Aylık Veri Bankası 08 Mart 2017

Transkript

1 17 OYAK YATIRIM Aylık Veri Bankası Aylık Veri Bankası 8 Mart 217 Aylık Veri Bankası, makroekonomik ve sektörel verilerdeki eğilim değişikliklerini takip açısından yararlı olacak grafikler ve tabloları içermektedir. Bu sayıda ön plana çıkan gelişmeler şunlardır: TÜFE, zayıf TL, gıda ve ulaştırma enflasyonunun da etkisiyle Şubat ayında çift haneyi görmüştür. MB döviz rezervleri Şubat sonu 91 milyar dolara geriledi. Teşviklerin etkisiyle beyaz eşya sektör verilerinde artış görülmektedir k ayı verilerine göre beklentilere paralel olarak Rusya dan gelen turist sayısında toparlanma söz konusu olsa da yabancı ziyaretçi sayıları Avrupa ve Amerika gibi katma değeri yüksek bölgeler için zayıflığın sürdüğünü göstermektedir. Grafik 7: Enflasyon Grafik : TCMB Döviz Rezervleri & Net Döviz Poziyonu (milyar dolar) 11% 5 1 9% 7% k an muz m an muz m an m k an muz m k 17 k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k 17 TÜFE (Yıllık) Çekirdek TÜFE I Endeksi Sene Sonu TÜFE Beklentileri TCMB Döviz Rezervi Net Döviz Poziyonu (sağ e.) Kaynak: TCMB Grafik 55: Beyaz Eşya Satışları Grafik 4: Yabancı Ziyaretçi Sayısı (mn) 1, Beyaz Eşya Satışları yıllık değişim Yabancı Ziyaretçi Sayısı (mn) Yıllık değişim per. Mov. Avg. (Yıllık değişim) Kaynak: TurkBesd Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız.

2 MAKRO VERİLER Data Sıklığı Şub Mar May Haz Ağu Eyl Kas Ara 17 Büyüme GSYH Büyümesi Y/Y Çeyreksel Sanayi ÜRetim Endeksi Aylık Sanayi Üretim Y/Y % % 1.21% -8.43% %.19% Mevsimsellikten Arındırılmış Sanayi Üretimi Aylık a/a.83%.47% % -1.39% -6.63% Kapasite Kullanım Aylık Mevsimsellikten Arındırılmış Kapasite Kullanım Aylık Enflasyon TÜFE A/A Aylık 1.82% -.2% % 1.% -.29% % 1.6. TÜFE Y/Y Aylık % % % %. Çekirdek TÜFE Endeksi "I" Aylık 9.63% 9.72% 9.51% 9.41% 8.77% 8.67% % 7.69% % 7.4. Yılsonu TÜFE Beklentisi Aylık 8.19% % 7.91% % 8.21% 8.7% 7.81% %. İşlenmiş Gıda Enflasyonu Y/Y Aylık 8.41% 8.79% % % 7.72% % 6.67%. İşlenmemiş Gıda Enflasyonu Y/Y Aylık.33% 8.89%.22% % 4.62% % % 4.52%. Reel Kur Endeksi Aylık Diğer Makro Göstergeler İşsizlik Y/Y Aylık 11.1% 1.9% 1.1% 9.3% % 1.7% 11.3% 11.3% MA İşsizlik Y/Y Aylık 1.1% 9.9% % 1.9% 11.2% % 11.7%... Dış Ticaret Dengesi - Aylık (USD mio) Aylık -3,96-3,211-5,7-4,237-5,97-6,592-4,844-4,781-4,392-4,197-4,5-5,598 Dış Ticaret Açığı Y/Y -1-32% -19% -% -2-32% -3% % % - -1 Cari İşlemler Dengesi (USD mio) Aylık -2,2-1,944-3,732-3,88-3,6-4,971-2,468-1,451-1,661-1,655-2,268 A Cari İşlemler Dengesi (USD mio) Aylık -32,28-3,65-29,62-28,829-27,698-29,448-28,777-3,49-32,39-33,621-33,652 TCMB Döviz Rezervi (USD mia) Aylık TCMB Net Döviz Pozisyonu (USD mia) Aylık A Kümüle Faiz Dışı Fazla/Açık (TL mio) Aylık 31,428 33,439 34,254 34,833 38,46 27,419 32,97 31,681 28,738 21,668 3,852 2,989 Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 2

3 17 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç Grafik 1: Sanayi Üretimi Endeksi (21=1) & 3 Aylık H.O. Grafik 2: SÜ Mevsimsel Uyarlanmış Aylık & 3 Aylık H.O. 2 1 % 1 2% - -2% Yıllık 3 per. aylık Mov. haraketli Avg. (Yıllık) ort. Aylık 3 per. aylık Mov. haraketli Avg. (Aylık) ort. Grafik 3: Kapasite Kullanım Oranı vs. Mevsimsel Uyarlanmış KKO Grafik 4: GSYH (Yıllık) % 1 Yeni Seri Eski Seri % % - KKO KKO (Mevsimsel Uyr.) Grafik 5: İşsizlik Oranı - 3A Ortalama (%) % 11% 1 Grafik 6: Bütçe Faiz Dışı Dengesi (milyon TL) 4, 35, 3, 9% 25, 2,, 7% 1, İşsizlik Oranı (Mevsimsel Uyr.) İşsizlik Oranı A Birikimli Faiz Dışı Denge Grafik 7: Enflasyon 11% Kaynak: Maliye Bakanlığı Grafik 8: İşlenmiş vs İşlenmemiş Gıda Enflasyonu (Yıllık) % 7% % TÜFE (Yıllık) Çekirdek TÜFE I Endeksi Sene Sonu TÜFE Beklentileri İşlenmemiş Gıda Enflasyonu (Yıllık) İşlenmiş Gıda Enflasyonu (Yıllık) Kaynak: TCMB Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 3

4 Grafik 9: Reel Kur Endeksi vs. TÜFE Grafik 1: Dış Ticaret Açığı (milyon dolar) 85 11% -, % 7% -1, -8, -6, -4, -2, REDK Çekirdek TÜFE I (% Değ) Dış Ticaret Açığı (Aylık) A Haraketli Ort. Yıllık (% Değ) Kaynak: TCMB Grafik 11: Cari Açık (milyar dolar) Grafik : TCMB Döviz Rezervleri & Net Döviz Poziyonu (milyar dolar) A Cari Açık TCMB Döviz Rezervi Net Döviz Poziyonu (sağ e.) Kaynak: TCMB Kaynak: TCMB Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 4

5 k Şubat Mart Haziran Ağustos m Aralık Şubat an muz Ağustos Eylül Kasım Aralık Mart an Haziran Ağustos m Kasım k Şubat Mart Mayıs Haziran muz Eylül m Aralık k 17 k Şubat an muz m Aralık Mart Haziran Ağustos m Kasım Şubat an Haziran Eylül m Aralık Şubat Mart Mayıs muz Ağustos m Kasım k 17 k Şubat an muz m Aralık Mart Haziran Ağustos m Kasım Şubat an Haziran Eylül m Aralık Şubat Mart Mayıs muz Ağustos m Kasım k 17 k Şubat an muz m Aralık Mart Haziran Ağustos m Kasım Şubat an Haziran Eylül m Aralık Şubat Mart Mayıs muz Ağustos m Kasım k 17 k Şubat an muz m Aralık Mart Haziran Ağustos m Kasım Şubat an Haziran Eylül m Aralık Şubat Mart Mayıs muz Ağustos m Kasım k 17 an an 1 1 Haziran Mayıs 1 1 muz Ağustos 1 Eylül 1 1 Kasım m 1 Aralık 1 1 Şubat k an Mart 11 an Haziran Mayıs muz Ağustos 11 Eylül Kasım m 11 Aralık Şubat k Mart Mart an Mayıs muz Haziran Ağustos Eylül Kasım m Aralık Şubat k Mart Mart Mayıs an muz Haziran Ağustos Kasım m Aralık Şubat k an Mart muz Haziran Ağustos Eylül Kasım m Aralık Şubat k an Mart Mayıs muz Haziran Ağustos Eylül Kasım m Aralık k Şubat k an Mart Mayıs muz Haziran Ağustos Eylül Kasım m Aralık Aralık k Şubat Mart Haziran Ağustos m Aralık Şubat an muz Ağustos Eylül Kasım Aralık Mart an Haziran Ağustos m Kasım k Şubat Mart Mayıs Haziran muz Eylül m Aralık k 17 k Şubat Mart Haziran Ağustos m Aralık Şubat an muz Ağustos Eylül Kasım Aralık Mart an Haziran Ağustos m Kasım k Şubat Mart Mayıs Haziran muz Eylül m Aralık k 17 Grafik : Kredi & Mevduat Oranları (%) İhtiyaç Ticari 3A Mevduat 6 Grafik : Mevduat ve Kredi Marjları İhtiyaç-Mevduat Marjı Ticari-İhtiyaç Marjı Ticari-Mevduat Marjı İhtiyaç Stok - Mevduat marj Kaynak: TCMB, Oyak Yatırım Grafik : Kredi-Mevduat Rasyosu Kaynak: TCMB, Oyak Yatırım Grafik : Yabancı Para Mevduatlar (milyar dolar) Gerçek kişi Yp Mevduat (milyar dolar) Ticari YP Mevduat (milyar dolar) Kaynak: BDDK, Oyak Yatırım Grafik 17: Net Döviz Pozisyonu (milyar dolar) 6, 4, 2, -2, -4, -6, Kaynak: BDDK, Oyak Yatırım Grafik 18: Bankalar YP Yabancı Para Rezervleri (Muhabir Hesaplar) 17,,, 11, 9, 7, 5, Net YP pozisyonu (milyar dolar) Net YP Pozisyonu (Bilanço dışı, milyar dolar) Kaynak: TCMB, Oyak Yatırım Net YP Pozisyonu (Bilanço, milyar dolar) Kaynak: BDDK, Oyak Yatırım Grafik 19: Kredi Trendi % 1 Grafik 2: Donuk Krediler Rasyosu 3% 3% 2% 2% 1% % 1 2% Kaynak: BDDK, Oyak Yatırım İhtiyaç Kredileri - H Yıllıklandırılmış değişim Konut Kredileri - H Yıllıklandırılmış değişim Krediler H Yıllıklandırılmış değişim Kaynak: BDDK, Oyak Yatırım Donuk krediler rasyosu Ticari Taksit İhtiyaç Kredi Kartı (sağ e.) Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız. 5

6 PETROL-LPG-PETROKİMYA Data Sıklığı Şub Mar May Haz Ağu Eyl Kas Ara 17 Şub 17 Petrol Akdeniz Bölgesi Rafineri Marjı (USD / varil) Günlük Mazot (1, ton) Aylık 1,41 1,529 1,723 1,885 1,878 1,921 1,888 2,18 1,888 2,51 1,983 1,934 Y/Y.3% %.7% % % 6... Benzin (1, ton) Aylık Y/Y % % 9.3% % Toplam Akaryakıt (1, ton) Aylık 1,621 1,762 1,948 2,1 2, 2,3 2,6 2,437 2,2 2,286 2,223 2,192 Y/Y.1% %. 1.9% 2.9% 11.9% Refineri Kapasite Kullanımı % Aylık Refineri Üretim Endeksi Aylık Y/Y % % % % %.. Mazot MArjları (USD/varil) Aylık Benzin MArjları (USD/varil) Aylık Lpg Türkiye Toplam Otogaz Hacmi (ton) Aylık 223,36 224, ,58 251,88 271,4 257, 3, ,638 32, ,3 248,858 23,22 Y/Y % 1.1% % 3.9% % Türkiye Toplam Tüpgaz Hacmi (ton) Aylık 61,71 62,736 66,559 67,423 7,972 72,499 69,73 72,374 74,19 69,236 67,863 66,957 Y/Y % % -2.2% 2.7%.1%.. Türkiye Toplam LPG Hacmi (ton) Aylık 295,36 298,95 32, , ,83 344, ,27 381, , ,17 329,581 3,26 Y/Y 1.1% 8.3% % % -3.9%.. AYGAZ - Otogaz Satışları (perakende - ton) Aylık 55,83 55,39 6,21 62,91 67,986 63,617 81,725 78,2 83,2 68,417 6,5 54,321 Y/Y 8.1% 11.7% % % % AYGAZ - Tüpgaz Satışları (perakende - ton) Aylık 25,953 24,799 27,718 27,675 29,924 31,65 29,759 31,356 32,392 27,527 27,42 26,46 Y/Y % 4.3% % % % -3.7% AYGAZ - Toplam LPG Satışları (perakende - ton) Aylık 84,594 82,957 91,334 93,3 1,39 11,899 1,49 1,64 117,65,63 9,251 83,73 Y/Y % 2.9% -4.3% -9.9% -7.3% -2.9% % Petrokimya Nafta/Etilen Fiyat Farkı (USD/ton) Aylık Y/Y 4.3% 44.2% % % % Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 6

7 Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas 17 Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas 17 Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas 17 Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Grafik 21: Akdeniz Bölgesi Rafineri Marjları (USD / varil) Grafik 22: Mazot (1, ton) 2,5 2, 1,5 1, % Akdeniz Bölgesi Rafineri Marjları (USD / varil) Mazot (1, ton) y/y büyüme Kaynak: Reuters Kaynak: EPDK Grafik 23: Benzin (1, ton) Grafik 24: Toplam Akaryakıt (1, ton) % 1-3, 2,5 2, 1,5 1, % Benzin (1, ton) y/y büyüme Toplam Akaryakıt (1, ton) y/y büyüme Kaynak: EPDK Grafik 25: Refineri Kapasite Kullanımı Kaynak: EPDK Grafik 26: Refineri Üretim Endeksi Refineri Kapasite Kullanımı Refineri Üretim Endeksi y/y değişim Kaynak: TCMB Grafik 27: Mazot Fiyat Marjı (USD/varil) Grafik 28: Benzin Fiyat Marjı (USD/varil) Kaynak: Bloomberg Mazot Fiyat Marjı (USD/varil) Kaynak: Bloomberg Benzin Fiyat Marjı (USD/varil) Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 7

8 Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Mar May Eyl Kas Grafik 29 Türkiye Otogaz Satışları (ton) Grafik 3: Türkiye Tüpgaz Satışları (ton) 35, 3, 25, 2,, 1, 5, 1 % % % 1 2% -2% - 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 2% -2% Türkiye Otogaz Satışları (ton) y/y büyüme Türkiye Tüpgaz Satışları (ton) y/y büyüme Kaynak: EPDK Kaynak: EPDK Grafik 31: AYGAZ Otogaz Satışları (ton) Grafik 32: AYGAZ Tüpgaz Satışları (ton) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, % , 3, 25, 2,, 1, 5, 2% -2% % AYGAZ Otogaz Satışları (ton) y/y büyüme AYGAZ Tüpgaz Satışları (ton) y/y büyüme Kaynak: EPDK Grafik 33: AYGAZ Pazar Payı - Otogaz (ton) 2 27% % 22% 21% 2 Kaynak: EPDK Grafik 34: AYGAZ Pazar Payı - Tüpgaz (ton) % 42% 41% 4 39% 3 37% Kaynak: EPDK AYGAZ Pazar Payı - Otogaz (ton) Kaynak: EPDK AYGAZ Pazar Payı - Tüpgaz (ton) Grafik 35: Napfta/Etilen Fiyat Farkı Napfta/Etilen Fiyat Farkı y/y değişim Kaynak: Petkim/Bloomberg Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 8

9 Konut Pazarı Data Sıklığı Şub Mar May Haz Ağu Eyl Kas Ara 17 Şub 17 Konut Satışları Aylık 84,556 11,73 117,25,348 1,8,187 81,343 1,751 18,918,274 2,655 2,7 95,389 Yıllık Değişim -1.9% % % 25.1%.1%. Konut Fiyat Endeksi Aylık Yıllık Değişim %.7%..9%..1%.9%.9%.3% 11. Çelik Fiyatları Data Sıklığı Şub Mar May Haz Ağu Eyl Kas Ara 17 Şub 17 Sıcak Sac (Dolar/ton) Haftalık Yıllık Değişim % -37.9% % 5.2%.1% 22.9% 33.1% 55.1% 7.2% 7.9% 61. Çimento Satışları Data Sıklığı Şub Mar May Haz Ağu Eyl Kas Ara 17 Şub 17 Türkiye (mn ton) Aylık Yıllık Değişim %.3% %.7% -3.9% % -5. Grafik 36: Konut Satışları, Türkiye ( aylık kümülatif) Grafik 37: Konut Fiyat Endeksi (TCMB) Bin 1,4 1,3 1,2 1,1 1, 2 % % % % % 1 Konut Satışları, Türkiye ( aylık kümülatif) Yıllık büyüme % Kaynak: TCMB Grafik 38: Çimento Satışları (Türkiye, mn ton, aylık kümülatif) % Grafik 39: Sıcak Sac Fiyatları, Türkiye (Dolar/ton) Çimento Satışları (Türkiye, mn ton, aylık kümülatif) Yıllık Büyüme % Kaynak: TCMA Kaynak: Steelfirst Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 9

10 Turizm ve Yolcu Verileri Data Sıklığı Şub Mar May Haz Ağu Eyl Kas Ara 17 Şub 17 Gelen Yabancı Ziyaretçiler Toplam (mn) Aylık Yıllık değişim % % -34.7% -4.9% -36.7% % -11.1% -9. Rus vatandaşları () Aylık Yıllık değişim -57% -52% -59% -79% -92% -93% -93% -8-61% -3% -3 73% 82% Avrupadan gelen turistler () Aylık Yıllık değişim % % -4.3% -32.2% % % -26.9% İstanbul Havalimanları Atatürk Havalimanı Dış Hat yolcu (mn) Aylık Yıllık Değişim % -8.2% % -.9% -5.2% -7.9% % Sabiha Gökçen Havalimanı Dış Hat yolcu (mn) Aylık Yıllık Değişim 17.1%. 9.2% -2.7% 1.2% -9.9% -7.9% -7.1% -2.9% % -8.. Atatürk Havalimanı İç Hat yolcu (mn) Aylık Yıllık Değişim % 6.3% % % -9.3%. Sabiha Gökçen Havalimanı İç Hat yolcu (mn) Aylık Yıllık Değişim 21.1% %.7%. 2.1% -1.9% -1.1% % % -2.. Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 1

11 k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım Grafik 4: Yabancı Ziyaretçi Sayısı (mn) Grafik 41: Rus Turistler () Yabancı Ziyaretçi Sayısı (mn) Yıllık değişim per. Mov. Avg. (Yıllık değişim) Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı Rus Turistler () Yıllık değişim per. Mov. Avg. (Yıllık değişim) Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı Grafik 42: Avrupa Ülkelerinden gelen Turistler () 3, 2,5 2, 1,5 1, Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı Grafik 43: Atatürk Havalimanı Dış Hatlar Yolcu (mn) Grafik 44: Atatürk Havalimanı İç Hatlar Yolcu (mn) % % % % AHL dış hat yolcu Yıllık Değişim per. Mov. Avg. (Yıllık Değişim) AHL iç hat yolcu Yıllık değişim per. Mov. Avg. (Yıllık değişim) Kaynak: DHMİ Kaynak: DHMİ Grafik 45: Sabiha Gökçen Havalimanı Dış Hatlar Yolcu (mn) Grafik 46: Sabiha Gökçen Havalimanı İç Hatlar Yolcu (mn) % 1 - Kaynak: DHMİ SAW dış hat yolcu Yıllık Değişim per. Mov. Avg. (Yıllık Değişim) Kaynak: DHMİ SAW iç hat yolcu Yıllık değişim per. Mov. Avg. (Yıllık değişim) Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 11

12 PERAKENDE VERİLERİ Data Sıklığı Şub Mar May Haz Ağu Eyl Kas Ara 17 Şub 17 Perakande Satış Endeksi (TÜİK) takvim etkisinden arındırılmış yıllık değişim Toplam Perakende Satış Hacmi Aylık.9% % -5..2% % %.. Toplam Perakende Ciro Aylık 1.9% 18.2%.7%. 1.3% 11.2% 4.7% 1.3% 7.3% Gıda Perakendesi - Satış Hacmi Aylık % %.3%.2% -3.2% %.. Gıda Perakendesi - Ciro Aylık..1%.1% 9.1% % 1.2% Gıdadışı Perakende - Satış Hacmi Aylık % % % -8.7%.2% 1.1% % -4.1%.. Gıdadışı Perakende - Ciro Aylık %.9%.3% 11.3%.7%. 1.3% %.. Yiyecek İçecek Endeksi Kola Fiyat Endeksi Aylık Yıllık değişim 7.7% 9..7%. 9.9% 9.9% % % 7.1% Bira Fiyat Endeksi Aylık Yıllık değişim % % %..3% Çikolata Fiyat Endeksi Aylık Yıllık değişim % 2.3% % 4.9% % 9.3% Biküvi Fiyat Endeksi Aylık Yıllık değişim 5.7% % 7.3% 7.3% 7.2% 7.3% % 5.9% % 5.9% 4.9% Kek Fiyat Endeksi Aylık Yıllık değişim % 2.2% 1.9% 2.1% 2.1% % 7..9% 21.1% % Kartla Harcama (TLmn) AVM ve marketler Aylık 8,73 8,648 9,736 9,533 9,899 9,841 9,646 9,778 9,544 9,621 9,477 1,37 Yıllık değişim.3% 18.1%..2% 1.9% 1.3% % 4.1% 9.7% 7.1%.. Tüketici elektroniği Aylık 2,651 2,764 3,52 2,75 2,945 3,281 2,724 3,19 2,939 3,1 3,9 3,336 Yıllık değişim -2.2% 1.3% 3.2% -4.9% -1.9% % % 2.3% -3.3%.. Çeşitli Gıda Aylık 2,919 2,884 3,26 3,24 3,4 3,343 3,359 3,465 3,223 3,465 3,454 3,686 Yıllık değişim 11.9% 17.9% %.1% 9.3%. 11.9% 17.2% 21.2%... Giyim Aylık 3,727 3,388 3,576 4, 4,292 4,326 3,856 3,591 4,171 4,338 4,327 4,738 Yıllık değişim 11.3% % 17.3% % 7.7% % 11.2% 1.1%.. Petrol İstasyonları Aylık 3,466 3,41 3,872 3,929 4,29 4,335 4,811 4,672 4,685 4,789 4,532 4,517 Yıllık değişim 1.3% 7.2% 1..3% -.1% % %.. AVM Datası AVM Ciro Endeksi Aylık Yıllık değişim % 4.3% % % 6.9% 6.7%.. İstanbul'daki AVM'lerde m2 başına ciro Aylık Yıllık değişim.3% % 6.2% -.9% 5.2% % İstanbul dışındaki AVM'lerde m2 başına ciro Aylık Yıllık değişim. 18.3% %...3% AVM Ziyaretçi Sayısı Endeksi Aylık Yıllık değişim % % -2.9% % %.. Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız

13 k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım Grafik 47: Perakende Satış Endeksi % % - - -% Grafik 48: TÜFE verileriyle Kola, Bira endeksi Perakende Satış Endeksi Gıda Gıda dışı Kola Fiyat Endeksi Bira Fiyat Endeksi Grafik 49: Kartla harcama ( AVM, marketler), 1, 8, 6, 4, 2, % 1 Grafik 5: Kartla Harcama (Yıllık Değişim) Kartla harcama Yıllık Değişim Tük.Elektronik Gıda Benzin İstasyonları Kaynak: BKM Kaynak: BKM Grafik 51: AVM Ciro Endeksi Grafik 52: AVM Ziyaretçi sayısı Endeksi % % AVM Ciro Endeksi yıllık değişim AVM Ziyaretçi sayısı Endeksi yıllık değişim Grafik 53: İstanbul'daki AVM'lerde Metrekare Başına Ciro Grafik 54: İstanbul Dışındaki AVM'lerde Metrekare Başına Ciro % % 1 - İstanbul'daki AVM'lerde Metrekare Başına Ciro İstanbul Dışındaki AVM'lerde Metrekare Başına Ciro Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız

14 BEYAZ EŞYA Data Sıklığı Şub Mar May Haz Ağu Eyl Kas Ara 17 Şub 17 Beyaz Eşya Satışları Aylık yıllık değişim % % 6..1% -.2% 2..2% 24.. Buzdolabı Fiyat Endeksi Aylık yıllık değişim % % 5.9% 5.3% 1.2% % -.3% -5.9% % Çamaşır Makinesi Fiyat Endeksi Aylık yıllık değişim 18.2% 17.3% 23.2% % 11.9% 1.2% 6.9% % -5. TV Fiyat Endeksi Aylık yıllık değişim % % 6.9%.7%.. 2.9% 7. Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız

15 k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım Aralık 8 Mart 9 Haziran 9 Eylül 9 Aralık 9 Mart 1 Haziran 1 Eylül 1 Aralık 1 Mart 11 Haziran 11 Eylül 11 Aralık 11 Mart Haziran Eylül Aralık Mart Haziran Aralık Mart Haziran Eylül Aralık Mart Haziran Eylül Aralık Mart Haziran Eylül Grafik 55: Beyaz Eşya Satışları 1, Grafik 56: Beyaz Eşya Sanayi - Üretim ve Satış Adetleri Beyaz Eşya Satışları yıllık değişim Üretim Yurtiçi Satış İhracat Kaynak: TurkBesd Kaynak: TurkBesd Grafik 57: Beyaz Eşya Sanayi - Yurtiçi Satışlar (Ürün Bazında) Grafik 58: Beyaz Eşya Sanayi - İharacat (Ürün Bazında) Buzdolabı Çam. Mak. Bul. Mak. Fırın Toplam Buzdolabı Çam. Mak. Bul. Mak. Fırın Toplam Grafik 59: Buzdolabı Fiyat Endeksi Grafik 6: Çamaşır Makinesi Fiyat Endeksi % % 1 -% - Buzdolabı Fiyat Endeksi y/y değişim Çamaşır Makinesi Fiyat Endeksi y/y değişim Grafik 61: TV Fiyat Endeksi TV Fiyat Endeksi y/y değişim Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız

16 k Mart muz Kasım Mart muz Eylül Kasım Mart Mayıs Eylül Kasım k Mart Mayıs muz Eylül Kasım k an muz m an muz m an m k an muz m k 17 OTOMOTİV Data Sıklığı Şub Mar May Haz Ağu Eyl Kas Ara 17 Şub 17 Hafif Araç Satışları (Binek + Hafif Ticari) Aylık yıllık değişim %.2% 6.2% -3.2% -.3% % % % Traktör satışları (Türk Traktör) Aylık 2,925 2,486 3,486 3,271 3, 2,58 2,55 1,62 2,43 3,293 2,9 2,563 2,27 2,73 yıllık değişim % % % -9.7% 9.7% % Grafik 62: Aylık Hafif Araç Pazarı (Binek ve Hafif Ticari Araçlar) Grafik 63: Aylık Hafif Araç Pazarı (Binek ve Hafif Ticari Araçlar) Aylık Hafif Araç Pazarı (Binek ve Hafif Ticari Araçlar) yıllık değişim Kaynak: Otomotiv Distrübütorleri Derneği (ODD) Kaynak: Otomotiv Distrübütorleri Derneği (ODD) Grafik 64: Binek Oto Satışları 1,4 1,2 1, Grafik 65: Hafif Ticari Araç Satışları Yıllıklandırılmış Son ay Yıllıklandırılmış Son ay Kaynak: Otomotiv Distrübütorleri Derneği (ODD) Kaynak: Otomotiv Distrübütorleri Derneği (ODD) Grafik 66: Aylık Traktor satışları (Türk Traktör) 5, 4, 3, 2, 1, Grafik 67: Traktor satışları (Türk Traktör) 45, 4, 35, 3, 25, 2,, 1, 5, Aylık Traktor satışları (Türk Traktör) yıllıklandırılmış son ay Kaynak: Turk Traktor Kaynak: Turk Traktor Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız

17 Elektrik Data Sıklığı Şub Mar May Haz Ağu Eyl Kas Ara 17 Şub 17 Referans Serbest Piyasa Elektrik Fiyatı Aylık Y/Y (%) % % -.3% 5.3%.3% 28.9% 19.3%. HES Üretimi Aylık 5,542 5, 6,778 6,985 6,674 6,345 6,1 5,532 4, 3,986 3,722 5,998 5,618 4,254 Y/Y (%) % % % -18.1% % Termik Üretimi Aylık,3,2,435,897,68,818,775 17,283,329,2,945,553 17,293,96 Y/Y (%).9% -4.7% % -2.2% 1.2% %.1% %.7% Doğalgazdan Üretim Aylık 7,6 6,94 6,36 6,731 6,42 7,283 7,644 9,321 6,72 7,729 8,479 7,2 8,75 8,327 Y/Y (%) -.1% % % % % 6.1% 2. Elektrik Talebi Aylık 23,84 21,255 22,288 21,299 21,9 23,51 24,37 26,269 21,233 21,85 22,683 25,1 25, 22,452 Y/Y (%) 5.9% % % 3.2% 4.9% -2.1% % % 5. Grafik 68 Referans Serbest Piyasa Elektrik Fiyatları (TL/MWh) Grafik 69: HES Üretimi (GWh, Aylık) 2 4 8, 2 7, 6, 5, 8 1 4, , 2, 1, Referans Serbest Piyasa Elektrik Fiyatları (TL/MWh) y/y değişim HES Üretimi (GWh, Aylık) y/y değişim Kaynak: EPİAŞ Kaynak: TEİAŞ Grafik 7: Termal Üretim (GWh, Aylık) Grafik 71: Doğal Gaz Üretim Santrali (GWh, Aylık) 25, 4, 3 2,, 1, 5, , 8, 6, 4, 2, Termal Üretim (GWh, Aylık) y/y değişim Doğal Gaz Üretim Santrali (GWh, Aylık) y/y değişim Kaynak: TEİAŞ Kaynak: TEİAŞ Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 17

18 Değerleme Yaklaşımı Değerleme yöntemi olarak çoğunlukla İndirgenmiş Nakit Akımı (İNA) ve Uluslararası Eş Grup Karşılaştırması yöntemleri kullanılırken, ettü Verimi, Gordon Büyüme Modeli ve Yenileme Değeri metodu da uygun olan durumlarda kullanılmaktadır. Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin Araştırma Bölümü analistleri, değerlemelerinde tek bir yönteme bağlı kalabilecekleri gibi; kendi yorumlarına göre, çeşitli ağırlıklandırmalar yaparak birden çok değerleme yöntemini de bir arada kullanabilmektedirler. İMKB-1 ün Beklenen Piyasa Getirisi, araştırma kapsamındaki şirketlerin, halka açıklık oranlarına karşılık gelen piyasa değerleri üzerinden bulunan hedef getirilere göre hesaplanmaktadır. Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin araştırma kapsamındaki şirketlerin piyasa değeri, yaklaşık olarak İMKB nin toplam piyasa değerinin %8 ine karşılık gelmektedir. Derecelendirme Metodolojisi Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş, araştırma kapsamındaki her şirketi aşağıdaki kriterlere göre derecelendirmektedir: Bir hissenin hedef değeri, performans dönemimiz olan aylık süre sonunda, analistin ulaşmasını beklediği değeri ifade eder. Hedef getirisi, aylık dönem sonundaki Beklenen Piyasa Getirisi nin en az %1 üzerinde olan hisselere ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ tavsiyesi verilir. Hedef getirisi Beklenen Piyasa Getirisi nin %1 unundan az olan hisselere ENDEKSİN ALTINDA GETİRİ tavsiyesi verilirken; ENDEKSE PARALEL tavsiyesi ise, hedef getirisi ile Beklenen Piyasa Getirisi arasında +/- %1 luk bant içerisinde kalan hisselere verilen öneridir. Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. analistleri, şirketlerle ilgili gelişmelere paralel olarak değerlemelerini gözden geçirir ve gerekli görüldüğü anlarda hisselerle ilgili tavsiyelerini değiştirebilirler. Bununla beraber, bazı zamanlarda, bir hissenin hedef getirisi, fiyatlardaki dalgalanmalara bağlı olarak, öngördüğümüz derecelendirme aralıklarının dışına çıkabilir. Bu gibi durumlarda, analist tavsiyesini değiştirmeyebilir. Uyarı Metni Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.