS; Mevcut Fiyat: 8.45 YTL, Hedef Fiyat: YTL, Endeksin Üzerinde Getiri],[AKENR.IS; Mevcut Fiyat: YTL, Hedef Fiyat: YTL, Endekse Paralel Getiri] Sabancı Holding Gıdasa satışından 45 milyon YTL zarar yazdı. Gıdasa hisselerini 2.1 milyon YTL bedelle MGS Marmara Gıda ya satan Sabancı Holding bu satıştan 45 milyon YTL zarar kaydedileceğini açıkladı. Öte yandan, Sabancı Holding Yönetim Kurulu Başkanı Güler Sabancı nın Bossa da stratejik ortak düşündükleri açıklamasına ilişkin olarak bu konuda resmi bir karar alınmadığı ve açıklamanın niyet çerçevesinde olduğu belirtildi. [SAHOL.IS; Mevcut Fiyat: 5.35 YTL, Hedef Fiyat: 8.00 YTL, Endeksin Üzerinde Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası 3 Mart 2008 Vade Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 26/11/ /04/ /08/ /12/ /02/10* /02/10* Döviz Piyasası Kur Önceki 1 hafta gün önce USD/TRY EUR/TRY EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Önceki 1 hafta gün önce TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasası ihraçları T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 19 Mar USD 15 Ara USD 15 Haz USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 05 Haz USD 05 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar USD 03 Nis EUR 21 Eyl EUR 09 Şub EUR 18 Oca EUR 06 Tem EUR 10 Şub EUR 01 Mar EUR 16 Şub Mart

4 Teknik Analiz 4 Mart 2008 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 BarHLC; Q.XU100;; 03/03/2008; 44,776.88; 42,911.77; 43, WMA; Q.XU100;; 03/03/2008; 44, WMA; Q.XU100;; 03/03/2008; 44, WMA; Q.XU100;; 03/03/2008; 46, WMA; Q.XU100;; 03/03/2008; 50, /09/ /03/2008 (GMT) Price TRY 59,000 58,500 58,000 57,500 57,000 56,500 56,000 55,500 55,000 54,500 54,000 53,500 53,000 52,500 52,000 51,500 51,000 50,500 50,000 49,500 49,000 48,500 48,000 47,500 47,000 46,500 46,000 45,500 45,000 44,500 44,000 43,500 43,000 42, Eylül 2007 Ekim 2007 Kasım 2007 Aralık 2007 Ocak 2008 Şubat 2008 Başta ABD olmak üzere global piyasalardaki olumsuz seyrin yansıması olarak İMKB haftanın ilk işlem gününde satış baskısı altında kaldı. Endeks gün boyunca 42,911 43,658 aralığında hareket ederek 43,343 seviyesinden kapandı. Bir önceki güne göre %3.20 değer kaybeden İMKB 100 endeksi için 40,750 kısa vadeli destek, 47,400 kısa vadeli direnç olarak değerlendirilebilir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Endeksler YTL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 43, İMKB-30 53, İMKB Sınai 34, İMKB Mali 60, İMKB Hiz. 31, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı (YTL) Değişim(%) Petrokent Turizm Tümteks Beşiktaş Futbol Yat Vanet Trabzonspor Sportif En çok düşen 5 hisse Hisse adı (YTL) Değişim(%) Makina Takım Boyasan Tekstil Viking Kağıt Anadolu Efes Esem Spor Giyim En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı (YTL) İşl. Hac. (YTL) Garanti Bankası ,762,928 İş Bankası (C) ,206,000 Yapı ve Kredi Bank ,736,632 Halk Bankası ,135,960 İhlas Ev Aletleri ,196,540 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 3 Mart 2008 Kontrat Değ. (%) Açık Pozisyon Değ. (%) IMKB30 NİS % 191,382 u.d. IMKB30 HAZ % % IMKB30 AĞU % % $/YTL NİS % 105,812 u.d $/YTL HAZ % 1, % $/YTL AĞU % % /YTL HAZ % % Ağırlıklı Ortalama 44,756 44,966 46,168 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 47,400 52,500 58,500 Destek 40,750 38,500 32, Mart 2008

5 Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Bank) Esra Erişir. Ekonomist Tamer Şengün. Müdür Yardımcısı Pınar Ceritoğlu. Yönetmen Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen Yardımcısı Çağan Örsun. Stajyer Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Caddesi No: 122 / D Kat:9 Esentepe/Şişli İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar. ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir. bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. 4 Mart