Bülten Temmuz PİYASALAR Döviz Piyasası Çarşamba gününe gelişmekte olan ülkelere paralel negatif başlayan döviz piyasası, enflasyonun beklentilerin çok üzerinde gelmesiyle bu görünümünü sürdürdü. USD/TL kuru gün içinde,97 seviyesine kadar yükseldi. TCMB nin USD milyon döviz satım ihalesi açmasıyla kur bir miktar gerilese de günü yükselerek,9 seviyesinden sonlandırdı. REDK verisiyle yurtdışındaki gelişmeler kurun yönünde belirleyici olacaktır. Ara Tem Tem Güne,979 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, sabah saatlerinde Portekiz e ilişkin siyasi risklerle aşağı yönlü bir seyir izledi ve,9 seviyesine kadar geriledi. Öğleden sonra ABD tarafından gelen verilerle dalgalı bir seyir izleyen parite günü,9 seviyesinden sonlandırdı. Bugün ECB ve BoE nin faiz kararı ile açıklamaları ve Portekiz tarafındaki gelişmeler parite tarafında izlenecektir. Haziran ayında tüketici enflasyonunun gıda fiyatlarında yaşanan sert artışın etkisiyle beklentilerin oldukça üzerinde gelmesiyle sepet bazında TL,, seviyesine kadar yükselerek günü,9 seviyesinden sonlandırdı. Faiz Piyasası $/TL,7,97,9,7% 9,% /TL,9,7,,9% 7,7% Sepet*,7,,9,%,% /$,,979,9,% -,% $/Yen,7, 99,9 -,7%,% $ Endeks 79,77,, -,%,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,$+, ) Hacimlerin düşük kalmaya devam ettiği tahvil-bono piyasasında Mayıs itfalı gösterge tahvilin ortalama bileşik faizi, beklentilerin oldukça üstünde gelen enflasyon verisi sonrasında %7,7 e kadar yükseldi. Mart itfalı yıllık tahvil ise kötü gelen enflasyon verisi sonrası %,77 seviyesine kadar yükseldi. yıllık gösterge faiz günü %7,7 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın milyar TL lik kısmı %, den haftalık, milyar TL lik kısmı % dan piyasa yapıcılığı imkanı ve milyar TL lik kısmı da %,7 den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %,9 düzeyine yükseldi. Gösterge Tahvil*, 7, 7,7,, USD Libor( aylık),,7,7, -, EUR Libor( aylık),,,,, O/N İMKB Repo,,,,, Eurobond *,,,,, Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Ara Tem Tem * bileşik faiz Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar Haz Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 9 seviyesine yükselirken, vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %, seviyesine yükseldi.,,,,,, Oca Mar May Tem Kaynak: TCMB $/TL /$ Sepet Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Oca Mar,9,9,9 May Tem,9
Bülten Temmuz Emtia Piyasası Brent ham petrolün varil fiyatı, Mısır'daki siyasi olaylar ve petrol stoklarındaki azalmanın etkisiyle USD seviyesine kadar yükseldi ve günü USD, seviyesinden sonlandırdı. Mısır a ilişkin gelişmeler petrol tarafında yakından izlenecektir. Altın, Avrupa ve Mısır kaynaklı endişelerden dolayı artan güvenli liman talebinden destek buldu ve günü yükselerek ons başına USD. seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons).7..,% -,% Petrol(Brent),,,,7% -,% Gümüş($/Ons), 9, 9,,9% -,7% Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar Ara Tem Tem BIST- endeksi, Avrupa borsaları ve gelişmekte olan ülke piyasalarına paralel olarak gerilerken, beklentilerin üzerinde açıklanan haziran ayı enflasyon verisinin ardından hızlanan satışlarla bankalar öncülüğünde %, düşüşle 7.79 puandan günü sonlandırdı. Bununla beraber Borsa İstanbul ve Nasdaq OMX stratejik ortaklık anlaşması imzaladı. 9 7 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen),. Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem 9 9 BIST- 7. 7.9 7.79 -,% -,7% BIST- 97.7 9.9 9. -,9% -,% Sanayi.7.. -,%,% Hizmetler 9.97.. -,%,% Mali.7 7.9. -,% -9,% Bankalar Endeksi. 9.. -,7% -,% Dow Jones..9.99,%,% S&P...,%,% DAX 7. 7.9 7.9 -,%,9% Nikkei..99. -,%,% Bovespa.9.9. -,% -,% Kaynak: Reuters, Bloomberg Ara Tem Tem.. İşlem Hacmi (milyon TL). BIST Endeks (sağ eksen)..... 7.79. Ara. Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar. Haz. Kaynak: Reuters 9. 9... 7. 7......
Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Mar. May. Bülten Temmuz PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Haziran ayı TÜFE enflasyonu aylık bazda %,7 yükselerek, piyasa beklentisinin (%,) üzerinde gerçekleşti. Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) haziran ayında otomotiv pazarının %, artışla 7.9 adet olduğunu açıkladı. Tüketicinin Korunması Hakkında Kanun Tasarısı nda, bankaların ürün ve hizmetlerde faiz dışında alacakları ücret, komisyon ve masrafları tüketici lehine koruyacak şekilde belirleme yetkisini BDDK ya veren madde kabul edildi. Almanya'da hizmet sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI) haziranda nihai, ile beklentilerin (,) altında açıklandı. Euro Bölgesi nde hizmet sektörü PMI endeksi haziranda nihai, açıklandı. Dünya Bankası, Türkiye için hazırladığı raporda yılı büyüme tahmini %,'ya indirdi. Euro Bölgesi nde perakende satışlar mayısta % ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Portekiz de iki bakanın daha istifa etmeye hazır olduğu belirtilirken, ülkenin PSI borsa endeksi siyasi krizin etkisiyle % düştü. Polonya Merkez Bankası politika faizini baz puan indirerek %, seviyesine çekti. Standard & Poors, Güney Kıbrıs ın uzun vadeli döviz ve ulusal para birimleri notunu SD (seçici iflas) seviyesinden CCC+ seviyesine yükseltti. ABD'de özel sektörde istihdam artışı haziranda. ile beklentilerin (.) üzerinde gerçekleşti. ABD'nin dış ticaret açığı mayısta USD, milyara yükselerek beklentilerin (USD,) üzerinde açıklandı. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 9 Haziran'da sona eren haftada.'e gerileyerek beklentilere paralel açıklandı. ABD'de ISM hizmetler endeksi haziranda,'ye gerileyerek beklentilerin (,7) altında açıklandı. Haziran ayı TÜFE enflasyonu aylık bazda %,7 yükselerek, piyasa beklentisinin (%,) üzerinde gerçekleşti. Yıllık enflasyon ise bir önceki ay gerçekleşen %, düzeyinden %, seviyesine yükselerek 9 ayın zirvesinde açıklandı. Yıllık enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında, en yüksek katkıyı sırasıyla, ile gıda ve alkolsüz içecekler,,9 ile ulaştırma,, ile konut; en düşük katkıyı, ile sağlık kalemi yaptı. Aylık enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında ise en yüksek katkı, ile gıda ve alkolsüz içecekler kalemi tarafından gerçekleştirildi. İşlenmemiş gıda fiyatlarındaki olumsuz seyir haziran ayı yıllık enflasyonunda belirgin bir artışa neden olurken baz etkisinin de katkı sağlamasıyla enflasyon beklentilerin oldukça üstünde geldi. Olumsuz baz etkisi ağustos ayından itibaren düzelerek enflasyondaki düşüşe bir miktar katkı sağlayacaktır. Türkiye'de gıda enflasyonunun her ne kadar dalgalı bir seyir izlediği ve TCMB'nin geçici hareketlere politika tepkisi vermediği düşünülse de TL'de son dönemde yaşanan değer kaybının da etkisiyle TCMB'nin ay sonunda gerçekleştireceği enflasyon raporunda %, olan tahminini yukarı yönde revize edebilir. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan verilere göre, yılın ilk yarısındaki enflasyonun kamu çalışanlarına verilen %'lük zammı aşması nedeniyle puanlık ek zam yapılacak. Bu artışın bütçeye yükünün, emekliler de dahil edildiğinde, milyar TL nin üzerinde hesaplanırken, TÜİK verilerine göre yılın ilk yarısında enflasyon % düzeyinde artış gösterdi. Memurlara yılı için %+ oranında maaş artışı yapılmış, enflasyonun bu oranı aşması halinde bu farkın maaşlara yansıtılması kararlaştırılmıştı. Enflasyon (Yıllık, % ) TÜFE ÖKTG-H ÖKTG-I ÖKTG-I: Enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç ÖKTG-H: Enerji, işlenmemiş gıda, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç Kaynak: TÜİK,,7, -, -, -, -,,,,,, Kaynak: TÜİK -,, Aylık Enflasyona Katkılar,,,,,,,,,7,,7 TÜFE Giyim ve Ayakkabı Alkollü İçecekler ve Tütün Çeşitli Mal ve Hizmetler Haberleşme Sağlık Ev Eşyası Eğitim Lokanta ve Oteller Eğlence ve Kültür Konut Ulaştırma Gıda ve Alkolsüz İçecekler
Haz. Kas. Nis. Eyl. Şub. Tem. Ara. May. Eki. Mar.7 Ağu.7 Oca. Haz. Kas. Nis.9 Eyl.9 Şub. Tem. Ara. May. Eki. Mar. Ağu. Haz. Oca. Ağu. Mar. Eki. May. Ara. Tem. Şub.7 Eyl.7 Nis. Kas. Haz.9 Oca. Ağu. Mar. Eki. May. Ara. May Eki Mar 7 Ağu 7 Oca Haz Kas Nis 9 Eyl 9 Şub Tem Ara May Eki Mar Ağu Oca Oca. Tem. Oca. Tem. Oca. Tem. Oca. Tem. Oca. Tem. Oca.7 Tem.7 Oca. Tem. Oca.9 Tem.9 Oca. Tem. Oca. Tem. Oca. Tem. Bülten Temmuz Dünya Bankası, Türkiye için hazırladığı raporda yılı büyüme tahmini %,'ya indirdi. Dünya Bankası, haziran ayında beklentilerin üzerinde açıklanan enflasyon rakamlarının ardından yıl sonu enflasyon tahminini yukarı yönlü revize etmek zorunda kalabileceğini açıkladı. Dünya Bankası'nın yıl sonu enflasyon tahmini %,, sonu enflasyon tahmini %, düzeyinde bulunuyor. Almanya'da hizmet sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI) haziranda nihai, ile beklentilerin (,) altında açıklandı. Euro Bölgesi nde hizmet sektörü PMI endeksi haziranda nihai, ile beklentilerin altında ancak ocak ayından bu yana en yüksek düzeyde açıklandı. Euro Bölgesi İmalat ve Hizmetler PMI Euro Bölgesi Hizmetler PMI Euro Bölgesi İmalat PMI,, Almanya Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI),, HSBC İmalat PMI HSBC Hizmetler PMI Polonya Merkez Bankası politika faizini baz puan indirerek %, seviyesine çekti. İşsizlik oranı bir çok Euro Bölgesi ülkesi gibi yüksek seyreden Polonya nın enflasyonu ise %, seviyelerinde bulunuyor. Büyümenin öncü göstergelerinden sanayi üretimi verisi ise zayıf bir görünüme işaret ediyor. 7,,,,, Polonya Politika Faizi (%) Polonya Enflasyon (Sağ eksen) - - - Sanayi Üretim (YoY, Aylık Ort) Polonya İşsizlik Oranı (YoY, sağ eks) Euro Bölgesi nde perakende satışlar mayısta % ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Daha önce nisanda aylık bazda %, olarak açıklanan perakende satışlardaki düşüş %,'ye, yıllık bazda %, olarak açıklanan düşüş %'e revize edildi. Euro Bölgesi Öncü Göstergeler - - - - - - - Sanayi Üretim Endeksi (YoY, %) Perakande Satışlar ( Aylık Ort, %,sağ eksen) - - -
Oca.7 May.7 Eyl.7 Oca. May. Eyl. Oca.9 May.9 Eyl.9 Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. May. Nis. Tem. Eki. Oca.9 Nis.9 Tem.9 Eki.9 Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Nis. Tem. Eki. Nis. Bülten Temmuz ABD'de açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı haziranda. ile beklentilerin (.) üzerinde gerçekleşti. Daha önce mayıs ayı için. olarak açıklanan istihdam artışı ise.'e revize edildi. Cuma günü açıklanacak olan işsizlik oranı ve tarımdışı istihdam piyasa tarafından bekleniyor. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 9 Haziran'da sona eren haftada.'e gerileyerek beklentilere paralel açıklandı. ABD Özel Sektörde İstihdam ( Aylık Ortalama, sağ eksen) İşsizlik Oranı (%) 7, - - - - - 7 ABD İşsizlik Maaş Başvuruları (Bin Kişi, Haftalık Ortalama) Portekiz de hükümetten iki bakanın daha istifa etmeye hazır olduğu belirtilirken, ülkenin PSI borsa endeksi siyasi krizin etkisiyle düşmeye devam etti. Portekiz'in yıllık devlet tahvilleri benzerlerine nispeten sert bir şekilde yukarı yönlü hareket ederek yükseldi. PSI Borsa Endeksi 7 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem VERİ GÜNDEMİ Yıllık Tahvil Faizleri (%) Almanya İtalya İspanya Portekiz Şub. Mar. Nis. May. Haz. Tem. Yurtiçinde haziran ayına ilişkin reel efektif döviz kuru yakından takip edilirken, İtalya bütçe dengesi, BoE faiz kararı ile varlık alım hedefi, ECB faiz kararı yakından izlenecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.