Verim Eğrisi TAHVİL PİYASASI. Gösterge Tahvil-Faiz Koridoru TL Para Piyasası. Eurobond Piyasası. Tahvil Piyasası.

Transkript

1 09/13 12/13 03/14 06/14 09/14 12/14 03/15 06/15 09/15 12/15 03/16 06/16 09/ Tahvil Piyasası Tahminlerimiz Veriler TAHVİL PİYASASI Küresel tahvil piyasaları bu hafta BoJ ve FED in para politikası kararları gölgesinde hareket ediyor. Bu sabah Japonya 10 yıl vadeli hazine tahvillerinin faizi, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faizin sıfır seviyesine yakın kalacağı şekilde tahvil alımı yapacağını açıklaması ardından, Mart ayından bu yana ilk kez sıfır seviyesinin üzerini gördü. Kararın ardından ABD ve Alman 10 yıllık faizinde yukarı yönlü bir hareket görsek de, FED öncesinde bu yükselişin geri verildiğini görüyoruz. Yabancıların TL tahvillerde pozisyonlarını koruduklarını görsek de, tahvil piyasasında hacimler zayıf seyretmeye devam ediyor. FED in faiz artırmaması durumunda, TCMB nin yarın gerçekleşecek para politikası toplantısında gecelik borç verme faizinde 25 baz puan daha indirime gitmesi sonrası kısa vadeli tahvil faizlerinde düşüş beklentimizi koruyoruz. Bu olası karar sonrası TCMB ortalama fonlama maliyetinin %8.00 in altında kalmaya devam edebileceği beklentimize istinaden, 5 yıla kadar vadeli tahvil faizlerinin destekleneceğini, olası yükselişlerin bu vadelerde sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Ancak ülke kredi notunun düşebileceğine dair endişelerin devamı, TL deki dalgalanmanın sürmesi ve enflasyon görünümünün önümüzdeki dönemde yukarı yönlü olması nedeniyle 5 yıldan uzun vadeli tahvil faizlerinde kalıcı bir düşüş beklemiyoruz. Risk iştahı daha zayıf olan yatırımcılarımız için sabit kuponlu tahvillerden ziyade değişken faizli ve TÜFE ye endeksli tahvilleri önermeye devam ediyoruz. 9.8% 9.3% 8.8% 8.3% 7.8% 14% 12% 10% 8% 6% 4% Verim Eğrisi Gösterge Tahvil-Faiz Koridoru 8.88% TCMB Gecelik Borç Verme Faizi TCMB Gecelik Borç Alma Faizi TCMB Politika Faizi Gösterge Tahvil Faizi 2%

2 Tahvil Piyasası Tahminlerimiz Veriler TL PARA PİYASASI TCMB 20 Eylül de piyasayı toplamda 99.8 milyar TL fonlarken, fonlamanın 68 milyarlık kısmı (%64) %7.50 oran ile haftalık repodan oluştu milyarlık TL imkanı ise koridorun üst bandı olan %8.50 den kotasyon yoluyla sağlanırken, ortalama fonlama maliyeti %7.86 seviyesinde. TCMB ortalama fonlama maliyetini %8.00 in altında oluşturmaya devam ediyor. TCMB nin 25 baz puan daha indirime gideceği beklentimizle ortalama fonlama maliyetinin biraz daha düşebileceğini öngörüyoruz. Yılın en yüksek seviyesinden 130 baz puan düşen ortalama fonlama maliyetinin 5 yıldan kısa vadeli tahvil faizlerine destek vereceğini, olası yükselişlerin bu vadelerde daha sınırlı kalacağını öngörmeye devam ediyoruz. Yıl sonuna doğru TL deki değer kaybı riskinin ve enflasyonun artma potansiyeli ise 5 yıldan uzun vadeli tahvil faizlerinde önümüzdeki dönemde olası geri çekilme sonrasında yukarı yönlü hareket görmemize sebep olacak. Bu sebeple verim eğrisinin dik eğimli görünümün korunmasını, verim eğrisindeki dikleşmenin önümüzdeki aylarda daha da belirginleşmesini olası buluyoruz. TCMB Fonlama Miktarı ve Maliyeti Mevduat Faizleri

3 01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 11/14 01/15 03/15 05/15 07/15 09/15 11/15 01/16 03/16 05/16 07/16 09/16 Tahvil Piyasası EUROBOND PİYASASI Bu hafta BoJ ve FED in para politikası kararlarını açıklaması öncesinde gelişmekte olan ülkelere ilişkin tedirginliğin kısmen fiyatlanmasıyla, risk primlerinde bir yükseliş gördük. Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 242 baz puandan 262 baz puana çıktı. Türkiye de bayram tatili esnasında küresel tahvil piyasalarındaki satış dalgası ile ABD. 10 yıllık tahvil faizi %1.75 e; Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0.1 e kadar yükselse de bu seviyelerin FED öncesinde yeniden gerilediğini görüyoruz. Gelişmiş ülke tahvil piyasalarında ise faizler tarihi düşük seviyelerde işlem görmeye devam ediyor. Bu sebeple teknik olarak cazip fiyatlarda olan Türkiye Eurobond fiyatlarında bu hafta yeniden bir toparlanma çabası görsek de, Moody s endişeleri toparlanma çabalarının çok sınırlı kalmasına sebep oluyor. 15 Temmuz öncesine göre %5 e varan düşüşün kapanabilmesi için Moody s riskinin tamamen ortadan kalkması gerektiğini düşünüyoruz. USD cinsi Eurobondlarda 3-6 yıl vadelerde yıllık getiri şu anda % aralığında. Mevduata göre cazip olması ve durasyon etkisi görece daha düşük olması sebebiyle bu Eurobondları mevduata alternatif olarak öneriyoruz. 10 yıldan uzun vadeli USD cinsi Eurobondlar ile aynı vadeli ABD tahvillerine göre getiri farkı ortalamanın 1 standart sapma kadar üzerindeki seviyede olduğu için teknik anlamda fiyatlama cazip. Ancak fiyatlarda yükselişin devamını görmek için Moody s endişelerinin ortadan kalması, CDS te düşüş eğilimi görmemiz, gerekiyor. EUR cinsi Eurobondlarda ise Avrupa da eksi faiz seviyelerinin devam ettiği bu dönemde Türkiye Eurobondlarının cazip kaldığını, vadeleri %2.5- %2.8 aralığındaki getirileriyle mevduata alternatif olarak alım yönünde değerlendirilebileceğini düşünüyoruz Eurobond Verim Eğrisi (USD) ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi Grafiği ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi

4 Türkiye Cumhuriyeti tarafından ihraç edilen Eurobondlar ISIN Para Birimi Vade İhraç Tarihi Oranı % İhraç Tutarı (mn) Fiyat Getiri % US900123AZ36 USD , US900123BE97 USD , US900123BA75 USD , US900123BD15 USD , US900123BF62 USD , US900123AX87 USD , US900123BH29 USD , US900123BY51 USD , US900123BZ27 USD , US900123CA66 USD , US900123CF53 USD , US900123AW05 USD , US900123CJ75 USD , US900123CK49 USD , US900123AL40 USD , US900123AT75 USD , US900123AY60 USD , US900123BB58 USD , US900123BG46 USD , US900123BJ84 USD , US900123CB40 USD , US900123CG37 USD , JP579200ABF8 JPY , JP579200ACF6 JPY , JP579200AEM8 JPY , JP579200ADE7 JPY , XS EUR , XS EUR , XS EUR , XS EUR , XS EUR ,

5 Özel Kurumlar tarafından ihraç edilen Eurobondlar ISIN Kurum Para Birmi Vade İhraç Tarihi İhraç Tutarı (mn) Fiyat Getiri % Oranı % XS KT Sukuk Varlk Kiralama A.S. USD XS Export Credit Bank of Turkey USD n/a XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD XS Turkiye Vakiflar Bankasi TAO USD XS Turkiye Halk Bankasi AS USD USM8931TAE93 Turkiye Garanti Bankasi AS USD USM0375YAJ75 Akbank TAS USD XS Finansbank AS/Turkey USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS Bank Pozitif Kredi ve Kalkinma Bankasi AS USD USM0300LAC02 Akbank TAS USD XS Turkiye Vakiflar Bankasi TAO USD XS AK Finansal Kiralama AS USD XS Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS USD XS TF Varlik Kiralama AS USD XS Coca-Cola Icecek AS USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS TF Varlik Kiralama AS USD XS Export Credit Bank of Turkey USD XS Finansbank AS/Turkey USD XS Turkiye Halk Bankasi AS USD XS Turk Telekomunikasyon AS USD XS KT Kira Sertifikalari Varlik Kiralama AS USD XS Albaraka Turk Katilim Bankasi AS USD XS TC Ziraat Bankasi AS USD XS Alternatifbank AS USD XS Turkiye Garanti Bankasi AS USD XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD XS Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS USD Sıklığı

6 Özel Kurumlar tarafından ihraç edilen Eurobondlar ISIN Kurum Para Birmi Vade İhraç Tarihi İhraç Tutarı (mn) Fiyat Getiri % Oranı % XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD XS Turkiye Halk Bankasi AS USD XS Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS USD XS KOC Holding AS USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS Yasar Holding AS USD XS Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS USD XS Mersin Uluslararasi Liman Isletmeciligi AS USD XS Calik Holding AS USD XS Export Credit Bank of Turkey USD XS Turkiye Halk Bankasi AS USD USM8931TAA71 Turkiye Garanti Bankasi AS USD XS TC Ziraat Bankasi AS USD XS Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS USD XS Turkiye Halk Bankasi AS USD XS Export Credit Bank of Turkey USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS Global Liman Isletmeleri USD USM8931TAF68 Turkiye Garanti Bankasi AS USD XS Turkiye Is Bankasi USD , XS Turkiye Vakiflar Bankasi TAO USD XS Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS USD XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD , XS KOC Holding AS USD XS Arcelik AS USD XS Albaraka Turk Katilim Bankasi AS USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS Turk Telekomunikasyon AS USD XS Turkiye Vakiflar Bankasi TAO USD XS Turkcell Iletisim Hizmetleri AS USD XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD XS Alternatifbank AS USD XS Turkiye Vakiflar Bankasi TAO EUR Sıklığı

7 ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ PİYASASI Verim Eğrileri ÖST Hazine Tahvili 3 Ay Ay Yıl Yıl Geçtiğimiz Hafta En çok İşlem Gören 10 ÖST Verim eğrisi vadeler itibari ile tahvil faizlerinin grafiksel gösterimidir. Sol taraftaki grafikte Hazine ve özel sektör tahvil getirilerini vadelerine göre karşılaştırmak için verim eğrilerini oluşturduk. Hazine tahvilleri için ilgili getiriler 21/09/2016 tarihli ortalama bileşik getirilerdir. Özel sektör tahvilleri için getiriler söz konusu vadelerdeki kağıtların ortalama bileşik getirileridir. Bu sebepler ilgili vadelerdeki getiriler ihraççı şirketlerin kredi risklerini yansıtmaktadır. Özel sektör tahvilleri genel olarak hazine tahvillerine göre daha yüksek faiz ile işlem görmektedir. Bunun sebebi özel sektör tahvillerinin hazine tahvilleri kadar likit olmamaları ve ödeme garantisi olmadığı için kredi riski içermeleridir. Verim eğrisini oluştururken kullandığımız veri seti yukarıdaki tablodaki gibidir. ISIN İhraççı İhraç Tarihi İtfa Tarihi VKG Dolaşımdaki Miktar TL Kümülatif Hacim TL Ort. Günlük Hacim TL Piyasada İşlem Görme Payı % Hacim / Dolaşımdaki Miktar % TRQDZBKE1625 Denizbank ,000,000 9,898,000 3,299,333 16% 2.2% TRQFIBAA1612 Fibabanka ,000,000 5,844,760 1,948,253 9% 3.9% TRQFIBA11729 Fibabanka ,000,000 5,783,070 1,927,690 9% 1.9% TRQVKFB91632 Vakıflar Bankası ,374,781 4,982,800 1,660,933 8% 0.6% TRSTIMG91714 Timur Gayrimenkul ,000,000 3,817,018 1,272,339 6% 1.7% TRSLBTVK1711 LBT Varlık Yönetimi ,000,000 3,001,312 1,000,437 5% 1.1% TRQNURLE1611 Nurol Yatırım Bankası ,000,000 2,983, ,650 5% 2.0% TRFGRFKK1615 Garanti Finansal Kiralama ,150,000 2,940, ,170 5% 0.7% TRSULFK21719 Ulusal Faktoring ,950,000 2,526, ,070 4% 1.9% TRSLMAK31815 Limak Çimento Sanayi ve Ticaret ,000,000 2,521, ,628 4% 0.8% Tüm Piyasa 4,803,910,101 62,607,288 20,869, %

8 SPK ya Yeni İhraçlar İçin Başvurular Kurum Nominal İhraç (TL) Satış Türü Yapı Kredi Yatırım 1,500,000,000 Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı Finans Leasing 1,500,000,000 Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı SPK nın Onayladığı Yeni İhraçlar Kurum Nominal İhraç (TL) Satış Türü Başkent Elektrik 1,000,000,000 Nitelikli Yatırımcı Atılım Faktoring 130,000,000 Nitelikli Yatırımcı Vakıf Faktoring 202,964,000 Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı Vakıflar Bankası 16,000,000,000 Halka Arz/Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı Not: Veriler son tarihli (26 Temmuz) SPK bülteninden alınmıştır.

9 Özel Sektör Tarafından İhraç Edilen Dolaşımdaki Tahviller Şirket ISIN kodu Tipi Vade İhraç tarihi İhraç Tutarı Son İşlem İlk İhraç Fiyatı Fiyat Verim Oranı % Sıklığı (aa/gg/yyyy) (aa/gg/yyyy) (TL) Tarihi Ödeme Huzur Faktoring TRSHZRF91615 Değişken lu Tahvil ,000, Ak Yatırım Menkul Değerler TRFAKYM91611 Finansman Bonosu ,000, Kredi Finans Faktoring TRFKFFH91619 Finansman Bonosu ,000, Atılım Faktoring TRFATFK91615 Finansman Bonosu ,316, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFK91616 Finansman Bonosu ,700, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKF91615 Finansman Bonosu ,000, Yeditepe Faktoring TRSYDTP91612 Değişken lu Tahvil ,000, Vakıf Faktoring TRFVFAS91614 Finansman Bonosu ,163, Lider Faktoring TRSLDFK91619 Değişken lu Tahvil ,000, Ak Faktoring TRFAKFT91615 Değişken lu Tahvil ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD91660 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYM91645 Finansman Bonosu ,000, İş Finansal Kiralama TRFISFN91614 Finansman Bonosu ,850, Bereket Varlık Kiralama TRDBRKTE1614 Kira Sertifikası ,000, Metag İnşaat TRSMETGE1615 Değişken lu Tahvil ,000, TF Varlık Kiralama TRDTFVKE1614 Kira Sertifikası ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKE1610 Sabit lu Tahvil ,830, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKE1628 Finansman Bonosu ,500, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKE1636 Finansman Bonosu ,000, Destek Faktoring TRFDSTFE1616 Finansman Bonosu ,900, Analiz Faktoring TRSANLZE1613 Değişken lu Tahvil ,000, KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama TRDKTVKE1625 Kira Sertifikası ,000, KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama TRDKTVKE1633 Kira Sertifikası ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDE1610 Finansman Bonosu ,900, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKE1644 Finansman Bonosu ,000, Eko Faktoring TRFEKOFE1618 Finansman Bonosu ,000, Lider Faktoring TRFLDFKE1612 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYME1613 Finansman Bonosu ,170, Creditwest Faktoring TRSTPFCE1615 Değişken lu Tahvil ,000, Deniz Faktoring TRFDZFKE1616 Sabit lu Tahvil ,000, Halk Yatırım Menkul Değerler TRFHALKE1613 Finansman Bonosu ,000, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFKE1613 Finansman Bonosu ,720, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYME1621 Finansman Bonosu ,800, Zorlu Enerji TRSZORNE1611 Değişken lu Tahvil ,345, KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama TRDKTVKE1617 Kira Sertifikası ,000, Fiba Faktoring TRFFBFKE1612 Finansman Bonosu ,800, Devir Faktoring TRFDEVRK1616 Finansman Bonosu ,125, İş Finansal Kiralama TRSISFNK1614 Değişken lu Tahvil ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDK1646 Finansman Bonosu ,850, Gedik Yatırım Menkul Değerler TRFGDKMK1612 Finansman Bonosu ,000, Halk Yatırım Menkul Değerler TRFHALKK1631 Finansman Bonosu ,000, Oyak Yatırım Menkul Değerler TRFOYMDK1616 Finansman Bonosu ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTFK1619 Sabit lu Tahvil ,000, Ak Finansal Kiralama A.Ş. TRFAKFKK1618 Finansman Bonosu ,000, Ak Yatırım Menkul Değerler TRFAKYMK1613 Finansman Bonosu ,950, KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama TRDKTVKK1619 Kira Sertifikası ,000, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYMK1615 Banka Bonosu ,600, Seker Finansal Kiralama TRSSKFKK1613 Değişken lu Tahvil ,700, Çelikler İnşaat TRSCELKK1611 Değişken lu Tahvil ,000, Ziraat Katılım Varlık Kiralama TRDZKVKK1611 Kira Sertifikası ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDK1612 Finansman Bonosu ,000,

10 Şirket ISIN kodu Tipi Oranı % Sıklığı Vade (aa/gg/yyyy) İhraç tarihi (aa/gg/yyyy) İhraç Tutarı (TL) İhraç Fiyatı Fiyat Verim Son İşlem Tarihi İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDK1661 Finansman Bonosu ,750, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKK1620 Finansman Bonosu ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKK1638 Finansman Bonosu ,000, Akdeniz Faktoring TRSAKDNK1612 Değişken lu Tahvil ,000, Ak Yatırım Menkul Değerler TRFAKYMK1621 Finansman Bonosu ,000, Lider Faktoring TRFLDFKK1614 Değişken lu Tahvil ,000, Ata Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı TRFATAYK1618 Değişken lu Tahvil ,000, Ak Finansal Kiralama A.Ş. TRFAKFKK1626 Finansman Bonosu ,000, Garanti Faktoring Hizmetleri TRFGRFAK1617 Finansman Bonosu ,430, Halk Yatırım Menkul Değerler TRFHALKK1623 Finansman Bonosu ,000, Aynes Gıda Sanayi TRSAYNSK1619 Değişken lu Tahvil ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDK1620 Finansman Bonosu ,640, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDK1653 Finansman Bonosu ,240, İnanlar İnşaat TRSINANK1622 Değişken lu Tahvil ,000, TF Varlık Kiralama TRDTFVKK1616 Kira Sertifikası ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKK1612 Sabit lu Tahvil ,000, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYMK1623 Finansman Bonosu ,730, Kapital Faktoring Hizmetleri TRSKPTLK1619 Değişken lu Tahvil ,000, İnanlar İnşaat TRSINANK1614 Değişken lu Tahvil ,000, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFKK1615 Finansman Bonosu ,150, Analiz Faktoring TRSANLZK1615 Değişken lu Tahvil ,500, Ereğli Tekstil TRFERTTK1612 Finansman Bonosu ,000, Finans Faktoring TRFFINFK1614 Finansman Bonosu ,000, Koc Tuketici Finansman TRSKCTFK1612 Sabit lu Tahvil ,000, Global Yatırım Holding TRSGLMDK1616 Değişken lu Tahvil ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDK1638 Finansman Bonosu ,010, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDK1679 Finansman Bonosu ,700, Başer Faktoring TRSBASRK1612 Değişken lu Tahvil ,000, Eko Faktoring TRSEKOFK1615 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTFK1627 Sabit lu Tahvil ,000, Ulusal Faktoring TRSULFKK1618 Değişken lu Tahvil ,000, AE Arma Elektropanç TRFAESTK1612 Değişken lu Tahvil ,000, Lider Faktoring TRFLDFKK1622 Finansman Bonosu ,000, Boyner Perakende ve Tekstil TRSBOYPK1610 Değişken lu Tahvil ,000, Finans Faktoring TRFFINFK1622 Finansman Bonosu ,000, Analiz Faktoring TRSANLZK1623 Değişken lu Tahvil ,000, KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama TRDKTVKK1627 Kira Sertifikası ,000, KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama TRDKTVKK1635 Kira Sertifikası ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDA1622 Finansman Bonosu ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKA1622 Finansman Bonosu ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKA1630 Finansman Bonosu ,000, LBT Varlık Yönetimi TRSLBTVA1614 Değişken lu Tahvil ,780, Koton Mağazacılık TRSKOTNA1610 Değişken lu Tahvil ,000, Net Holding TRSNTHLA1618 Değişken lu Tahvil ,000, Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRFFFKRA1618 Finansman Bonosu ,369, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDA1630 Finansman Bonosu ,500, Koc Tuketici Finansman TRSKCTFA1614 Sabit lu Tahvil ,000, Seker Finansal Kiralama TRFSKFKA1610 Değişken lu Tahvil ,000, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKFA1614 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKFA1622 Finansman Bonosu ,060, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDA1648 Finansman Bonosu ,000, Ak Yatırım Menkul Değerler TRFAKYMA1615 Finansman Bonosu ,000, Çağdaş Faktoring TRFCGDFA1613 Finansman Bonosu ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTFA1611 Sabit lu Tahvil ,000, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFKA1617 Finansman Bonosu ,670, İlk Ödeme

11 Şirket ISIN kodu Tipi Oranı % Sıklığı Vade (aa/gg/yyyy) İhraç tarihi (aa/gg/yyyy) İhraç Tutarı (TL) İhraç Fiyatı Fiyat Verim Son İşlem Tarihi Yeditepe Faktoring TRFYDTPA1610 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYMA1617 Finansman Bonosu ,400, Sarten Ambalaj TRSSRTNA1619 Değişken lu Tahvil ,000, TF Varlık Kiralama TRDTFVKA1618 Kira Sertifikası ,000, İş Faktoring TRFISFAA1616 Finansman Bonosu ,795, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKA1614 Finansman Bonosu ,000, Beykoz Doğa TRSBDOYA1616 Değişken lu Tahvil ,000, Bis Enerji TRSBISEA1611 Değişken lu Tahvil ,000, Boyner Büyük Mağazacılık TRSCRSIA1615 Değişken lu Tahvil ,000, Ayen Enerji TRSAYENA1617 Değişken lu Tahvil ,000, Tat Konserve Sanayi TRSTATKA1610 Sabit lu Tahvil ,000, Bereket Varlık Kiralama TRDBRKTA1618 Kira Sertifikası ,000, Kredi Finans Faktoring TRFKFFHA1610 Değişken lu Tahvil ,150, Kredi Finans Faktoring TRFKFFHA1628 Finansman Bonosu ,000, Gözde Girişim Sermayesi TRSGZDFA1611 Değişken lu Tahvil ,000, Gedik Yatırım Menkul Değerler TRFGDKMA1614 Finansman Bonosu ,500, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDA1614 Finansman Bonosu ,690, Lider Faktoring TRFLDFK11713 Finansman Bonosu ,000, İş Finansal Kiralama TRFISFN11711 Finansman Bonosu ,016, Destek Faktoring TRFDSTF11719 Finansman Bonosu ,900, Destek Faktoring TRFDSTF11727 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKF11712 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Finansal Kiralama TRFYKFK11711 Finansman Bonosu ,000, Destek Faktoring TRSDSTF11712 Değişken lu Tahvil ,400, Akfen Holding TRSAKFH11710 Değişken lu Tahvil ,000, TF Varlık Kiralama TRDTFVK11721 Kira Sertifikası ,000, Ak Finansal Kiralama A.Ş. TRFAKFK11711 Finansman Bonosu ,000, Creditwest Faktoring TRSTPFC11710 Değişken lu Tahvil ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFK11719 Finansman Bonosu ,000, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFK11721 Finansman Bonosu ,140, Tera Menkul Değerler TRFTERA11710 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Finansal Kiralama TRFYKFK11729 Finansman Bonosu ,600, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF11711 Sabit lu Tahvil ,000, Bis Enerji TRSBISE11712 Değişken lu Tahvil ,000, Sardes Faktoring TRSSRDS11719 Değişken lu Tahvil ,000, Tupras TRSTPRS11711 Sabit lu Tahvil ,000, Alternatif Finansal Kiralama TRFALFK11719 Finansman Bonosu ,710, Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRFFFKR11715 Finansman Bonosu ,000, Atılım Faktoring TRFATFK11712 Finansman Bonosu ,000, Eko Faktoring TRFEKOF11715 Finansman Bonosu ,000, Halk Finansal Kiralama TRFHLFK11714 Finansman Bonosu ,000, Garanti Faktoring Hizmetleri TRFGRFA11714 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKF11720 Finansman Bonosu ,000, Lider Faktoring TRFLDFK11721 Finansman Bonosu ,000, Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRSFFKR11718 Değişken lu Tahvil ,000, Çalık Enerji TRSCLKE11711 Değişken lu Tahvil ,000, Net Holding TRSNTHL21711 Değişken lu Tahvil ,000, Derimod Konfeksiyon TRSDRMD21713 Değişken lu Tahvil ,000, Seker Faktoring TRFSKFH21726 Finansman Bonosu ,000, Analiz Faktoring TRFANLZ21710 Finansman Bonosu ,000, Gedik Yatırım Menkul Değerler TRSGDKM21711 Değişken lu Tahvil ,000, Ziraat Finansal Kiralama TRSZFKL21718 Değişken lu Tahvil ,000, Zorlu Enerji TRSZORN21711 Değişken lu Tahvil ,900, Huzur Faktoring TRFHZRF21718 Finansman Bonosu ,000, İş Finansal Kiralama TRFISFN21710 Finansman Bonosu ,000, İlk Ödeme

12 Şirket ISIN kodu Tipi Vade İhraç tarihi İhraç Tutarı Son İşlem İlk İhraç Fiyatı Fiyat Verim Oranı % Sıklığı (aa/gg/yyyy) (aa/gg/yyyy) (TL) Tarihi Ödeme Seker Faktoring TRFSKFH21718 Değişken lu Tahvil ,318, Aynes Gıda Sanayi TRSAYNS21711 Değişken lu Tahvil ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFK21718 Finansman Bonosu ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFK21726 Finansman Bonosu ,000, Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRFFFKR21714 Finansman Bonosu ,820, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKF21711 Finansman Bonosu ,000, Ulusal Faktoring TRSULFK21719 Değişken lu Tahvil ,950, Limak Yatırım Enerji Üretim TRSLYEU21713 Değişken lu Tahvil ,000, Alternatif Finansal Kiralama TRFALFK31717 Finansman Bonosu ,120, Kapital Faktoring Hizmetleri TRFKPTL31716 Finansman Bonosu ,500, Uşak Seramik TRSUSAK31714 Değişken lu Tahvil ,000, Çağdaş Faktoring TRFCGDF31718 Değişken lu Tahvil ,000, Yapı Kredi Finansal Kiralama TRFYKFK31719 Finansman Bonosu ,000, Destek Faktoring TRSDSTF31710 Değişken lu Tahvil ,000, Vera Varlık TRSVERA31717 Değişken lu Tahvil ,000, Analiz Faktoring TRSANLZ31712 Değişken lu Tahvil ,000, Türkerler İnşaat TRSTUER31719 Değişken lu Tahvil ,000, Aygaz TRSAYGZ31719 Sabit lu Tahvil ,000, Burgan Finansal Kiralama TRSBUFK31719 Değişken lu Tahvil ,000, Netlog Lojistik TRSNLOG31713 Değişken lu Tahvil ,000, Akfen Holding TRSAKFH31718 Değişken lu Tahvil ,000, Korteks Mensucat TRFKORT31716 Değişken lu Tahvil ,000, Korteks Mensucat TRSKORT31719 Değişken lu Tahvil ,450, Kredi Finans Faktoring TRFKFFH31714 Değişken lu Tahvil ,000, LBT Varlık Yönetimi TRSLBTV31716 Değişken lu Tahvil ,000, Creditwest Faktoring TRSTPFC31718 Değişken lu Tahvil ,000, Söktaş Tekstil TRSSKTS41717 Değişken lu Tahvil ,000, Ulusal Faktoring TRSULFK41717 Değişken lu Tahvil ,500, Derindere Filo Kiralama TRSDRND41719 Değişken lu Tahvil ,000, Zorlu Faktoring TRSZORF41715 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTF41711 Sabit lu Tahvil ,380, TEB Tüketici Finansmanı TRSTBTF41711 Sabit lu Tahvil ,000, Pakpen Plastik TRSPKPB41717 Değişken lu Tahvil ,000, Eko Faktoring TRSEKOF41715 Değişken lu Tahvil ,000, Ekim Turizm TRSEKIM41713 Değişken lu Tahvil ,000, Emay İnşaat TRSEMAY41711 Değişken lu Tahvil ,000, Medical Park Sağlık Hizmetleri TRSMLPC41710 Değişken lu Tahvil ,000, Seker Finansal Kiralama TRFSKFK51719 Değişken lu Tahvil ,180, Global Yatırım Holding TRSGLMD51716 Değişken lu Tahvil ,000, AE Arma Elektropanç TRSAEST51717 Değişken lu Tahvil ,000, Palmet Enerji TRSPALM51713 Değişken lu Tahvil ,000, Katmerciler Araç Üstü Ekipman TRSKTMR51711 Değişken lu Tahvil ,000, Creditwest Faktoring TRSTPFC51716 Değişken lu Tahvil ,000, Zorlu Enerji TRSZORN51718 Değişken lu Tahvil ,450, Timur Gayrimenkul TRSTIMG51718 Değişken lu Tahvil ,000, Huzur Faktoring TRSHZRF51718 Değişken lu Tahvil ,500, Bossa Ticaret ve San TRSBOSA51714 Değişken lu Tahvil ,700, Atılım Faktoring TRSATFK51711 Değişken lu Tahvil ,000, Sümer Faktoring TRSSUMF51717 Değişken lu Tahvil ,000, Ereğli Tekstil TRSERTT51719 Değişken lu Tahvil ,250, Ereğli Tekstil TRSERTT51727 Değişken lu Tahvil ,000, Seker Finansal Kiralama TRSSKFK51712 Değişken lu Tahvil ,258, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF51717 Sabit lu Tahvil ,000, Varyap TRFVRYP51718 Değişken lu Tahvil ,000, Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRSFFKR61713 Değişken lu Tahvil ,000,

13 Şirket ISIN kodu Tipi Oranı % Sıklığı Vade (aa/gg/yyyy) İhraç tarihi (aa/gg/yyyy) İhraç Tutarı (TL) İhraç Fiyatı Fiyat Verim Son İşlem Tarihi Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRFFFKR61710 Değişken lu Tahvil ,240, Creditwest Faktoring TRFTPFC61712 Finansman Bonosu ,000, Deniz Faktoring TRSDZFK61711 Iskontolu Tahvil ,929, LBT Varlık Yönetimi TRSLBTV61713 Değişken lu Tahvil ,500, Zorlu Faktoring TRSZORF61713 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF61716 Sabit lu Tahvil ,000, Aktif Bank Sukuk Varlık Kiralama TRDABVK61717 Kira Sertifikası ,000, Eko Faktoring TRFEKOF61710 Değişken lu Tahvil ,900, Lider Faktoring TRFLDFK61718 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTF71718 Sabit lu Tahvil ,000, ALJ Finansman TRSALJF71718 Sabit lu Tahvil ,000, Zorlu Faktoring TRSZORF71712 Değişken lu Tahvil ,000, Final Varlık Yönetimi TRSFINA71716 Değişken lu Tahvil ,000, LBT Varlık Yönetimi TRSLBTV71712 Değişken lu Tahvil ,000, Vera Varlık TRSVERA71713 Değişken lu Tahvil ,500, Arzum Ev Aletleri TRSAZEV71716 Değişken lu Tahvil ,000, Garanti Filo Yönetimi TRSGFYH81711 Değişken lu Tahvil ,000, Atılım Faktoring TRFATFK81715 Finansman Bonosu ,000, Analiz Faktoring TRSANLZ81717 Değişken lu Tahvil ,500, Dünya Göz Hastanesi TRSDGOZ81719 Değişken lu Tahvil ,000, Koton Mağazacılık TRSKOTN81713 Değişken lu Tahvil ,000, Katmerciler Araç Üstü Ekipman TRSKTMR81718 Değişken lu Tahvil ,000, Korteks Mensucat TRSKORT81714 Değişken lu Tahvil ,560, Ak Faktoring TRFAKFT81715 Değişken lu Tahvil ,000, Aktif Bank Sukuk Varlık Kiralama TRDABVK81715 Kira Sertifikası ,000, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF81714 Sabit lu Tahvil ,000, Palgaz Doğalgaz Dağıtım TRSPLDG81716 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF91713 Sabit lu Tahvil ,000, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF91721 Sabit lu Tahvil ,000, Kapital Faktoring Hizmetleri TRSKPTL91713 Değişken lu Tahvil ,000, Creditwest Faktoring TRSTPFC91712 Değişken lu Tahvil ,000, Bimeks Bilgi İşlem TRSBMKS91713 Değişken lu Tahvil ,000, Çelik Motor TRSCLKM91716 Sabit lu Tahvil ,000, Boyner Perakende ve Tekstil TRSBOYP91716 Değişken lu Tahvil ,000, Timur Gayrimenkul TRSTIMG91714 Değişken lu Tahvil ,000, Rönesans Holding TRSRNSHE1718 Değişken lu Tahvil ,000, TEB Tüketici Finansmanı TRSTBTFE1711 Sabit lu Tahvil ,000, Sarten Ambalaj TRSSRTNE1714 Değişken lu Tahvil ,000, Karsan Otomotiv TRSKRSNE1713 Değişken lu Tahvil ,000, İş Finansal Kiralama TRSISFNK1713 Sabit lu Tahvil ,000, Zorlu Enerji TRSZORNK1712 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTFK1718 Sabit lu Tahvil ,000, LBT Varlık Yönetimi TRSLBTVK1711 Değişken lu Tahvil ,000, Yapı Kredi Finansal Kiralama TRSYKFKK1714 Değişken lu Tahvil ,000, Arena Faktoring TRSARENK1713 Değişken lu Tahvil ,000, Aksa Enerji TRSAKSNK1714 Değişken lu Tahvil ,000, Bossa Ticaret ve San TRSBOSAK1714 Değişken lu Tahvil ,000, Ereğli Tekstil TRSERTTK1716 Değişken lu Tahvil ,000, Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi TRSKRDMK1713 Değişken lu Tahvil ,000, Analiz Faktoring TRSANLZK1714 Değişken lu Tahvil ,500, Korteks Mensucat TRSKORTK1713 Değişken lu Tahvil ,000, AE Arma Elektropanç TRSAESTK1716 Değişken lu Tahvil ,000, Palen Doğalgaz Dağıtım TRSPLENA1714 Değişken lu Tahvil ,000, Medical Park Sağlık Hizmetleri TRSMLPCA1717 Değişken lu Tahvil ,000, Yeditepe Faktoring TRSYDTPA1714 Değişken lu Tahvil ,000, İlk Ödeme