Halka Arz Bilgilendirme Sunumu. Mayıs 2013

Transkript

1 Halka Arz Bilgilendirme Sunumu Mayıs

2 2

3 Yönetim Kurulu ve Yöneticiler Yönetim Kurulu Başkanı Serdal Akyürek Yönetim Kurulu Başkan Vekili Şekip Akyürek Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Kerem Alkin Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Ferda Besli Genel Müdür Uğur Özden Finans Müdürü Şenol Yılmaz 1

4 2

5 Tarihçe 1964 yılında Şanlıurfa nın Viranşehir ilçesinde kurulan bakkal dükkânı ile Türkiye Ticaret hayatı içinde yeşermek üzere ilk tohum atılmıştır yılında Şanlıurfa Viranşehir ilçesinde gıda toptancılığına başlanmıştır yılında ilk grup şirketi İstanbul da Akyürek Kardeşler Mehmet Akyürek ve Kardeşleri Kolektif Şirketi adı ile kurularak, Fatih/Fındıkzade de gıda toptancılığı faaliyetine başlamıştır yılında Türkiye nin toptancılık sisteminin merkezi olan Rami kuru gıda sitesinde şube açılmıştır yılında sektörün gıda toptancılığından distribütörlük sistemine geçişiyle beraber, Türkiye de Unilever ile birlikte ilk distribütörlük sistemini uygulayarak yıllar içerisinde, Trakya Birlik, Marmarabirlik, Dr.Oetker, Fritolay, Fiskobirlik, Dimes, Algida, Hipp, Dardanel ve British American Tobacco ile distribütörlük anlaşmaları sağlanmıştır yılında Akyürek Kardeşler Petrol şirketi kurularak, Eskişehir ilinde akaryakıt istasyonları faaliyete geçmiştir yılında perakende sektörüne ilk adım atmak üzere İsmar A.Ş. nin tüm hisseleri satın alınarak gruba dahil edilmiştir yılında tütün ürünlerinin dağıtımını yapmak üzere Doruk Dağıtım A.Ş. Şirketi kurulmuş olup British American Tobacco ile stratejik iş ortaklığı başlamıştır. 3

6 Tarihçe 2004 yılından itibaren, EVDEN markası ile şeker, bakliyat ürün gruplarının üretimini yapmak üzere Aksan Gıda A.Ş. şirketimiz faaliyete geçmiştir yılında İsmar Cash&Carry olarak faaliyetini sürdüren toptan satış mağazacılık işi, 2011 yılı sonunda marka değişikliği ile beraber Birlik Toptan Satış Mağazaları olarak faaliyetine devam etmektedir yılında yurtiçi ve yurtdışından tedarik edilen zirai gübre ürünlerinin TACO markasıyla üretim, satış ve dağıtımını yapmak üzere Taco Tarım A.Ş. Şirketi kurulmuştur. İlerleyen yıllarda sertifikalı tohum üretimi ve dönüm arazi üzerinde tarım işletmeciliğini faaliyetlerine eklemiştir yılının Ekim ayında Akyürek Holding A.Ş. kurulmuş olup gruba bağlı şirketlerin holding e iştirak süreci başlamıştır. Türkiye genelinde; 8 branş şirketi çalışanı 850 araçlık filosu TL Cirosu ile Akyürek Şirketleri, Türk Ticaret hayatında emin adımlarla büyümeye devam etmektedir. 4

7 Grup Şirketleri 5

8 Grup Şirketleri Grubun perakende sektöründe faaliyet gösteren süpermarket zinciridir sonu 46 mağaza, 2013 Mart ayında yeni satın alma ile birlikte toplam mağaza sayısı 70 e yükselmiştir. Toptan satış mağazacılığı faaliyetinin olduğu perakende şirketidir sonu itibariyle 15 mağazası bulunmaktadır. British Amerikan Tobacco firmasının en büyük dağıtıcısı konumundadır. 11 Bölgede faaliyet göstermektedir. 6

9 Diğer Grup Şirketleri Yurtiçi ve yurtdışından tedarik edilen zirai gübre ürünlerinin üretim, satış ve dağıtımını yapmakla birlikte sertifikalı tohum üretimi ve dönüm aile arazisi üzerinde tarım işletmeciliğini faaliyetini sürdürmektedir. Grubun üretim firması olup Edirne Uzunköprü de pirinç üretimi İstanbul Samandıra da küp şeker üretim ve paketleme, Mersin de ise bakliyat paketleme üretimi yapmaktadır. Eskişehir de 3 Akaryakıt istasyonu ile faaliyet göstermektedir. 7

10 8

11 Kilometre Taşları 1964 yılında Şanlıurfa nın Viranşehir de bakkal dükkânı ile başlayan ticaret hayatı yılında Şanlıurfa Viranşehir ilçesinde gıda toptancılığına başlanmıştır. 11 9

12 Kilometre Taşları 1981 yılında ilk grup şirketi İstanbul da Akyürek Kardeşler Mehmet Akyürek ve Kardeşleri Kolektif Şirketi adı ile kurularak, Fatih/Fındıkzade de gıda toptancılığı faaliyetine başlamıştır yılında Türkiye nin toptancılık sisteminin merkezi olan Rami kuru gıda sitesinde şube açılmıştır yılında Unilever Sanayi Ticaret T.A.Ş. İle 1981 yılında başlayan ticaret distribütörlük sistemi ile devam etmiştir Trakya Birlik Yağlı Tohumlar Birliği 10

13 Kilometre Taşları 2001 Marmara Birlik Zeytin Tarım Sat. Koop. Birl Dr. Oetker Gıda San. A.Ş Aksan Gıda A.Ş Unilever Sanayi Ticaret T.A.Ş. (Algida) 2008 Frito Lay Gıda San. ve Tic. A.Ş F.Birlik Entegre Fındık İşleme Tesisleri San. Tic. A.Ş 11

14 Kilometre Taşları 2009 Nobel Pazarlama Ltd Şti 2010 Hipp Dış Ticaret Ltd Şti 2012 Dardanel Önentaş Gıda San. A.Ş Şimşek Bisküvi ve Gıda San.A.Ş Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. 12

15 Rakamlarla Akyürek Pazarlama 14 Lojistik merkezi m² depolama alanı m² soğuk hava deposu m² ofis alanı 348 araç 568 personel Pazarlama ve Dağıtım 95 - Genel Yönetim müşteri ile satış noktasına ulaşılmakta. 13

16 İş Modeli 16 14

17 Dağıtım Bölgeleri Marka Dardanel Fiskobirlik Evden (Aksan Gıda) Algida Unilever Fritolay Trakya Birlik Marmarabirlik Dr.Oetker Dimes Hipp Mama Bien (Şimşek Bisküvi) Tukaş Bölge Türkiye Geneli Fethiye Dalyan Marmaris Muğla Keşan Uzunköprü Denizli Düzce Bolu İstanbul Avrupa Antalya Muğla Fethiye İstanbul Asya İstanbul Avrupa, İstanbul Asya ve tüm Türkiye Ulusal Zincir Mağazalar (Migros, Carrefour, Metro, Bim, A101 vb) İstanbul Asya ve tüm Türkiye Ulusal Zincir Mağazalar (Migros, Carrefour, Metro, Bim, A101 vb) İstanbul Asya İstanbul Avrupa İstanbul Avrupa ve İstanbul Asya İstanbul Asya İstanbul dahil Türkiye genelinde 39 İl de ev dışı tüketim kanal distribütörlüğü 15

18 Müşteri Yapısı Brüt Satışlar Kırılımı (Bin TL) İlk 5 Toplamı 79, , ,321 İlk 10 Toplamı 97, , ,952 İlk 20 toplamı 114, , ,002 İlk 50 toplamı 131, , ,322 Brüt Satışlar Toplamı 297, , ,612 Müşteri Nokta Sayıları 2012 İlk 5 Toplamı İlk 10 Toplamı İlk 20 toplamı İlk 50 toplamı % 50% 40% 30% 27% 29% 29% 33% 37% 37% 38% 42% 43% 44% 49% 48% İlk 5 müşterinin yıllar içerisindeki payı %27-29 arasında değişirken, ilk 50 müşteri için bu oran %44-49 aralığındadır. 20% 10% 0% İlk 5 Toplamı İlk 10 Toplamı İlk 20 toplamı İlk 50 toplamı Şirketin müşterileri arasında Migros, Bim, A101, Carrefour, Metro, BTT,Kipa gibi ulusal market zincirlerinin yanı sıra, bölgesel yerel zincirler ve toptan satış mağazaları da yer almaktadır. 16

19 Ortaklık Yapısı Halka Arz Öncesi Halka Arz Sonrası (Ek Satış Hariç) Halka Arz Sonrası (Ek SatışDahil) Ortak Adı/Ünvanı Sermaye Oran Sermaye Oran Sermaye Oran Şekip AKYÜREK ,98 49,80% ,98 31,95% ,98 30,16% Eyyüp Serdal AKYÜREK ,98 49,80% ,98 31,95% ,98 30,16% Aslan AKYÜREK ,51 0,14% ,51 0,10% ,51 0,10% Mehmet AKYÜREK ,51 0,14% ,51 0,10% ,51 0,10% Mustafa AKYÜREK ,51 0,14% ,51 0,10% ,51 0,10% Halka Açık Kısım ,00 35,80% ,00 39,38% TOPLAM ,49 100,00% ,49 100,00% ,49 100,00% Hakim ortaklar Eyyüp Serdal Akyürek ve Şekip Akyürek in her birinin sermayede payları %49,8 dir. Diğer ortaklar aile üyesidir. Şirketin sermayesi ,49 TL dir. Eyyüp Serdal Akyürek ve Şekip Akyürek, Akyürek Holding A.Ş. ünvanlı yeni bir holding şirketi kurmuşlar ve bu holdinge Akyürek Pazarlama dahil tüm şirketlerin çoğunluk hisselerini devretmeyi planlamaktadırlar. 17

20 FİNANSAL BİLGİLER 18

21 Gelir Tablosu Gelir Tablosu (TL) Yurtiçi Satış Gelirleri Yurtdışı Satış Gelirleri Ciro Priminden Gelirler Satış İadeleri (11.325) (10.021) (7.449) Satış İskontoları (55.961) (39.716) (21.840) Satış Gelirleri (Net) Satışların Maliyeti ( ) ( ) ( ) Brüt Kar Brüt Kar Marjı 7,6% 6,9% 6,4% Pazarlama, Satış ve Dağıtım Gid (19.496) (15.303) (12.049) Genel Yönetim Giderleri (8.209) (7.617) (5.321) Faaliyet Giderleri (27.705) (22.920) (17.370) Amortisman ve İtfa Giderleri FAVÖK FAVÖK Marjı 2,8% 1,7% 1,2% Diğer Faaliyet Gelir/(Gider) Faaliyet Karı Finansman Gelir/(Gider) (4.764) (5.631) (1.162) Vergi Giderleri (1.901) (168) (421) Net Dönem Karı/Zararı Net kar Marjı 1,4% 0,2% 0,5% Bağımsız Denetimden Geçmiş Brüt karlılığı yüksek olan ürün kategorilerinin satışlar içindeki payının artması, Yüksek marjlı yeni ürün kategorilerinin eklenmesi, Türkiye dağıtım organizasyonu faaliyete geçmesi ile brüt kar marjında artış gerçekleşmiştir %42 Brüt Kar %44 (Bin TL)

22 Gelir Tablosu Grafik Net Kar (Bin TL) %88 %115 Favök (Bin TL)

23 Bilanço-Aktifler Aktifler (Bin TL) Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar (net) Ticari Alacaklar Alacak Senetleri Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı (2.895) (2.709) (2.808) İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar Stoklar (net) Diğer Alacaklar Verilen Sipariş Avansları Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Ticari Alacaklar Maddi Varlıklar (net) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Olmayan Varlıklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Bağımsız Denetimden Geçmiş İlişkili taraflardan diğer alacaklar; 31 Mart 2013 tarihi itibariyle 2,7 Milyon TL seviyesine düşmüştür. Verilen sipariş avansları; Fiskobirlik e TL si nakit, TL si çek olmak üzere toplam TL avans ödemesidir. Duran varlıklar, gayrimenkul değerlemeleri, taşıt alımı ve Denizli Algida için soğuk hava deposu ve bina alımıdır. 21

24 Bilanço-Aktifler Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 11% Nakit ve Nakit Benzerleri 1% Maddi Varlıklar (net) 6% Diğer Dönen Varlıklar 4% Verilen Sipariş Avansları 6% Ticari Alacaklar (net) 50% Stoklar (net) 16% İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 6% 22

25 Bilanço-Pasifler Pasifler (Bin TL) Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Diğer Borçlar Alınan Avanslar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) Ticari Borçlar (net) Kıdem Tazminatı Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Özsermaye Sermaye Yasal Yedekler Sabit Kıymet Değer Artış Fonu Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) (1.334) Net Dönem Karı/(Zararı) Toplam Yükümlülükler & Özsermaye Bağımsız Denetimden Geçmiş İlişkili taraflardan diğer borçlar; SPK mevzuatına göre çalışılmak üzere kapatılmıştır. 23

26 Bilanço-Pasifler Özsermaye 26% Uzun Vadeli Yükümlülükler 3% Finansal Borçlar (net) 25% Diğer Yükümlülükler (net) 0% Alınan Avanslar 1% Ticari Borçlar (net) 45% 24

27 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yer Tanım Tapu Tarihi Değerleme Tarihi Sahip Olunan Pay Akyürek'e ait değer Sanlıurfa Vıransehır Tekke 4 Adet Avlulu Kargir Ev 14 Adet Dükkan ,00% Sakarya Karasu Denızkoy Ağnama Mahsus Mera Vasıflı Hisseli Gayrimenkul ,71% Antalya Aksu Keşişler Koyu Arsa Vasıflı Gayrimenkul ,00% Antalya Aksu Keşişler Koyu Arsa Vasıflı Gayrimenkul ,00% Antalya Aksu Keşişler Koyu Arsa Vasıflı Gayrimenkul ,00% Antalya Aksu Keşişler Koyu Arsa Vasıflı Gayrimenkul ,00% Tekırdag Sarkoy Tepekoy Erıklıce Bağve Tarla ,00% Ankara Yenimahalle Susuz Akçaltepe Arsa ,39% Ankara Keçiören Pursaklar 7 Adet Mesken ,00% Büyükçekmece Mimarsinan Arsa Vasıflı Taşınmaz ,74% Çatalca Dursunköy Tarla Vasıflı ,00% Sanlıurfa Vıransehır Golbası Kagir Dükkan Vasıflı Gayrımenkul ,00% Sanlıurfa Viranşehir Golbası Kagir Dükkan Vasıflı Gayrımenkul ,00% Toplam Yatırım amaçlı gayrimenkuller, Şirketin Şanlıurfa, Antalya, Ankara ve İstanbul Büyükçekmece de bulunan arsa ve binalarından oluşmaktadır. Ankara Keçiören deki arsamız TOKİ tarafından meskene dönüşmüştür. 25

28 Bilanço-Sermaye Değişimi Sermaye Değişimi Bin TL 31 Aralık 2011 Sermayesi Gayrimenkul satış karı fonundan Gayrimenkul rayiç değer artış farkı fonundan Aksel Tüketim Ürünleri Satış Dağıtım Ticaret A.Ş. nin tüm aktif ve pasifleri ile birlikte devir alınmak suretiyle birleşmesi suretiyle Geçmiş yıllara ait karlardan Sermaye yedeklerinden 285 Nakit Sermaye Artırımı Aralık 2012 Sermayesi SPK nın tarihli ilke kararı uyarınca, bir önceki sermaye artırımında sermayeye ilave edilen ,31 TL lik gayrimenkul rayiç değer artış farkı fonu kadar sermaye azaltılarak eş anlı olarak sermaye 2012 yılı VUK karı olan ,35 TL, özel fonlar ,08 TL ve ,89 TL nakden karşılanmak üzere toplam ,31 TL artırılarak tekrar ,49- TL ye yükseltilmiştir. Sermaye azaltım ve artırımı, tarihinde tescil ve tarih ve 8274 sayılı TTSG de ilan edilmiştir. 26

29 Satışların Dağılımı Net Ciro Kırılımı Bin TL Brüt Ciro Satış Net Brüt Ciro Satış Net Brüt Ciro Satış Net Ciro Primi İ&İ Satış Ciro Primi İ&İ Satış Ciro Primi İ&İ Satış Margarin-Sıvı Yağ Zeytin-Zeytinyağı Dondurma Gıda-Yemek Yardımcıları Temizlik Ton Balığı-Konserve Cips Şekerli Grubu Bakliyat Kişisel Bakım Şeker Toz Tatlı Grubu Gazsız İçecekler Ezme-Sürmeli Grubu Kağıt Bebek Mama Diğer Toplam Satış İ&İ: Satış iade ve iskontoları arası yıllık ortalama bileşik büyüme oranı %31 olarak gerçekleşmiştir. 27

30 2012 Ciro Büyümesi (25.462) yılında paket toz şeker satışından vazgeçilmiştir yılında Denizli bölgesinde dondurma satışına başlanmıştır yılının son 3 ayında ton balığı/konserve satışlarına başlanmıştır yılında margarin-sıvı yağ kategorisi ciro büyümesinde önemli yer tutmuştur. 28

31 Toplam Satışlara Oranı Kategori Ciro Payları 33% 27% 29% 17% 13% 11% 10% 9% 13% 12% 10% 10% 8% 8% 9% 8% 0% 0% 12% 10% 5% 4% 4% 4% 3% 4% 3% 3% 2% 2% 8% 6% 6%

32 Pazarlama, Satış, Dağıtım Giderleri Pazarlama, Satış ve Dağıtım Gid (Bin TL)* 2012 Net Satışa Oranı (%) 2011 Net Satışa Oranı (%) 2010 Net Satışa Oranı (%) Personel Giderleri ,28% ,30% ,20% Nakliye Giderleri ,10% ,04% ,01% Yakıt Giderleri ,48% ,59% ,51% Taşıt Kira Giderleri 634 0,12% 626 0,15% 452 0,14% Bakım Onarım Giderleri 525 0,10% 515 0,12% ,42% Elektrik Giderleri 379 0,07% 291 0,07% 296 0,09% Seyahat Giderleri 335 0,06% 247 0,06% 287 0,09% Sigorta Giderleri 287 0,05% 187 0,05% 119 0,04% Bina Kira Giderleri 142 0,03% 158 0,04% 152 0,05% Kurubuz Giderleri 137 0,03% 81 0,02% 64 0,02% Haberleşme Giderleri 57 0,01% 26 0,01% 39 0,01% Diğer Giderler 584 0,11% 385 0,09% 100 0,03% Toplam % % % Net Satışa Oranı - % 3,44% 3,53% 3,62% *Amortisman ve itfa giderleri dahil değildir Şirketin pazarlama, satış ve dağıtım giderlerinde en büyük payı personel ve nakliye giderleri almaktadır. (Nakliye giderleri içinde depo kira giderleri de bulunmaktadır) Şirket son 3 yılda pazarlama giderleri konusunda istikrarlı bir şekilde verimliliğini arttırmayı başarmıştır. 30

33 Genel Yönetim Giderleri Genel Yönetim Gid (Bin TL)* 2012 Net Satışa Oranı (%) 2011 Net Satışa Oranı (%) 2010 Net Satışa Oranı (%) Personel Giderleri ,43% ,71% ,59% Karşılık Giderleri ,19% ,26% 932 0,30% Vergi Resim Harçlar 884 0,16% 267 0,06% 149 0,05% Temsil ve Ağırlama Giderleri 556 0,10% 460 0,11% 119 0,04% Ofis Giderleri 479 0,09% 396 0,10% 516 0,16% Bina Kira Giderleri 366 0,07% 350 0,08% 207 0,07% Mali Müşavirlik Giderleri 290 0,05% 36 0,01% 162 0,05% Taşıt Kira Giderleri 283 0,05% 178 0,04% 73 0,02% Seyahat Giderleri 281 0,05% 249 0,06% 172 0,05% Taşıt Yakıt Giderleri 189 0,04% 211 0,05% 127 0,04% Bakım Onarım Giderleri 133 0,02% 117 0,03% 185 0,06% Haberleşme Giderleri 108 0,02% 113 0,03% 77 0,02% Sigorta Giderleri 28 0,01% 22 0,01% 29 0,01% Diğer Giderler 444 0,08% 408 0,10% 330 0,10% Toplam % % % Net Satışa Oranı - % 1,37% 1,64% 1,57% *Amortisman ve itfa giderleri dahil değildir 31

34 FAVÖK Gelişimi (850) (1.639) (617) (254) (1.038) /2012 yılları arasında FAVÖK te meydana gelen gelişime en büyük katkıyı ton balığı kategorisinin dahil edilmesi ve beraberinde dondurma ve temizlik kategorilerindeki satış artışlarıdır. Ayrıca dondurma kategorisinde kar marjındaki artış pozitif olarak yansımıştır yılında satışlar içindeki payı artan margarin/sıvı yağ kategorisinin brüt kar marjında düşüş olmasına rağmen, bu kategorideki yüksek ciro artışı FAVÖK rakamına net olarak pozitif etki etmiştir. Nakliye giderlerine depolama giderleri dahildir. 32

35 NEDEN AKYÜREK PAZARLAMA 33

36 Marka Yapar Marka Satar 50 yıllık sektör tecrübesi, Hızlı ciro büyümesine paralel artan faaliyet karlılığı, Güçlü dağıtım ağı, Önemli markalarla uzun yıllara dayanan iş ortaklığı, Yüksek sektörel büyüme potansiyeli, Değişen tüketim alışkanlıklarıyla artan hızlı tüketim ürünleri talebi, Makroekonomik büyümenin güçlü desteği, Organik ve inorganik büyüme potansiyeli, Var olan tedarik ve lojistik altyapısı kullanılarak e-ticaret potansiyeli, Şirket tarihli yönetim kurulu kararında dağıtılabilir kar olması halinde dağıtılabilir karın %20 sinin ortaklarına kar payı dağıtılmasının genel kurula teklif edeceğini taahhüt etmektedir. 34

37 PROJEKSİYON 35

38 Net Satış Geliri Projeksiyonu Net Satışlar - Bin TL Ortalama Büyüme Toz Tatlı Grubu ,99% Şeker ,51% Bakliyat ,13% Zeytin-Zeytinyağı ,49% Margarin-Sıvı Yağ ,55% Ezme-Sürmeli Grubu ,50% Bebek Mama ,60% Gıda-Yemek Yardımcıları ,95% Temizlik ,11% Kağıt ,11% Kişisel Bakım ,11% Ton Balığı-Konserve ,20% Dondurma ,63% Cips Şekerli Grubu ,68% Gazsız İçecekler ,95% Diğer Toplam ,40% 2013 yılında 640 Milyon TL satış geliri beklenirken, yıllarını kapsayan projeksiyon döneminde net satışların yıllık bazda bileşik %10,4 büyüyerek 1 milyar 187 milyon TL ye ulaşması beklenmektedir. Büyüme (%) 18,89% 11,31% 10,00% 9,00% 9,00% 9,00% 9,00% 9,00% Net Satış Gelirleri %9 %9 %9 %9 %9 %19 %11 %10 %

39 Faaliyet Karlılığı Projeksiyonu Faaliyet Karlılığı - Bin TL Ortalama Büyüme 2012/2020 Net Satışlar ,40% Satışların Maliyeti ,36% Brüt Kar ,84% Brüt Kar Marjı 6,38% 6,88% 7,65% 7,66% 7,74% 7,77% 7,79% 7,82% 7,84% 7,87% 7,89% Pazarlama & Satış Giderleri* ,41% Genel Yönetim Giderleri* ,70% Faaliyet Giderleri ,69% Faaliyet Giderleri/Net Satışlar 5,18% 5,17% 4,81% 4,56% 4,41% 4,30% 4,23% 4,15% 4,08% 4,01% 3,94% FAVÖK ,08% FAVÖK Marjı 1,20% 1,71% 2,84% 3,10% 3,32% 3,46% 3,57% 3,67% 3,77% 3,86% 3,95% * Amortisman ve itfa giderleri hariç Uzun dönemde şirket yüksek ciro büyümesine odaklanırken, brüt kar marjında beklenmemektedir. önemli bir değişiklik Yüksek ciro büyümesiyle beraber şirketin FAVÖK marjında istikrarlı bir gelişim beklenmektedir. 37

40 HALKA ARZ BİLGİLERİ 38

41 Halka Arz Detayları Halka Arz Öncesi Çıkarılmış Sermaye ,49 TL Halka Arz Fiyatı 2,60 TL Halka Arz Büyüklüğü Halka Arz Sonrası Çıkarılmış Sermaye (Ek Satış Hariç) Halka Arz Sonrası Halka Açıklık Oranı Sermaye Artırımı: TL Ortak Satışı: TL Ek Satış : TL ,49 TL Ek Satış Hariç: %35,80 Ek Satış Dahil: %39,38 Satmama Taahhüdü 180 Gün Planlanan Tahsisat Grupları %80 yurtiçi bireysel ; %20 yurtiçi kurumsal Planlanan Talep Toplama Tarihleri Mayıs Fiyat İstikrarı Ek satış olması halinde payların BİAŞ ta işlem görmeye başlamasından itibaren 30 gün süre ile fiyat istikrarı işlemi yapılması planlanmaktır. 39

42 Bu doküman Akyürek Tüketim Ürünleri Pazarlama Dağıtım ve Ticaret A.Ş. (Akyürek Pazarlama) nin planlanan halka arzı dolayısıyla bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu doküman pay satışına ilişkin bir halka arz dokümanı değildir. Bu doküman kesinlikle pazarlama aracı olarak kullanılamaz. Pay alımına ilişkin yatırım kararlarının Sermaye Piyasası Kurulu nun onayını takiben yayımlanacak olan izahnamenin incelenmesi sonucu verilmesi gerekmektedir. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Akyürek Pazarlama ve Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Vakıf Yatırım), yöneticileri, çalışanları veya acentesi bu dokümanda yer alan hata veya eksiklikten ve bu dokümanın içeriğine güvenilerek yapılacak işlemlerden, yatırımlardan doğacak zararlardan dolayı sorumlu değillerdir. Bu doküman bir menkul değeri veya finansal enstrümanı almak veya satmak için bir teklif olmadığı gibi sunumun yapıldığı kişiye bir menkul değeri veya finansal hizmeti almak veya satmak için bir tavsiye (hukuki, finansal veya diğer) de değildir. Bütün hakları mahfuzdur. Bu dokümanın tamamı veya herhangi bir bölümü tamamen gizlidir ve bu dokümanın kısmen dahi olsa çoğaltılması, kopyalanması, her ne suretle olursa olsun üçüncü kişiler ile paylaşılması kesinlikle yasaktır. Vakıf Yatırım, bu dokümanın ya da bu dokümandaki bilgilerin amacı dışında kullanımı ve/veya üçüncü kişilerle paylaşımı nedeniyle herhangi bir sorumluluk kabul etmemektedir. 42