Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 14 Mart 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,8661 4,7992 1, ,9 13,75 ABD deki politik gelişmelerle, küresel risk algısı zayıf seyrediyor Yurt içinde; dün gerçekleşen hazine borçlanma ihalesi göreli talepli geçmiş olmasına rağmen, faiz seviyelerinin genel yüksek seyri, Türk lirasının da göreli zayıf performansının devam etmesine neden oluyor. Yüksek seyreden cari açığın ve enflasyondaki gerilemenin beklenenden daha sınırlı devam etmesinin, bu dinamikte etkili olduğunu değerlendiriyoruz. Yerel hisse senedi piyasasında ise, göreli dirençli seyir gözleniyor. Küresel çapta; dün ve bu sabah açıklanan ekonomik veriler genel olarak olumlu. ABD de dün açıklanan Şubat ayı tüketici enflasyonu verileri beklentilere paralel geldi.bu sabah Çin de açıklanan ekonomik aktivite verileri ile Japonya da açıklanan makine siparişleri verileri ise, beklentilerin belirgin üzerinde açıklandı ve güçlü küresel ekonomik görünümün devam ettiğine işaret ediyor. Ancak ABD de Dış İşleri Bakanı Tillerson un, İran a yönelik politikalar konusunda fikir ayrılıkları nedeniyle görevinden alınması ve yerine Pompeo nun getirilmesi, piyasalarda, İran ile gerçekleştirilen nükleer anlaşma ile ilgili soru işaretlerine yol açıyor; bu da küresel risk algısının zayıf seyrine neden oluyor. Ayrıca önceki akşam açıklanan ABD federal bütçesi verileri, ülkede bütçe açıklarındaki artışın devam ettiğine işaret ediyor. Bugün ayrıca ABD perakende satışlar verisi ile Euro Bölgesi sanayi üretimi verileri, piyasaların yönünde etkili olabilir. Dolar gerileyişini sürdürüyor. ABD de politik gelişmeler ve yeni ithalat vergileri riskleriyle dolar endeksi DXY gerileyişini 4. güne taşıyor; 89,6 da. /$, 1,24 ü aştı. USD/JPY, BoJ toplantı tutanaklarında güçlü parasal genişlemenin devamının vurgulanmasıyla bir miktar yükseldi; 106,5 seviyelerinde. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde dün sınırlı hareketler görülürken, TL negatif ayrışmasını 2. güne taşıdı. $/TL dün 3,8750 yi aşarken, bu sabah 3,8660 seviyelerinde. /TL ise 4, i aşarak yeni rekor yüksek seviyesini gördü. ABD 10 yıllık getirileri de enflasyon verisi ve politik gelişmelerle düşüşünü sürdürdü ve %2,83 ile son bir haftanın en düşük seviyesinde. Yurt içinde gösterge faiz son 5 günde ise toplam 56 baz puan yükseldi; %13,75 de. 10 yıllıklar dün sınırlı geriledi; %12,59 da. Hazine dün gerçekleştirdiği 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesine olumlu talep gelirken, ROT dahil toplam 948 milyon TL borçlanıldı ve ortalama yıllık bileşik faiz %13,30 seviyesinde gerçekleşti. İkincil piyasada 5 yıllık getiriler olumlu ihale sonrası bir miktar geriledi. ABD borsaları, politik gelişmelerin ardından, finansal ve teknoloji hisseleri öncülüğünde geriledi. Asya da da bu sabah, politik açıklamaların etkisiyle satıcılı seyir görülüyor. Petrol ise zayıf seyrini koruyor. Güçlü Çin verilerine karşın ABD nin güçlü petrol üretimi, petrol fiyatlarını baskılıyor; Brent petrol 64,5 $/varil de. Altın, gerileyen dolarla yükselişte; $/ons ta. Haftalık Getiriler (%) 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% 1,7% 1,7% Veriler (Bugün) Almanya Enflasyon (Şubat, yıllık % değişim, final) ABD Perakende Satışlar (Şubat, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 2,0% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 1,2% Önceki Beklenti 1,4 1,4-0,3 0,3 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,6% BIST- Gösterge Tahvil (%) 13/03 12/ TR 2 yıllık 13,75 13,68 13,40 TR 10 yıllık 12,59 12,61 11,67 ABD 10 yıllık 2,84 2,87 2,41 Almanya 10 yıllık 0,62 0,63 0,42 $/TL 3,8736 0,8 2,1 2,0 /TL 4,01 1,2 2,0 5,6 /$ 1,23 0,5-0,1 3,2 $/Yen 106,58 0,2 0,4-5,4 GBP/$ 1,3962 0,4 0,5 3,3 BIST ,1 1,3 2,5 S&P ,6 1,4 3,4 FTSE ,1-0,1-7,1 DAX ,6 0,9-5,4 SMI ,0 1,3-5,3 Nikkei ,7 2,6-3,5 MSCI EM ,1 2,5 5,6 Şangay ,5 0,6 0,1 Bovespa ,6 0,9 13,1 Brent ($/varil) 64,6-0,5-1,7-3,3 Altın ($/ons) ,3-0,6 1,8 Gram Altın (TL) 164,8 1,0 1,4 3,8 Bakır ($/libre) 311,9 0,5-0,6-5,5 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 14 Mart 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün ABD enflasyon raporu piyasalarda sakin karşılanırken, ABD yönetimindeki değişiklikler dış politikada şahin ve ticarette korumacı politikalara ağırlık verileceği endişesiyle hisse senedi piyasalarında satış eğilimine yol açtı. Gerek yurtdışında zayıflayan risk iştahı gerekse kurda ve faizde gözlenen zayıflık dün BIST te de beklentiler paralelinde satıcılı bir seyre yol açtı ve BIST- günü kayıpla tamamladı. Seans öncesi işlemlerde Asya piyasalarının güne zayıf bir başlangıç yaptığı dikkat çekiyor. Bu beklentiler paralelinde BIST in de güne satıcılı başlaması beklenebilir. BIST dün açılışta yaşanan geri çekilmenin ardından gelen tepkiyle yatay seyretti. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. BIST'te her iki yönde de sınırlı hareketler görmeye devam ediyoruz. Kısa periyot için ortalamalarda eğilim yukarı yönlü, fakat belirgin bir ayrışma durumu yok. Hareketin seviyesi üzerine taşınması ayrışmanın daha da belirginleşmesini sağlayacağı gibi ilk aşamada seviyesinin de önünü açabilecektir. Beklentimiz olumlu eğilimin korunması yönünde /400 seviyesi üzerindeki kapanışlar kısa periyot için olumlu eğilimi destekler nitelikte. Banka endeksi için ise / seviyesi üzerindeki kapanışların ancak kuvvetli iyimserliği destekleyebileceğini düşünüyoruz. Burada saatlik bazdaki ortalamalar yöne dair belirgin bir işaret vermediği gibi nispeten zayıf konumda seviyesi üzerindeki hareketi yükseliş beklentisinin kuvvetlenebileceği seviye olarak görüyoruz yakın destek. Altına yaşanacak sarkmada bandı gündeme gelebilecek güçlü destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. BIST için günlük bazdaki ana trend desteğimiz aşağıda, civarında bulunuyor ve yukarı yönlü ana trend geçerli /400 destek, direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 742,562 Bankalar Piyasa Değeri 230,610 Holdingler Piyasa Değeri 123,504 Sanayi + Diğer P. Değeri 284,386 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,993 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.9% Değişim (%) Hacim (mn TL) Sasa Karsan Otomotiv Pegasus Erbosan Şişe Cam Değişim (%) Hacim (mn TL) Aksa Enerji İpek Doğal Enerji İhlas Holding Eczacıbaşı İlaç Koza Anadolu Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: İş C,Migros, Şişe Cam, Tofaş, Türk Telekom ve Vakıfbank'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Sasa Polyester dün yaptığı açıklamada 3,66 milyar dolar tutarındaki teşvik başvurusuna ilaveten PP, PE, PVC, SAP, polyester cips ve liman yapımı için de ilave 4,8 milyar dolar tutarında teşvik başvurusu yapılacağını duyurdu. Ekonomi Bakanı Zeybekçi geçen hafta yaptığı açıklamada, 27 Mart ta 21 ya da 22 yatırımcıya milyar TL yatırım bazlı teşvik belgesi verileceğini açıklamıştı. Gelişmeyi Sasa Polyester i Petkim büyüklüğünde bir petrokimya oyuncusuna dönüşme ihtimaline işaret etmesi sebebiyle potansiyel olumlu değerlendiriyoruz. Böyle bir proje teşvik alır ve hayata geçerse, Petkim in yurtiçi satışlarında tek üretici konumunda olması sebebiyle elde edebildiği fiyat primini uzun vadede bir miktar olumsuz etkileyebilir. En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Kardemir (D) Sasa Garanti Bankası Karsan Otomotiv VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 NİSAN ,728 XU030 Haziran XU30 NİSAN ,896 XU030 Haziran ,848 XU30 NİSAN ,815 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 NİSAN 379, XU30 NİSAN 274,

3 Şirket Haberleri Devamı Bankacılık Sektörü: Resmi Gazete de bankaların özkaynaklarına ve sermaye yeterliliğin ölçülmesi ve değerlendirilmesine ilişkin yönetmelik değişiklikleri yayınlandı. Söz konusu değişiklikler bankaların IFRS-9 a geçişi kapsamında ortaya çıkan karşılık farklarının sermayeye eklenmesi ve risk değerlendirmesinde standart yöntemden içsel değerlemeye dayalı yönteme geçişte ortaya çıkan farklara ilişkin hususları içeriyor. Yapılan değişiklikler öngörülür olduğundan hisse fiyat hareketlerine etkisi nötr olacaktır. Yapı Kredi Bankası, yurtdışı piyasalardan tahvil ihracı yoluyla 500 milyon dolar finansman sağladığını açıkladı. Beş yıl vadeli altı ayda bir kupon ödemeli tahvillerin kupon faizi %6,1 olarak belirlendi. yatırımcı

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."