30 Mart 2010 abc 30 Mart 2010 Salı Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 56,668.2 Piyasa Değeri ($m) 252,297.6 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 74,587.7 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,394.37 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,166.6 0.07 Dow Jones 10,850.4 0.08 NASDAQ-Comp. 2,395.1-0.10 Frankfurt DAX 6,120.1-0.21 Paris CAC 40 3,982.5-0.45 Londra FTSE 100 5,703.0-0.43 Rusya RTS 1,519.9 0.32 Shangai Composite 3,122.0-0.04 Bombay Stock Exc. 17,726.9 0.09 Brezilya Bovespa 68,682.7 0.35 Arjantin Merval 2,402.5-0.31 Nikkei 225 11,097.1 1.01 Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 56,668.2 %0.1 %14.0 %120.5 USD/TRY 1.5236 -%0.2 -%0.8 -%8.0 EUR/TRY 2.0536 %0.6 -%1.6 -%7.7 EUR/USD 1.3479 %0.8 -%0.8 %0.3 Altın/Ons ($) 1,113.9 %0.9 -%0.4 %20.5 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT161111T14 87.1 %9.1 %8.8 TRB280710T17 97.7 %7.0 %7.1 O/N Repo (net) %6.5 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 60,000.0 57,500.0 55,000.0 52,500.0 50,000.0 47,500.0 45,000.0 28-Feb 02-Mar 04-Mar 06-Mar 08-Mar 10-Mar 12-Mar 14-Mar 16-Mar 18-Mar 20-Mar 22-Mar 24-Mar 26-Mar 28-Mar XU100 USD/TRY (Sağ taraf) 1.5450 1.5400 1.5350 1.5300 1.5250 1.5200 1.5150 1.5100 1.5050 1.5000 1.4950 1.4900 Anayasa değişiklik paketi son halini aldı Yunanistan 7 yıl vadeli tahvil ihraç etti Clinton, Ermeni tasarısının Mecliste tartışılmasını onaylamadığını belirtti Anayasa değişiklik paketi son halini aldı. CNN Türk ün ilettiği habere göre AK Parti, anayasa değişiklik paketinde son dakikada sürpriz bir değişikliğe giderek Genelkurmay Başkanları, kuvvet komutanları ve Meclis Başkanı na Yüce Divan yolunu açan düzenlemeyi getirdi. Üst düzey komutanların nerede yargılanacağı konusu, askere sivil yargı yolu kapsamında bir süredir tartışılan bir unsurdu. Buna ek olarak, Anayasa Mahkemesi üye sayısının 19 yerine 17 olması, Yüksek Mahkeme ye Askeri Yargıtay ın da üye vermesi, aynı iş kolunda çalışanların birden fazla sendikaya üye olamaması, grev hakkının çerçevesinin genişletilmesi, kamu çalışanlarına tanınan toplu sözleşme hakkından emekliler de faydalanması gibi eklemelerle paket 30 maddeye çıkmış oldu. AK Parti, bugün saat 11:00 için Meclis Başkanı Mehmet Ali Şahin'den randevu aldı. Bekir Bozdağ başkanlığındaki heyet, anayasa değişiklik paketini Şahin'e sunacak.. Yunanistan 7 yıl vadeli tahvil ihraç etti. AB nin IMF nin de katılımıyla üzerinde mutabakata vardığı güvenlik ağı sonrasında, Yunanistan dün tahvil ihracına çıktı. 7 yıl vadeli Euro cinsi tahvil ihracında toplam 5 milyar Euro luk satış gerçekleştirdi. Mid-swap artı 10 baz puandan fiyatlanan tahvillere, toplam 7 milyar Euro talep geldi. Bu tutar, bu yıl gerçekleştirilen 10 yıllık tahvil ihracına gelen teklifin oldukça altında kaldı. Paskalya tatili nedeniyle teklif miktarının düşük olduğu ileri sürülse de, ihraç sonrasında mevcut tahvil fiyatlarında bir miktar düşüş yaşandı. Yunanistan ın Mayıs sonu itibariyle mevcut borcunu döndürmesi için yaklaşık toplam 16 milyar Euro borçlanması gerekiyor. Hillary Clinton Ermeni tasarısının Mecliste tartışılmasını onaylamadığını belirtti. Dışişleri Bakanı Davutoğlu ile görüşen ABD Dışişleri Bakanı Hillary Clinton, hükümetin, Ermeni tasarısının Temsilciler Meclisi nin komitesinden geçmesini ve Mecliste tartışılmasını onaylamadığını belirtti. Davutoğlu ve Erdoğan ise Büyükelçi Tan ın ne zaman Washington a döneceği ile ilgili kesin bir cevap vermedi.
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi Salı, 30 Mart ABD Tüketici güven endeksi Mart (Piyasa beklentisi: 49.5) ABD Case Shiller konut fiyatları endeksi Ocak (Piyasa beklentisi: %0.0) İngiltere GSYH 4Ç İngiltere GfK endeksi Mart Çarşamba, 31 Mart Türkiye GSYH 4Ç Türkiye Dış ticaret dengesi Şubat ABD Fabrika siparişleri Şubat (Piyasa beklentisi: %0.5) ABD Chicago PMI Mart (Piyasa beklentisi: 61.6) ABD ADP istihdam verileri Mart ABD Dayanıklı aletler Şubat Almanya İşsizlik verileri Mart Euro Bölgesi İşsizlik verileri Şubat Perşembe, 1 Nisan Türkiye TİM ihracat verileri Mart Türkiye PMI Mart ABD İnşaat harcamaları Şubat (Piyasa beklentisi: -%1.1) ABD Haftalık işsizlik başvuruları ABD Araç satışları Mart Almanya PMI Mart Euro Bölgesi PMI Mart İngiltere PMI Mart Cuma, 2 Nisan ABD Tarım Dışı İşsizlik Mart (Piyasa Beklentisi: 187,000) ABD Tarım Dışı İşsizlik Oranı Mart Pazartesi, 5 Nisan Döviz piyasaları (Piyasa Beklentisi: %9.7) Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi Mart Türkiye Üretici Fiyat Endeksi Mart ABD ISM İmalat Dışı Sektör Endeksi Mart TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.5236 -%1.0 -%0.8 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.41 %1.2 -%2.9 -%2.1 %2.1 USD/HUF 196.4 %1.0 -%0.5 -%2.0 -%0.3 USD/BRL 1.7949 %0.4 %0.0 -%1.4 -%0.8 USD/PLN 2.8797 %0.4 -%0.5 -%1.4 -%0.3 Küresel mali piyasalara dün göreceli olarak sakin bir seyir hakimdi. Yunanistan a yönelik yardım hususunda AB cephesinde mutabakata varılması ve gelişmiş ülkelerden gelen iyimser makro ekonomik sinyaller risk iştahının canlı kalmasına yardımcı oldu. Yunanistan ın yardım planı sonrasında acilen düzenlediği tahvil ihracına gelen teklif tutarının düşük kalması günün tek temkinli gelişmesiydi. Yine de Yunanistan ın piyasalardan borçlanabilme kapasitesini göstermesi nedeniyle olumsuz olarak karşılanmadı. EURUSD paritesi, AB içi kaygıların azalmasıyla birlikte dün 1,3500 seviyesine doğru bir yükseliş kaydetti. Günün asıl önemli hareketi emtia cephesinde yaşandı. Bir yandan risk iştahındaki artış, diğer yandan EURUSD paritesindeki yukarı yönlü hareket, CRB emtia endeksinin günlük bazda %2.1 değer kazanmasına yardımcı oldu. Türk mali piyasaları da küresel bazda etkili olan canlı risk iştahından nasibini aldı. EURUSD paritesindeki yukarı yönlü hareket, USDTRY kurunun 1,5250 ye varan bir düşüş kaydetmesine yardımcı oldu. Ancak, TL nin döviz sepeti karşısında önemli bir değer değişimi göstermediğini gözlemlendi. Gösterge bileşik faiz, Mart ayı enflasyon rakamları öncesinde dün sakin bir seyir izleyerek %8.8 li rakamlardan işlem gördü. Hisse senedi piyasasında günün genelinde kar satışları yaşansa da, canlı risk iştahı nedeniyle endeks bazında önemli bir değişim olmadı. Dün ABD hisse senedi endeksleri emtia fiyatlarındaki sert yükselişin ardından %0.5 civarında bir artış kaydetti. Bu sabah Asya/Pasifik piyasalarında yatırımcıların yüksek getirili finansal enstrüman arayışı ile benzer bir seyir izlendi. MSCI Asya/Pasifik endeksi %0.8 artış kaydederken Asya hisse senetleri son 10 haftanın en yüksek düzeyine yükseldi. Avrupa ve ABD piyasalarında ise açılış öncesinde karışık sinyaller olması mümkün. Bir yandan mevcut iyimserlik nedeniyle endekslerde yükseliş eğiliminin devam edebileceği, diğer yandan ise, fiyatlarda son dönemde meydana gelen artışın bunu içerdiği düşüncesi ile, kar satışına gidilebileceği düşüncesi hakim. ABD de Cuma günü açıklanacak kritik istihdam raporu öncesinde yatırımcıların bir miktar da olsa kar satışına gitmesini olası görüyoruz. Bugün ABD den gelecek tüketici güven endeksi ile konut fiyat endeksi, ve İngiltere den 2009 dördüncü çeyrek nihai GSYH büyümesi yakından takip edilecek. Türkiye cephesinde bugün ekonomik anlamda önemli bir veri olmasa da siyasi alanda hükümetin son şeklini verdiği anayasa değişiklik paketine yönelik tartışmalar izlenebilir. Türk mali piyasalarının günün genelinde temkinli iyimser bir seyir izleyeceğini tahmin ediyoruz. EURUSD paritesi USDTRY kuru üzerinde belirleyici olmayı sürdürecek. EURUSD paritesindeki yükseliş eğiliminin 1.3530 un üzerine taşınması durumunda USDTRY kuru da 1.5200 ye doğru bir hareket yapabilir. Aksi durumda, 1.5250 nin üzerinde kalacağı kanaatindeyiz. Faiz cephesinde, gösterge bileşik faizin %8.8 li rakamlardan işlem göreceğini, hisse senedi piyasasında ise, yukarı yönlü hareketin korunacağını öngörüyoruz.
Şirket Haberleri HSBC haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. Ağırlığı (%) ASYAB 4.06 5.20-0.7 10% AYGAZ 6.35 9.15-1.7 10% ENKAI 7.10 8.60 0.0 10% FROTO 11.30 13.50 3.8 10% ISCTR 4.74 5.85-0.5 10% KRDMD 0.62 0.84-1.4 10% TKFEN 5.90 6.90-1.3 10% TRCAS 4.94 6.80 1.2 10% TRKCM 2.12 2.45 0.5 10% TUPRS 33.50 36.00 1.9 10% Performans Portföy IMKB-100 Relatif Bu hafta %0.28 %0.10 %0.18 2010 %19.20 %7.28 %11.11 2009 %213.54 %109.84 %49.41 HSBC haftalık portföy performansı 130.0 125.0 120.0 115.0 110.0 105.0 100.0 95.0 90.0 85.0 80.0 Hafta 0 Hafta 1 Hafta 2 Hafta 3 Hafta 4 Hafta 5 Hafta 6 Hafta 7 Hafta 8 Hafta 9 Hafta 10 Hafta 11 Hafta 12 Hafta 13 Hafta 14 Hafta 15 HSBC haftalık portföy İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 İMKB-100 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Migros 24.10 %18.7 2 Net Holding 0.74 %8.8 3 Tesco Kipa 9.05 %8.4 4 İhlas Holding 0.69 %7.8 5 Ford Otosan 11.30 %4.6 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Halk Bankası 11.20 -%4.3 2 TAV Havalimanları 6.00 -%3.2 3 Coca Cola 13.70 -%2.1 4 Ege Seramik 1.49 -%2.0 5 Reysaş Lojistik 4.24 -%1.9 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.10 169.3 2 İş Bankası (C) 4.74 65.2 3 Vakıflar Bankası 3.94 63.2 4 Aksigorta 2.18 61.9 5 Petkim 8.90 51.5 Akçansa'nın yapılan yıllık olağan genel kurulu'nda hisse başına 0.34TL'lik brüt nakit kar payı dağıtımı onaylandı. Mevcut hisse fiyatından %4.9 oranında temettü verimine denk gelen bu miktarın ödenmesine 31 Mayıs 2010 tarihinde başlanacak. Kısa vadede temettü ödemesinin hisseye destek vermesini bekliyoruz. [AKCNS.IS; Mevcut Fiyat: 7.00 TL, Hedef Fiyat: 7.50 TL, Endekse Paralel Getiri] Anadolu Efes 4Ç mali tablolarını bugün açıklayacak. 4Ç sonuçlarına ilişkin HSBC beklentisi 22 milyon TL iken CNBCe piyasa beklentisi 38 milyon TL seviyesinde bulunuyor. 2009 yıl sonu kar beklentisi ise HSBC'nin 430 milyon TL tahminine karşılık piyasa beklentisi 446 milyon TL seviyesinde bulunuyor. [AEFES.IS; Mevcut Fiyat: 16.00 TL, Hedef Fiyat: 17.40 TL, Endekse Paralel Getiri] Anadolu Hayat nakit kar dağıtımına 31 Mart tan itibaren başlayacağını açıkladı. Şirketin Genel Kurulu hisse başına 0.22TL brüt nakit temettü dağıtımını onayladı. Temettü verimi dünkü kapanışla %5 olarak gözüküyor. [ANHYT.IS; Mevcut Fiyat: 4.64 TL, Hedef Fiyat: 5.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Anadolu Sigorta nakit kar dağıtımına bugün başlayacak. Şirketin yaptığı açıklamada Genel Kurul hisse başına 0.058TL brüt nakit temettünün bugün dağıtımını onayladı. Temettü verimi dünkü kapanışla %4. [ANSGR.IS; Mevcut Fiyat: 1.43 TL, Hedef Fiyat: 1.60 TL, Endekse Paralel Getiri] Coca-Cola İçecek 7 milyon TL zarar açıkladı. Piyasa beklentisi (CNBCe) 10 milyon TL, HSBC beklentisi ise 4 milyon TL zarar yönündeydi. Şirketin 4Ç FVAÖK ü ise 25 milyon TL geldi ve piyasa beklentisi olan 30 milyon TL nin altında kaldı. Şirketin 4Ç FVAÖK marjı ise %5.8 oldu ve bir önceki seneye göre 70 bazpuan yükselme gösterdi. Buna karşın şirketin 4Ç de brüt kar marjının 2 puan düştüğü ancak bunun FVAÖK üzerindeki etkisinin kısıtlı kaldığı gözlemlendi. 4Ç şirket için mevsimsel olarak zayıf bir dönem. Beklentilerden düşük gelen FVAÖK e bu yüzden piyasadan kısıtlı olumsuz tepki gelmesini bekliyoruz. [CCOLA.IS; Mevcut Fiyat: 13.70 TL, Hedef Fiyat: 13.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Erdemir 68.4 milyon dolarlık adi ödeme emrine karşı yasal yollara başvuracak. Erdemir, Enerji Metal Maden Sanayi'nin başvurusu üzerine Ankara 31.İcra Müdürlüğü tarafından şirkete tebliğ edilen 68.4 milyon dolarlık iflas yoluyla adi ödeme emrinin hukuki temelden yoksun olduğunu ve yasal yollara başvuracağını açıkladı. Şirketin bilanço büyüklüğüne kıyasla küçük bir meblağ olması nedeniyle, hisse üzerinde etkinin sınırlı olmasını bekliyoruz. [EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 4.64 TL, Hedef Fiyat: 5.50 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC, Q.XU100, Last Trade 29/03/2010, 57,069.41, 57,338.61, 56,244.68, 56,580.87 WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 5 29/03/2010, 56,340.39 WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 22 29/03/2010, 54,176.51 WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 56 29/03/2010, 53,079.10 07/01/2009-27/04/2010 (IST) Price TRY 52,000 48,000 44,000 40,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 56,245 57,339 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0,10 değer kazanarak 56,668 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 55,700 destek seviyesi; 57,500 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 36,000 32,000 28,000 S M N M H T A E E K A O S M N Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 24,000.12 Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 56,340 54,176 53,079 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 57,500 58,900 72,600 Destek 55,700 44,800 29,800
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/