EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 13 Ağustos 2015 GÜNDEM 13 Ağustos Perşembe Sn. Kılıçdaroğlu ve Sn. Davutoğlu Saat 14:00 te Koalisyon Görüşmelerinde Bulunacak 15:30 ABD Perakende Satışları (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: %0.5 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (8 Ağustos) Önceki Veri: 270bin / Beklenti: 270bin 17:00 ABD İşletme Stokları (Haziran) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.3 PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 78,175 / 28,146 Değişim TL $ Günlük -1.94% -2.29% Aylık -3.71% -7.42% YBB -8.80% % Günlük İşlem Hacmi (mn) 2, Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,375 1,255 Yabancı Takas Oranı 65.23% Gösterge Bileşik Faiz 10.01% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.2% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim 0.85% YBB 15.94% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 204,548 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 64,165 Araştırma Kapsamı T 2016T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 11% 12% FVAÖK Büyümesi 9% 15% 16% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 11% 14% Kar Büyümesi (Banka) -9% 4% 13% Kar Büyümesi (Toplam) 13% 8% 13% PİYASALARA BAKIŞ Çin Merkez Bankası Yuan kurunu bugün de %1.1 devalüe ederek dolar başına seviyesine çekti. Önceki gün başlayan Yuan devalüasyonlarıyla baskı altında kalan Wall Street endekslerinin dün tepki alımlarıyla toparlandığını görüyoruz. Avrupa borsalarında da benzer şekilde tepki alımları etkili olabilir. ABD de açıklanacak perakende satış verileri ve MSCI nın çeyreksel endeks değişiklikleri günlük bazda takip edilecekler arasında yer alıyor. AKP Genel Başkanı ve Başbakan Sn.Davutoğlu ile CHP Genel Başkanı Sn.Kılıçdaroğlu arasında gerçekleşecek görüşme, yurtiçi ajandanın en önemli gelişmesi konumunda. Söz konusu görüşmenin 14:00'te gerçekleşeceğini hatırlatalım. Toplantıda iki parti arasında koalisyon kurulup kurulmayacağına ilişkin karara varılması bekleniyor. Kritik görüşme öncesinde Türk Lirası güne başlarken yatay eğilime sahip. BİST100 endeksinde ise güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. 78,600 ve 79,200 seviyeleri gün içi görünümde takip edeceğimiz direnç bölgeleridir. Son dönemde etkili olan 77,200-80,000 işlem bandında yaşanabilecek olası kırılmalar açısından hükümet kuruma girişimlerine ilişkin gelişmelerin belirleyici olmasını bekliyoruz. EKONOMİ HABERLERİ AKP-CHP Koalisyon Görüşmesi: Başbakan Ahmet Davutoğlu ve CHP lideri Kemal Kılıçdaroğlu arasında gerçekleşecek görüşme bugün saat 14:00'te yapılacak. Toplantıdan koalisyon kurulup kurulmayacağı ile ilgili önemli açıklamalar gelmesi bekleniyor. TEKNİK ANALİZ DALGALI SEYİR 77,200-80,000 İŞLEM BANDINDA DEVAM EDİYOR Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde satış baskısı gün boyunca devam ederken, kapanış %1.9 luk kayıpla 78,174 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %25 oranında düşüşle 2.462mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 92 hisse değer kaybetti, 4 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde 77,200-80,000 işlem bandında dalgalı seyrin devam ettiği endekste, gün içi görünümde aşırı satım bölgeye yaklaşılması sonrasında tepki alımlarının gündeme gelebileceğini düşünüyoruz. 78,600 ve 79,200 bu anlamda gün içi görünümde takip edeceğimiz direnç seviyelerdir. Mevcut dip çalışması sürecinde 77,500-77,200 bölgesi kısa vadeli stop loss konumundadır. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Enka İnşaat (ENKAI, EÜ): Enka İnşaat 2Ç15 te beklentimiz olan 401mn TL ve piyasa beklentisi olan 394mn TL'nin hafif üzerinde 427mn TL net kar açıkladı. Nötr Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): Sabancı Holding 2Ç15 te piyasa tahmini olan 510mn TL nin üzerinde, 570mn TL net kar açıkladı. (+) Sinpaş GYO (SNGYO, EP): Sinpaş GYO grup şirketi Seranit Granit dün 250,000 SNGYO hissesi satın aldı. Pegasus Hava Taşımacılığı (PGSUS, EÜ): 2Ç15 Finansalları (NS/FVAÖK/NK) Açıklanan: 834 /34 /35mn TL - GY: 830 /43 /2mn TL ve Konsensüs: 867 /52 /13mn TL (-) Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ): Coca-Cola İçecek 2Ç15 konsolide finansallarında, beklentilere paralel 149mn TL net kar açıkladı; yurtdışı operasyonlardaki zayıflık artarak devam ediyor. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Çin Merkez Bankası Yuan kurunu bugün de %1.1 devalüe ederek dolar başına seviyesine çekti. Önceki gün başlayan Yuan devalüasyonlarıyla baskı altında kalan Wall Street endekslerinin dün tepki alımlarıyla toparlandığını görüyoruz. Avrupa borsalarında da benzer şekilde tepki alımları etkili olabilir. ABD de açıklanacak perakende satış verileri ve MSCI nın çeyreksel endeks değişiklikleri günlük bazda takip edilecekler arasında yer alıyor. AKP Genel Başkanı ve Başbakan Sn.Davutoğlu ile CHP Genel Başkanı Sn.Kılıçdaroğlu arasında gerçekleşecek görüşme, yurtiçi ajandanın en önemli gelişmesi konumunda. Söz konusu görüşmenin 14:00'te gerçekleşeceğini hatırlatalım. Toplantıda iki parti arasında koalisyon kurulup kurulmayacağına ilişkin karara varılması bekleniyor. Kritik görüşme öncesinde Türk Lirası güne başlarken yatay eğilime sahip. BİST100 endeksinde ise güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. 78,600 ve 79,200 seviyeleri gün içi görünümde takip edeceğimiz direnç bölgeleridir. Son dönemde etkili olan 77,200-80,000 işlem bandında yaşanabilecek olası kırılmalar açısından hükümet kuruma girişimlerine ilişkin gelişmelerin belirleyici olmasını bekliyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.01 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $166.3 seviyesinde. Döviz Piyasası: USD, dün diğer para birimleri karşısında değer kaybederken, dolar endeksi 97 seviyesinin altına geriledi. EUR/USD paritesi 1.12 seviyesinin üzerine yükselirken, yurtiçinde ise USD/TL 2.78 seviyesinden başladığı günü seviyesinden tamamladı. Bu sabah /$ , $/Yen 124.4, /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de Dow Jones ve S&P 500 endeksi öğleden sonra gösterdikleri sıçramanın ardından günü yatay bitirirken, Apple hisselerindeki toparlanma Çin merkezli endişeleri dengeledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.15, Brent petrol varil fiyatı ise $49,8 seviyesinde. Asya borsaları Wall Street'te gerçekleşen toparlanma ve Çin Merkez Bankası'nın Yuan daki sert düşüşü yavaşlatmak için gösterdiği çabalarla beraber erken saatlerde gerçekleştirdiği kazançlarını genişletti. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah %0.19 primli seyrediyor. Bugün, Avrupa da Almanya ve Fransa Temmuz ayı enflasyon oranları takip edilirken, ABD de ise perakende satışlar ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,121, gümüş ise $15.4 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $998, paladyum $623 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.32 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Teknik Analiz DALGALI SEYİR 77,200-80,000 İŞLEM BANDINDA DEVAM EDİYOR BİST100 (Günlük, TL) Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde satış baskısı gün boyunca devam ederken, kapanış %1.9 luk kayıpla 78,174 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %25 oranında düşüşle 2.462mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 92 hisse değer kaybetti, 4 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde 77,200-80,000 işlem bandında dalgalı seyrin devam ettiği endekste, gün içi görünümde aşırı satım bölgeye yaklaşılması sonrasında tepki alımlarının gündeme gelebileceğini düşünüyoruz. 78,600 ve 79,200 bu anlamda gün içi görünümde takip edeceğimiz direnç seviyelerdir. Mevcut dip çalışması sürecinde 77,500-77,200 bölgesi kısa vadeli stop loss konumundadır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Ağustos Kontratı Güne satıcılı seyirle başlayan kontrat gün içinde de zayıf seyretti ve günü %2 kayıpla seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında seans içi oluşan dip formasyonunu yukarı tamamlayan kontrat daha sonra gelen satışlarla desteklere geriledi. Bu aşamada destek seviyeleri iken ve direnç seviyeleridir. Kontratta seans içi dalgalanma sürebilir, yükselişin güçlenebilmesi için direnci aşılmalıdır. Güne hafif alıcılı başlamasını beklediğimiz kontratta yatırımcılara mevcut pozisyonların korunmasını, yeni pozisyon için ise bandını gün içinde takip etmelerini öneriyoruz. Endeks30 Ağustos Kontratı (60dk) EKONOMİ HABERLERİ AKP-CHP Koalisyon Görüşmesi: Başbakan Ahmet Davutoğlu ve CHP lideri Kemal Kılıçdaroğlu arasında gerçekleşecek görüşme bugün saat 14:00'te yapılacak. Toplantıdan koalisyon kurulup kurulmayacağı ile ilgili önemli açıklamalar gelmesi bekleniyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 ŞİRKET HABERLERİ Enka İnşaat (ENKAI, EÜ, Fiyat:4.95TL, Piyasa Değeri TL19,800mn): Enka İnşaat 2Ç15 te beklentimiz olan 401mn TL ve piyasa beklentisi olan 394mn TL'nin hafif üzerinde 427mn TL net kar açıkladı. 2Ç15'te inşaat segmentindeki daralmaya rağmen şirketin yüksek net nakdinin kullanıldığı portföy yatırımlarından elde ettiği 60mn TL kar, net karı olumlu etkilemiştir. Enka İnşaat'ın, inşaat iş yükü iş teslimlerinin etkisiyle bu çeyrekte %3 azalarak 2.43mlr ABD$'ından 2.35mlr ABD$'ına gerilemiştir. Bu dönemde temettü ödemesine bağlı olarak Şirket'in net nakit pozisyonu da 100mn ABD$ gerileyerek 2.7milyar ABD$ olmuştur. Irak'ın toplam işyükü içerisindeki payı %37'dir. Bu çeyrekte FVAÖK inşaat segmentindeki gerilemenin de etkisiyle 493mn TL ile beklentilerin hafif altında gerçekleşmiştir. Enka 2Ç15 te beklentilerin üzerinde TL493mn FVAÖK (yıllık artış %11) kaydederken bu rakam %15.6 marja karşılık gelmektedir. ABD$ cinsinden bakıldığında yıllık %12 daralma gözlemlenmektedir. Bunda da en büyük etken iş teslimlerinin de etkisiyle inşaat segmentindeki daralmadır. Sonuçların hisse etkisi etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Raporun Linki: Sabancı Holding (SAHOL, EÜ, Fiyat:9.62TL, Piyasa Değeri TL19,629mn): Sabancı Holding 2Ç15 te piyasa tahmini olan 510mn TL nin üzerinde, 570mn TL net kar açıklayarak yıllık bazda karını %2 arttırdı. 2Ç15'te Holding SASA satışından 108mn TL gelir yazdı. Operasyonel olmayan ve bir defaya mahsus gelirler hariç bırakıldığında net kar yıllık bazda %2 düştü. Sabancı Holding mevcut durumda NAD sine göre son 2 yıllık tarihsel iskontosu olan %28 e yakın %31 iskonto ile işlem görmektedir. Sabancı Holding Enerjisa'nın beklentilerden iyi gelen sonuçları sonrasında banka dışı bölümün 2015 yılı kombine FVAÖK büyüme tahminini %15-25 aralığından, %20-30 aralığına yükseltti. Sonuçların hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Raporun Linki: Sinpaş GYO (SNGYO, EP, Fiyat:0.71TL, Piyasa Değeri:TL426mn): Sinpaş GYO grup şirketi Seranit Granit dün ortalama 0.71TL fiyatla 250,000 SNGYO hissesi satın aldı. Pegasus Hava Taşımacılığı (PGSUS, EÜ, Fiyat:23.25TL, Piyasa Değeri TL2,378mn): Pegasus 2Ç15 te piyasa tahmini olan 13mn TL net kar ve bizim tahminimiz olan 2mn TL net karın üzerinde, 35mn TL net kar açıklamıştır. Şirket in 2Ç15'te 834mn TL olan satış gelirleri yıllık bazda %5 artarken, bizim tahminimiz olan 830mn TL ve piyasa beklentisi olan 867mn TL ye paralel gerçekleşmiştir. Ancak 2Ç15 teki 34mn TL FVAÖK hem piyasa beklentisi hem de bizim beklentimizin altındadır. Türev işlemlerden yazılan 17mn TL ve 19mn TL vergi geliri net karın beklentilerin üzerinde oluşmasına sebebiyet vermiştir. Beklentilerden yüksek net kara rağmen, zayıf operayonel karlılık nedeniyle 2Ç15 sonuçlarının hisse üzerine etkisinin hafif olumsuz olacağı kanaatindeyiz. Şirket, 17 Ağustos Pazartesi saat 17:00'de bir telekonferans düzenleyecektir. Rapor Linki: LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 ŞİRKET HABERLERİ Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ, Fiyat:37.90TL, Piyasa Değeri TL9,641mn): Coca-Cola İçecek (CCİ) 2Ç15 konsolide finansallarında, beklentilere paralel 149mn TL net kar açıkladı Şirket yurtdışı pazarlardaki zayıflığa istinaden, yıl sonu yurtdışı hacim büyüme beklentisini düşük çift hane büyümeden orta tek hane büyümeye revize ederken, konsolide büyüme beklentisini de orta tek hane olarak revize etmiştir. Bununla birlikte, FVAÖK marjının yıllık bazda aynı seviyede kalmasını ya da hafif gerilemesini öngörmektedir. Net satışlar 2Ç15 te çeyreksel bazda %12 artarak, 2,043mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde konsolide satış hacmi özellikle yurtdışı pazarlardaki zayıflığın etkisiyle %0.3 daralmıştır; Türkiye satış hacimleri yıllık bazda %1.4 daralırken, uluslararası satış hacimleri ise sadece %0.7 artmıştır. 2Ç15 te konsolide brüt kar 774mn TL ve FVAÖK 359mn TL olmuştur. 2Ç15 te Şirket in brüt marjı yıllık bazda 1.6 puan, konsolide FVAÖK marjı 2.1 puan daralarak %17.6 olarak gerçekleşmiştir. FVAÖK marjındaki daralmada, özellikle yurtdışında Pakistan ve Orta Asya pazarlarındaki zayıfılık etkili olmuştur. Azalan şeker fiyatları ve paketleme maaliyetlerine rağmen, satış fiyatları gerilemiştir. Coca-Cola İçecek için AL olan tavsiyemizi sürdürüyoruz. Raporun Linki: KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Anel Elektrik ANELE % Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY % Bak Ambalaj BAKAB % Pinar Sut PNSUT % Pergamon Status PSDTC % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Saf G.M.Y.O. SAFGY % Hektas HEKTS % Aslan Cimento ASLAN % Kardemir (A) KRDMA % Kardemir (B) KRDMB % Kardemir (D) KRDMD % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Bolu Cimento BOLUC % Emek Elektrik EMKEL % Park Elek. Madencilik PRKME % Is G.M.Y.O. ISGYO Is Yatirim ISMEN Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN Ozak G.M.Y.O. OZKGY Sanko Pazarlama SANKO Temapol Polimer Plastik TMPOL Referans Fiyat (TL) AÇIKLANAN BİLANÇOLAR LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks % 14.0% Akbank AKBNK EÜ % 10, % 12.5% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EÜ % 5, % 14.7% İş Bankası ISCTR EÜ % 8, % 10.6% Vakıfbank VAKBN EÜ % 3, % 11.9% YKB YKBNK EP % 5, % 10.6% TSKB TSKB EÜ % 1, % 15.4% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 21.3% Avivasa AVISA EÜ % % 32.1% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP % Doğan Holding DOHOL GG Koç Holding KCHOL EP % 10, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 7, Şişe Cam SISE EP % 2, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, İş GYO ISGYO EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,952-28% ,267-6% 28,361-31% 6,752-17% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ Adana Çimento ADANA EA % Anadolu Efes AEFES EP % 4, Akçansa AKCNS EP % 1, Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EÜ % Anel Elektrik ANELE GG Arçelik ARCLK EÜ % 3, Aselsan ASELS EP % 2, Aygaz AYGAZ EÜ % 1, Bağfaş BAGFS EP % Banvit BANVT EÜ % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EÜ % Bolu Çimento BOLUC EP % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 3, Çimsa CIMSA EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI EÜ % 7, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 4, Ford Otosan FROTO EÜ % 4, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Mardin Çimento MRDIN EA % Migros MGROS EÜ % 1, Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EP % 1, Pegasus PGSUS EÜ % Soda Sanayii SODA EP % 1, Tat Konserve TATGD EP % TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 3, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 9, Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 4, Tümosan TMSN GG Tofaş TOASO EP % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EP % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 6, Ülker ULKER EÜ % 1, Ünye Çimento UNYEC EP % BİST-100 XU100 78,175 95,241 22% 174,513 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 VERİ AKIŞI 13 Ağustos Perşembe Sn. Kılıçdaroğlu ve Sn. Davutoğlu Saat 14:00 te Koalisyon Görüşmelerinde Bulunacak AEFES 2Ç15 (NS/FVAÖK/NK): GY beklentisi: 3,231/ 683/ 79mnTL / Konsensüs: 3,135/ 654/ 157mnTL. TKFEN 2Ç15 (NS/FVAÖK/NK): GY beklentisi: 998/ 73/ 47mnTL / Konsensüs: 1,001/ 69/ 48mnTL. ULKER 2Ç15 (NS/FVAÖK/NK): GY beklentisi: 704/ 88/ 33mnTL / Konsensüs: 702/ 86/ 53mnTL. KCHOL 2Ç15 (NS/FVAÖK/NK): GY beklentisi: m.d./m.d./m.d. mntl / Konsensüs: m.d./m.d./595 mntl. 09:00 Almanya TÜFE (Yıllık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.2 09:45 Fransa TÜFE (Yıllık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.3 14:00 Sn. Kılıçdaroğlu ve Sn. Davutoğlu Koalisyon Görüşmelerinde Bulunacak 15:30 ABD Perakende Satışları (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: %0.5 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (8 Ağustos) Önceki Veri: 270bin / Beklenti: 270bin 17:00 ABD İşletme Stokları (Haziran) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: % Ağustos Cuma THYAO 2Ç15 (NS/FVAÖK/NK): GY beklentisi: 6,897/ 1,049/ 411mnTL / Konsensüs: 7,222/ 1,102/ 411mnTL AKENR 2Ç15 (NS/FVAÖK/NK): GY beklentisi: 404/ 85/ -28mnTL / Konsensüs: 377/ 85/ -41mnTL KCHOL Telekonferans 16:00 TKFEN Telekonferans 16:30 ÜLKER Telekonferans 17:30 08:30 Fransa GSYH (Yıllık) (2. Çeyrek) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: %1.1 09:00 Almanya GSYH (mevs. arınd.) (Çeyreklik) (2. Çeyrek) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.5 12:00 AB GSYH (mevs. arınd.) (Yıllık) (2. Çeyrek) Önceki Veri: %1.0 / Beklenti: %1.3 12:00 AB TÜFE (Yıllık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: % :30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi 15:30 ABD ÜFE (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.1 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.3 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Temmuz) Önceki Veri: %78.4 / Beklenti: % :00 ABD Michigan Üniversitesi (Ağustos) Önceki Veri: 93.1 / Beklenti: :00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı (14 Ağustos) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9