DEĞERLENDİRME Küresel hisse senedi piyasaları, üzerindeki satış baskısını hafifleterek yeni güne başlıyor. Petrol fiyatlarındaki keskin düşüş dikkat çekiyor. Asya borsaları, ABD borsalarındaki ılımlı toparlanmadan güç aldı ve önceki günkü kayıplarını telafi ederek çarşamba gününe başlıyor. Nikkei endeksi, %0,6, Hang Seng endeksi %0,5 artıda işlem görmekte. Petrol fiyatlarındaki keskin düşüş ise dikkat çekiyor. Brent petrolün varil fiyatı dün %4,2 düşerken; bugün USD 76,7 seviyelerinde işlem görüyor. Ekim ayının başlarında USD 86 seviyesinin üzerini gören Brent petrol, Suudi Arabistan'ın üretimi artıracağı sinyali ile birlikte düşüş kaydetti. Suudi Arabistan, her türlü talebi karşılamak için petrol arzını artırabileceğini belirtti. Duygu Akkoca dakkoca@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1134 Gürol Atay gatay@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1137 Gülhan Kaya gulkaya@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1135 Bugün ekim ayına ait küresel imalat ve hizmet PMI (satın alma yöneticileri endeksi, öncü gösterge) verilerini takip edeceğiz. Küresel büyümede ülkelerarası sınırlı bir farklılaşma görmekteyiz. ABD ve petrol ihracatçısı ülkeler lehine görece daha pozitif bir havanın egemen olduğu görülmekte. Bununla birlikte belirsizliğin arttığı ve dalgalanmaların yaşandığı bir zaman diliminde gelişmekte olan ülkelerde daha ılıman bir görüntü bizimle. Başta ticaret gerilimleri olmak üzere artan belirsizliğin yatırımları azaltarak; önümüzdeki dönemde küresel büyüme üzerinde aşağı yönlü riskleri belirginleştirebileceği de zaman zaman değerlendirmeler içinde yer almakta. Şekil 1. PMI verileri eşik değer 50'in üzerinde, küresel ekonomi zayıflayarak da olsa büyümeye devam ediyor. ABD de PMI verilerinin yanı sıra TSİ 17 de yeni konut satışları açıklanacak. TSİ 16.45 te ise PMI verilerini takip edeceğiz. TSİ 17 de Kanada Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak. Bankanın politika faizini %1,5 seviyesinden %1,75 seviyesine yükseltmesi bekleniyor. ABD-Meksika-Kanada (USMCA) Anlaşması ndan sonra bankanın ilk faiz kararını izleyeceğiz. Ülkede TÜFE yıllık %3 seviyesi ile hedefin tam sınırında. Enflasyon hedefi ise %1-3 aralığında.
DEĞERLENDİRME Yurtiçinde veri takvimi sakin. Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak, Yeni Ekonomi Programına göre sıkı para ve maliye politikaları uygulanarak ekonomideki dengelenme sürecinin doğru şekilde yönetileceğini belirtti. Altın ve enerji hariç cari dengenin 2018 sonunda pozitif gerçekleşmesinin beklendiğini ifade etti. Bütçede gelir tarafında genel olarak vergi oranlarında değil, vergi gelirlerinde artış öngördüklerini ve gelir tarafında tek seferlik gelir artırıcı tedbir öngörmediklerini vurguladı. Son olarak sermaye giderlerinde (yatırım) ortalama %20'lik düşüşün ekonominin dengelenme sürecine büyük katkı sağlayacağını söyledi.
PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası TL varlıkların negatif ayrıştığı bir günü geride bıraktık. Yerel gelişmeler TL deki dalgalanmayı beraberinde getirdi. TL'nin dolar karşısındaki değer kaybı gün içinde %3 ün üzerinde gerçekleşse de sonrasında TL kayıplarını toparladı ve günü %1 düşüşle sonlandırdı. Petrol fiyatlarındaki %4,2 lik düşüşün ise bugün TL deki toparlanmaya kısmen destek olmasını bekleyebiliriz. USD/TL kuru, saat 9 civarı 5,74 seviyelerinde. Tüketici güven endeksi ekimde bir önceki aya göre %3,4 azalışla yaklaşık 10 yılın en düşüğü olan 57,3 değerine geriledi. Her ne kadar düşüş sürse de önceki ayki %13 düşüş ardından güven endeksindeki gerilemenin %3,4 ile sınırlandığını görüyoruz. Genel olarak da güven endeksindeki düşüş iç talepteki yavaşlamanın sürdüğüne işaret ediyor. $/TL 3,7910 5,6816 5,7359 1,0% 51,3% /TL 4,5551 6,5199 6,5904 1,1% 44,7% Sepet* 4,1731 6,1008 6,1632 1,0% 47,7% /$ 1,2012 1,1469 1,1482 0,1% -4,4% $/Yen 112,63 112,70 112,21-0,4% -0,4% $ Endeks 92,24 96,01 95,96-0,1% 4,0% İtalya tarafında beklenen oldu. Avrupa Komisyonu İtalya'nın 2019 bütçesini reddetti ve üç hafta içinde Roma'nın yeni bir bütçe sunmasını istedi. Brexit görüşmelerinde ise Başbakan May in yönetimindeki kabine yeni bir krizle karşı karşıya. Bu gelişmeler ışığında da EUR/USD paritesi zayıflamayı sürdürüyor ve parite saat 9 civarı 1,1465 seviyelerine yakın işlem görüyor. Güvenli liman varlıklarına yönelmenin dün belirginleştiğini gözlemlemiştik. Bunlardan biri Yen idi. Dün dolar karşısında değerlenerek 111,9 seviyesine kadar sarkan USD/YEN paritesi bugün risk iştahının toparlanmasıyla 112,5 lerde. Risk iştahının kısmen geri dönmesiyle birlikte dolar endeksi tekrar 96 seviyesinin altında ve saat 9 itibarıyla 95,9 seviyesinde. Bugün Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, St. Louis Fed Başkanı James Bullard ve Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ın konuşmaları bulunuyor. Faiz Piyasası Göre * (0,5$+0,5 ) 3,40 1,13 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Risksiz faiz oranının benchmarkı (göstergesi) kabul edilen ABD 10 yıllık tahvil faizi, küresel borsalardaki satış eğilimiyle dün aşağı yönlü bir seyir izledi. Güvenli liman alımıyla dün 3 haftanın en düşük seviyesi olan %3,11 e kadar gerileyen ABD 10 yıllık tahvil faizi, bugün %3,16 seviyelerine yakın dengelenmiş durumda. TCMB nin faiz kararı beklenirken; TL de oynaklık belirgin bir biçimde arttı. Artan oynaklıkla birlikte verim eğrisi (faiz ile vade arasındaki ilişkiyi gösteren eğri) yukarı kaydı. 5 ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi sırasıyla günlük 97 ve 53 baz puan yükselerek günü %22,39 ve %19,65 seviyesinden sonlandırdı. Ayrıca dün Hazine nin ekim ayı borçlanma programı takip edildi. İhalede iki yıllık gösterge tahvilde ortalama bileşik faiz %25,98, sabit kuponlu beş yıllık tahvilde ise %21,42 oldu. Eylül ayında 2 yıllık gösterge tahvilin faizi %25,11 olmuştu. Göre 2 Yıllık Gösterge Tahvil 13,40 25,84 26,05 0,21 12,65 5 Yıllık Gösterge Tahvil 12,36 21,42 22,39 0,97 10,03 10 Yıllık Gösterge Tahvil 11,67 19,12 19,65 0,53 7,98 USD Libor (3 Aylık) 1,69 2,49 2,49 0,00 0,80 EUR Libor (3 Aylık) -0,38-0,35-0,35 0,00 0,03 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 154,92 391,89 403,00 11,11 248,08 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,41 3,198 3,168-0,03 0,76 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,43 0,45 0,41-0,04-0,02 7,40 6,90 6,40 5,90 5,40 4,90 4,40 3,90 $/TL Sepet /$ (Sağ eks) Gösterge Kağıtların Seyri (%) 1,27 1,25 1,23 1,21 1,19 1,17 1,15 30 28 26 24 2 5 10 22 20 18 16 14 12 10 Oca 17 Nis 17 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18
PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası Göre Altın($/Ons) 1.303 1.222 1.230 0,7% -5,6% Petrol(Brent) 66,9 79,8 76,4-4,2% 14,3% Gümüş($/Ons) 16,9 14,6 14,7 1,1% -12,8% 1.350 88 83 1.300 78 73 68 1.250 63 1.200 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil) 58 53 48 1.150 43 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Borsalar Göre BIST-100 115.333 94.682 93.469-1,3% -19,0% BIST-30 142.112 117.628 116.210-1,2% -18,2% Sanayi 129.412 119.384 118.237-1,0% -8,6% Hizmetler 83.172 68.837 68.139-1,0% -18,1% Mali 136.256 101.400 99.585-1,8% -26,9% Bankalar Endeksi 171.378 113.491 111.457-1,8% -35,0% Dow Jones 24.719 25.317 25.191-0,5% 1,9% S&P 500 2.674 2.756 2.741-0,6% 2,5% DAX 12.918 11.524 11.274-2,2% -12,7% Nikkei 225 22.765 22.011 22.159 0,7% -2,7% Bovespa 76.402 85.597 85.300-0,3% 11,6% 3000 2500 İşlem Hacmi (Milyon TL) 2000 BIST 100 Endeksi 1500 1000 500 0 Oca 16May 16 Eyl 16Oca 17May 17 Eyl 17Oca 18May 18 Eyl 18 118000 108000 98000 88000 78000 68000
HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 22 Eki Türkiye 17:30 Merkezi Yönetim Borç Stoku (Milyar TL, Eylül) 1121,2 1153,0 ABD 15:30 Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Eylül) 0,17 0,22 0,18 (Revize: 0,27) 23 Eki Türkiye 10:00 Tüketici Güven Endeksi (Ekim) 57,3 59,3 Almanya 09:00 ÜFE (Aylık, Eylül) 0,5% 0,3% 0,3% 09:00 ÜFE (Yıllık, Eylül) 3,2% 3,0% 3,1% Endonezya 12:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 5,75% 5,75% 5,75% Euro Bölgesi 17:00 Tüketici Güven Endeksi (Ekim) -2,7-3,2-2,9 ABD 17:00 Richmond FED İmalat Endeksi (Ekim) 15,0 24,0 29,0 24 Eki Fransa 10:15 Markit İmalat PMI (Ekim) 52,0 52,5 10:15 Markit Hizmetler PMI (Ekim) 54,5 54,8 10:15 Markit Bileşik PMI (Ekim) 53,9 54,0 Almanya 10:30 Markit İmalat PMI (Ekim) 53,4 53,7 10:30 Markit Hizmetler PMI (Ekim) 55,5 55,9 10:30 Markit Bileşik PMI (Ekim) 55,0 55,0 Euro Bölgesi 11:00 Markit İmalat PMI (Ekim) 54,4 53,2 11:00 Markit Hizmetler PMI (Ekim) 54,7 11:00 Markit Bileşik PMI (Ekim) 54,4 54,1 ABD 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (19 Ekim) -7,1% 16:45 Markit İmalat PMI (Ekim) 55,5 55,6 16:45 Markit Hizmetler PMI (Ekim) 54,0 53,5 16:45 Markit Bileşik PMI (Ekim) 53,9 15:00 Yapı İzinleri (Milyon Adet, Eylül) 1,241 15:00 Yapı İzinleri (Yüzde, Eylül) -3,3% 17:00 Yeni Konut Satışları ( Aylık Yüzde, Eylül) 0,2% 3,5% 17:00 Yeni Konut Satışları (Milyon Adet, Eylül) 0,630 0,629 21:00 FED Bej Kitap Kanada 17:00 Kanada Merkez Bankası Faiz Kararı 1,75% 1,50% 25 Eki Türkiye 14:00 TCMB Faiz Kararı (PPK Toplantısı) 14:30 İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı (Ekim) 76,2% 14:30 Reel Sektör Güven Endeksi (Ekim) 89,6 Almanya 11:00 IFO İş Ortamı Anketi (Ekim) 103,3 103,7 11:00 IFO Beklentiler (Ekim) 100,2 101,0 11:00 IFO Cari Durum Değerlendirme (Ekim) 106,0 106,4 09:00 GfK Tüketici Güven Endeksi (Kasım) 10,5 10,6 Euro Bölgesi 14:45 Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz Kararı ABD 15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Milyon Kişi, 12 Ekim) 1,640 15:30 İlk İşsizlik Basvuruları (Bin Kişi, 19 Ekim) 210 15:30 Toptan Eşya Satış Stokları (Eylül) 1,0% 15:30 Ticari Mal Öncü Dış Ticaret Dengesi ( Milyar Dolar, Eylül) -74,9-75,8 15:30 Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Eylül) -2,3% 4,4% 17:00 Bekleyen Konut Satışları (Aylık, Eylül) -0,1% -1,8% 17:00 Bekleyen Konut Satışları (Yıllık, Eylül) -2,5% 18:00 Kansas FED İmalat Aktivite Endeksi (Ekim) 13,0 26 Eki Fransa 09:45 ÜFE (Aylık, Eylül) 0,2% 09:45 ÜFE (Yıllık, Eylül) 3,7% ABD 15:30 GSYH (Yıllık, Üçünçü Çeyrek) 3,3% 4,1% 15:30 Kişisel Tüketim Harcamaları (Üçüncü Çeyrek) 3,8% 15:30 Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Üçüncü Çeyrek) 2,1% 2,1% 17:00 Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Ekim) 99,5 99,0 17:00 Michigan Üniversitesi Cari Durum Endeksi (Eylül) 114,4 17:00 Michigan Üniversitesi Beklentiler Endeksi (Eylül) 89,1 Rusya 13:30 Rusya Merkez Bankası Faiz Kararı 7,5% 7,5% UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.