Koç Holding 13 Mayıs 2014

Transkript

1 Koç Holding 13 Mayıs 2014

2 Çeyrek Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler 2

3 Yıla çok sıkıntılı bir başlangıç yapan piyasalar, Mart tan itibaren toparlanıyor Faiz Oranları (Yılık bileşik, % 5 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil Kurlar (TL ye karşı) ,000 91,000 85,000 79,000 73,000 67,000 61,000 55,000 49,000 43,000 Hisse Senetleri (BIST-100 Endeksi) Euro USD 3

4 % Milyar TL Ekonomiye duyulan güvendeki düşüş iç talebi zayıflatırken, dış talepteki artış üretimdeki kaybı kısmen karşıladı GSYH Büyümesi (Yıllık, %) Sanayi Üretimi GSYH Büyümesi (%) GSYH (Mevsimsellikten Arındırılmış) Büyüme (%, sağ eksen) Mevsimsellikten Arındırılmış Endeks (sol)) Güven Endeksleri Kapasite Kullanım Oranı* (%) Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni * Mevsimsellikten arındırılmış 4

5 Avrupa daki toparlanma ihracatı desteklerken, TL deki değer kaybı ve iç talepteki zayıflık ithalatı baskı altında tutuyor; 2014 te cari işlemler dengesinde iyileşme bekleniyor Mart 2014 Milyar $ Yıllık Değ. Son 12 Aylık Milyar $ Yıllık Değ. İhracat % % İthalat % % Dış Denge % % Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH ye oran) (Milyon Dolar) 2014 Şubat 2013 Şubat 2014 Şub-Yıllık 2013 Şub-Yıllık 1 Cari İşlemler Dengesi Finans Hesabı (net) DYY-FDI (net) Portföy Yatırımları (net) Diğer Yatırımlar (net) Net Hata ve Noksan Rezerv Varlıklar Değişimi* * (-) işareti rezerv artışını gösteriyor. 5

6 TL deki zayıflık, vergi artışları ve olumsuz hava koşulları enflasyonda artışa neden olurken, enflasyon beklentileri de bozuluyor Yıllık Enflasyon (%) TÜFE Yurtiçi-ÜFE % Ekim Kasım Aralık Ocak 14 Şubat Mart Nisan TÜFE (Yıllık) TÜFE (Aylık) Çekirdek-I (Yıllık) ÜFE(Yıllık)

7 Çeyrek Koç Topluluğu 7

8 Koç Holding Kredi Derecelendirme Kredi Notu Görünüm Nisan 2013 Nisan 2014 Nisan 2013 Nisan 2014 Moody s Baa3 onaylandı Pozitif onaylandı S&P BBB- onaylandı Durağan onaylandı 8

9 Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Fuel Oil Dönüşüm Projesi Gerçekleşme % Tüpraş & Akdeniz Kompleks Net Marjları ABD$/Varil 100% 80% 95.15% % 40% 20% % Tüpraş Akdeniz Kompleks Aygaz Net Satışlar TLmn Opet İstasyon Sayısı 1, % 1,777 1, ,279 1,325 1,356 1, Sunpet Opet 9

10 Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 14% 11% 53% 55% 20% 21% 24% 20% Payı -24% % Binek Araç Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM 114,434 38,170 8, ,759 89,347 25,925 7, ,852 * Kaynak: ODD -32% -7% İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % -26% -8% Oca Şub Mar Koç Topluluğu Payı Ocak-Mart 2014 Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv* 8.8% % 3 Binek Araç 4.8% 7 6.2% 4 Hafif Ticari Araç 16.1% % 1 Orta Ticari Araç 26.8% % 4 Ağır Kamyon 19.1% * Ağır Ticari Araç dahildir. 10

11 Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % -10% -19% +1% -14% % -13% -15% 0 Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 522, , , ,400 1,501, , , , ,718 1,295,277 * Kaynak: BESD Oca Şub Mar Arçelik Satışlar milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % -5% +31% 1, ,080 1,029 1, Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT & Doğu Avrupa Afrika Orta Doğu Diğer 11

12 Finans Yapı Kredi Bankası Toplam Hacim Pazar Payı Kazanımları değer yaratan alanlar (TL şirket kredileri, ihtiyaç kredileri, KOBİ kredileri, konut kredileri) korunan kredi / mevduat oranı Pazar Payları Ürün Pazar Payı Yılbaşına Göre Değ. TL Şirket Kredileri 7.8% +31 bps İhtiyaç Kredileri 6.6% +25 bps Ticari Krediler bps Konut Kredileri 9.0% +10 bps Kredi/(Mevudat+TL Tahvil) 108% 108% 110% 110% 108% Sektör 100% YKB Net Faiz Marjı Kredi-Mevduat Faiz Marjı Net Faiz Marjı Net faiz marjında büyüme kredi ve mevduatlarda dinamik fiyatlama 3.3% 3.4% 2.2% 2.3% 4Ç13 4Ç13 Sermaye Yeterlilik Oranı Tier-1 Oranı Sermaye Güçlü Sermaye Yeterlilik Oranı devam eden büyüme ve temettü ödemeleri 1 YKB Sektör 16.0% 15.9% 4Ç13 Tahsili Gecikmiş Alacak Oranı 16.2% Temettü ödemesi hariç 12.2% 11.1% 11.3% 4Ç13 Toplam Karşılık Oranı 11.6% Temettü ödemesi hariç Aktif Kalitesi İstikrarlı Tahsili Gecikmiş Alacak Oranı artan karşılık oranı 3.52% 3.50% 107% 111% 4Ç13 1Q14 4Ç13 Sektör bilgileri Şubat 2014 BDDK verileridir. Sermaye Yeterlilik Oranı ve Kredi/(Mevduat+TL Tahvil) Oranı Banka solo rakamlarıdır. (1) 2013 net kârı baz alınarak 388 milyon TL temettü ödemesi yapılmıştır (%12.75 temettü oranı). Sermaye Yeterlilik Oranına ve Tier 1 Oranına negatif etkisi: 28 bps 12

13 Çeyrek Finansal Sonuçlar 13

14 Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Toplamı 'e Göre Değişim Kombine Gelirler * 15,866 5,163 2,938 3,772 1,862 29,602 %13 Kombine Brüt Kâr , ,349 %7 Kombine Faaliyet Kârı ,495 %6 Kombine Vergi Öncesi Kâr ,242 -%9 Kombine Net Kâr ,476 %17 Net Kâr ** %24 * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı 14

15 Kombine Gelirler Kombine Gelirler milyontl Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % +13% 26,301 29,602 Enerji 54% Otomotiv 17% D. Tüketim 10% Diğer 6% Finans 13% Sektörler Bazında Kombine Gelirler milyontl +21% 15,866 13,120 5,648-9% 5,163 2, % 2,938 3, % 3,772 1, % 1,862 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 15

16 Kombine Faaliyet Kârı Kombine Faaliyet Kârı milyontl Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % +6% 1,414 1,495 Enerji 27% Otomotiv 24% Diğer -0.1% D. Tüketim 16% Finans 34% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı milyontl -30% % -1% % % 17 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer

17 Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr milyontl Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 1, % 1,476 Enerji 37% Diğer 1% Otomotiv 28% Finans 27% D. Tüketim 7% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr milyontl +254% % % % % 27 8 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 17

18 Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr milyontl Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % % 562 Enerji 37% Diğer 2% Otomotiv 30% Finans 24% D. Tüketim 8% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr milyontl +376% -32% % % 45-41% 16 9 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 18

19 Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir Kombine İhracat milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir milyon ABD$ 4,021-14% 4,597-8% 3,457 4,

20 Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar milyontl Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % +40% 1, Enerji 61% Otomotiv 29% Diğer 2% D. Tüketim 6% Finans 2% 20

21 Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.76 mr ABD$ Toplam Nakit: ~1.56 mr ABD$ Net Nakit: ~800mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 2013 ~ -3.1mr ABD$ ~ -3.7mr ABD$ 21

22 Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 2013 US$ + 187mn US$ +180mn Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu mr ABD$ -3.7mr ABD$* - 1.6mr ABD$ -1.5mr ABD$ * Tüpraş ve Aygaz ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 2 milyar ABD$ tutarındadır. Ayrıca Tüpraş ın, Fuel Oil Dönüşüm Projesi yatırım finansmanı kapsamında, yatırımın devam etmesi sebebi ile finansman giderleri (belirli bir seviyeye kadar kur farkı giderleri de dahil olmak üzere) aktifleştirilen 1.8 milyar ABD$ kredi bakiyesi bulunmaktadır. 22

23 Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 31.Mar Mar Mar Mar.2013 %, TL %, $ Gelirler 5,166 7,077 15,683 13,563 p 16 q -7 Brüt Kâr ,792 1,403 p 28 p 3 Faaliyet Kârı p 39 p 11 Vergi Öncesi Kâr p 16 q -7 Vergi (net) p 482 p 367 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Öncesi Net Kâr p 44 p 16 Kontrol Gücü Olmayan Paylar p 87 p 51 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Sonrası Net Kâr p 24 q -0.1 Toplam Varlıklar 20,270 27,837 60,957 ** 58,790 p 4 p 1 Toplam Özkaynaklar 8,848 12,151 26,609 ** 26,191 p 2 q -1 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,190 8,500 18,613 18,035 p 3 p 1 ** * TMS/TFRS ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2014 tarihindeki 3,0072 TL = 1 EUR ve 2,1898 TL = 1 USD resmi kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve nakit akım tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2014 tarihinde sona eren üç aylık ara dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 3,0356 TL = 1 EUR ve 2,2159 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2013 itibariyle 23

24 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. 24

25 Mart 2014 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: Halka açık: Vehbi Koç Vakfı: 7.15 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: Halka açık: KH payı: (*) Enerji Yatırımları A.Ş. KH payı : Aygaz: Opet: 3.00 Aygaz KH payı: Diğer Koç: Liquid Pet. Co.: Halka açık: Opet Tüpraş: Diğer Koç: Öztürk Grubu: Ford Otosan KH payı: Ford: Diğer Koç: 2.58 Halka açık: Tofaş KH payı: Fiat: Diğer Koç: 0.27 Halka açık: Türk Traktör KH payı: CNH Osterreich GMBH : Halka açık: Diğer: 0.07 Otokar KH payı: Ünver Hold.: Diğer Koç: 3.29 Halka açık: Arçelik KH payı: Diğer Koç: Burla Grubu: Halka açık: Koç Financial Services KH payı: Diğer Koç: Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: Halka açık: KH payı: (*) Tat Gıda KH payı: Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran 25

26 Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri Funda Güngör Akpınar Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Gizem Bodur Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Neslihan Aycıl Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi