Günlük Bülten 26 Şubat 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,79 4,6600 1,2321 117.522 162,4 12,97 Bu hafta Fed Başkanı Powell ın açıklamaları takip edilecek Küresel piyasalarda toparlanma eğilimi devam ediyor. Cuma günü yükselen ABD borsalarının etkisiyle bu sabah Asya da da olumlu bir seyir görülüyor. Şubat ayı başındaki global satış dalgasında %50 yi gören volatilite endeksi VIX in %16,5 seviyelerine gerilemesi de risk iştahını destekliyor. Global piyasalar Salı günü yeni Fed Başkanı Powell ın para politikasına ilişkin vereceği sinyallere odaklanacak. Para politikasında kademeli sıkılaştırma olması bekleniyor. Ancak temel nokta bu yıl faiz artırımlarında Fed Başkanı nın 4 kez artırıma eğilim gösterip göstermeyeceği olacak. Hâlihazırda Fed projeksiyonu ve piyasa fiyatlaması 3 kez artırımı öngörüyor. ABD uzun vadeli faizlerinde son günlerde bir miktar geri çekilme olurken, faizlerin seyrinde Powell ın açıklamalarının yanı sıra, özellikle Perşembe günü açıklanacak ABD kişisel tüketim harcamaları çekirdek enflasyonu belirgin etki yapabilir. Son dönemde diğer gelişmiş ülke çekirdek enflasyonlarında yukarı yönlü bir hareketlenme görülüyor. ABD de ayrıca bugün yeni konut satışları, yarın dayanıklı mal satışları, Çarşamba günü büyüme revizyonu, Perşembe günü kişisel gelir ve harcamalar önemle takip edilecek. Dolar, Powell ın açıklamaları ve ABD verileri öncesi haftaya temkinli bir başlangıç yapıyor; DXY 89,6 da. Avrupa da ise bugün Merkel in partisi (CDU), SPD ile koalisyon için oylama yapılacak. 4 Mart ta ise hem İtalya genel seçimleri, hem de SPD nin koalisyon onaylama oylaması yapılacak. Avrupa da bu hafta siyasi risklerin baskın olmasını bekliyoruz. Ancak, bu hafta ayrıca Çarşamba günü açıklanacak bölge enflasyon verisi de /$ ın seyrinde etkili olabilir; parite 1,2330 seviyelerinde. Bu hafta ayrıca Perşembe günü global çapta PMI verileri açıklanacak. ABD tahvil getirileri gerilemeye devam ediyor. Geçtiğimiz Çarşamba günü %2,95 ile Ocak 2014 ten bu yana en yüksek seviyesini görmesinin ardından bu sabah %2,86 da. Yurt içinde getiriler haftalık bazda sınırlı geriledi; gösterge faiz %12,97, 10 yıllıklar %11,92 de. S&P, Türkiye nin kredi notunu BB (durağan) olarak teyit etti. S&P, dış finansal koşulların, Türkiye'nin finans ve özel sektörünün yüksek dış borcunu çevirebilme özelliğini kısıtlayabileceği belirtti. S&P nin 2018 büyüme beklentisi %4, enflasyon beklentisi ise %9,8 seviyesinde. TCMB Başkanı Çetinkaya 2018 de enflasyonda kademeli bir iyileşme görüleceğini belirtti. Bu hafta Çarşamba günü dış ticaret dengesi, yabancı turist girişleri ile konut fiyat endeksi, Perşembe günü imalat sanayi PMI endeksi, Cuma günü de reel sektörün döviz varlık ve yükümlülükleri açıklanacak. $/TL haftaya 3,775 seviyelerinden başlıyor. Haftanın son iki gününde S&P ve Dow Jones endeksleri sırasıyla %1,7 ve %2,1 değer kazandı. Avrupa da Eurrostoxx-600 endeksi haftayı yatay kapattı. Asya da Nikkei-225 endeksi bu sabah yaklaşık üç haftanın en yükseğinde. Haftalık Getiriler (%) 1,6% 1,4% 1,2% 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% -0,2% 0,6% -0,1% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Ocak) ABD Yeni Konut Satışları (Şubat, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 1,4% Önceki Beklenti 0,27 0,20-9,3 3,6 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır BIST- Gösterge Tahvil (%) 23/02 22/02 2017 TR 2 yıllık 12,97 12,99 13,40 TR 10 yıllık 11,92 11,92 11,67 ABD 10 yıllık 2,87 2,92 2,41 Almanya 10 yıllık 0,65 0,70 0,42 $/TL 3,78 0,1 1,1-0,2 /TL 4,6594-0,2 0,2 2,5 /$ 1,2295-0,3-0,9 2,4 $/Yen 106,89 0,1 0,6-5,1 GBP/$ 1,3971 0,1-0,4 3,4 BIST- 117.522 0,6 0,9 1,9 S&P 500 2.747 1,6 0,6 2,8 FTSE- 7.244-0,1-0,7-5,8 DAX 12.484 0,2 0,3-3,4 SMI 8.948-0,2-0,4-4,6 Nikkei 225 21.893 0,7 0,8-3,8 MSCI EM 1.216 1,3 1,4 5,0 Şangay 3.289 0,6 2,8-0,5 Bovespa 87.293 0,7 3,3 14,3 Brent ($/varil) 67,3 1,4 3,8 0,7 Altın ($/ons) 1.329-0,3-1,4 2,0 Gram Altın (TL) 161,5-0,1-0,3 1,7 Bakır ($/libre) 321,3-0,9-1,1-2,7 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 26 Şubat 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Bugün için endekste hafif olumlu açılış bekliyoruz. Global piyasalardaki eğilime bağlı olarak 118.000 bölgesindeki direnç üzerine doğru hareket görebiliriz. BIST haftanın son gününde yüksek açılış sonrasında yataydaydı. Kapanış 117.522 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te kısa periyotta iyimserlik devam ediyor. Saatlik grafikler için ortalamalarda yukarı eğilim geçerli. Kapanış, yükseliş yönünlü hareketin güçlenmesi için geçiş seviyesi olarak gördüğümüz 117.250 seviyesinin hemen üzerinde. Dolayısıyla BIST'e yönelik iyimserliğimiz ve yükseliş beklentimiz devam ediyor. Olası geri çekilmelerde 115.500-116.000 üzerindeki hareket korunduğu sürece yükseliş eğilimi de geçerliliğini sürdürebilecektir. Bu durumda da 118.600-119.400 bandı BIST için yakın hedef olarak belirtilebilir. Banka endeksinde ise 181.000 üzerindeki kapanışların var olan iyimserliğin devamına katkı sağlayacağını düşünüyoruz. Bu seviye üzerinde 183.200-185.500 bandı hedefte kalmaya devam ediyor. BIST için günlük bazdaki ana trend desteğimiz aşağıda, 109.000-110.500 civarında bulunuyor ve yukarı yönlü ana trend geçerli. 116.0-116.500-115.0-115.000 destek, 117.500/0-118.600-119./650-120.300 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: İş C,Migros, Şişe Cam, Tofaş, Türk Telekom ve Vakıfbank'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Koza Altın 2015 UFRS finansallarını açıkladı. Bu şirketin 2015 Kasım da 2015 dokuz ay finansallarını açıklamasından bu yana açıkladığı ilk UFRS finansalları oldu. Buna göre şirket, 2015 senesinde 253 milyon TL net kar kaydederken (2014: 495 milyon TL), 4Ç15 de 3 milyon TL net kar kaydetti (4Ç14: 156 milyon TL). 2014 ün son çeyreğinde FAVÖK bir önceki seneye göre %14 artmasına rağmen, net karın düşmesinde 4Ç14 de yapılan bağışlar, şüpheli alacak karşılıkları ve TL nin 4Ç15 de değer kazanmasıyla kaydedilen kur zararının etkili olduğunu değerlendiriyoruz. Öte yandan, şirketin net nakit pozisyonu 3Ç15 sonunda bulunduğu 1.2 milyar TL seviyesinden 1.0 milyar TL seviyesine düştü. Bu düşüşte Londra da yapılan milyon TL tutarındaki gayrimenkul yatırımlarının da etkili olduğunu düşünüyoruz. Şirket hisseleri son bir ayda BIST- ün %18 altında performans gösterdi. Her ne kadar hisse oynaklığının bugün yüksek olabileceğini düşünsek de, piyasanın uzun zamandır beklediği ve iki sene önceki operasyonel durumu yansıtan 2015 finansallarının hisse performansı üzerinde etkisinin sınırlı olacağını tahmin ediyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 0.6 0.9-0.7 1.9 BIST-30 0.7 0.8-0.1 1.8 Mali Endeks 0.2-1.0 2.2 2.8 Sınai Endeks 0.7 2.5-0.7 2.1 Hizmetler Endeksi 1.1 1.3-0.6 2.1 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 738,219 Bankalar Piyasa Değeri 231,821 Holdingler Piyasa Değeri 124,413 Sanayi + Diğer P. Değeri 2,093 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 6,597 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.9% Değişim (%) Hacim (mn TL) Trabzonspor 5.14 130.64 Odaş Elektrik 4.12 20.48 Anadolu Cam 3.59 11.78 Metro Holding 3.41 29.66 Türk Hava Yolları 3.28 1257.49 Değişim (%) Hacim (mn TL) Tesco Kipa -3.87 29. Alkim Kimya -2.33 0.92 Global Yatırım -1.68 72.88 Ülker -1.53 5.78 Logo Yazılım -1.26 9.23 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 3.28 1257.49 Garanti Bankası -0.17 382.07 Kardemir (D) 1.18 321.92 Petkim -0.25 223.15 Tüpraş 0.08 218.21 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU030 ŞUBAT 144.0 0.54 252,763 XU30 NİSAN 144.275 0.63 132,540 USD ŞUBAT 3.794 0.04 126,451 USD NİSAN 3.863 0.09 66,991 EUR ŞUBAT 4.672-0.14 14,009 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU030 ŞUBAT 286,249-62231 USD ŞUBAT 276,081-28728
Şirket Haberleri Devamı İş GYO şirket yönetim kurulu 27 Mart ta dağıtılmak üzere hisse başı 0,075 TL brüt nakit temettü dağıtım kararı aldı. Temettü verimini %5,5 olarak hesaplıyoruz. Ayrıca, şirket yönetim kurulu %4,92 bedelsiz sermaye artışı (45 milyon TL) kararı aldı. yatırımcı BUGÜN 4Ç17 MALİ SONUÇLARINI AÇIKLAMASI BEKLENEN ŞİRKETLER 4Ç17 net kar beklentileri (milyon TL) Şirket Kodu Ortalama Piyasa Ak Emlak GYO EKGYO 651 750
05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 130.000 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 2.0 120.000 2.700 110.000 2.500 2.300.000 2..000 1.0.000 1.700 70.000 1.500 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 60.000 1.300 $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 15 13 11 9 7 5 3 ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS 350 300 250 200 150 5 Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 160 150 140 130 120 110 70
Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com Hakan Aklar Hakan.Aklar@akbank.com M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Sibel.Yapici@akbank.com Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."