DEĞERLENDİRME Kore zirvesinin iptal edilmesine karşın Kuzey Kore tarafının ılımlı yaklaşımıyla bugün Asya borsaları hafif satıcılı bir görünümde. Duygu Akkoca dakkoca@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1134 Gülhan Kaya gulkaya@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1135 Asya borsaları Kore zirvesinin iptal edilmesiyle birlikte karışık bir görünümde yeni güne başladı. Trump piyasalardaki dalgalanmayı bu sefer ithal otomobillere getirebileceği olası gümrük vergisi ve zirvenin iptal edilmesiyle sağladı. Trump, Kuzey Kore lideri Kim Jong Un ile 12 Haziran'da Singapur'da yapılması planlanan zirveyi iptal etti. Trump ın açıklamaları ardından Wall Street baskılandı. Bununla birlikte Kim Jong Un hala Trump ile herhangi bir zamanda ve herhangi bir şekilde görüşmeye istekli olduğunu bildirdi. Kuzey Kore liderinin ılımlı yaklaşımı ise riskleri hafifletip kayıpların sınırlı olmasına neden oluyor. Bugün yurtiçinde TSİ 14:30 da Mayıs ayına ait reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı açıklanacak. TL varlıklardaki dalgalanmayla birlikte Mayıs ayında tüketici güven endeksi, 5 ay aradan sonra 70 seviyesinin hafif altına inmişti. Bugün Reel kesim güven endeksinde hafif ve geçici bir gerileme gözlemleyebiliriz. İhracatçı sektörlerde kapasite kullanım oranı %80 seviyesinin üzerinde seyretmeye devam ediyor. Bu durum yatırımlar ve ihracat siparişlerini destekleyebilecek bir unsur olarak öne çıkıyor. TSİ 15:30 da Nisan ayına ait ABD dayanıklı tüketim mal siparişleri açıklanacak. Nisan ayında ulaşım hariç verinin %0,5 artış sergilemesi bekleniyor. Mayıs ayında Richmond ve New York Fed imalat endeksi, imalat ve hizmet PMI verileri beklentilerin hafif üstünde gerçekleşerek ekonomi tarafındaki olumlu performansın devam ettiğini gösteriyor. Bugün ayrıca TSİ 17 de Michigan tüketici güven endeksi açıklanacak. Nihai hali açıklanacağından verinin piyasa etkisi sınırlı olacaktır. FOMC tutanakları ardından Fed yetkilileri konuşmayı sürdürüyor. TSİ 16:20 de Fed Başkanı Powell ın konuşması bulunuyor. Ayrıca TSİ 18 de Fed bölgesel başkanlarından Chicago, Atlanta ve Dallas ın konuşmaları bulunuyor. FOMC de oy hakkı bulunan Atlanta Fed Başkanı, bu sene için toplam 3 faiz artışı konusunda rahat olduğunu belirtti. Bugün İngiltere büyüme verisinin ikinci revizesini ve detaylarını göreceğiz. Beklentilerden zayıf gelen birinci çeyrek büyüme verisi ardından Merkez Bankası Mayıs ayındaki toplantısında faiz artırımından vazgeçmişti. Veri yıllık olarak %1,2 açıklanmıştı. Dün İngiltere de ikinci çeyreğe ışık tutacak verilerinden biri olan, Nisan ayına ilişkin perakende satışlar %0,7 artış beklentisine karşın %1,6 ile güçlü açıklandı.
DEĞERLENDİRME Gelecek hafta yurtiçinde ekonomik güven endeksi ve imalat PMI verisi öne çıkıyor. Ayrıca dış ticaret dengesi açıklanacak. Yurtdışında ABD tarım dışı istihdam verisi gelecek haftanın en önemli verisi olacak. ABD büyüme, kişisel tüketim harcamaları, ISM imalat, tüketici güven endeksi öne çıkan diğer veriler. Almanya TÜFE, Euro Bölgesi tüketici güven endeksi ve bölgenin PMI verileri gelecek hafta izlenecekler arasında.
PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası Merkez Bankası'nın olağanüstü toplantı kararı sonrası sert gerileyen USD/TL kuru, dün 4,60-4,80 bandında dalgalandı. Akşam saatlerinde 4,68 seviyesine gevşeyen kur Asya seansında 4,7772 ye kadar yükseldikten sonra şimdilerde 4,76 larda işlem görüyor. TCMB faiz kararı ardından döviz satım ihalelerine yönelik TL yi destekleyici kararlar açıkladı. İhaleler yoluyla oluşacak vadeli döviz satım pozisyon tutarının 6,15 milyar dolardan 8 milyar dolara ulaşabileceği duyuruldu. Başbakan Yardımcısı Sayın Mehmet Şimşek ve Merkez Bankası Başkanı Sayın Murat Çetinkaya 28-29 Mayıs'ta Londra'da yatırımcılarla bir araya gelecek. Jeopolitik risklerin artmasıyla yükselen petrol fiyatlarının ardından petrol ihracatçı ülkelerden arz kısıntısı anlaşmasının gevşetebileceğine yönelik mesajların piyasayla paylaşıldığını görüyoruz. Petrol bu görüntü altında gerilemeyi sürdürüyor ve Brent petrolün varil fiyatı USD 78,6 seviyesinde. Rusya Enerji Bakanı Novak, Haziran ayında Viyana'da bir araya gelecek olan OPEC ve OPEC üyesi olmayan üretici ülkelerin petrol piyasasında dengelenme gördüklerini ifade etmeleri halinde, petrol üretimindeki sınırlamalarını yumuşak şekilde gevşetilebileceğini söyledi. 29 Ara 17 23 May 18 24 May 18 Göre $/TL 3,7910 4,5761 4,7082 2,9% 24,2% /TL 4,5551 5,3553 5,5237 3,1% 21,3% Sepet* 4,1731 4,9657 5,1160 3,0% 22,6% /$ 1,2012 1,1697 1,1720 0,2% -2,4% $/Yen 112,63 110,08 109,26-0,7% -3,0% $ Endeks 92,24 94,00 93,78-0,2% 1,7% * (0,5$+0,5 ) EUR/USD paritesi, zayıf PMI verileri ardından dün ECB toplantı tutanaklarını takip etti. ECB yetkilileri, Euro Bölgesi büyümesinin daha da yavaşlayabileceğini ve belirsizliğin artmakta olduğunu ifade ettiler. Ancak Euro Bölgesi'nde büyümenin hali hazırda güçlü ve geniş tabanlı olmaya devam ettiğini de vurguladılar. Korumacılığın bölge ekonomisi için önemli bir belirsizlik olduğu ise vurgulanmaya devam edildi. EUR/USD paritesi bu görüntü altında 1,1705 lerde işlem görüyor. Faiz Piyasası Kurun rekor yüksek seviyelerin altında seyretmesiyle verim eğrisinin orta vadesinde dün gevşeme gözlendi. 5 yıllık gösterge kağıdın faizi günü 25 baz puan düşüşle sonlandırdı. Kur, her ne kadar rekor yüksek seviyelerinin altında seyretse de dalgalanmayı sürdürmesi tahvil faizlerindeki düzeltme hareketini sınırlıyor. 10 yıllıkların faizi 6 baz puanla sınırlı bir artış sergilerken; 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 21 baz puan yükseldi. Trump'ın, Kuzey Kore lideri Kim Jong Un ile olan zirveyi iptal etmesi ve otomobil sektörünü hedef alan açıklamaların yanısıra görece güvercin algılanan Fed toplantı tutanaklarıyla ABD 10 yıllıkların faizi, %3 seviyesinin altındaki hareketini sürdürüyor. ABD 10 yıllıkların faizi, %2,98 lerde. Gösterge Kağıtların Seyri (%) 2 Yıllık Gösterge Tahvil 13,40 17,05 17,26 0,21 3,86 5 Yıllık Gösterge Tahvil 12,36 16,12 15,87-0,25 3,51 10 Yıllık Gösterge Tahvil 11,67 14,71 14,77 0,06 3,10 USD Libor (3 Aylık) 1,69 2,33 2,33 0,00 0,64 EUR Libor (3 Aylık) -0,38-0,35-0,35 0,00 0,03 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 154,92 279,35 272,13-7,22 117,21 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,41 2,99 2,98-0,02 0,57 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,43 0,51 0,47-0,04 0,04 29 Ara 17 23 May 18 24 May 18 Göre 5,20 5,00 4,80 4,60 4,40 4,20 4,00 3,80 3,60 $/TL Sepet /$ (Sağ eks) 3,40 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 1,27 1,25 1,23 1,21 1,19 1,17 1,15 1,13 17,4 16,6 15,8 15 2 5 10 14,2 13,4 12,6 11,8 11 10,2 Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18
PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası Altın($/Ons) 1.303 1.293 1.305 0,9% 0,1% Petrol(Brent) 66,9 79,8 78,8-1,3% 17,8% Gümüş($/Ons) 16,9 16,5 16,7 1,3% -1,4% Borsalar 29 Ara 17 23 May 18 24 May 18 Göre 1.350 1.300 1.250 1.200 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil) 1.150 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 78 73 68 63 58 53 48 43 BIST-100 115.333 101.892 101.138-0,7% -12,3% BIST-30 142.112 125.746 124.775-0,8% -12,2% Sanayi 129.412 122.344 121.289-0,9% -6,3% Hizmetler 83.172 73.509 73.018-0,7% -12,2% Mali 136.256 116.874 115.657-1,0% -15,1% Bankalar Endeksi 171.378 146.284 144.855-1,0% -15,5% Dow Jones 24.719 24.887 24.812-0,3% 0,4% S&P 500 2.674 2.733 2.728-0,2% 2,0% DAX 12.918 12.977 12.855-0,9% -0,5% Nikkei 225 22.765 22.437 22.466 0,1% -1,3% Bovespa 76.402 80.867 80.122-0,9% 4,9% 29 Ara 17 23 May 18 24 May 18 Göre 2500 118000 İşlem Hacmi (Milyon TL) 2000 108000 BIST 100 Endeksi 1500 98000 1000 88000 500 78000 0 68000 Oca 16 May 16 Eyl 16 Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18
HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Veri Beklenti Önceki 21 May Japonya Dış Ticaret Dengesi (Nisan, Milyar Yen) 370 797,3 Rusya ÜFE (Aylık, Nisan) 0,3% -0,9% ÜFE (Yıllık, Nisan) 6,4% 4,8% ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Nisan) 0,1 Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker Konuşması 22 May Rusya Perakende Satışlar (Yıllık, Nisan) 2,4% 2% İşsizlik Oranı (Nisan) 5,0% 5% Macaristan 0,9% 0,9% Arjantin ABD Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi (Mayıs) -3,0 Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari Konuşması 23 May Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) 71,9 Fransa ILO İşsizlik Oranı (1. Çeyrek) 8,9% İmalat PMI (Mayıs) 53,8 Hizmet PMI (Mayıs) 57,4 Bileşik PMI (Mayıs) 56,9 Almanya İmalat PMI (Mayıs) 58,1 Hizmet PMI (Mayıs) 53,0 Bileşik PMI (Mayıs) 54,6 Euro Bölgesi İmalat PMI (Mayıs) 56,2 Hizmet PMI (Mayıs) 54,7 Bileşik PMI (Mayıs) 55,1 Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) 0,4 Japonya Nikkei İmalat PMI (Mayıs) 53,8 Tüm Sanayi Aktivite Endeksi (Aylık, Mart) 0,4% İngiltere TÜFE (Aylık, Nisan) 0,1% TÜFE (Yıllık, Nisan) 2,5% Konut Fiyat Endeksi (Yıllık, Mart) 4,4% ABD İmalat PMI (Mayıs) 56,5 Hizmet PMI (Mayıs) 54,6 Bileşik PMI (Mayıs) 54,9 1. El Konut Satışları (Bin Adet) 679 694 1. El Konut Satışları (Aylık,Nisan) -2,0% 4% Fed Toplantı Tutanakları (2 Mayıs) Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari Konuşması 24 May Almanya GSYH (Takvim Etkisinden Arındırılmış, Yıllık, 1. Çeyrek) 2,3% Güney Afrika Güney Kore ABD GfK Tüketici Güven Endeksi (Haziran) 10,8 İşsizlik Başvuruları İkinci El Konut Satışları (Milyon Adet) 5,59 5,6 İkinci El Konut Satışları (Aylık, Nisan) -0,5% 1,1% Kansas City Fed İmalat Sanayi Endeksi 26 New York Fed Başkanı William Dudley Konuşması Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker Konuşması Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan Konuşması 25 May Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi (Mayıs) 106,8 Kapasite Kullanım Oranı (Mayıs) 77,3% Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi (Mayıs) 102,1 IFO Beklentiler Endeksi (Mayıs) 98,7 IFO Cari Değerlendirme Endeksi (Mayıs) 105,7 Japonya TÜFE (Yıllık, Mayıs) 0,5% İngiltere GSYH (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 0,1% 0,1% GSYH (Yıllık, 1. Çeyrek) 1,2% 1,2% ABD Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Mayıs) 98,8 98,8 Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (Nisan) -1,5% 2,6% Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (Ulaşım Hariç, Nisan) 0,5% 0,1% Fed Başkanı Jerome Powell Konuşması Chicago Fed Başkanı Charles Evans Konuşması Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan Konuşması UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.