Koç Holding 10 Kasım 2014

Transkript

1 Koç Holding 10 Kasım 2014

2 Çeyrek Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler 2

3 Fed in faiz politikasıyla ilgili belirsizlik ve jeo-politik riskler Türkiye de finansal piyasalarda dalgalanmalara neden oldu Nominal Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) 5 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil Döviz Kurları (TL) Hisse Senedi Piyasası (BIST-100 Endeksi) 97,000 91,000 85,000 79,000 73,000 67,000 61,000 55,000 49,000 43,000 Euro USD 3

4 % Milyar TL Üçüncü çeyrekte ekonomik aktivite bir önceki çeyreğe göre biraz daha güçlü GSYH Büyümesi (Yıllık, %) Sanayi Üretimi GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimlikten Arındırılmış) Büyüme (%, sol eksen) Mevsimsellikten Arındırılmış Endeks (sağ eksen) Güven Endeksleri Kapasite Kullanım Oranları* (%) Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni * Mevsimsellikten arındırılmış 4

5 T Dış ticaret açığında üçüncü çeyrekte de devam eden daralma, cari işlemler dengesinde önemli bir iyileşmeye yol açmakta Milyar $ Eylül 2014 Yıllık Değişim Milyar $ Son 12 Ay Yıllık Değişim İhracat % % İthalat % % Dış Ticaret Dengesi % % Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH ye oran) (milyon $) 2014 Ağustos 2013 Ağustos 2014 Ağustos-Yıllık 2013 Ağustos-Yıllık 1 Cari İşlemler Dengesi Finans Hesabı (net) DYY-FDI (net) Portföy Yatırımları (net) Diğer Yatırımlar (net) Net Hata ve Noksan Rezerv Varlıklar Değişimi* * (-) işareti rezerv artışını gösteriyor. 5

6 TL deki zayıflık, vergi artışları ve olumsuz hava koşulları enflasyonda artışa neden olurken, enflasyon beklentileri de bozuluyor Yıllık Enflasyon (%) TÜFE Yurtiçi ÜFE % Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim TÜFE (Yıllık) TÜFE (Aylık) Çekirdek-I (Yıllık) ÜFE(Yıllık)

7 Çeyrek Koç Topluluğu 7

8 Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Fuel Oil Dönüşüm Projesi Gerçekleşme % Tüpraş & Akdeniz Kompleks Net Marjları ABD$/Varil 100% 80% 98.2% Tüpraş Net Raf.Marjı (stok etkisinden arındırılmış) Stok Etkisi Tüpraş Net Rafineri Marjı Akdeniz Kompleks Marjı 60% 3Ç % 20% 3Ç % Aygaz Net Satışlar TLmn Opet İstasyon Sayısı 4, % 5,361 1, ,279 1,325 1,356 1, Eyl.14 Sunpet Opet 8

9 Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 17% 14% 52% 52% 17% 21% 24% 23% Payı -19% % -20% Binek Oto Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM 452, ,991 27, , , ,730 26, ,301-3% İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % -30% -26% -18% -17% -7% -1% -26% -8% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl * Kaynak: OSD Koç Topluluğu Payı Ocak-Eylül 2014 Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv* 11.2% % 3 Binek Oto 6.7% 5 7.5% 4 Hafif Ticari Araç 20.9% % 1 Orta Ticari Araç 29.1% 1 9.9% 3 Ağır Kamyon 20.6% * Ağır Ticari Araç dahildir. 9

10 Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % -8% -5% -3% +9% Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 2,083,374 1,463,641 1,097, ,138 5,235,959 1,923,329 1,398,495 1,064, ,608 5,031,296 * Kaynak: BESD % -5% -1% +8% -15% -14% +3% -13% -14% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Arçelik Satışlar milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % 3,480 +1% 3, % 4,518 5, Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT & Doğu Avrupa Afrika Orta Doğu Diğer 10

11 Finans Yapı Kredi Bankası Pazar Payı Kazanımları Müşteri Kazanımı Güçlenen Dağıtım Ağı Devam eden Büyüme 9.9% +40bp 9.8% 9.5% 9.6% +70bp Kredi 9.6% 9.8% Mevduat 9.1% +60bp 9.0% 9.0% Kredi 8.9% (kartlar 8.6% 8.4% hariç) Ç14 6A ,000 müşteri sayısında yılbaşına göre net artış ( te kaydedilen artışın 2 katı) +2,051 çalışan sayısı +35 yeni şube +485 ATM açılışı / açılmak üzere (2014 yılsonu için beklenti: +600) itibariyle, yılbaşına göre 40 baz puan artışla, %7.5 pazar payı Kuvvetli Sermaye Tabanı Etkin Yönetilen Likidite Dayanıklı Aktif Kalitesi Güçlü Yapı 16.0% 15.9% 15.4% 15.0% SYR 12.1% 11.6% CT1 104% YKB Kredi/(Mevudat+TL Tahvil) 113% 113% 108% 108% 108% 108% 108% Tahsili Gecikmiş Alacak Oranı 3.5% 3.5% 3.5% Yılbaşına Göre Değ. YKB: -19bp Sektör: +19bp 3.3% 11.1% 11.3% 11.4% T1 10.9% Ç14 6A14 Sektör 97% 100% A Ç14 6A14 Güçlü Kârlılık Sağlam Net Faiz Marjı -10bp 3.8% -30bp 3.6% 3.5% 3.5% Disiplinli Gider Yönetimi Gider / Gelir Rasyosu Sektör 48.2% 47.9% 45.9% 47% YKB 46% Maddi Ortalama Özkaynak Kârlılığı Artış Gösteren Net Kâr 10.0% 11.6% 11.6% % % 429 Net Kâr (milyon TL) YKB Sektör Ç14 2Ç14 3Ç14 1Ç14 2Ç14 3Ç14 Sektöre ait, (Kredi/Mevduat+TL Tahvil), Net Faiz Marjı ve Gider/Gelir Rasyosu verileri BDDK nın Ağustos 2014 verileridir. Sektöre ait, Tahsili Gecikmiş Alacak Oranı ve bilanço verileri BDDK nın haftalık olarak açıkladığı 3 Ekim 2014 verileridir. Maddi Ortalama Özkaynak Kârlılığı nda 979 milyon TL lik şerefiye hariçtir. 11

12 Çeyrek Finansal Sonuçlar 12

13 Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Toplamı 'e Göre Değişim Kombine Gelirler * 52,020 18,494 9,491 12,151 6,183 98,339 %9 Kombine Brüt Kâr 2,050 2,277 2,983 5,612 1,024 13,945 %3 Kombine Faaliyet Kârı 783 1, , ,932 -%10 Kombine Vergi Öncesi Kâr , ,693 -%24 Kombine Net Kâr 1,378 1, , ,174 -%17 Konsolide Net Kâr ** ,113 -%6 * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı 13

14 Kombine Gelirler Kombine Gelirler milyontl Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % +9% 90,083 98,339 Enerji 53% Otomotiv 19% D. Tüketim 10% Diğer 6% Finans 12% Sektörler Bazında Kombine Gelirler milyontl +8% 48,034 52,020 17,894 +3% 18, % +19% 8,551 9,491 10,173 12,151 5, % 6,183 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 14

15 Kombine Faaliyet Kârı Kombine Faaliyet Kârı milyontl Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % 5,456-10% 4,932 Enerji 16% Otomotiv 23% D. Tüketim 15% Diğer 2% Finans 43% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı milyontl -14% 2,458 +2% -10% 2,124 1,279 1,149-6% % Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 15

16 Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr milyontl Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 6,242 4,988* -17% -4% 5,174 4,798* Enerji 27% Otomotiv 22% Diğer 10% D. Tüketim 8% Finans 33% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr milyontl +17% +1% 3,271-48% -16% 1,378 1,179 1,138 1, ,698 2,017* -5% +158% -29% Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * * Bir kereye mahsus gelirler hariç (2014: Tat Gıda nın Maret satışından elde ettiği kazanç ve Koç Holding in varlık değişim işlemine dair değer artışı 2013: Yapı Kredi Sigorta satış kazancı) 16

17 Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr milyontl Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % 2,240 1,827* -6% -1% 2,113 1,814* Enerji 25% Otomotiv 22% D. Tüketim 8% Diğer 18% Finans 27% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr milyontl -47% +31% +1% 1,085-15% +221% % 673* % Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 80* * Bir kereye mahsus gelirler hariç (2014: Tat Gıda nın Maret satışından elde ettiği kazanç ve Koç Holding in varlık değişim işlemine dair değer artışı 2013: Yapı Kredi Sigorta satış kazancı) 17

18 Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir Kombine İhracat milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir milyon ABD$ -5% 11,647 13, % 13,636 11,

19 Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar milyontl Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % 4,616 +7% 4,959 Otomotiv 44% Enerji 45% Diğer 1% Finans 4% D. Tüketim 6% 19

20 Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.75 mr ABD$ Toplam Nakit: ~1.53 mr ABD$ Net Nakit: ~770mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 6A14 ~-3.9 mr ABD$ ~ -3.4 mr ABD$ 20

21 Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 6A mn ABD$ +153 mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 6A14 6A mr ABD$ -3.9 mr ABD$* -1.7 mr ABD$ -1.6 mr ABD$ * Tüpraş ve Aygaz ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 1.4 milyar ABD$ tutarındadır. Ayrıca Tüpraş ın, Fuel Oil Dönüşüm Projesi yatırım finansmanı kapsamında, yatırımın devam etmesi sebebi ile finansman giderleri (belirli bir seviyeye kadar kur farkı giderleri de dahil olmak üzere) aktifleştirilen 2.0 milyar ABD$ kredi bakiyesi bulunmaktadır. 21

22 Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 30.Eyl Eyl Eyl Eyl.2013 %, TL %, $ Gelirler 17,493 23,720 51,314 48,171 p 7 q -8 Brüt Kâr 1,909 2,588 5,599 5,092 p 10 q -5 Faaliyet Kârı 899 1,219 2,637 3,262 q -19 q -30 Vergi Öncesi Kâr 895 1,214 2,626 2,800 q -6 q -19 Vergi (net) p 26 p 9 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Öncesi Net Kâr 1,146 1,554 3,362 3,382 q -1 q -14 Kontrol Gücü Olmayan Paylar ,248 1,142 p 9 q -6 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Sonrası Net Kâr ,113 2,240 q -6 q -19 Toplam Varlıklar 22,063 27,993 63,794 ** 58,790 p 9 p 2 Toplam Özkaynaklar 9,878 12,533 28,562 ** 26,191 p 9 p 2 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,841 8,680 19,781 18,035 p 10 p 3 ** * TMS/TFRS ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 30 Eylül 2014 tarihindeki 2,8914 TL = 1 EUR ve 2,2789 TL = 1 USD resmi kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve nakit akım tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 30 Eylül 2014 tarihinde sona eren dokuz aylık ara dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,9334 TL = 1 EUR ve 2,1633 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2013 itibariyle 22

23 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. 23

24 Eylül 2014 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: Halka açık: Vehbi Koç Vakfı: 7.15 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: Halka açık: KH payı: (*) Enerji Yatırımları A.Ş. KH payı : Aygaz: Opet: 3.00 Aygaz KH payı: Diğer Koç: Liquid Pet. Co.: Halka açık: Opet Tüpraş: Diğer Koç: Öztürk Grubu: Ford Otosan KH payı: Ford: Diğer Koç: 2.58 Halka açık: Tofaş KH payı: Fiat: Diğer Koç: 0.27 Halka açık: Türk Traktör KH payı: CNH Osterreich GMBH : Halka açık: Diğer: 0.07 Otokar KH payı: Ünver Hold.: Diğer Koç: 3.29 Halka açık: Arçelik KH payı: Diğer Koç: Burla Grubu: Halka açık: Koç Financial Services KH payı: Diğer Koç: Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: Halka açık: KH payı: (*) Tat Gıda KH payı: Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran 24

25 Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri Funda Güngör Akpınar Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Gizem Bodur Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Neslihan Aycıl Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi