07 ARALIK 2015 11 ARALIK 2015 HAFTANIN ÖZETİ Çin ekonomisinin hız kestiğine işaret eden makro göstergeler ile piyasalar, dünyanın en büyük ikinci ekonomisine ilişkin endişelerini geçen haftaya da taşıdılar. Düşük petrol fiyatlarının yanında Çin tarafından gelecek talebin zayıflayacağı düşüncesi emtia fiyatlarını aşağı çekerken, Yuan ın değer kaybı da söz konusu fiyat değişimlerinde etkili oldu. Haftanın son işlem gününde ise Dolar daki değer kayıpları emtia fiyatlarındaki gerilemeyi sınırlandırdı. ABD Merkez Bankası nın (FED) kritik toplantısı öncesinde Dolar, hem FED e ilişkin beklentiler, hem de Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyelerinden gelen açıklamalar ile yön buldu. FED in faiz artırım zamanlaması ve temposu piyasaların merceği altındaki yerini korudu. Bunun yanında ECB üyelerinin parasal genişleme hakkındaki değerlendirmeleri Euro nun yönünde, dolayısı ile Dolar tarafındaki fiyat değişimlerinde etkili oldu. 3,2 USD/TL 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 3,7 EUR/TL 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 2,5 2,3 1,18 1,16 1,14 1,12 1,1 1,08 1,06 1,04 1,02 1 EUR/USD
İç piyasada ise sanayi üretimi ve büyüme rakamları iyi gelse de S&P tarafından Türkiye nin görünümünü değiştirebileceği açıklaması ve FED etkisi TL nin değer kaybetmesine neden oldu. 90.000,00 BIST 100 85.000,00 80.000,00 75.000,00 TCMB FAİZ ORAN (%) 70.000,00 Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7,50 1.250 1.200 1.150 1.100 1.050 1.000 950 ALTIN KAPANIŞ VERİLERİ (11 ARALIK 2015) BİST-100 70.280 USD/TRY 2.9816 EUR/TRY 3.2788 EUR/USD 1.0986 USD/JPY 121.01 ALTIN ($/ONS) 1,075.48
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 07.12.2015 Hazine Nakit Dengesi Kasım 19.89 mlyr -9.28 mlyr 08.12.2015 Sanayi üretimi Ekim %2.8 %4.6 10.12.2015 GSYH Q3 2.8 3.8 4.0 10.12.2015 Cari denge Ekim -0.2 mlyr $ 0.095 mlyr $ -0.133 mlyr $ DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 08.12.2015 İngiltere sanayi üretimi Ekim %0.1 %0.0 %0.1 08.12.2015 Euro Bölgesi GDP revizyon Q3 %0.3 %0.4 %0.3 10.12.2015 ABD işsizlik maaşı başvuruları 269.000 269.000 282.000 11.12.2015 Almanya TÜFE, nihai Kasım %0.3 %0.2 %0.3 11.12.2015 ABD ÜFE Kasım %0.0 %0.4 %0.3 11.12.2015 ABD çekirdek ÜFE Kasım %0.3 %0.3 %0.1 11.12.2015 ABD perakende satışlar Kasım %0.3 %0.1 %0.2 11.12.2015 ABD çekirdek perakende satışlar Kasım %0.3 %0.1 %0.4 11.12.2015 ABD Michigan tüketici güven endeksi Aralık 92.0 91.3 91.8
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Şimşek ten büyüme tahmini Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek konulu basın toplantısında 2016 ve 2017 yılları için olduğu gibi 2018 yılı enflasyon katıldığı bir programda gelecek yıla hedefinin de Orta Vadeli Program (OVP) ilişkin beklentilerini açıkladı. Şimşek, hazırlık sürecinde hükümetle varılan Türkiye'nin 2016'da yüzde 4 veya biraz daha üzerinde büyüme ihtimalinin son derece yüksek olduğunu bildirdi. mutabakatla uyumlu olarak yüzde 5 seviyesinde olduğunu belirtti. Başçı, cari açıktaki iyileşmenin arkasında 4 faktör Hazine Kasım ayında açık verdi bulunduğunu belirterek, bunların Hazine Müsteşarlığı tarafından açıklanan kamudaki mali disiplin, özel sektörde nakit gerçekleşmelerine göre hazine özellikle hane halkında sağlanan basiretli nakit dengesi Kasım ayında 9 milyar 278 milyon lira, Ocak-Kasım döneminde ise borçlanma eğilimi, petrol fiyatlarındaki düşüş ile diğer emtia fiyatlarına ilişkin 12 milyar 979 milyon lira açık verdi. gelişmeler ve son olarak Türk Hazine'nin Kasım ayında nakit gelirleri 33 milyar 330 milyon lira, nakit giderleri 42 milyar 695 milyon lira oldu. Sanayi üretimi yükseldi Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Ekim ihracatçısının Avrupa'ya ihracatının avro ve miktar bazında artması olduğunu bildirdi. Türkiye 3. çeyrekte büyüdü Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), yılın ayına ilişkin sanayi üretim endeksi üçüncü çeyreğine ilişkin gayrisafi yurtiçi sonuçlarına göre takvim etkisinden hâsıla (GSYH) verilerine göre Türkiye arındırılmış sanayi üretim endeksi Ekim ekonomisi, yılın üçüncü çeyreğinde % 4 ayında geçen yılın aynı ayına göre %4.6, büyüme kaydetti. Yılın üçüncü mevsim ve takvim etkisinden çeyreğinde, geçen yılın aynı dönemine arındırılmış sanayi üretimi de bir önceki aya kıyasla yüzde 0,1 arttı. göre, sabit fiyatlarla yüzde 4'lük artışla 34 milyar 934 milyon lira oldu. Başçı dan 2016 yılı açıklaması Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı 2016 Yılında Para ve Kur Politikası"
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Japonya da parasal genişleme etkisini gösteriyor Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko seviyeye indirip varlık alım programını en az 1.5 trilyon Euroya kadar genişletmesinin ardından geldi. Kuroda yaptığı açıklamada parasal Kore Merkez Bankası faizleri genişlemenin niyet edilen etkileri değiştirmedi göstermekte olduğunu kaydetti. Kuroda Kore Merkez Bankası politika faizini açıklamasında son iki buçuk yılda uzun değiştirmeyerek yüzde 1.5 seviyesinde vadeli faizlerin düşük seviyelerde istikrar bıraktı. Banka, faiz kararının ardından kazandığını ve kredi risklerinin düştüğünü, yaptığı açıklamada, Güney Kore finansal kurumlar ve kurumsal ekonomisinin tüketim öncülüğünde yatırımcıların portföy yeniden toparlanma trendini devam ettirdiğini, dengelemelerinde iyileşmeler olduğunu ve ancak düşen ihracat ortamında varlık fiyatlarına olumlu yayılmalar beklentilerdeki iyileşmenin yetersiz gerçekleştiğini dile getirdi. Lockhart tan Faiz artırımı sinyali Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart faiz artırımı için uygun ortamın oluştuğunu söyledi. ABD ekonomisinin sağlam ve ılımlı bir büyüme yolunda olduğunu belirten Lockhart, ilk faiz artırımının ardından, faiz olduğunu kaydetti. Almanya TÜFE rakamları açıklandı Almanya'da açıklanan verilere göre Kasım ayı TÜFE aylık bazda yüzde 0.1 artış ile beklentiye paralel geldi. Yıllık bazda ise yüzde 0.4 artış ile yine beklentiye paralel gerçekleşti. artırımlarının "kademeli" olmasını İngiltere faizleri değiştirmedi beklediğini ifade etti. Avrupa 3. Çeyrekte büyüdü Euro Bölgesi gayri safi yurtiçi hasılası İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini değiştirmeyerek %0.5' te sabit tuttu. Yapılan açıklamada "Politikamızla Fed ve (GSYİH) üçüncü çeyrekte beklentilere Avrupa Merkez Bankası kararları arasında paralel olarak %0.3 büyüdü. Euro Bölgesi mekanik bir bağlantı yok" denildi. büyüme verisi, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB), ekonomik büyümeyi teşvik etmek ve enflasyonu yüzde 2 seviyesine çekmek amacıyla mevduat faizini rekor düşük
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 04 Aralık itibariyle 1.488.766 Milyon TL ile haftalık bazda %0,28 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 27 Kasım 2015 tarihinde 1.492.989 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 04 Aralık 2015 itibariyle kredi toplamı 78.884 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,30 dur. TOPLAM AKTİFLER 2.347.715 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 1.600.000 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER ÖZKAYNAKLAR 299.533 TOPLAM MEVDUAT 1.304.016 Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP TOPLAM KREDİLER 1.488.766 MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (04.12.2015 tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Ekim 2015 itibariyle %15,29 olarak gerçekleşti. Eylül 2015 te bu oran %14,65 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 325.862 25 20 15 10 5 0 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/10 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,29 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,75 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,37 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 27,95 14 ARALIK 18 ARALIK 2015 PİYASA GÜNDEMİ 14.Ara Ekim ayı Euro bölgesi sanayi üretimi (Piyasa Beklentisi: %0.1) Eylül ayı işsizlik 15.Ara 16.Ara 17.Ara 18.Ara Kasım ayı bütçe dengesi Aralık ayı Almanya ZEW endeksi Aralık ayı ABD NY Fed imalat endeksi Kasım ayı ABD TÜFE Kasım ayı ABD çekirdek TÜFE Aralık ayı Almanya hizmetler PMI, öncü Aralık ayı Almanya imalat PMI, öncü Kasım ayı Euro bölgesi TÜFE, nihai Kasım ayı ABD yeni konut inşaatları Kasım ayı ABD sanayi üretimi Kasım ayı ABD kapasite kullanım oranı Fed faiz kararı Aralık ayı Almanya hizmetler PMI, öncü Aralık ayı Almanya Ifo endeksi ABD işsizlik maaş başvuruları Aralık ayı ABD Philadelphia Fed endeksi Aralık ayı TCMB beklenti anketi (TÜFE) Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.