Araştırma Raporu JLL Türkiye. Nisan 2018

Transkript

1 Araştırma Raporu JLL Türkiye Nisan 218 Türkiye Ticari Gayrimenkul Pazarı Görünümü 1Ç 218

2 Ortalama Mar-17 Nis-17 May-17 Haz-17 Tem-17 Ağu-17 Eyl-17 Eki-17 Kas-17 Ara-17 Oca-18 Şub-18 Mar USD (milyon) Şub-1 Nis-1 Haz-1 Ağu-1 Eki-1 Ara-1 Şub-17 Nis-17 Haz-17 Ağu-17 Eki-17 Ara-17 Şub * 219* Ekonomik Görünüm 217 için GSYH büyüme oranı; 21 nın ardından kayda değer bir artış göstererek %7,4 olarak kayıt altına alınmıştır. 5 yılın arından ilk kez çift hanelere ulaşan yıllık enflasyon 1Ç 217 den bu yana %1 seviyesinin üzerinde seyretmektedir. TL; Fed in para politikasında sıkılaşma yönünde attığı adımlar ile Türkiye nin cari işlemler açığı ve para politikasına dair endişelerin yanı sıra bölgesel siyasi gerilim nedeniyle Mart 218 itibariyle ABD Doları ve Euro karşısında tarihinin en düşük seviysine gerilemiştir. 1. GSYH Büyüme Oranı 3. Enflasyon %11.1 %8.5 %8.5 %.9 %7.4 %4.7 %4.8 %5.2 %.1 %3.2 %3.5%3.5 %.7 % 2 % 18 % 1 % 14 % 12 % 1 % 8 % % 4 % 2 % TÜFE (Yıllık) ÜFE (Yıllık) -% Doğrudan Yabancı Yatırım 4. Döviz Kurları 25, 2, 15, 1, 5, EUR USD Kaynak: IMF, TÜİK, TCMB, Ekonomi Bakanlığı 2 COPYRIGHT JONES LANG LASALLE IP, INC All Rights Reserved

3 1Ç 217 1Ç T TKA (m 2 ) TKA (m 2 ) TKA (milyon m 2 ) Türkiye Organize Perakende Pazarı 1Ç 218 itibariyle alışveriş merkezi arzı 45 merkezde 12,3 milyon m 2 olarak kayıt altına alınmıştır ve İstanbul TKA nın %37 si ile bu arzda önemli bir paya sahiptir. Geçtiğimiz yıllarda önemli bir durgunluk yaşayan perakende pazarı, yatırımcıların teşviklere yönelik olumlu yaklaşımı ve pop-up mağazalar gibi kısa vadeli çözümler sayesinde toparlanma eğilimi göstermeye devam etmiştir. 1. Arz 3. Birincil Kira Aktif İnşaat Halinde* Toplam İstanbul Toplam 1Ç 217 2Ç 217 3Ç 217 4Ç 217 1Ç Yeni Arz 4. Birincil Getiri 12, 1,2, 1, 1,, 8,, 8,, 8.% 4, 4, 2, 2, 1Ç 217 2Ç 217 3Ç 217 4Ç 217 1Ç 218 Kaynak: JLL 3 COPYRIGHT JONES LANG LASALLE IP, INC All Rights Reserved

4 TKA (m 2 ) TKA (milyon m 2 ) İstanbul Ofis Pazarı İstanbul daki A sınıfı ofis arzı 1Ç 217 de 4,9 milyon m 2 iken 1Ç 218 itibariyle 5,3 milyon m 2 ye ulaşmıştır. Asya yakası yeni projelerin %78 ine; diğer bir deyişle inşaat halindeki stokun büyük çoğunluğuna ev sahipliği yapmaktadır. Çok sayıda kurumsal ofis kiracıları daha düşük kira seviyeleri için kontrat devam ederken yeni bir kontrat görüşmesi süreçleri yürütmektedir. Bazı yabancı şirketler dekorasyon maliyeti olmaması ve kontrat iptalinin esnekliği gibi nedenlerle hazır ofisleri tercih etmektedir. 1. Arz 3. Boşluk (MİA) 8 MİA MİA Dışı Avrupa Asya %25 7 % %15 %1 % % 1Ç 215 1Ç 21 1Ç 217 1Ç Ç 217 1Ç * 4. Birincil Kira $37 2. Kiralama İşlemi 25, 1Ç 217 1Ç 218 $3 2, 1Ç 217 2Ç 217 3Ç 217 4Ç 217 1Ç , 5. Birincil Getiri 1, 5, %7.75 Avrupa MİA Avrupa MİA Dışı Asya 1Ç 217 2Ç 217 3Ç 217 4Ç 217 1Ç 218 Kaynak: JLL 4 COPYRIGHT JONES LANG LASALLE IP, INC All Rights Reserved

5 Lojistik Pazarı İstanbul ve Kocaeli alt pazarlarındaki toplam lojistik arzı 1Ç 217 ye göre 12. m 2 artarak 1Ç 218 itibariyle 9,9 milyon m 2 ye ulaşmıştır. 218 in ilk çeyreğinde gerçekleşen lojistik kiralama işlemleri (119. m 2 ), 1Ç 217 ye kıyasla kayda değer bir düşüş göstermiştir. 217 nin ilk çeyreğinde kurumsal şirketler m 2 aralığındaki depolara ilgi gösterirken, orta ölçekli firmaların talebinin m 2 büyüklüğündeki depolar üzerinde yoğunlaştığı gözlenmiştir. 1. Arz 3. Boşluk 14 İstanbul Avrupa İstanbul Asya Kocaeli %15 1Ç 217 1Ç %14 1 %13 milyon m %12 %11 %1 2 %9 1Ç 217 1Ç * %8 İstanbul Avrupa İstanbul Asya Kocaeli 4. Birincil Kira 2. Kiralama İşlemi 1,, 9, $.5 $.25 m 2 8, 7,, 5, 4, 3, 5. Birincil Getiri 1Ç 217 1Ç 218 2, 1, Ç 217 1Ç 218 %9.25 1Ç 217 1Ç 218 %8.75 Kaynak: JLL 5 COPYRIGHT JONES LANG LASALLE IP, INC All Rights Reserved

6 Passenger () Yabancı Ziyaretçi Sayısı () Ortalama Oda Fiyatı ( ) Doluluk Oranı (%) İstanbul Otel Pazarı 218 Ocak - Şubat döneminde İstanbul a gelen toplam yabancı ziyaretçi ve yabancı yolcu sayıları geçen senenin aynı dönemine göre sırasıyla %59 ve %23 artış göstermiştir. İstanbul genel otel performansı bağlamında 217 nin ilk iki ayında; doluluk oranı %38 artarak %5 olurken ortalama günlük oda fiyatı %8 artarak EUR 7,3 olmuştur. Oda başına düşen gelir ise %49 artarak EUR 4 seviyesine yükselmiştir. 1. Yabancı Ziyaretçi Sayısı 3. Otel Performansı - İstanbul Genel Set* 14, 12, 1, 8,, 4, 2, Ortalama Oda Fiyatı ( ) Oda Başına Gelir ( ) Doluluk Oranı (%) 8% 7% % 5% 4% 3% 2% 1% % 2. Gelen Yolcu 4. Arz 1, 9, 8, 7,, 5, 4, 3, 2, 1, Türü Tesis Sayısı Oda Sayısı Arz % 5-Yıldız %47,27 4-Yıldız %25,4 3-Yıldız %13,33 Diğer** %13,7 Toplam %1 Kaynak: İstanbul Turizm İl Müdürlüğü, Devlet Hava Meydanları İşletmesi Genel Müdürlüğü, STR * Genel Set; luxury, upper upscale, upscale, upper midscale ve midscale segmentlerinde faaliyet gösteren toplam 131 otel içermektedir **Diğer: Moteller, Apart Oteller, Pansiyonlar, Hosteller, Butik Oteller, Özel Tesisler, 1 Yıldız, 2 Yıldız COPYRIGHT JONES LANG LASALLE IP, INC All Rights Reserved

7 JLL Türkiye Maslak Link Plaza, Ayazağa Mah Eski Büyükdere Cad. No: 3/ Maslak - Istanbul +9 (212) 35 8 Avi Alkaş, MRICS, CSM, CLS, CRX Ülke Başkanı +9 (212) avi.alkas@eu.jll.com Dora Şahintürk Bölge Direktörü Yönetim Kurulu Üyesi +9 (212) dora.sahinturk@eu.jll.com Tarkan Ander Bölge Direktörü Yönetim Kurulu Üyesi +9 (212) tarkan.ander@eu.jll.com Yazarlar Yavuz Can Parlar Araştırma Bölüm Lideri Pazarlama ve Araştırma +9 (212) yavuz.parlar@eu.jll.com Serhat Çetin Kıdemli Analist Pazarlama ve Araştırma +9 (212) serhat.cetin@eu.jll.com COPYRIGHT JONES LANG LASALLE TURKEY, 218. Bu rapor yalnızca bilgi amaçlı hazırlanmış olup, raporun konusu ile ilgili öngörülmesi mümkün olmayan konuların tam bir analizini içermemektedir. İşbu rapor hazırlanırken, güvenilir olduğu varsayılan kaynaklar esas alınmış olup, bu kaynaklardan alınan bilgilerin doğruluğu veya eksiksizliğine ilişkin herhangi bir taahhütte bulunmamaktayız. İşbu raporun hazırlanması esnasında dayanılan parametrelerin rapor tarihinden sonra değişebileceği göz önünde bulundurulmalıdır; bu kapsamda rapor içerisindeki ileriye dönük beyanlar, bazı riskleri ve belirsizlikleri barındırmaktadır. Yalnızca bu raporda ifade edilen görüşlere dayalı olarak bir yatırım kararı ya da başka bir ticari karar alınmamalıdır.