GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,58% Artan/Azalan Son % Altın 1.370,10-0,18% DJIA ,70% AAPL 502,36 0,26% Gumus 23,01-0,47% Nasdaq ,38% ORCL 32,30 0,31% Bakır 331,25-0,88% Dax ,97% MSFT 31,61-0,03% S&P Commodity 642-0,49% ENERJİ Son % Jeffries CRB 288-0,73% F/X Son % Brent 109,81-0,28% EUR/USD 1,3374-0,21% WTI 103,85-0,12% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5691-0,52% Doğal gaz 3,46 0,43% US 10 yr 2,92 USD/JPY 97,61-0,61% US 30 yr 3,93 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,92 ETF Son % Mısır 483,25-0,78% SPAIN 10 yr 4,55 TZA 26,98 1,77% Bugday 649,25 0,15% GREECE 10 yr 9,93 FAZ 31,42 1,49% Kahve 117,15-1,39% ITALY 10 yr 4,40 GLD 132,07-0,29% Pamuk 84,24 0,80% Gunluk Grafik BALTIC DRY INDEX AMERİKA: FED tutanakları sonrasında volatil hareketini sürdüren hisse senetleri, kapanışta satış baskısı altında kalarak günü ekside t amamladı. Böylelikle arka arkaya altıncı günde de düşüşünü sürdüren Dow, 15,000 seviyesinin altında kapanırken, S&P 500 de 1,643 kapanışı ile 50 günlük ortalamanın altında kaldı. Dün tutanaklar sonrasında FED başkanları arasında varlık alımlarının bu yıl sonuna doğru azaltılabileceği kanısının yaygınlaştığının görülmesi ile piyasalarda bunun eylülde başlayabi leceği fiyatlanmaya başlandı. Dolar endeksinde güçlenme dikkati çekerken, riskll varlıklarda satış ve Amerika 10 yılllıkların getirilerinde %2,9 üzerine doğru bir hareket gördük. Bununla be raber gelişmekte olan ülke para birimlerinde ve hisse senetlerinde sert geri çekilmeler yaşandı. Amerika ve Avrupa'nın toparlanmaya başladığı, faizlerin arttığı ve doların kuvvetlendiği bir ortamda geçt iğimiz yıllarda getiri arayışıyla EM para birimlerine ve hisselerine giren yatırımcıların bu akışı geri çevirerek gelişmiş ülke varlıklarına yönelmeleri beklenen bir gelişme ve daha önce de belirttiğimiz gibi önümüzdeki aylarda bu trendin devam ettiğini görebiliriz. Bir çok gelişmekte olan ülke para biriminin son günlerde sert değer kaybetmesi, bugünlerde yatırımcıların aklına tekrar 1997 senesind e yaşanan Asya krizini getiriyor. Kriz, Amerika'da faiz artışları ve doların güçlenmesiyle spekülatörlerin Asya para birimlerine atakları ile başlamış ve sıcak paranın hızlı bir şekilde bu piyas alardan çıkması ve merkez bankalarının para birimlerini korumak amacıyla kırılgan ekonomide faiz artışına gitmesiyle alevlenmişti. Her ne kadar bugün koşullar oldukça farklı olsa da, yatırımcıların doların ve faizin artma eğiliminde olacağı değişen bir piyasa ortamında portföylerinde bu yönde düzenlemeye gitmelerinin mantıklı olabileceğini düşünüyoruz. Bu sene için Amerka hisse senetlerinin r elatif güçlü performans göstereceğini düşünmeye devam ediyoruz.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,58% Artan 834 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,70% Azalan AAPL 502,36 0,26% Teknoloji -0,12% SPY 164,56-0,62% Nasdaq ,38% Degismeyen 100 CSCO 24,07-1,03% Saglik -0,49% DIA 148,64-0,74% Russell ,68% Tepe 28 BBRY 16,02 6,93% Finansallar -0,51% FXI 34,85-2,02% Dax ,97% Dip 111 FB 38,32-0,23% ERX 66,1-1,53% FTSE ,16% S&P Put/call 1,22 HPQ 25,38-1,78% TNA 54,05-1,85% Shanghai ,02% C 49,16-1,52% En kotu3: % TZA 26,98 1,77% Nikkei ,21% TAHVİL/US Yield FCX 30,36-2,00% Telekom -1,16% QID 21,02 0,72% Vix 15,94 6,91% 10 yr 2,92 GE 23,61-0,46% Elektrik, Su, G -1,11% ERY 29,15 1,67% Baltic Dry ,68% 30 yr 3,93 GM 34,53-0,75% Servis -0,90% FAZ 31,42 1,49% S&P 500 FED tutanakları sonrası piyasalarda satıcılı seyir sürüyor. Tutanaklar, neredeyse bütün üyelerin ekonomiye sağlanan desteklerde değişiklik yapılmasının henüz uygun olmadığı görüşünü benimsediklerini, ancak sadece bazı üyelerin tahvil alımlarının hızının yakın zamanda "bir miktar" yavaşlatılmasından yana olduklarını gösterdi. Tahvil alımlarının azaltılması konusunda potansiyel zamanlamayla ilgili önemli bir ipucunun verilmediği tutanaklarda, spesifik olarak Eylül ayından da söz edilmedi. Beklentilerin üzerinde gelen Çin PMI verilerine rağmen, Asya endeksleri de baskı altında. HSBC imalat sektörü PMI ön endeksi Ağustos ayında, Temmuz ayındaki 47,7 seviyesinden 50,1 seviyesine yükseldi. FED tutanaklarının açıklanmasının ardından gelişmekte olan ülkeler en büyük darbeyi hissederken, Endonezya, Malezya ve Tayland ve Hindistan'ın para birimleri önemli değer kaybetti. ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi %2,93 e kadar yükseldi. MSCI nın Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %1,1 lik düşüşle altı haftanın en düşük seviyesini gördü. Merkez bankaları yöneticileri bir araya getiren Jackson Hole toplantıları bugünbaşlıyor. Veri tarafında ise bugün Euro Bölgesi ve ABD de PMI imalat endeksleir ve ABD de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ön planda olacak. S&P 500 endeksi için, Temmuz başlarında yukarı kırılan lerin önemli destek seviyesi.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 642,30-0,49-0,66 Altın 1.370,10-0,18-19,20 Mısır 483,25 1,63-20,05 Brent 109,81-0,28 3,57 Jeffries CRB 288,23-0,73-2,30 Gumus 23,01-0,47-24,74 Bugday 649,25 0,50-20,77 WTI 103,85-0,12 10,82 DJ-UBS 129,07 0,00-7,19 Platin 1.519,10-0,42-2,37 Soya 1.304,00 1,05-0,36 Doğal gaz 3,46 0,43-3,42 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 117,15-1,39-25,12 Bakır 331,25-0,88-9,29 NEM 31,84-2,96-31,44 GLD 132,07-0,29-18,49 Pamuk 84,24 0,80 7,84 Aluminyum 1.862,50-0,93-12,24 PAAS 13,13-3,81-29,90 SLV 22,14-0,23-24,62 Kakao 2.450,00-2,78 7,79 Nikel ,00-2,28-16,34 AUY 11,29-3,34-34,40 DBA 24,98-0,52-10,63 Şeker 16,32 0,12-18,54 Kurşun 2.204,00-1,67-6,12 HL 3,61-3,22-37,93 USO 37,17-0,93 11,39 Metaller: FED tutanakları sonrasında volatil bir seyir izleyen altın fiyatları $1,350 kritik desteği üzerinde kalmayı başarırken $1,380 direncini de aşamadığı dikkat çekiyor. Önceki gün doların euro karşısında güçsüz seyretmesi ile yükselişe geçen değerli metaller sabah saatlerinde yatay seyrediyor. Bu seviyelerde kısa veya uzun pozisyon tutulmasını önermiyoruz ve altında aşağıda $1,300 yukarıda ise $1,400 seviyelerinin yakından izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. Altının dün FED tarafından gelen parasal genişlemenin yavaşlatılmasının erken başlayabileceği mesajlarına düşüş tepkisi vermemesi ve gelişmekte olan ülke para birimlerinin baskı altında kalması ile tekrar Asya krizine benzer bir ortamın konuşulmaya başlaması, altında tekrar yukarı yönlü hareketler olabileceğini gösteriyor. Hedge fon satışlarının azalması ve Çin'de fiziki talebin artmaya başlaması da altın fiyatları için olumlu dinamikler.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3374-0,34% GBP/USD 1,5691 0,10% EUR/GBP 0,8523-0,44% USD/JPY 97,6100 0,31% EUR/JPY 130,5400-0,04% USD/CHF 0,9204 0,27% EUR/CHF 1,2309-0,08% AUD/USD 0,9028-0,65% DXY 81,2130 0,38% USD/TRY 1,9710 1,12% EUR/TRY 2,6364 0,77% EUR/USD FED tutanakların çok net bir sinyal gelmemesine rağmen gelişmekte olan para birimleri üzerindeki baskının etkisiyle parite de bir miktar zayıfladı. Ancak halen USD ye göre en iyi performans gösteren para birimlerinden bir Euro diyebiliriz. Bunda Avrupa bölgesindeki verilerdeki düzelmenin etkisi olduğunu söyleyebiliriz. ABD de tarafında açıklanacak olan veriler piyasayadaki hareketi hızlandırabilir. EURUSD paritesindeki önceki günlerdeki güçlü seyrin yerini satış baskısına bırakacağını düşünüyoruz. GBPUSD paritesi de global piyasalardaki USD yükselişine dayanamadı ve 1,5600 seviyesinin altına indi. 1,5520 gün içi ilk destek seviyesi olacaktır. Yukarıda şse 1,5660 önemli direnç olacaktır. USDJPY FED tutanakları ardından gelen USD yükselişiyle 98,00 seviyesinin üzerine çıktı. Son dönemde bir kaç kez denediği 98,40-50 bandını kırıp kıramayacağını izleyeceğiz. USD faizlerindeki sert yükselişin devam etmesi durumunda bu seviyenin tutması kolay olmayacaktır. 98,50 ve 99,50 yukarıdaki seviyelerimiz, aşağıda ise 97,00 ve 96,50 önemli olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER BRENT WTI (Gun) WTI'daki ani yükselişin arkasındaki bazı dinamiklerin geçici olduğunu vurgulayarak WTI/Brent spread'inin tekrar açılacağını düşünüerek bu yönde pozisyon önerisi yapmıştık. Spread'in hızlı bir şekilde başa baş noktasından $6 seviyesine kadar gördük. Biz orta vadede farkın $5-$10 bandında kalacağını düşünüyoruz,ama düşük seviyelerden pozisyon açan yatırımcıların pozisyonlarını kapatarak kar almalarını tavsiye ediyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUD E BREN T CRUDE OIL WTI DENATUR ED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLIN E RBOB NATUR AL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL SUGAR WHEA T WOOD 1 1,000 0,132 0,153 0,069 0,108 0,074 0,057 0,060-0,011 0,050 0,048-0,036 CRUDE BRENT 2 0,132 1,000 0,883 0,372 0,887 0,839 0,832 0,121 0,353 0,540 0,073 0,378 CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL 3 0,153 0,883 1,000 0,330 0,782 0,765 0,760 0,113 0,320 0,498 0,110 0, ,069 0,372 0,330 1,000 0,341 0,322 0,333 0,275 0,406 0,466 0,247 0,526 GASOIL 5 0,108 0,887 0,782 0,341 1,000 0,734 0,737 0,146 0,323 0,510 0,048 0,337 GASOLINE 6 0,074 0,839 0,765 0,322 0,734 1,000 0,986 0,039 0,349 0,466 0,055 0,339 GASOLINE RBOB 7 0,057 0,832 0,760 0,333 0,737 0,986 1,000 0,044 0,359 0,473 0,061 0,330 NATURAL GAS 8 0,060 0,121 0,113 0,275 0,146 0,039 0,044 1,000 0,095 0,143 0,167 0,249 SOYBEAN 9-0,011 0,353 0,320 0,406 0,323 0,349 0,359 0,095 1,000 0,729 0,294 0,438 SOYBEAN OIL 10 0,050 0,540 0,498 0,466 0,510 0,466 0,473 0,143 0,729 1,000 0,257 0,546 SUGAR 11 0,048 0,073 0,110 0,247 0,048 0,055 0,061 0,167 0,294 0,257 1,000 0,203 WHEAT 12-0,036 0,378 0,336 0,526 0,337 0,339 0,330 0,249 0,438 0,546 0,203 1,000

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay (212) Cem Fresko (212) Emin Yalçın (212) Ali Murat Bilsel (212) Hasan Alakuş (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz