SAF GYO. Yatırımcı Sunumu Aralık 2013. BIST Kodu: SAFGY SAFGY TI (Bloomberg) SAFGY.IS (Reuters) www.safgyo.com

SAF GYO Yatırımcı Sunumu Aralık 2013 BIST Kodu: SAFGY SAFGY TI (Bloomberg) SAFGY.IS (Reuters) www.safgyo.com

Yasal Not İşbu dokümanda yer alan bilgiler SAF GYO (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler dokümanın hazırlandığı tarihte elde bulunan genel bilgileri içermekte olup zaman içerisinde değişebilir. Bilgilerin zaman içerisinde değişmesi durumunda bir bildirim yükümlülüğü bulunmamaktadır. Şirket işbu dokümanda yer alan bilgileri güvenilir olduğuna inandığı kaynaklardan temin etmiş olup bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğuna dair bir garanti vermemektedir. İşbu doküman gelecek ile ilgili öngörülen olay, durum ve beklentileri içermektedir. Geçmişe ait olmayan, geleceğe dönük beklenti ve öngörüleri içeren bu veriler bilinen ve bilinmeyen bir takım riskler, belirsizlikler ve diğer unsurları içermektedir. Bu riskler, belirsizlikler ve diğer unsurlar, gelecekte gerçekleşecek gerçek sonuçların, performansın veya başarıların geleceğe ilişkin öngörülen, beklenen veya belirtilen sonuçlardan, performanstan veya başarılardan önemli ölçüde farklı olmasına sebebiyet verebilir. Kanunun zaruri kıldığı durumlar hariç olmak üzere işbu dokümanda öngörülen beklenti veya durumları gerçekleşen gerçek sonuçlara, beklentilerde gerçekleşen değişikliklere veya belirtilen öngörüleri etkileyen unsurlardaki değişikliklere istinaden güncelleme yükümlülüğümüz bulunmamaktadır. Bu sunum satış teklifi ya da daveti, veya herhangi bir menkul alımı ya da taahhüdü teklifine teşviki içermemektedir. Bu dokümanda yer alan hiçbir unsur herhangi bir sözleşmeye veya bağlayıcılığı olan başka bir şeye esas teşkil edemez. Herhangi bir amaç veya benzeri için bu sunumda yer alan bilgilere, veya bu bilgilerin eksiksizliğine veya doğruluğuna güvenilerek işlem yapılamaz. Burada yer alan bilgiler tasdike, tamamlanmaya veya değişime açıktır. Şirket, Şirket in hissedarları, yöneticileri, çalışanları veya herhangi başka biri bu dokümanın veya içeriğinin veya benzerinin kullanımı ile ortaya çıkabilecek kayıplardan veya benzeri durumlardan sorumlu değildir. 2

SAF GYO Hakkında Türkiye de Sektörel Gelişmeler Faaliyetler Finansal Görünüm 3

Şirket Hakkında SAF GYO SAFGY Borsa İstanbul A.Ş. de işlem görmektedir. SAF GYO nun Ortaklık Yapısı (31.12.2013 itibarıyla) Şirket, 2011 yılında Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ve Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Tic. A.Ş. nin birleşmesi ile oluşmuştur. SAF GYO 2013 yılı dördüncü çeyreği sonu itibarıyla piyasa değeri açısından Türkiye nin halka açık dördüncü büyük GYO şirketidir. SAF GYO nun vizyonu, Türkiye nin güçlü ekonomisinden yararlanarak, dünya standartlarında projeleri geliştirip yöneterek, Türkiye gayrimenkul piyasasındaki değişime ve ilerlemeye ivme kazandırmaktır. Doğu Batı Grubu 5% Diğer 34% Sinpaş Grubu 14% Yıldız Holding 24% Akkök Grubu 23% 4

Bir Bakışta SAF GYO Portföy Özeti (31 Aralık 2013) Varlıklar 7 Toplam Portföy Büyüklüğü 1.93 milyar TL Faaliyette Olan 62.732 m² Devam Eden 396.640 m² Faaliyet Doluluk Oranı 100% Portföy Dağılımı - Ticari Projeler 69% - Konut Projesi 31% Finansal Göstergeler (31.12.2013) Piyasa Değeri(31.12.2013) 984 Mln TL Toplam Varlıklar 972.6 Mln TL Toplam Finansal Borçlar 325Mln TL 2013/4Ç Dönem Hasılatı 6.61Mln TL 2013/4Ç Dönem Net Zararı 20.74 Mln TL Pay Başına Zarar 0.023 TL 5

Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Üyeleri Ünvanı Sektör Deneyimi Avni ÇELİK Yönetim Kurulu Başkanı 40+ Raif Ali DİNÇKÖK Yönetim Kurulu Başkan Vekili 20+ Murat ÜLKER Yönetim Kurulu Üyesi 30+ Zeki Ziya SÖZEN Yönetim Kurulu Üyesi 30+ Ahmet ÖZOKUR Yönetim Kurulu Üyesi 10+ Rıfat HASAN Yönetim Kurulu Üyesi 50+ Abdullah TİVNİKLİ Yönetim Kurulu Üyesi 30+ Mehmet Ali BERKMAN Yönetim Kurulu Üyesi 50+ Gamze DİNÇKÖK YÜCAOĞLU Yönetim Kurulu Üyesi 10+ Özlem ATAÜNAL Yönetim Kurulu Üyesi 20+ Ekrem PAKDEMİRLİ Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 50+ Yalçın ÖNER Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 50+ 6

Temel Yatırım Stratejileri Gelişen ve dinamik piyasalarda faaliyette bulunmak Gelişmekte olan konut piyasası Güçlü grup ve mülkiyet yapısı Muhtelif seçkin konut projeleri Uzun dönemli leasing kontratları Güçlü Kiracılar (SCA Yıldız, Bizim Toptan) Büyük projeler 7

SAF GYO Hakkında e Türkiye de Sektörel Gelişmeler Faaliyetler Finansal Görünüm 8

Oca.11 Şub.11 Mar.11 Nis.11 May.11 Haz.11 Tem.11 Ağu.11 Eyl.11 Eki.11 Kas.11 Ara.11 Oca.12 Şub.12 Mar.12 Nis.12 May.12 Haz.12 Tem.12 Ağu.12 Eyl.12 Eki.12 Kas.12 Ara.12 Oca.13 Şub.13 Mar.13 Nis.13 May.13 Haz.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Sektörel Gelişmeler 1-Yapı Ruhsatları 2012 yılında konutlarda yapılan KDV düzenlemesinden faydalanmak isteyen firmalar ruhsat alımlarına hız vermiştir. 2013 yılı 3. Dönem yapı izin istatistiklerine bakıldığında ise 2013 yılının ilk dokuz ayında yapı ruhsatı verilen dairelerin sayısı 591.014 adet olmuştur. 2013 yılının ilk 9ayıyla bir önceki yılın ilk 9 ayıyla karşılaştırdığımızda Yapı Ruhsatı verilen daire sayısı %11.4 oranında artarken yapı ruhsatı verilen inşaat alanın da %10 oranında artmış olduğu görülmektedir. 120 100 80 60 40 20 0 35 30 46 46 58 61 57 59 41 65 48 99 39 45 60 59 94 64 61 55 54 63 69 83 45 49 66 72 93 75 72 55 64 Yapı Ruhsatı Verilen Daireler (Bin Adet) 9

Sektörel Gelişmeler 2-İnşaat Maliyetleri 2013 yılının ilk çeyreğiyle beraber yükselişe geçen bina inşaat maliyeti endeksi yılın dördüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %1,2 bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %7,2 ve son dört çeyreğin ortalamasına göre ise %5,1 artarak yükselişini sürdürdü. İşçilik, malzeme ve genel olarak inşaat maliyetindeki değişim aşağıdaki grafikte yer almaktadır. 1 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 2011-Q1 2011-Q2 2011-Q3 2011-Q4 2012-Q1 2012-Q2 2012-Q3 2012-Q4 2013-Q1 2013-Q2 2013-Q3 2013-Q4 Genel İşçilik Malzeme 10

Oca.12 Şub.12 Mar.12 Nis.12 May.12 Haz.12 Tem.12 Ağu.12 Eyl.12 Eki.12 Kas.12 Ara.12 Oca.13 Şub.13 Mar.13 Nis.13 May.13 Haz.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Eki.13 Kas.13 Ara.13 Sektörel Gelişmeler 3-Konut Fiyatları: 2013 yılı Aralık ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre konut fiyatları %13,64 oranında artış göstermiştir. 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Konut Fiyatlarındaki Yıllık Değişim 11

Şubat 11 Nisan 11 Haziran 11 Ağustos 11 Ekim 11 Aralık 11 Şubat 12 Nisan 12 Haziran 12 Ağustos 12 Ekim 12 Aralık 12 Şubat 13 Nisan 13 Haziran 13 Ağustos 13 Ekim 13 Aralık 13 Şubat 11 Nisan 11 Haziran 11 Ağustos 11 Ekim 11 Aralık 11 Şubat 12 Nisan 12 Haziran 12 Ağustos 12 Ekim 12 Aralık 12 Şubat 13 Nisan 13 Haziran 13 Ağustos 13 Ekim 13 Aralık 13 Sektörel Gelişmeler 4-Konut Kredileri 2013 yılında düşük seyreden faizler nedeniyle konut kredilerindeki büyüme hızlanmış, Yıl sonu itibariyle 2012 yılı sonuna göre % 27 artarak 100,8 milyar,-tl ye ulaşmıştır. 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 120 100 80 60 40 20 0 Konut Kredileri Yıllık Büyüme Oranı Konut Kredileri (Bin TL) 12

Şubat 11 Mart 11 Nisan 11 Mayıs 11 Haziran 11 Temmuz 11 Ağustos 11 Eylül 11 Ekim 11 Kasım 11 Aralık 11 Ocak 12 Şubat 12 Mart 12 Nisan 12 Mayıs 12 Haziran 12 Temmuz 12 Ağustos 12 Eylül 12 Ekim 12 Kasım 12 Aralık 12 Ocak 13 Şubat 13 Mart 13 Nisan 13 Mayıs 13 Haziran 13 Temmuz 13 Ağustos 13 Eylül 13 Ekim 13 Kasım 13 Aralık 13 Sektörel Gelişmeler 4.1.Konut Kredi Faizleri: Konut kredi faizleri 2011 yılında sergilediği yükselişten sonra 2012 yılı boyunca azalan bir seyir izlemiştir. Bu trend 2013 yılının ilk yarısında da devam etmiş haziran ayında %8.3 ile tarihi dip seviyesine ulaşmış ve daha sonra tekrar yükselişe geçerek yıl sonu itibarıyla %10.7 ye ulaşmıştır. 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Konut Kredisi Faiz Oranları 13

Şubat 10 Nisan 10 Haziran 10 Ağustos 10 Ekim 10 Aralık 10 Şubat 11 Nisan 11 Haziran 11 Ağustos 11 Ekim 11 Aralık 11 Şubat 12 Nisan 12 Haziran 12 Ağustos 12 Ekim 12 Aralık 12 Şubat 13 Nisan 13 Haziran 13 Ağustos 13 Ekim 13 Aralık 13 Sektörel Gelişmeler 5-AVM CİRO ENDEKSİ 2010 yılı ve 2011 yılı ilk yarısında yatay seyreden AVM ciro endeksi 2011 yılının ortalarından itibaren yükselmeye başlamış ve bu trend 2012 yılında da devam etmiştir. 2012 yılında cirolar bir önceki yıla göre ortalama %15 oranında daha yüksek gerçekleşmiştir. 2013 yılının Aralık ayına gelindiğinde ise bu oran %9,5 olarak gerçekleşmiştir. 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 AVM Ciro Endeksi 14

SAF GYO Hakkında Türkiye de Sektörel Gelişmeler Faaliyetler Finansal Görünüm 15

Portföy Özeti Şirketimizin portföyünde inşaatı devam eden Akasya Projesi nin yanı sıra halihazırda kira geliri sağlayan Gebze, Antalya, Altunizade ve Hadımköy de yer alan binalar ile Mecidiyeköy de ofis katları yer almaktadır. Toplam portföy değeri, 31 Aralık 2013 itibarıyla 1,93 milyar TL dir. Söz konusu varlıklarla ilgili özet bilgiler aşağıdaki gibidir: Gayrimenkul Bulunduğu Yer Kapalı Alan(m²) Satış Ekspertiz Aylık Kira Ekspertiz Değeri(TL) Değeri(TL) Rozi Fabrika Binası Kocaeli/Gebze 30.202 44.000.000 286.919 Fecir İş Merkezi Hadımköy/Istanbul 19.836 19.500.000 138.850 Altunizade BTS Binası Altunizade/Istanbul 3.454 10.610.000 82.896 Antalya BTS Binası Kepez/Antalya 4.230 5.690.000 39.128 Mecidiyeköy İş Merkezi(6 Bağımsız Bölüm) Mecidiyeköy/Istanbul 418 1.483.900 10.032 Akasya Projesi Göl ve Koru Etabı 6 Bağımsız Bölüm Acıbadem/Istanbul 601 3.703.681 12.586 Akasya Projesi Sosyal Tesisi Acıbadem/Istanbul 3.991 15.083.210 49.888 Akasya Projesi Kent Etabı(Konut ve AVM) Acıbadem/Istanbul 396.640 1.830.057.379 - Toplam - 459.372 1.930.128.170 620.299 16

Kira Geliri Elde Edilen Portföyün Özeti Portföy Dağımı Tür Alt Tür PAZAR DEĞERİ Aralık 2013 Ekspertiz Değeri Ekspertiz Kira Değeri Fiili Kira Değeri (Aralık 2013) (Ocak 2014) Kira Gelirlerinin Dağılımı Yatırım Geri Dönüş Süresi(Yıl) Rozi Fabrika Binası Bina Fabrika TL 44.000.000 TL 286.919 TL 336.600 53% 10.9 Mecidiyeköy İş Merkezi Bina Ofis TL 1.483.900 TL 10.032 TL 12.240 2% 10.1 Antalya BTS Bina Mağaza TL 5.690.000 TL 39.128 TL 39.964 6% 11.8 Altunizade BTS Bina Mağaza TL 10.610.000 TL 82.896 TL 89.611 14% 9.8 Fecir İş Merkezi Bina İş Merkezi TL 19.500.000 TL 138.850 TL 168.339 25% 9.6 TOPLAM TL 81.283.900 TL 557.825 TL 646.754 100% 10.4 Rozi Fabrika Binası ve Mecidiyeköy İş Merkezi bağımsız bölümleri için kira kontratları USD cinsinden, diğer kontratlar TL cinsinden (KDV hariç) yapılmıştır. Aralık 2013 için ekspertiz kira değeri, Aralık 2013 tarihli ekspertiz raporlarından alınmış aylık kiraları göstermektedir. Gerçek kira bedeli ise Ocak 2013 de toplanan KDV hariç kira bedelini belirtmektedir. Tabloda belirtilen rakamlar KDV içermemektedir. Dolar tutarları 31.12.2013 sonu itibarıyla 1 USD=2,1304 TL kuru kullanılarak dönüştürülmüştür. 17

Rozi Fabrika Binası Rozi Özet Bilgiler: Toplam kullanılabilir alan 30.202 m² dir Kocaeli ilinin, Gebze ilçesinin, Balcik köyüne kayıtlıdır. Üretim, depolama, lojistik ve idari işler için kullanılmaktadır. Altyapı faaliyetlerinin tamamlanmasının esas nedeni, bölgedeki emlak değerinin artırılmasıdır. Şu anki piyasa ekspertiz değeri 44.000.000* TL dir ve fiili kira değeri 336.600 TL/ay dır. *KDV Hariç 18

Mecidiyeköy İş Merkezi Mecidiyeköy İş Merkezi Toplam kullanılabilir alan 418 m². İstanbul da Şişli ilçesine kayıtlı olarak Mecidiyeköy semtindedir. Ofis amaçlı kullanımdadır. İstanbul da altı bağımsız bölüm olarak kayıtlıdır. Şu anki piyasa ekspertiz değeri 1.483.900* TL; fiili kira değeri 12.240* TL/ay dır *KDV Hariç 19

Antalya BTS Antalya BTS Binası Antalya nın Kepez ilçesinde gayrimenkul piyasası ve kiralarda, yüksek ticaret imkanı ve bölgede yer alan prestijli alışveriş ve iş merkezleri nedeniyle, sürekli gelişme olmaktadır. Bölgede, 3.712 m² alan ve toplam 4.230 m² kapalı alan ile yer alan 3 alışveriş merkezi, çok sayıdaki park alanı ile büyük fırsat sunmaktadır. Maliyet yaklaşımı yöntemi ile yapılan değerlemede menkulün piyasa değeri 5.690.000* TL; emsal karşılaştırma yöntemi ile yapılan değerlemede kira değeri 39.128 TL/ay olup, fiili kira değeri 39,964 TL/ay olarak tahmin edilmiştir. *KDV Hariç 20

Altunizade BTS Altunizade BTS Binası Bizim Toptan Satış Mağazalari A.Ş. nin (BIST Kodu: BIZIM) genel merkezi ve Altunizade satış mağazasıdır. İstanbul da Üsküdar da yer almaktadır. Lokasyon, büyüklük, mimari özellikler ve şu anki durumu göz önüne alındığında bina; market, plaza veya iş merkezi olarak kullanılabilir. Bina 1.586 m 2 arsa alanı üzerinde olup, dört katı ile toplam kapalı alanı 3.454 m 2 dir. Gayrimenkul eksperi tarafından yapılan ve emsal karşılaştırma yöntemi kullanılan değerlemede binanın piyasa ekspertiz değeri 10.610.000* TL, fiili kira değeri 89.611 TL/ay olarak hesaplanmıştır. *KDV Hariç 21

Fecir İş Merkezi Fecir İş Merkezi İstanbul, Hadımköy de yer almaktadır. Toplam kullanılabilir alan 19.836 m² dir. Fabrika, lojistik, dağıtım, depolama ve idari işler için kullanılmaktadır. Gelişmekte olan sanayi alanında, ana yollar üzerinde olması gayrimenkulün değerini artırmaktadır. Şu anda piyasa ekspertiz değeri 19.500.000* TL dir ve fiili kira değeri 168.339 TL/ay olarak hesaplanmıştır. *KDV Hariç 22

Projeler 23

Akasya Projesi AKASYA GÖL VE KORU ETAPLARI AKASYA KENT ETABI 24

Akasya Projesi Özeti RAKAMLARLA AKASYA ACIBADEM PROJESİ SAF GYO A.Ş. PROJELER İnşaat Alanı(m 2 ) Satılabilir/ Kiralabilir Alan (m 2 ) Bağımsız Bölüm Sayısı (Adet) Toplam Yatırım Tutarı (TL; KDV Hariç) Yatırım Tutarı(31.12.2013; TL; KDV Hariç) Tamamlanması için Gereken Yatırım Tutarı(TL; KDV Hariç) Tamamlanma Oranı Kent Etabı(Konut) 72.181 68.604 458 166.379.606 TL 131.756.545TL 34.623.061TL 79.2% Avm 324.459 7 6.740 471 355.990.658 TL 300.247.882TL 55.742.776TL 84.4% Toplam 396.640 145.344 522.370.264 TL 432.004.427TL 90.365.837TL 82.7% GENEL SATIŞ BİLGİLERİ TOPLAM HEDEF STOK SATIŞ Daire ad. Satılabilir Alan m 2 Adet Satılabilir Alan m 2 Ciro (KDV Dahil) Birim Fiyatı TL/m 2 Parsel B (Koru Etabı) ve Parsel A da (Göl Etabı) bulunan 892 konutun teslimi gerçekleştirilmiştir. Parsel C de (Kent Etabı) yer alan 458 konutun 440 sı satılmış olup, 2014 yılı ilk çeyreğinde teslim edilmesi planlanmaktadır. Kent Etabı inşaat çalışmaları hızla devam etmekte olup AVM %85 oranında, konutlar ise %79 oranında tamamlanmıştır. Adet Satılan Alan m 2 % Ciro KDV Dahil Birim Maliyeti TL/m 2 B Parsel Koru 436 71.195 m 2 4 554 m 2 TL 3.299.875 5.956 432 70.641 m 2 99,22% TL 274.924.829 TL 3.891 A Parsel Göl 463 66.310 m 2 2 193 m 2 TL 1.143.133 5.922 461 66.117 m 2 99,70% TL 321.362.040 TL 4.860 C Parsel Kent 458 68.604 m 2 18 3.045 m 2 TL 30.066.200 9.873 440 65.519 m 2 96 % TL 469.681.359 TL 7.168 Toplam 1357 206.109 m 2 24 3.792m 2 TL34.509.208 1.333 202.277 m 2 98.2% TL 1.065.968.228 25

Akasya Projesi Kent ve Alışveriş Merkezi Kent Konut ve AVM Projesi DEĞERLEMENİN KONUSU Akasya Kent Projesi Değerleme Konusu Taşınmaz İstanbul da Üsküdar ilçesinde Acıbadem semtin dei 1083. Blok, 68 parseldedir. DEĞERLENEN PROJENİN TANIMI Proje, 929 Bağımsız bölümden oluşmaktadır. AVM ve üzerine yükselen bloklardaki konutları içermektedir. AVM DE bodrum Katı, giriş katı ve ayrıca 3 kat bulunmaktadır. ARAZİ ALANI 42,799.76 m 2 Toplam: 396,639.92 m 2 Alışveriş Merkezi: 324,458.87 m 2 KULLANILAN KAPALI ALAN A Blok 40,364.21 m 2 B Blok: 31,816.84 m 2 İMAR DURUMU KULLANILAN DEĞERLEME RAPORU DEĞERLEME TARİHİ 31.12.2013 EKSPERTİZ DEĞERİ 7 Ağustos 2006 tasdik tarihli plan tadilatında h:serbest E:2.00, ayrık yapılanma ile avan proje uygulaması yapılıcaktır. Altunizade uygulama imar planı 18 Mart 1991 de Tadik edilmiştir. Ölçek 1/1000, Geri kalanı Ticaret ve Turizm alanıdır. Değerleme gelir kapitilazasyonu, maliyet yöntemi ve emsal karşılaştırma kullanılmıştır. Şu anki tamamlanmış inşaat oranına temel olan ekspertiz değeri 1.830.057.379 Proje, Development Design Group Inc. yöneticisi ve dünyaca ünlü mimar Roy Higgs ve ekibi tarafından dizayn edilmiştir. Projenin İstanbul da yer alması gayrimenkulün değerini arttırmaktadır. Muhammen piyasa değeri 1,83 milyar TL dir AVM 2014 ün 1. çeyreğinde açılması planlanmaktadır. *KDV Hariç 26

Akasya Projesi Şehir & Alışveriş Merkezi 27

Akasya Projesi - Göl Akasya Göl (Proje Tamamlandı ve Teslim Edildi) 463 Konut 66.310 m² Satılabilir Alan 98.663 m² İnşaat Alanı 28

Akasya Projesi - Koru Akasya Koru (Proje Tamamlandı ve Teslim Edildi) 436 Konut 71.195 m² Satılabilir Alan 100.422 m² İnşaat Alanı 29

OTTOMAN GAYRİMENKUL TİCARET YATIRIMLARI İNŞAAT VE TİCARET A.Ş. http://www.ottomare.com.tr/ 30

Ottoman Gayrimenkul Ödenmiş Sermaye: 74 milyon TL SAF GYO A.Ş. Ottoman Gayrimenkul e %10 oranında ortaktır. Diğer ortaklar BARWA C.O, Sinpas GYO A.Ş., H.Serhan Ercivelek ve Eksim Dış Ticaret A.Ş. dir. Eylül 2007 de, Ottoman Gayrimenkul Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı ndan (15.500) m² ihale usulü arsa alımı 2010 yılı Ekim ayında inşaat ruhsatı alınan projede 41.734 m² lik satılabilir alana sahip 354 apart ünite ve 6 adet ticari bölüm yer almaktadır. 31.12.2013 itibarıyla projenin %95.3 ünün satışı yapılmıştır Sermaye Yapısı Sermaye Tutarı (TL) Yüzde BARWA C.O 37,000,000 50.00% SİNPAS GYO A.Ş. 18,426,000 24.90% H.SERHAN ERCİVELEK 74,000 0.10% EKSİM DIŞ TİCARET A.Ş 11,100,000 15.00% SAF GYO A.Ş 7,400,000 10.00% Toplam 74,000,000 100.00% 31

Ottoman Gayrimenkul OTTOMARE PROJE RAKAMLARI TOPLAM HEDEF SATIŞ STOK GENEL SATIŞ BİLGİLERİ Daire Ad. Satılabilir Alan m 2 Daire Ad. Ciro KDV Dahil Daire Ad. Tutar 360 41.734 343 TL 343.803.884 17 TL 23.500.000 32

SAF GYO Hakkında Türkiye de Sektörel Gelişmeler Faaliyetler Finansal Görünüm 33

Bilanço Özet Bilanço 2011 2012 2013 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 543.235.009 188.931.736 240.649.917 Nakit ve Nakit Benzerleri 213.342.342 86.142.936 66.880.588 Ticari&Diğer Alacaklar 218.361.690 * 24.806.399 22.388.513 Stoklar 29.152.194 49.335.616 131.868.843 Diğer Dönen Varlıklar 82.378.783 28.646.785 19.511.973 Duran Varlıklar 404.459.621 550.764.445 732.028.181 Finansal Yatırımlar 14.400.000 14.400.000 7.400.000 Ticari&Diğer Alacaklar 7.151.153 3.505.282 774.710 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 286.282.836 428.431.690 587.224.093 Maddi&Maddi Olmayan Duran Varlıklar 5.705.942 7.427.992 11.033.796 Diğer Duran Varlıklar 90.919.690 96.999.481 125.595.582 TOPLAM VARLIKLAR 947.694.630 739.696.181 972.678.098 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 265.418.610 347.976.697 486.723.334 Finansal Borçlar 233.750.523 12.278.916 51.414.332 Ticari&Diğer Borçlar 27.603.737 11.574.002 16.822.328 Ertelenmiş Gelirler - 322.886.326 416.405.178 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 4.064.350 1.237.453 2.081.496 Uzun Vadeli Yükümlülükler 245.254.576 173.375.731 288.337.958 Finansal Borçlar 713.948 166.920.862 273.685.192 Ticari&Diğer Borçlar 244.540.628 6.454.869 14.652.766 ÖZKAYNAKLAR 437.021.444 218.343.753 197.616.806 TOPLAM KAYNAKLAR 947.694.630 739.696.181 972.678.098 34

Gelir Tablosu Özet Gelir Tablosu 2011 2012 2013 Satış Gelirleri 585.198.037 15.334.057 8.418.515 Satışların Maliyeti (-) (283.323.216) (4.469.317) (1.808.530) Brüt Kar/Zarar 301.874.821 10.864.740 6.609.985 Genel Yönetim Giderleri (-) (3.717.262) (7.817.547) (11.038.293) Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (5.144.221) (4.258.111) (4.458.200) Diğer Faaliyet Gelirleri 2.559.051 2.982.742 3.225.498 Diğer Faaliyet Giderleri (-) (7.485.281) (45.188.029) (3.009.838) Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler - 10.202.347 6.518.627 Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı 288.087.108 (33.213.858) (2.152.221) Finansal Gelirler 61.250.601 7.767.205 6.856.474 Finansal Giderler (-) (13.295.442) (13.231.038) (25.449.234) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı/Zararı 336.042.267 (38.677.691) (20.744.981) Vergi (6.553.922) - - Dönem Karı / Zararı 329.488.345 (38.677.691) (20.744.981) * * 35

SAF GYO www.safgyo.com Adres Ankara Devlet Yolu Haydarpaşa Yönü 4. Km. Çeçen Sokak Acıbadem/Üsküdar/İstanbul İletişim Bilgileri: Tel: + 90 (216) 325 03 72 Ya da serhan.kolac@safgyo.com 36