GSD Holding Anonim irketi

Transkript

1 GSD Holding Anonim irketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Konsolide Finansal Tablolar ve Baımsız Denetim Raporu Akis Baımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müavirlik Anonim irketi 8 Nisan 2011 Bu rapor, 2 sayfa baımsız denetim raporu ve 81 sayfa finansal tablolar ve dipnotlarından olumaktadır.

2 GSD Holding Anonim irketi ÇNDEKLER Baımsız Denetim Raporu Konsolide Finansal Durum Tablosu Konsolide Gelir Tablosu Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu Konsolide Özkaynak Deiim Tablosu Konsolide Nakit Akıları Tablosu Konsolide Finansal Tabloları Tamamlayıcı Dipnotlar

3 Baımsız Denetim Raporu GSD Holding Anonim irketi Yönetim Kurulu Bakanlıı na GSD Holding Anonim irketi ve balı ortaklıklarının ( Grup ) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide gelir tablosunu, konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak deiim tablosunu ve konsolide nakit akıları tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemi bulunuyoruz. Finansal Tablolarla lgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluu Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir ekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlılıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçei dürüst bir ekilde yansıtmasını salamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koulların gerektirdii muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Baımsız Denetim Kuruluunun Sorumluluu Sorumluluumuz, yaptıımız baımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görü bildirmektir. Baımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan baımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekletirilmitir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve baımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçei doru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadıı konusunda makul bir güvenceyi salamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Baımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili baımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, baımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Baımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadıı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlılık içerip içermediine dair risk deerlendirmesini de kapsayacak ekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıtır. Bu risk deerlendirmesinde, Grup un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmutur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinlii hakkında görü vermek deil, baımsız denetim tekniklerini koullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilikiyi ortaya koymaktır. Baımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluunun deerlendirilmesini içermektedir. Baımsız denetim sırasında temin ettiimiz baımsız denetim kanıtlarının, görüümüzün oluturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluturduuna inanıyoruz.

4 Görü Görüümüze göre, iliikteki konsolide finansal tablolar, GSD Holding Anonim irketi ve balı ortaklıklarının, 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akılarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları (bakınız dipnot 2) çerçevesinde doru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. stanbul, 8 Nisan 2011 Akis Baımsız Denetim ve SerbestMuhasebeci Mali Müavirlik Anonim irketi Orhan Akova Sorumlu Ortak, Badenetçi

5 31 ARALIK 2010 TARHNDE SONA EREN HESAP DÖNEMNE AT KONSOLDE FNANSAL TABLOLAR ÇNDEKLER SAYFA KONSOLDE FNANSAL DURUM TABLOSU KONSOLDE GELR TABLOSU... 3 KONSOLDE KAPSAMLI GELR TABLOSU... 4 KONSOLDE ÖZKAYNAK DEM TABLOSU... 5 KONSOLDE NAKT AKILARI TABLOSU NOT 1 GRUP UN ORGANZASYONU VE FAALYET KONUSU... 7 NOT 2 KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR... 9 NOT 3 LETME BRLEMELER NOT 4 ORTAKLIKLARI NOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NOT 6 NAKT VE NAKT BENZERLER NOT 7 FNANSAL YATIRIMLAR NOT 8 FNANSAL BORÇLAR NOT 9 DER FNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 10 TCAR ALACAK VE BORÇLAR NOT 11 DER ALACAK VE BORÇLAR NOT 12 FNANS SEKTÖRÜ FAALYETLERNDEN ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 13 STOKLAR NOT 14 CANLI VARLIKLAR NOT 15 DEVAM EDEN NAAT SÖZLEMELERNE LKN VARLIKLAR NOT 16 ÖZKAYNAK YÖNTEMYLE DEERLENEN YATIRIMLAR NOT 17 YATIRIM AMAÇLI GAYRMENKULLER NOT 18 MADD DURAN VARLIKLAR NOT 19 MADD OLMAYAN DURAN VARLIKLAR NOT 20 EREFYE NOT 21 DEVLET TEVK VE YARDIMLARI NOT 22 KARILIKLAR, KOULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 23 TAAHHÜTLER NOT 24 ÇALIANLARA SALANAN FAYDALAR NOT 25 EMEKLLK PLANLARI NOT 26 DER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 27 ÖZKAYNAKLAR NOT 28 SATILAR VE SATILARIN MALYET NOT 29 GENEL YÖNETM GDERLER NOT 30 NTELKLERNE GÖRE GDERLER NOT 31 DER FAALYETLERDEN GELRLER/GDERLER NOT 32 FNANSAL GELRLER NOT 33 FNANSAL GDERLER NOT 34 SATI AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALYETLER NOT 35 VERG VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 36 HSSE BAINA KAZANÇ NOT 37 LKL TARAF AÇIKLAMALARI NOT 38 FNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RSKLERN NTEL VE DÜZEY NOT 39 FNANSAL ARAÇLAR NOT 40 RAPORLAMA DÖNEMNDEN SONRAK OLAYLAR NOT 41 DER HUSUSLAR... 80

6 KONSOLDE FNANSAL DURUM TABLOSU (Birim - Bin Türk Lirası (Bin TL)) VARLIKLAR Baımsız Denetimden Geçmi Baımsız Denetimden Geçmi Notlar Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Varlıklar Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Krediler ve Avanslar Faktoring Alacakları Finansal Kiralama Alacakları Dier Alacaklar Dier Dönen Varlıklar Satı Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar Duran Varlıklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Krediler ve Avanslar Finansal Kiralama Alacakları Finansal Yatırımlar Konsolide Edilmeyen Balı Ortaklıklar ve Dier Finansal Yatırımlar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Ertelenmi Vergi Varlıı Dier Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR liikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (1)

7 KONSOLDE FNANSAL DURUM TABLOSU (Birim - Bin Türk Lirası (Bin TL)) KAYNAKLAR Baımsız Denetimden Geçmi Baımsız Denetimden Geçmi Notlar Kısa Vadeli Yükümlülükler Dier Finansal Yükümlülükler Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Yükümlülükler Ticari Borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Bankalar Mevduatı Müteri Mevduatı Para Piyasası lemlerinden Borçlar Müstakriz Fonları Alınan Krediler Faktoring Borçları Finansal Kiralama Faaliyetlerinden Borçlar Dönem Karı Vergi Yükümlülüü Borç Karılıkları Çalıanlara Salanan Faydalara likin Karılıklar Dier Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Müteri Mevduatı Alınan Krediler Çalıanlara Salanan Faydalara likin Karılıklar ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklıa Ait Özkaynaklar Çıkarılmı Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Karılıklı tirak Sermaye Düzeltmesi (10.737) (10.337) Hisse Senedi hraç Primleri Deer Artı Fonları Duran Varlıklar Deer Artı Fonu Finansal Varlıklar Deer Artı Fonu Yabancı Para Çevrim Farkları (1.725) (1.737) Kardan Ayrılan Kısıtlanmı Yedekler Yasal Yedekler Geçmi Yıllar Karları Net Dönem Karı Kontrol Gücü Olmayan Paylar TOPLAM KAYNAKLAR liikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (2)

8 31 ARALIK 2010 TARHNDE SONA EREN YILA AT KONSOLDE GELR TABLOSU (Birim - Bin Türk Lirası (Bin TL)) Baımsız Denetimden Geçmi Baımsız Denetimden Geçmi Notlar Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Dier Gelirler Faiz Gelirleri Hizmet Gelirleri Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Dier Giderler (-) (98.661) ( ) Faiz Giderleri (-) 28 (94.565) ( ) Hizmet Giderleri (-) 28 (4.096) (4.469) Finans Sektörü Faaliyetleri Karılık Gideri, net 28 (10.776) (53.685) Kambiyo Karı/(Zararı), net Sermaye Piyasası lem Karı/(Zararı), net Esas Faaliyetlerden Dier Gelirler/ (Giderler), net 28 (2.142) Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar BRÜT KAR/ZARAR Genel Yönetim Giderleri (-) 29 ( ) ( ) Dier Faaliyet Gelirleri Dier Faaliyet Giderleri (-) 31 (3.109) (4.590) FAALYET KARI Vergi Geliri/(Gideri) (7.199) Dönem Vergi Gideri 35 (9.322) (4.536) Ertelenmi Vergi Geliri NET DÖNEM KARI Net Dönem Karının Daılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları Hisse Baına Kazanç (*) 36 0,091 0,115 Seyreltilmi Hisse Baına Kazanç (*) 36 0,091 0,115 (*) 1 tam TL nominal deerli hisse baına tam TL liikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)

9 31 ARALIK 2010 TARHNDE SONA EREN YILA AT KONSOLDE KAPSAMLI GELR TABLOSU (Birim - Bin Türk Lirası (Bin TL)) Baımsız Denetimden Geçmi Baımsız Denetimden Geçmi Notlar NET DÖNEM KARI Dier Kapsamlı Gelir 27 Duran varlıklar deer artı fonundaki deiim Finansal varlıklar deer artı fonundaki deiim Yabancı para çevrim farklarındaki deiim 16 4 DER KAPSAMLI GELR (VERG SONRASI) TOPLAM KAPSAMLI GELR Toplam Kapsamlı Gelirin Daılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları liikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)

10 31 ARALIK 2010 TARHNDE SONA EREN YILA AT KONSOLDE ÖZKAYNAK DEM TABLOSU (Birim - Bin Türk Lirası (Bin TL)) Notlar Çıkarılmı sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Karılıklı itirak sermaye düzeltmesi Hisse senedi ihraç primleri Duran Finansal varlıklar varlıklar deer deer artı artı fonu fonu Yabancı para çevrim farkları Geçmi Yasal yıllar karları yedekler Net dönem karı Ana ortaklıa ait özkaynaklar Kontrol gücü olmayan paylar Özkaynaklar 1 Ocak 2009 tarihi itibarıyla bakiyeler (10.337) (727) (1.740) Transferler Geçmi yıllar karlarına transfer (19.994) Yasal yedeklere transfer (1.733) Transferler toplamı (19.994) Kapsamlı gelir Net dönem karı Dier kapsamlı gelir Kapsamlı gelir toplamı Aralık 2009 tarihi itibarıyla bakiyeler (10.337) (1.737) Ocak 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler (10.337) (1.737) Transferler Geçmi yıllar karlarına transfer (27.386) Yasal yedeklere transfer (493) Transferler toplamı (27.386) Özkaynaklarda muhasebeletirilen ortaklarla gerçekletirilen ilemler Karılıklı itirak sermaye düzeltmesi - - (400) (400) - (400) Balı ortaklıklarca kontrol gücü olmayan paylara ödenen temettü (700) (700) Ortaklarla yapılan ilemler toplamı - - (400) (400) (700) (1.100) Kapsamlı gelir Net dönem karı Dier kapsamlı gelir Kapsamlı gelir toplamı Aralık 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler (10.737) (1.725) liikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (5)

11 31 ARALIK 2010 TARHNDE SONA EREN YILA AT KONSOLDE NAKT AKILARI TABLOSU (Birim - Bin Türk Lirası (Bin TL)) Notlar Baımsız Denetimden Geçmi Baımsız Denetimden Geçmi letme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akıları Alınan faizler Ödenen faizler 28 (92.653) ( ) Hizmet gelirleri Hizmet giderleri 28 (4.096) (4.469) Sermaye piyasası ilemleri karı, net Önceki yıllarda aktiften silinen finans sektörü faaliyetlerinden alacaklardan tahsilatlar Personele ve hizmet tedarik edenlere yapılan nakit ödemeler 29 ( ) ( ) Dier faaliyetlerden elde edilen nakit girileri 28, Dier faaliyetlerden kaynaklanan nakit çıkıları 28,31 (3.397) (3.432) Ödenen vergiler 35 (8.412) (3.853) Operasyonel aktif ve pasiflerdeki deiim öncesi faaliyetlerden kaynaklanan net nakit Operasyonel aktif ve pasiflerdeki deiimler Alım satım amaçlı finansal varlıklardaki net (artı)/azalı (1.853) Zorunlu karılıklardaki (artı)/azalı 6 (8.788) Krediler ve avanslardaki net (artı)/azalı 12 ( ) (20.438) Faktoring alacaklarındaki net (artı)/azalı ( ) Finansal kiralama alacaklarındaki net (artı)/azalı Dier varlıklardaki net (artı)/azalı 26 (27.164) Bankalar mevduatındaki net artı/(azalı) Müteri mevduatlarındaki net artı/(azalı) (34.828) Para piyasası ilemlerinden borçlardaki net artı/(azalı) ( ) Müstakriz fonlarındaki net artı/(azalı) (203) Faktoring borçlarındaki net artı/(azalı) (204) Finansal kiralama faaliyetlerinden borçlardaki net artı/(azalı) (888) Dier yükümlülüklerdeki net artı/(azalı) letme faaliyetlerinde(n) salanan/(kullanılan) net nakit ( ) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akıları Elde edilen satılmaya hazır finansal varlıklar ( ) (16.603) Elden çıkarılan satılmaya hazır finansal varlıklar Satı amaçlı elde tutulan duran varlık alımları 34 (8.231) (6.014) Satı amaçlı elde tutulan duran varlık satıları Maddi duran varlık alımları 18 (615) (585) Maddi duran varlık satıları Maddi olmayan duran varlık alımları 19 (137) (126) Yatırım faaliyetlerinde(n) salanan/(kullanılan) net nakit (82.341) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akıları Alınan kredilerden salanan nakit Alınan kredilerden kaynaklanan nakit çıkıı ( ) ( ) Azınlıklara balı ortaklıklarca ödenen temettüler (700) - Finansman faaliyetlerinde (kullanılan) net nakit (45.643) ( ) Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kur farkı etkisi Nakit ve nakit benzerlerindeki net artı/(azalı) ( ) Dönem baındaki nakit ve nakit benzerleri Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri (Not 6) liikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (6)

12 1. GRUP UN ORGANZASYONU VE FAALYET KONUSU GSD Holding Anonim irketi ( irket ) 1986 yılında stanbul da kurulmutur. irket in ana faaliyet konusu, balı ortaklıklarının sermaye ve yönetimine katılmak, yatırımda bulunmak, bu alanlarda çalıacak irketlerin kurulularını gerçekletirmek ve benzeri holding faaliyetlerinde bulunmaktır. irket in kayıtlı adresi, Aydınevler Mahallesi, nönü Caddesi, Gökçe Sokak, GSD Binası, No:14, 34854, Küçükyalı Maltepe, stanbul, Türkiye dir. irket in ortaklık payları 11 Kasım 1999 tarihinden beri stanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda ilem görmektedir. irket ve balı ortaklıklarının ( Grup) konsolide finansal tabloları 8 Nisan 2011 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıtır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kurulular, finansal tabloların yayımlanmasından sonra deitirme hakkına sahiptir. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, konsolidasyona tabi balı ortaklıklardan Tekstil Bankası A.. nin %24,50 (31 Aralık 2009: %24,50) ve Tekstil Finansal Kiralama A.. nin %43,97 (31 Aralık 2009: %43,97) oranındaki hisseleri halka açıktır. Grup un 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla sermaye yapısı aaıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Tarihi tibarıyla Sermaye Yapısı (Tam TL) A Grubu B Grubu C Grubu D Grubu Toplam Pay (%) Halka açık ,100 M. Turgut Yılmaz ,738 Delta Arsa ve Bina Gelitirme Ticaret A.. (*) ,500 GSD Dı Ticaret A.. (**) ,490 Tekstil Finansal Kiralama A.. (***) ,172 Dier Nama Yazılı Pay Sahipleri ,000 Sermaye ,000 Sermaye enflasyon farkı Enflasyon düzeltmeli sermaye (*) Delta Yatırım A.. nin ticaret unvanı 27 Eylül 2010 tarihi itibarıyla Delta Arsa ve Bina Gelitirme Ticaret A.. olarak deimitir. Delta Grubu, GSD Holding A.. Yönetim Kurulu Bakanı Mehmet Turgut Yılmaz ın kontrolündedir. (**) GSD Dı Ticaret A.., 31 Aralık 2010 tarihinde, tam TL nominal deerli GSD Holding A.. D Grubu payını, 1,08 tam TL birim fiyatından tam TL bedelle, GSD Yatırım Bankası A.. den borsa dıında almıtır. (***) Tekstil Finansal Kiralama A.., 23 Mart 2010 tarihinde, tam TL nominal deerli GSD Holding A.. D Grubu payını, 0,93 tam TL birim fiyatından tam TL bedelle, GSD Eitim Vakfı ndan borsa dıında almıtır. 31 Aralık 2009 Tarihi tibarıyla Sermaye Yapısı (Tam TL) A Grubu B Grubu C Grubu D Grubu Toplam Pay (%) Halka açık ,100 M. Turgut Yılmaz ,738 Delta Yatırım A ,500 GSD Yatırım Bankası A ,368 GSD Dı Ticaret A ,122 GSD Eitim Vakfı ,172 Dier Nama Yazılı Pay Sahipleri ,000 Sermaye ,000 Sermaye enflasyon farkı Enflasyon düzeltmeli sermaye (7)

13 1. GRUP UN ORGANZASYONU VE FAALYET KONUSU (devamı) irket ve Konsolide Edilen Grup irketlerinin Faaliyetleri Konsolide finansal tablolarda irket ve konsolidasyona tabi balı ortaklıklar Grup olarak tanımlanmıtır. 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla konsolidasyona dahil edilen balı ortaklıklar, faaliyet alanları ve Grup un bunlardaki ortaklık payları aaıdaki gibidir: Balı Ortaklık Kurulduu Yer Faaliyet Konusu Nihai Oran % 31 Aralık Aralık 2009 Tekstil Bankası A.. Türkiye Bankacılık 75,50 75,50 GSD Yatırım Bankası A.. Türkiye Bankacılık 100,00 100,00 GSD Dı Ticaret A.. Türkiye Aracılı Dı Ticaret 100,00 100,00 Tekstil Finansal Kiralama A.. Türkiye Finansal Kiralama 56,02 56,02 The Euro Textile International Banking Unit Limited (ETB) Kıbrıs Bankacılık 75,50 75,50 Tekstil Yatırım Menkul Deerler A.. (*) Türkiye Menkul Kıymet 75,48 75,48 Aracılık Hizmetleri GSD International Limited Isle of Man/ngiltere Yatırım 100,00 100,00 Tekstil Factoring Hizmetleri A.. Türkiye Faktoring 89,12 89,12 (*) Tekstil Menkul Deerler A.. nin ticaret unvanı 21 Temmuz 2010 tarihi itibarıyla Tekstil Yatırım Menkul Deerler A.. olarak deimitir. 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla konsolide edilmeyen balı ortaklıklar, faaliyet alanları ve Grup un bu irketlerdeki ortaklık payları aaıdaki gibidir: Balı Ortaklık Kurulduu Yer Faaliyet Konusu Nihai Oran % 31 Aralık Aralık 2009 Tekstil Biliim Hizmetleri ve Ticaret A.. Türkiye Biliim 75,49 75,48 GSD Eitim Vakfı Türkiye Vakıf 100,00 100,00 GSD Reklam ve Halkla likiler Hizmetleri A.. Türkiye Reklam ve Halkla likiler 90,89 90,89 GSD Plan Proje Etüd A.. Türkiye Plan Proje Etüd 99,99 99,99 GSD Gayrimenkul Yatırım ve Gelitirme A.. Türkiye Gayrimenkul 99,99 99,99 Yukarıda detayı sunulan ve irket in %50 ve daha fazla oranda hissesine sahip bulunduu yatırımları, söz konusu irketlerin toplam aktif, hasılat, bilanço dıı yükümlülükler vb. finansal tablo büyüklükleri bakımından önemsiz olması ve faaliyet hacimlerinin düük olması nedeniyle iliikteki finansal tablolarda konsolidasyon kapsamı dıında bırakılmı ve maliyet deerlerine, gerekli görüldüü hallerde, deer düüklüü karılıkları yansıtılarak konsolide finansal tablolarda finansal varlıklar kaleminde sınıflanmıtır. (8)

14 2. KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR SUNUMA LKN TEMEL ESASLAR Uygunluk beyanı Grup, iliikteki konsolide finansal tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 9 Nisan 2008 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri XI, 29 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar Teblii ( Tebli ) hükümlerine uygun olarak hazırlamıtır. Grup un iliikteki konsolide finansal durum tablosu ve konsolide gelir tablosu ile dipnotları, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 17 Nisan 2008 tarih ve 11/467 sayılı Kararı ile uygulanması zorunlu kılınan formatlar ile bunlara ilikin açıklamalara uygun olarak sunulmutur. Grup, 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren yıllık hesap döneminden itibaren konsolide finansal tablolarını, 1 Ocak 2008 tarihi itibarıyla yürürlükten kaldırılan, SPK nın Seri XI, No: 25 sayılı teblii çerçevesinde alternatif yöntem olarak kabul edilen UFRS ye uygun olarak sunmaya balamıtır. 9 Nisan 2008 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan, 1 Ocak 2008 tarihi ve sonrasında balayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal raporlardan itibaren geçerli olmak üzere, yayımı tarihinde yürürlüe giren SPK nın Seri XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar Teblii uyarınca, Grup, konsolide finansal tablolarını hazırlarken, Avrupa Birlii tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları nı ( UMS/UFRS ) uygulamakta ve bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu nca ( TMSK ) yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları nı ( TMS/TFRS ) esas almaktadır; ancak Avrupa Birlii tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından ilan edilinceye kadar, UMS/UFRS leri uygulamakta, bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK ca yayımlanan TMS/TFRS leri esas almaktadır. Finansal Tabloların Hazırlanı ekli ve Geçerli Para Birimi irket ve Türkiye de yerleik balı ortaklıkları, yasal finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu na ( TTK ), vergi mevzuatına, T.C. Maliye Bakanlıı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı na, SPK tarafından yayımlanmı Hesap Planı na, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ( BDDK ) tarafından yürürlüe konulan Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına likin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümlerine ve yine BDDK tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilikin yayımlanan dier yönetmelik, açıklama ve genelgelere ve Bankacılık Kanunu na uygun olarak Türk Lirası cinsinden hazırlamaktadır. Yurtdıında yerleik balı ortaklıklar, muhasebe kayıtlarını ve finansal tablolarını kurulu oldukları ülkelerdeki ilke ve kurallara uygun olarak hazırlamaktadır. Konsolide finansal tablolar, irket ve balı ortaklıklarının yasal kayıtlarına dayandırılmı ve Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmi olup, yukarıda söz edildii üzere TMSK tarafından yayımlanan TMS/TFRS lere göre irket in ve balı ortaklıklarının durumunu layıkıyla arz edebilmesi için, birtakım düzeltmelere ve yeniden sınıflandırmalara tabi tutularak hazırlanmıtır. Söz konusu finansal tabloların hazırlanmasında alım satım amaçlı finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar, türev finansal araçlar ve gayrimenkuller için rayiç deer, satı amaçlı elde tutulan duran varlıklar için taınan deer ile satı masrafları düülmü rayiç deerin düük olanı, dier finansal durum tablosu kalemleri için ise tarihsel maliyet esas alınmıtır. (9)

15 2. KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) Finansal Tabloların Hazırlanı ekli ve Geçerli Para Birimi (devamı) Grup un, The Euro Textile International Banking Unit Limited ( ETB ) dıındaki balı ortaklıklarının geçerli para birimi TL dir. ETB nin geçerli para birimi ABD Doları dır. Yüksek enflasyonlu ekonomilerde raporlama SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almı olduu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan irketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmı 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı ( UMS 29 ) uygulamasını kaldırmı ve Grup, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, enflasyon muhasebesi uygulamasına son vermitir. Uygulanan Konsolidasyon Esasları liikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında, irket in finansal ve faaliyet politikaları üzerinde kontrol gücüne sahip olduu balı ortaklıklar aaıdaki ekilde belirlenmitir: (a) irket dorudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler neticesinde irketlerdeki oy kullanma hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisine sahipse veya (b) %50 den fazla oy kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte, finansal ve faaliyet politikaları üzerinde fiili kontrol etkisini kullanmak suretiyle finansal ve faaliyet politikalarını irketin menfaatleri dorultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahipse ilgili irket konsolidasyona dahil edilmitir. Kontrol gücü, irket in dorudan veya dolaylı olarak irketlerin finansal ve faaliyet politikalarını yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Balı ortaklıkların finansal tabloları yönetim kontrolünün baladıı tarihten, kontrolün sona erdii tarihe kadar konsolidasyon kapsamına dahil edilmitir. (10)

16 2. KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) Uygulanan Konsolidasyon Esasları (devamı) Konsolide finansal tablolar, irket ve balı ortaklıklarının 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla finansal tablolarından olumakta olup aaıdaki esaslara göre hazırlanmıtır: i) Balı ortaklıkların finansal durum tabloları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolidasyona tabi tutulmu ve irket defterlerindeki balı ortaklıkların kayıtlı deerleri ile balı ortaklıkların finansal tablolarındaki özsermayeleri karılıklı olarak netletirilmitir. Konsolide finansal tablolar, balı ortaklıklar ve irket arasındaki ilemlerden dolayı oluan tüm bakiye ve ilemler ile kazanılmamı her türlü gelirden arındırılmıtır. ii) iii) iv) Konsolidasyona dahil edilen balı ortaklıkların finansal tablolarının hazırlanması sırasında, tarihsel maliyet esasına göre tutulan kayıtlarına UFRS ye uygunluk ve irket tarafından uygulanan muhasebe ilke ve politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıtır. Balı ortaklıkların faaliyet sonuçları, söz konusu irketlerdeki kontrolün irket e geçtii tarihten itibaren geçerli olmak üzere konsolidasyona dahil edilmitir. Balı ortaklıkların net varlıkları ve faaliyet sonuçlarındaki kontrol gücü olmayan payları, konsolide finansal durum tablosu ve konsolide gelir tablosunda Kontrol Gücü Olmayan Paylar kaleminde gösterilmitir. Yabancı Para Cinsinden lemler Yabancı para ilemler ilemin yapıldıı tarihteki kur ile deerlemeye tabi tutularak kaydedilmektedir. Yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülükler raporlama dönemi sonundaki kur ile deerlemeye tabi tutulmaktadır. Oluan tüm kur farkları konsolide kar veya zarara yansıtılmaktadır. Grup un dönem sonları itibarıyla yabancı para deerlemesinde kullandıı döviz kurları aaıdaki gibidir: Tarih Avro/TL ABD Doları/TL 31 Aralık ,1408 1, Aralık ,1603 1, Aralık ,0491 1, No lu Uluslararası Muhasebe Standardı (UMS 21) Kur Deiiminin Etkileri, finansal tabloların yüksek enflasyonist olmayan bir ekonomiye ait para biriminden yine yüksek enflasyonist olmayan bir dier para birimine çevrilmesinde, tüm finansal durum tablosu kalemlerinin ilgili dönem sonu kurlarından, gelir tablosunun ise ortalama kurlardan çevrilmesini öngörmektedir. SPK nın 17 Mart 2005 tarihinde almı olduu karar neticesinde TL yüksek enflasyonlu olmayan bir ekonomiye ait para birimi olarak belirlenmi ve dolayısı ile yukarıda bahsedilen çevrim prensipleri geçerli olmutur. Yurtdıında yerleik balı ortaklıklardan ETB nin tüm aktif ve pasif kalemleri ilgili dönem sonu kurlarından, gelir tablosu kalemleri ise ortalama kurlardan çevrilerek konsolide finansal tablolara dahil edilmitir. ETB nin özsermaye kalemlerinin, TL ye çevriminden kaynaklanan farklar, enflasyon düzeltmesi uygulanan dönemlerde enflasyon etkisi giderildikten sonra, özkaynaklar hesap grubu altında yabancı para çevrim farkları hesabında gösterilmitir. Grup un yurtdıı operasyonu olan bir balı ortaklıın elden çıkarılmasında, özkaynaklarda tutulan birikmi kur farkları konsolide gelir tablosuna elden çıkarmadan kaynaklanan kar ya da zararın bir parçası olarak yansıtılır. Netletirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, netletirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya e zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda konsolide finansal durum tablosunda netletirilerek gösterilmektedir. (11)

17 2. KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) Karılatırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi irket in 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloları, bir önceki dönem (31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıl) ile tutarlı bir ekilde hazırlanmıtır. Cari dönem finansal tablolarının sunumu ile uygunluk salaması açısından, karılatırmalı bilgilerin bazılarının yeniden sınıflandırılması dıında, önceki dönem finansal tablolarında herhangi bir düzeltme bulunmamaktadır. Kullanılan Tahminler Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan aktif ve pasif tutarlarını etkileyecek, raporlama dönemi sonu itibarıyla vukuu muhtemel varlık ve yükümlülüklere ilikin açıklamaları etkileyebilecek bazı tahmin ve varsayımlar yapması gerekmektedir. Gerçekleen sonuçlar, tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. Finansal tablolar üzerinde etkisi olan önemli tahmin ve varsayımlar, Grup un 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolarının dipnotlarıyla ilgili bölümlerde detaylı olarak açıklanmıtır. 31 Aralık 2010 Tarihi tibarıyla Yeni ve Henüz Yürürlükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar ile Varolan Standartlar ve Yorumlarda Yapılan Deiiklikler irket, 31 Aralık 2010 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan ve TMSK tarafından yayımlanan tüm standartları ve yorumları uygulamıtır. Bazı yeni standartlar, standartlardaki deiiklikler ve yorumlar 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde henüz geçerli olmayıp bu finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamıtır. Bu standartlar ve yorumlar; TMS 24 likili Taraflarla lgili Açıklamalar standardında yapılan deiiklikler: Devlet kontrolü altında raporlama yapan bir irketi baka bir devlet kontrolü altındaki irketle ve devletle olan ilemlerinin bir kısmını açıklamaktan muaf tutmakta ve ilikili taraf tanımına düzenlemeler getirmektedir. likili taraf açıklamalarına getirilen bu muafiyet dipnotlardaki karmaıklıı önlemek amacıyla getirildii için geriye dönük olarak da uygulanmalı ve devletle olan önemli ilemlerin içerik ve kapsamını daha iyi tespit etmelidir. Ayrıca, TMSK revize edilen ilikili taraf tanımının da raporlama döneminden geriye dönük olarak uygulanması gerektiine karar vermitir. Bunlara ek olarak, bir irket revize edilmi ilikili taraf tanımını uygulamaya almasa dahi, dier devlet kontrolü altındaki irketlerle yapılan ilemleri açıklama muafiyetini uygulamaya alabilmektedir. Söz konusu deiikliin irket in 2011 yılı konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. TFRS 9 Finansal Araçlar, TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeletirme ve Ölçme standardı yerine yeni düzenlemeler getirilmesini hedefleyen geni bir projenin bir parçası olarak TMSK tarafından Nisan 2010 da yayımlanmıtır. (12)

18 2. KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 31 Aralık 2010 Tarihi tibarıyla Yeni ve Henüz Yürürlükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar ile Varolan Standartlar ve Yorumlarda Yapılan Deiiklikler (devamı) Balatılan bu proje ile birlikte finansal araçlara ilikin finansal raporlamanın kural bazlı ve daha az karmaık bir hale getirilmesi hedeflenmi ve projenin birinci fazı olan TFRS 9 ile finansal varlıkların raporlanması ile ilgili prensiplerin oluturularak, finansal tablo okuyucularının iletmelerin gelecekteki nakit akıları hakkındaki belirsizlikleri, zamanlamaları ve tutarları konusunda kendi deerlendirmelerini oluturabilmeleri için ilgili ve faydalı bilgilerin salanması amaçlanmıtır. TFRS 9 finansal varlıklar için gerçee uygun deerleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar ve itfa edilmi maliyet bedelleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar olmak üzere iki ana müteakip ölçüm sınıflandırması getirmektedir. Bu sınıflamanın temeli iletmenin i modeline ve finansal varlıkların sözlemeye dayalı nakit akılarının niteliklerine dayanmaktadır. Finansal varlıkların deer düüklüüne ve riskten korunma muhasebesine ilikin TMS 39 içerisindeki düzenlemelerin devam edecei belirtilmitir. TFRS 9, 1 Ocak 2013 tarihi itibarıyla veya sonrasında balayan yıllık hesap dönemleri için yürürlüe girecek olup, bu standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. 1 Ocak 2012 öncesinde balayan raporlama dönemlerinde bu standardı uygulamaya balayan iletmeler için geçmi dönem finansal tablolarının yeniden düzenlenmesi artı aranmamaktadır. 26 Kasım 2009 da TMSK asgari fonlama zorunluluklarına ilikin yorumunu (TFRS Yorum 14) yayımlamıtır. TFRS Yorum 14 - TMS 19 Tanımlanmı Fayda Planı Varlıklarındaki Limitler standardının yaratabilecei istee balı asgari fonlama ön ödemelerinin bazı durumlarda aktifletirilemeyeceine yönelik kasıtsız anlaılmaları düzeltmek amacıyla getirilmitir. Yeni düzenlemeler önce uygulamaya balama hakkı saklı kalmak kouluyla 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren hazırlanacak yıllık finansal tablolar için yürürlüe girecek ve geriye dönük olarak da karılatırma yapılan ilk dönemden itibaren sunulacaktır. Söz konusu yorumun irket in 2011 yılı konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. TFRS Yorum 19 Finansal Borçların Özkaynaa Dayalı Finansal Araçlarla Ödenmesi dı borç yatırım takaslarının muhasebeletirilmesi hakkında kılavuzluk yapar. lgili yorum, 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren hazırlanacak finansal tablolar için yürürlüe girecektir. Söz konusu yorumun irket in 2011 yılı konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. TFRS 7 Finansal Araçlar daki deiiklik ile finansal tablo kullanıcılarının, irket in finansal araçlardan dolayı maruz kaldıı risklerinin daha iyi deerlendirilebilmesi için hazırlanan niteliksel ve niceliksel dipnotlarına ilave açıklamalar getirmektedir. lgili deiiklik 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren hazırlanacak finansal tablolar için yürürlüe girecektir. Söz konusu deiikliin, irket in 2011 yılı konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama- Önemli Olaylar ve lemler standardında yapılan deiiklik ile ilgili standart kapsamında açıklanması gereken önemli olaylar ve ilemlere ilave örnekler getirilmitir. lgili deiiklik, 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren hazırlanacak ara dönem finansal tablolar için yürürlüe girecektir. Söz konusu deiikliin, irket in 2011 yılı konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. TMS 27 (2008) deki deiiklikler sebebiyle TMS 21, TMS 28 ve TMS 31 de yapılacak olan deiiklikler, TMS 27 deki düzenlemeler, TMS 21 Kurlardaki deiimin etkileri, TMS 28 tiraklerdeki yatırımlar ve TMS 31 ortaklıklarında hisseler deki son düzenlemeler TMS 28 ve TMS 31 deki düzenlemeler (bu düzenlemeler TMS 27 (2008) deki yeniden numaralandırmadan kaynaklanmaktadır) hariç olmak üzere ileriye dönük olarak uygulanacaktır. lgili deiiklikler 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren hazırlanacak finansal tablolar için geçerlidir. Söz konusu deiikliklerin, irket in 2011 yılı konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. (13)

19 2. KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) MUHASEBE POLTKALARINDA DEKLKLER Grup un 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolarında, Grup un 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolarının dipnotlarında detaylı olarak açıklanan uygulanan deerleme ilkeleri/muhasebe politikalarında deiiklik olmamıtır. MUHASEBE TAHMNLERNDEK DEKLKLER VE HATALAR Grup un 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolarında, Grup un 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolarının dipnotlarında detaylı olarak açıklanan muhasebe tahminlerinde bir deiiklik ve/veya yukarıda Karılatırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi balıklı kısımda açıklandıı gibi muhasebe hatası düzeltmesi olmamıtır. (14)

20 2. KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) ÖNEML MUHASEBE POLTKALARININ ÖZET VE ÖNEML MUHASEBE DEERLENDRME, TAHMN VE VARSAYIMLARI Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, 31 Aralık 2004 tarihine kadar süregelmi olan enflasyonun etkilerine göre düzeltilmi maliyet deerlerinden, enflasyona göre düzeltilmi birikmi amortismanlar ve deer düüklükleri düülerek ifade edilmilerdir. 31 Aralık 2004 tarihinden sonra satın alınan maddi duran varlıklar, maliyet deerlerinden amortismanlar ve deer düüklükleri düülerek ifade edilmilerdir. Maddi duran varlıklara ilikin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giri veya montaj tarihleri esas alınarak dorusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıtır. Özel maliyetler, dorusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Aaıda belirtilen amortisman süreleri ilgili aktiflerin tahmini faydalı ömürlerine yakındır. Binalar Mobilya ve ofis ekipmanları Araçlar Özel maliyetler Amortisman süreleri 50 yıl 3-10 yıl 5 yıl Belli ise kira süresi, belli deilse 5 yıl Maddi duran varlıkların taınan deerlerinin gerçeklemeyeceine yönelik olay veya deiikliklerin meydana gelmesi durumunda herhangi bir deer düüklüünün olup olmadıı incelenmektedir. Söz konusu göstergelerin bulunması ve taınan deerlerin gerçekleebilir deeri aması durumunda ilgili aktifler gerçekleebilir deerlerine indirgenmektedir. Deer düüklükleri konsolide kar veya zarara yansıtılmaktadır. Maddi Duran Varlıkların Yeniden Deerlenmesi 31 Aralık 2007 tarihli finansal tablolardan balayarak, Grup un sahibi olduu önemli olmayanlar dıındaki gayrimenkulleri, ekspertiz raporları deerlerine göre, yeniden deerlemeye tabi tutulmaktadır. Yeniden deerleme sonucu gerçekleen gayrimenkullerin taınan deerindeki artı ve azalılardan, deer düüklüü karılıı artıı ve azalıı eklinde olanlar gelir tablosuna, dierleri kapsamlı gelir tablosundaki Duran Varlıklar Deer Artı Fonu hesabına yansıtılmıtır. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Bir iletmenin satın alınmasına balı olmadan elde edilen maddi olmayan duran varlıklar 31 Aralık 2004 tarihine kadar süregelmi olan enflasyonun etkilerine göre düzeltilmi maliyetlerinden birikmi itfa payları düülmü olarak gösterilirler. 31 Aralık 2004 tarihinden sonra satın alınmı maddi olmayan duran varlıklar, maliyet deerlerinden itfa payları düülerek ifade edilmilerdir. letme içinde yaratılan maddi olmayan duran varlıklar, gelitirme giderleri hariç, aktifletirilmemekte ve olutuu yılda gider kaydedilmektedir. Maddi olmayan duran varlıklar tahmin edilen kullanım ömrü üzerinden dorusal yöntemle itfa edilirler. Maddi olmayan duran varlıklar faydalı ömürleri olan 3 ila 15 yıl içinde itfa edilmektedir. Maddi olmayan duran varlıkların taınan deerlerinin gerçeklemeyeceine yönelik olay veya deiikliklerin meydana gelmesi durumunda herhangi bir deer düüklüünün olup olmadıı incelenmektedir. Tespiti halinde deer düüklüü karılıı ayrılıp konsolide kar veya zarara yansıtılır. (15)

21 2. KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) Satı Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar Bir duran varlık, taınan deerinin balıca sürekli kullanım yoluyla deil de, satı yoluyla paraya çevrilecek olması durumunda satı amaçlı elde tutulan duran varlık olarak sınıflanmaktadır. Bir duran varlık, satı amaçlı elde tutulan duran varlık olarak sınıflandıı ya da satı amaçlı elde tutulan duran varlık olarak sınıflanan bir grubun parçası olduu sürece, amortismana tabi tutulmaz ve taınan deeri ile satı masrafları düülmü rayiç deerinin düük olanı üzerinden deerlenir. Satı amaçlı elde tutulan duran varlık olarak sınıflanması sona eren bir duran varlık, satı amaçlı elde tutulan olarak sınıflanmadan önceki taınan deerinin, satı amaçlı elde tutulan olarak sınıflanmadıı durumda hesaplanacak amortismana göre düzeltilmii ile daha sonraki satmama kararı tarihindeki geri kazanılabilir deerinin düük olanı üzerinden deerlenir. Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Deer Düüklüü Duran varlıkların taıdıkları deer üzerinden paraya çevrilemeyecei durumlarda, duran varlıklarda deer düüklüü olup olmadıına bakılır. Duran varlıkların taıdıkları deer, paraya çevrilebilecek tutarı atıında deer düüklüü karılık gideri konsolide kar veya zarara yansıtılır. Paraya çevrilebilecek tutar, duran varlıın net satı fiyatı ve kullanım deerinden yüksek olanıdır. Kullanım deeri, bir duran varlıın kullanımından ve ekonomik ömrü sonunda satılmasından elde edilmesi öngörülen gelecekteki nakit akılarının imdiki deerini, net satı fiyatı ise, satı hasılatından satı maliyetleri düüldükten sonra kalan tutarı yansıtmaktadır. Paraya çevrilebilecek tutar, belirlenebiliyorsa her bir kıymet için, belirlenemiyorsa kıymetin dahil olduu nakit akıı salayan grup için tahmin edilir. Geçmi dönemlerde ayrılan deer düüklüü karılıı artık geçerli deilse ya da daha düük deerde bir karılık ayrılması gerekiyorsa ilgili tutar kadar geri çekilir ve bu tutar konsolide kar veya zarara yansıtılır. Finansal Araçların Kayda Alınması ve Kayıttan Çıkartılması Grup, finansal varlık veya yükümlülüklerini ilgili finansal araç sözlemesine taraf olduu takdirde konsolide finansal durum tablosuna yansıtmaktadır. Grup, finansal varlık veya finansal varlıın bir kısmını, söz konusu varlıın konu olduu sözlemeden doan hakları üzerindeki kontrolünü kaybettii zaman kayıttan çıkartmaktadır. Grup, finansal yükümlülükleri ise sözlemede tanımlanan yükümlülüün ortadan kalkması, iptal olması veya zaman aımına uraması durumunda kayıttan çıkartmaktadır. Grup, tüm olaan finansal varlık alı ve satıları ilem tarihinde, bir baka deyile alımı veya satımı gerçekletireceini taahhüt ettii tarihte muhasebeletirir. Olaan alı ve satılar, varlıın teslim süresinin genelde bir mevzuat veya piyasalardaki düzenlemelere göre belirlendii alı ve satılardır. Grup, finansal varlıklarını dört farklı balık altında sınıflandırmaktadır: (i) Gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Grup un esas itibarıyla yakın bir tarihte satmak amacıyla edinmi olduu alım satım amaçlı elde tuttuu finansal varlıklardan, türev ürünlerden ve ilk muhasebeletirme sırasında Grup tarafından gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan olarak sınıflanan finansal varlıklardan olumaktadır. Bu finansal varlıklar piyasada kısa dönemde oluan fiyat ve benzeri dalgalanmalardan kar salama amacıyla elde tutulan ve kısa dönemde kar salamaya yönelik bir portföyün parçası olan varlıklardır. (16)

22 2. KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) Finansal Araçların Kayda Alınması ve Kayıttan Çıkartılması (devamı) (i) Gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar (devamı) Alım satım amaçlı finansal varlıklar, ilk kayda almada söz konusu finansal varlıın alım tarihindeki rayiç bedelini yansıttıı kabul edilen, alım sırasında ortaya çıkan dier masrafları da içerecek ekilde, elde etme maliyeti ile deerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıklar, alımı takiben rayiç deerleriyle taınırlar. Rayiç deere getirme esnasında oluan kar veya zarar konsolide kar veya zarara yansıtılır. Alım satım amaçlı finansal varlıklardan elde edilen faiz, faiz gelirlerine, alınan temettüler ise temettü gelirlerine kaydedilir. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Grup un gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıkları, alım satım amaçlı finansal varlıklar ve türev finansal varlıklardan olumakta olup, ilk muhasebeletirme sırasında gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan olarak sınıflanan finansal varlıı bulunmamaktadır. (ii) Krediler ve avanslar Krediler ve avanslar sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada ilem görmeyen türev olmayan finansal varlıklardır. Krediler ve avanslar, GSD Holding ve balı ortaklıklarının borçlulara para, hizmet ve mal salaması sonucu oluan ve alım satıma konu etme niyetini bulundurmadıı alacaklarından olumaktadır. Faktoring alacakları ve finansal kiralama alacakları da nitelik itibarıyla krediler ve avanslar sınıfına girmektedir. (iii) Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koulların salanmı olduu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadeleri bulunan ve Krediler ve alacaklar dıında kalan finansal varlıklardır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi kullanılarak skonto edilmi bedeli ile deerlenmektedir. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ile ilgili faiz gelirleri kar veya zarara yansıtılmaktadır. Grup, 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla vadeye kadar elde tutulacak olarak sınıflandırdıı TL tutarındaki finansal varlıkların önemli bir kısmını 2009 yılı içerisinde vadesinden önce elinden çıkarmıtır. Bu sebeple Grup, 1 Ocak 2012 tarihinde balayan hesap dönemine kadar finansal varlıklarını vadeye kadar elde tutulacak olarak sınıflandıramayacaktır. (iv) Satılmaya hazır finansal varlıklar Yukarıdaki üç grupta sınıflandırılmayan veya alım tarihinde satılmaya hazır olarak tanımlanan finansal varlıklar bu grup altında yer alır. Satılmaya hazır finansal varlıklar ilk kayda almada söz konusu finansal varlıın alım tarihindeki rayiç bedelini yansıttıı kabul edilen, alım sırasında ortaya çıkan dier masrafları da içerecek ekilde, elde etme maliyeti ile deerlenmektedir. Organize mali piyasalarda aktif olarak ilem gören finansal varlıkların rayiç deerleri raporlama dönemi sonu itibarıyla menkul kıymetler borsasında yayımlanan piyasa alı fiyatlarıyla belirlenir. Piyasa fiyatı olmayan yatırımlar için rayiç deer, benzeri baka bir yatırım aracının cari piyasa deerine dayanılarak belirlenir veya yatırıma baz olan net aktif deerin ileride yaratması beklenen nakit akıları baz alınarak hesaplanır. Rayiç deerleri güvenilir olarak belirlenemeyen sermaye aracı niteliindeki finansal varlıklar, maliyet bedelinden, varsa, deer düüklüü karılıı indirilerek yansıtılmaktadır. (17)

23 2. KONSOLDE FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) Finansal Araçların Kayda Alınması ve Kayıttan Çıkartılması (devamı) (iv) Satılmaya hazır finansal varlıklar (devamı) Satılmaya hazır finansal varlıklar alımı takiben rayiç deerleriyle taınırlar. Rayiç deere getirme esnasında oluan kar veya zarar, bu finansal varlıklar elden çıkarılana kadar özkaynak altında deerleme karları hesabı altında izlenir. Satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen faiz, faiz gelirlerine; alınan temettüler temettü gelirlerine ve ilgili kur farkları da kambiyo karı / zararına kaydedilir. Repo ve Ters Repo lemleri Grup, repo anlamaları çerçevesinde kısa vadeli olarak finansal varlık satım ve geri alım ilemleri gerçekletirmektedir. Repo anlamasıyla satılmı olan finansal varlıklar finansal durum tablosunda izlenmeye devam edilmekte ve alım satım amaçlı veya satılmaya hazır finansal varlıklar gibi deerlemeye tabi tutulmaktadır. Bu finansal varlıkların satıı karılıında elde edilen nakit, konsolide finansal durum tablosunun pasifinde Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar içerisinde Para Piyasası lemlerinden Borçlar hesabına yansıtılmaktadır. Satı ve alı fiyatı arasındaki fark faiz gideri olarak kabul edilmi ve repo anlaması süresince tahakkuk esasına göre hesaplanarak kayıtlara yansıtılmıtır. Grup un kontrolü dıında olduundan, önceden belirlenmi ileri bir tarihte yeniden satma taahhüdü ile satın alınan varlıklar (ters repo anlaması) finansal durum tablosuna yansıtılmamaktadır. Bu anlamalar çerçevesinde ödenen miktarlar, konsolide finansal durum tablosunun aktifinde Nakit ve Nakit Benzerleri içerisinde Para Piyasası lemlerinden Alacaklar hesabı içerisinde yer almaktadır. Finansal varlıkların alı ve satı deerleri arasında sözleme ile belirlenen gelir, sözleme süresince tahakkuk esasına göre hesaplanarak kayıtlara yansıtılmaktadır. Nakit Akıları Tablosu Konsolide nakit akıları tablosunun sunumu açısından, nakit ve nakit benzerleri, kasa ve bankalardaki nakit para ile orijinal vadesi 3 aydan kısa vadeli banka mevduatını, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası A ( TCMB ) ve dier mali kurululardaki mevduatını, para piyasasından alacakları ve nakde dönütürülebilir, likiditesi yüksek dier kısa vadeli yatırımları içermektedir. Müterilere Kullandırılan Krediler ve Avanslar Grup un kendi kaynaklarından kredi kullanıcısına kaynak yaratması eklinde kullandırılan krediler ve avanslar, kredi ve avanslar olarak sınıflandırılır ve iskonto edilmi deerinin üzerinden, özel ve genel karılıkların düülmesi suretiyle gösterilir. Yasal ücretler ve kesintiler gibi karı taraf harcamaları ilem maliyetinin bir parçası olarak deerlendirilir. Tüm krediler ve avanslar, kredi kullanıcısına nakit olarak sunulduu anda kaydedilir. Kredi ve Finansal Kiralama Alacakları Deer Düüklüü Karılıı Verilen kredilerin deerlendirilmesi sonucunda belirlenen toplam kredi risk karılıı Grup un garanti, taahhüt, kredi ve dier alacak portföyündeki tahsil edilemeyecek alacaklarını kapsayacak ekilde belirlenmektedir. Eer Grup, sözleme artlarına uygun olarak bütün alacaklarını vadelerinde tahsil edemeyeceini öngörüyorsa, bu alacaklar tahsil imkanı sınırlı hale gelmi (kayba uramı) olarak kabul edilmekte ve takipteki krediler olarak sınıflanmaktadır. Kaybın tutarı, kredinin taınan deeri ile gelecekteki nakit akıının kredinin orijinal faiz oranı ile iskonto edilmesi neticesinde bulunan fark ya da eer alacak teminatlandırılmı ve nakde dönütürülebilmesi muhtemel ise kredinin taınan deeri ile bu teminatın rayiç deerinin farkıdır. (18)