Günlük Bülten 4 Nisan 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6426 3,8869 1,

Transkript

1 Günlük Bülten 4 Nisan 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6426 3,8869 1, ,8 11,36 Güvenli liman talebinde artış gözleniyor Dün açıklananan global imalat sanayi aktivite verileri küresel toparlanmaya ilişkin göreli olumlu sinyaller verdi. Ancak, Rusya da yaşanan terör saldırısının etkisi ve bu hafta içinde yapılacak olan ABD Başkanı Trump ve Çin Başkanı Xi Jinping görüşmesi öncesi temkinli duruşla küresel risk iştahı geriliyor. Ayrıca, Cuma günü açıklanacak ve Haziran ayı faiz artırımı beklentilerin şekillenmesinde etkili olacak (şu anda piyasa fiyatlaması %57), ABD istihdam verileri de temkinli duruş temasını destekliyor. Dolar ve ABD faizleri geriliyor, borsalarda düşüşler hakim. Altın güvenli liman talebiyle yükselişte; $/ons ta. Bugün Euro Bölgesi nde perakende satışlar, ABD de fabrika siparileri verileri takip edilecek. Yurtiçinde ise dün veri yoğun bir gün geride kaldı. İmalat sanayi PMI endeksi son 3 yılın en yüksek seviyesine ulaşırken, 1Ç ortalama PMI ortalama seviyesi ise 50,2; 4Ç de 48,8 lik PMI ortalamasına karşılık büyüme %3,5 olarak gerçekleşmişti. İhracat da Mart ta %14 ile güçlü artış kaydetti. PMI ve ihracat verileri, ilk çeyreğe ilişkin olumlu bir ekonomik görünüme işaret ediyor. Diğer taraftan, Mart ta aylık enflasyon %1,02 artarken, yıllık enflasyon %11,29 ile Ekim 2008 den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Çekirdek enflasyon da %9,46 ile son 1 yılın en yüksek seviyesinde. Enflasyondaki bu görünüm, TCMB nin sıkı duruşunu sürdüreceğine işaret ediyor. Nitekim dün TCMB ağırlıklı fonlama maliyeti %11,35 ten %11,47 ye yükseldi. Dolar yeniden geri çekiliyor. Artan güvenli liman talebiyle dolar endeksi DXY,5 e geriledi. USD/JPY de geri çekiliyor; 110,5 te. /$, 1,0660 seviyelerinde. Kredi derecelendirme kuruluşu S&P, son dönemde siyasi endişelerle gündemde olan Güney Afrika nın kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin altına çekti; Cuma günü kredi notu değerlendirmesi yayınlanacak olan Moody s in de not indirimine gitmesi bekleniyor. Güney Afrika randı bu sabah %1,5 değer kaybıyla işlem görüyor; son 1 haftadaki kayıp %11,7 ye ulaştı. TRY/ZAR paritesi ise son 3 ayın en yükseğinde. $/TL ise dar bantta hareket ediyor, 3,6450 lerde. ABD ve Almanya 10 yıllık tahvil getirileri güvenli liman talebiyle son 1 ayın en düşük seviyesinde. ABD 10 yıllıkları %2,40 tan %2,33 e, Almanya 10 yıllıkları %0,33 ten %0,28 e geriledi. Yurt içinde ise gösterge faiz 6 baz puan artarak %11,36 ya yükselirken, 10 yıllık getiriler %10,93 ile yatay kapattı. Hazine bugün 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesi gerçekleştirecek olup, yarın 0,6 milyar TL si piyasaya 0,2 milyar TL si kamuya olmak üzere toplam 0,8 milyar TL iç borç ödemesi bulunuyor. Borsalarda da satışlar görüldü. ABD borsaları sınırlı geri çekilirken, Avrupa da Eurostoxx endeksi %0,5 değer kaybetti. Eurostoxx bankacılık endeksi ise %2,2 ile yaklaşık 2 ayın en yüksek günlük düşüşünü gösterdi. Asya borsalarında ise bu sabah Nikkei-225 endeksi satıcılı, Şangay borsası alıcılı işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -0,4% -1,8% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru (Mart) ABD Fabrika Siparişleri (Şubat, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,1% Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -1,7% Önceki Beklenti 88,83-1,2 1,0 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,1% BIST- Gösterge Tahvil (%) 03/04 31/ TR 2 yıllık 11,36 11,30 10,63 TR 10 yıllık 10,93 10,93 11,39 ABD 10 yıllık 2,32 2,39 2,44 Almanya 10 yıllık 0,28 0,33 0,20 $/TL 3,6453 0,2 0,8 3,5 /TL 3,86 0,4-1,0 5,0 /$ 1,0670 0,2-1,8 1,5 $/Yen 110, -0,4 0,2-5,2 GBP/$ 1,2486-0,5-0,6 1,2 BIST ,3-1,1 13,5 S&P ,2 0,7 5,4 FTSE ,5-0,1 2,0 DAX ,5 2,2 6,8 SMI ,3 0,5 5,0 Nikkei ,4 0,0-0,7 MSCI EM 965 0,7-0,1 11,9 Şangay ,0-1,4 3,8 Bovespa ,3 1,4 8,3 Brent ($/varil) 53,1 0,5 4,7 3,0 Altın ($/ons) ,3-0,1 9,2 Gram Altın (TL) 146,6 0,7 0,7 12,6 Bakır ($/libre) 260,4-1,8-0,8 3,9 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 4 Nisan 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün beklenenden yüksek gelen Mart ayı enflasyon verisine rağmen döviz tarafında dengeli bir seyir izlendi. BIST- endeksi ise küresel satış baskısına bağlı olarak haftanın ilk işlem gününü %0.3 gerilemeyle seviyesinden kapattı. Küresel piyasalara bakıldığında Güney Afrika nın kredi notunun yatırım yapılabilir seviyenin altına indirilmiş olmasına karşın PMI endekslerinde gözlenen kuvvetli ivmenin gelişmekte olan piyasalara dönük risk algısını olumlu yönde etkilemeye devam ettiği dikkat çekiyor. PMI ın bizde de kritik 50 seviyesini geçmesi olumlu olarak algılanabilir. Açılış öncesi hisse senetlerine dönük risk iştahının nötr olarak değerlendirilebileceğini ve BIST- endeksinin, ancak dünkü satışların devamı niteliğindeki bir eğilimle güne hafif ekside başlayabileceğini düşünüyoruz. BIST gün içinde yaşanan zayıf yükseliş denemesi sonrasında yeniden satışa döndü. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. BIST'te kısa vadeli zayıflama eğilimi belirgin. Saatlik bazda ortalamalarda aşağı yönlü ayrışma devam ediyor. Dolayısıyla kısa periyottaki olumsuzluğun kuvvetli olduğunu söyleyebiliriz. Bu olumsuzluğun giderilebilmesi için ise en azından seviyesi üzerine geri dönülmesi gerektiğini düşünüyoruz. Aksi durumda aşağı yönlü baskı devam edebilecektir. Diğer taraftan ana trend olarak seviyesini belirtmeye devam ediyoruz. Üzerindeki hareketi kısa vadeli düzeltme olarak değerlendirmeye devam ediyor olacağız /200 destek, /400 direnç. Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Teknik Analiz için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aygaz, Garanti Bankası, Halkbank, Logo, Migros, Petkim, Şişe Cam, Tofaş. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Emlak GYO, 1Ç17 de gerçekleştirdiği konut satış adedini (ön satışlar) adet olarak açıkladı (Ocak; 111 adet, Şubat; 943 adet, Mart; 1,779 adet). Bu satışların toplam peşin satış bedeli (KDV hariç) 2,88 milyar TL oldu. Belirtmek gerekirse, Emlak GYO nun 2017 sene sonu hedefi 9,0 adet konutun ön satış ve 8 milyar TL ön satış hasılatı elde etmek. 1Ç17 dönemi konut satış verisinin Emlak GYO hisseleri açısından etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 568,6 Bankalar Piyasa Değeri 1,097 Holdingler Piyasa Değeri 99,354 Sanayi + Diğer P. Değeri 210,311 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 2,931 BIST Ortalama Halka Açıklık 33.0% Değişim (%) Hacim (mn TL) Ford Otosan İhlas Holding Park Elektrik Made Brisa Eczacıbaşı İlaç Değişim (%) Hacim (mn TL) Gözde Girişim Tesco Kipa Bizim Toptan Vakıf G.M.Y.O Ülker En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası Halk Bankası Türk Hava Yolları Tüpraş Akbank VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Nisan ,206 XU 30 Haziran ,162 USD Nisan ,136 USD Haziran ,189 Euro Nisan ,386 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU 30 Nisan 391, USD Nisan 322,

3 Şirket Haberleri Devamı Türk Telekom 26 Mart 2014 tarihinde Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ ile imzalamış olduğu, vadesi 31 Mart 2017 olan, milyon dolar tutarlı kredi anlaşmasının vadesi 3 yıl uzatılmıştır. Kredinin yeni 3 yıllık vade için belirlenen faiz oranı yıllık LIBOR + %1,75'dir yılsonu itibariyle Türk Telekom un 12 milyar TL net borcu bulunmaktadır. Aksa Enerji, Gana Santrali nde üretimin 102,5MW kurulu güçle başladığını ve bakanlık kabulünün tamamlanmasıyla beraber santralin 192,5MW kurulu güçle ticari faaliyete geçmesinin beklendiğini açıkladı. Şirketin Gana operasyonların elde etmeyi beklediği 115 milyon dolar FAVÖK katkısı ile ilgili aşağı yönlü risklerin bir miktar arttığını değerlendiriyoruz. Hatırlanacağı üzere, Aksa Enerji 2017 FAVÖK ünün yaklaşık %57 sinin Gana faaliyetlerinden gelmesini bekliyor. yatırımcı BUGÜN ÖDENECEK TEMETTÜLER Nakit temettü Yeni hedef fiyat Şirket Verim (brüt, TL/hisse) (12ay, TL/hisse) İş Bankası ISCTR 0,261 %3,9 6, Tüpraş TUPRS 6,218 %7,0 84,00

4 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 3,50 3, ,50 2, , Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Yıllık ortalama:

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."