GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,35% Artan/Azalan Son % Altın 1.324,10-0,91% DJIA ,36% AAPL 486,22 0,97% Gumus 21,77-0,55% Nasdaq ,70% ORCL 33,81-0,18% Bakır 330,70 1,07% Dax ,01% MSFT 32,77 0,82% S&P Commodity 637 0,51% ENERJİ Son % Jeffries CRB 287 0,31% F/X Son % Brent 109,21-0,25% EUR/USD 1,3473 0,14% WTI 103,03-0,42% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6016 0,58% Doğal gaz 3,57 0,06% US 10 yr 2,66 USD/JPY 99,05 0,45% US 30 yr 3,71 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,83 ETF Son % Mısır 456,75 0,05% SPAIN 10 yr 4,33 TZA 22,44-1,62% Bugday 678,25 0,15% GREECE 10 yr 9,45 FAZ 28,86-0,35% Kahve 115,65-1,36% ITALY 10 yr 4,33 GLD 127,79-0,78% Pamuk 85,47 0,60% Gunluk Grafik AYLIK KONUT FİYATI BÜYÜMESİ AMERİKA: Dün olumlu gelen işsizlik başvuruları verisi sonrasında (305,000 vs 325,000 beklenti) güne yükselişle başlayan hisse senetler i, gün içinde bir miktar gerilese de günü sınırlı artıda kapatarak bütün hafta süregelen düşüş trendini kırdı.üç ana endeks de günü artıda kapatırken teknoloji hisselerinin ve Nasdaq'ın bir miktar daha güçlü seyrettiğini takip ettik. (Orta/uzun vadede bizim de global hisse senedi piyasalarında en olumlu olduğumuz yer Amerika ve Amerika hisse senetleri arasında da sırasıyla t eknoloji, enerji ve perakende sektörleri) Piyasalarda dikkatlerin son günlerde Amerika'daki borç tavanının arttırılmasına çevrildiği görülüyor, Hazine'nin başındaki Jacob Lew limitin Ekim 17 tarihinde aşılacağı konusunda uyarı yaparken şu ana kadar konunun çözümü için somut bir gelişme göremiyoruz. Her ne kadar Obama bu konuda taviz vermeyeceğini söylese ve partiler arasındaki in atlaşma Obamacare etrafında devam etse de, biz konunun daha önceki seferlerde olduğu gibi son anda çözümleneceğini düşünüyoruz, nitekim piyasadaki fiyatlamalar da bu yönde yapılıyor. Hi sse senedi piyasalarına, altın fiyatlarına ve VIX'e baktığımızda bu konunun materyal bir efektinin olmayacağı fiyatlandığını söyleyebiliriz ancak kısa vadede konuyla alakalı çıkabilecek başlıkl ar bir miktar volatilite yaratacaktır. Biz borç tavanının piyasalar üzerinde kalıcı bir etki yaratacağını düşünmüyoruz ve FED başkanı konusundaki gelişmeleri ve yükselen faizlerin konut sektörüne etkisi ni yakından takip ediyoruz. FED'in Eylül ayındaki tapering kararını etkileyen en önemli faktörün yükselen faizlerin konut piyasasına olası etkisi olduğunu düşünüyoruz. Yukarıda gördüğümüz gibi Temmuz ayında son aylarda konut fiyatları %1,8 artmış olsa dahi, bu Haziran'daki %2,2 artışın altında kaldı. Yıllık olarak baktığımızda artış %12,4 ile 2006'dan bu yana en yüksek seviyeye ulaşm ış olsa da, son haftalardaki mortgage başvurularındaki ve satışlardaki yavaşlamayı mutlak suretle dikkate almak gerekiyor. Konut fiyatları ve mortgage başvuruları, hem banka kar ve bilançoları açı sından(mbs'ler ve refinancing etkisi), hem de tüketici güvenini arttırması(zenginlik efekti) bakımından ekonomik düzelmenin devamı için oldukça kritik.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,35% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,36% Azalan AAPL 486,22 0,97% Servis 0,96% SPY 169,69 0,38% Nasdaq ,70% Degismeyen 124 CSCO 23,77-2,70% Telekom 0,91% DIA 152,95 0,35% Russell ,46% Tepe 114 BBRY 16,02 6,93% D. Tuketim 0,54% FXI 37,9-0,04% Dax ,01% Dip 13 FB 50,39 1,88% ERX 76,78 0,34% FTSE ,09% S&P Put/call 1,22 HPQ 21,30-0,47% TNA 63,43 1,60% Shanghai ,94% C 48,93-0,67% En kotu3: % TZA 22,44-1,62% Nikkei ,22% TAHVİL/US Yield FCX 33,87 0,12% Elektrik, Su, G -0,07% QID 18,87-1,56% Vix 14,06 0,36% 10 yr 2,66 GE 24,25 0,08% Petrol & Gaz 0,04% ERY 24,68-0,28% Baltic Dry ,55% 30 yr 3,71 GM 36,95-0,62% Finansallar 0,10% FAZ 28,86-0,35% S&P 500 İtalya daki siyasi gelişmeler nedeniyle dün Avrupa endeksleri geriledi. Fed in tahvil alımları ile ilgili belirsizlik, ABD bütçe görüşmeleri ve borçlanma tavanına ilişkin kaygılar sürerken, iyi gelen verilerle ABD endeksleri dün yükseldi. Endekslerde beş günlük kayıpların ardından yükseliş gerçekleşse de Kongre'deki bütçe anlaşmazlıklarına dair endişeler kazanımların sınırlı kalmasına neden oldu. ABD'de kamu kurumlarının harcama yapmaya devam edebilmeleri için Kongre'nin ek harcamayı 1 Ekim'e kadar onaylaması, federal borçlanma limitinin artırılması için de 17 Ekim'e kadar uzlaşma sağlanması gerekiyor. Bu arada Fed'in bazı yetkililerinden dün de açıklamalar gelmeye devam etti. Açıklamalarda Fed'in tahvil alımlarının miktarını azaltmamak yönünde geçen hafta aldığı kararının piyasalarda karışıklığa neden olduğuna dikkat çekilirken, dün gelen açıklamalar da yatırımcıların kafasındaki karışıklığı gidermeye yetmedi. Olumlu ABD verisinin ardından Asya borsalarında da sınırlı yükselişler var. MSCI Japonya hariç Asya Pasifik endeksi %0,1 yükseldi. Tokyo da hafif kayıplar etkili olurken, Şanghay ve Hong Kong endeksleri hafif artıda. Piyasaların gündeminde bugün Euro Bölgesi tüketici güven endeksi, Avrupa MB Başkanı Draghi nin konuşması, Almanya TÜFE, ABD kişisel gelir ve harcamalar, Michigan tüketici güven endeksi ve Chicago ve New York Fed Başkanlarının konuşmaları izlenecek. Yarın ise ABD bütçe oylaması odak noktasında olacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 637,03 0,51-1,48 Altın 1.324,10-0,91-21,39 Mısır 456,75 0,44-23,80 Brent 109,21-0,25 3,52 Jeffries CRB 286,77 0,31-2,79 Gumus 21,77-0,55-28,98 Bugday 678,25 1,16-17,24 WTI 103,03-0,42 9,76 DJ-UBS 127,81-0,10-8,19 Platin 1.414,70-1,23-8,89 Soya 1.316,75-0,38 0,98 Doğal gaz 3,57 0,06-4,70 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 115,65-1,36-26,08 Bakır 330,70 1,07-10,64 NEM 28,17-0,49-39,34 GLD 127,79-0,78-21,13 Pamuk 85,47 0,60 9,19 Aluminyum 1.784,75 0,93-16,17 PAAS 10,61-2,66-43,35 SLV 20,92-0,29-28,77 Kakao 2.597,00 0,93 14,25 Nikel ,00-0,02-19,93 AUY 10,34-3,18-39,92 DBA 25,49 0,35-8,80 Şeker 18,19 0,00-11,61 Kurşun 2.076,75 1,01-11,62 HL 3,2-0,93-44,98 USO 37,08 0,54 11,12 Metaller: Değerli metallerde yatay seyrin devam ettiğini takip ediyoruz. Altın ve gümüş için haber akışı konusunda borç tavanı gündemin en öncelikli maddesi olarak dikkat çekiyor, bunun haricinde fiyatları kısa vadede aşağı veya yukarı yönlü etkileyebilecek bir dinamik bulunmuyor. Dün işsizlik başvurularının beklentilerden iyi gelmesi fiyatlar için olumsuz bir dinamikti, ancak düşüşlerin oldukça sınırlı kaldığını gördük. Kısa vadede $1,290-$1,350 bandında hareketine devam eden altında bu seviyelerde pozisyon alınmadan kırılımın hangi yönde olacağını görmenin ve sonrasında bu yönde pozisyon almanın mantıklı olacağını düşünüyoruz. Enerji: Petrol piyasalarında gün içerisindeki volatil seyir devam ederken, aşağı yönlü ana trendin hala değişmediğini görüyoruz. Özellikle ABD tarafında açıklanan ve beklentilerden zayıf ekonomik verilerin etkisi ile WTI ın Brent ten daha kötü performans göstermesi ve spread in $6,4 seviyelerine gelmesi önemli bir gösterge (Hafta başında $4,5 idi). Genel anlamda global piyasaların bir sonraki aşağı ya da yukarı yönlü hareketi yapmadan önce önemli tetikleyici verilerin oluşmasını beklediği şu ortamda en yakından izlenmesi gerekecek olan gelişmelerden biri ABD tarafında çözüm bekleyen borç tavanı konuşmaları. Çözüme varılması gereken ilk tarih 1 Ekim. Bu tarihte anlaşmaya varılamaması durumunda ise geçici bir çözüm ile 17 Ekim tarihine kadar konuşmaların uzama ihtimali var. Bunun yanı sıra hem Brent hem de WTI aktif vade kontratlarının işlem gördüğü hacimlerin son 2 iş gününde %35 lik bir düşüş göstermesi, piyasanın öngörü anlamında zorluk çektiğinin göstergesi. WTI tarafındaki backwardation ın da azalan hacim ile beraber gerilemeye başladığını gördük ($1,65 seviyelerinden $0,50 seviyelerine geriledi). Ana aşağı yönlü trendin devam etmesine rağmen $102 destek seviyesine yakın işlem gören piyasada günlük tepkiler yaşanması olası. Ancak $102 seviyesinin kırılması ve altında yaşanacak bir kapanış satış momentumunu hızlandırabilir.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3473-0,41% GBP/USD 1,6016-0,39% EUR/GBP 0,8412-0,02% USD/JPY 99,0500 0,43% EUR/JPY 133,4500 0,01% USD/CHF 0,9116 0,27% EUR/CHF 1,2283-0,13% AUD/USD 0,9346-0,33% DXY 80,5230 0,24% USD/TRY 2,0198 0,62% EUR/TRY 2,7225 0,24% EUR/USD EURUSD paritesi dar banddaki hareketine devam ediyor. 1,3400-1,3600 orta vadeli korunmaya devam edecek. FED cephesinden gelecek açıklamalar önemli olmaya devam ediyor. Bugün konuşacak FED üyelerinin açıklamaları hareket volatilite yaratabilir. ABD tüketim ve Michigan güven endeksi dikkat edilmesi gereken veriler olacak. GBPUSD paritesi sabah Merkez Bankası ndan gelen daha fazla parasal genişlemeye gerek olmadığı açıklamalarıyla hızlı bir şekilde 1,6100 seviyesinin üzerine attı. Bu açıklamalar Sterlin e tüm para birimlerine karşı destek olacaktır. Global olarak USD lehine bir hava oluşması durumunda 1,6200 seviyesi test edilebilir. 1,6020 güniçi destek olacaktır. USDJPY paritesi oldukça dar bir banda sıkıştı. Yukarı doğru yapmaya çalıştığı ataklar 99 üzerinde satışlarla karşılanıyor. 97,50-100,50 bandının her hangi bir tarafa kırılması önemli bir hareketi tetikleyecek.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER BUGDAY (Gun) Geçtiğimiz hafta buğday fiyatlarının $6,40 seviyesinde dip yapma ve sonrasında yükselme eğiliminde olduğunu; $6,85 seviyesnin geçilmesinin yü kselişi hızlandıracağından bahsetmiştik. Bu hafta kontratın yukarı yönlü hareket ederek $6,85 seviyesine dayandığını takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde bir kapanışla uz un pozisyonlaınr arttırılabileceğini ve stop-loss seviyesinin $6,80'in hemen altına çekilebileceğini düşünüyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUD E BREN T CRUDE OIL WTI DENATUR ED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLIN E RBOB NATUR AL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL SUGAR WHEA T WOOD 1 1,000 0,025 0,059 0,041 0,039 0,029 0,029 0,039 0,064 0,003-0,005-0,155 CRUDE BRENT 2 0,025 1,000 0,894 0,268 0,906 0,855 0,829 0,134 0,309 0,492 0,236 0,245 CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL 3 0,059 0,894 1,000 0,252 0,830 0,802 0,776 0,137 0,274 0,465 0,197 0, ,041 0,268 0,252 1,000 0,266 0,275 0,293 0,231 0,406 0,399 0,243 0,507 GASOIL 5 0,039 0,906 0,830 0,266 1,000 0,799 0,771 0,145 0,301 0,491 0,158 0,202 GASOLINE 6 0,029 0,855 0,802 0,275 0,799 1,000 0,927 0,135 0,303 0,426 0,219 0,227 GASOLINE RBOB 7 0,029 0,829 0,776 0,293 0,771 0,927 1,000 0,178 0,305 0,403 0,200 0,233 NATURAL GAS 8 0,039 0,134 0,137 0,231 0,145 0,135 0,178 1,000 0,083 0,118 0,138 0,203 SOYBEAN 9 0,064 0,309 0,274 0,406 0,301 0,303 0,305 0,083 1,000 0,610 0,259 0,432 SOYBEAN OIL 10 0,003 0,492 0,465 0,399 0,491 0,426 0,403 0,118 0,610 1,000 0,271 0,530 SUGAR 11-0,005 0,236 0,197 0,243 0,158 0,219 0,200 0,138 0,259 0,271 1,000 0,198 WHEAT 12-0,155 0,245 0,212 0,507 0,202 0,227 0,233 0,203 0,432 0,530 0,198 1,000

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay (212) Cem Fresko (212) Emin Yalçın (212) Ali Murat Bilsel (212) Hasan Alakuş (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz