DEĞERLENDİRME Paskalya tatili dolayısıyla kapalı olan birçok piyasa ile birlikte haftanın son iş gününde işlem hacminin sınırlanması bekleniyor. Asya borsalarında bugün karışık bir görünüm hakim. Yurtiçinde TCMB beklenti anketi ve yurtdışında ABD konut verileri açıklanacak. Duygu Akkoca dakkoca@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1134 Gürol Atay gatay@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1137 Paskalya tatili nedeniyle bugün birçok piyasa kapalı olacak. ABD hisse senedi piyasaları da bunlardan biri. Ayrıca Almanya ve İngiltere de de tatil bulunuyor. Bu görüntü altında hacimlerde zayıflama gözlemliyoruz. Dün ABD hisse senedi piyasaları, 2017 yılından bu yana en iyi performansı gösteren perakende satışlarla birlikte günü artıda sonlandırmıştı. Hem ABD işsizlik maaş başvuruları hem de perakende satışlar da doların dün güçlenmesinde etkili oldu. Euro Bölgesi PMI verileri ise bölge ekonomilerinin ikinci çeyreğe zayıf başladığını gösterdi ve Euro üzerinde kısmi baskı oluşturdu. Neticede PMI verilerinin seyri, küresel büyümeye ilişkin endişelerin artmasına neden olsa da ABD ekonomisinin gücünü koruması risk iştahındaki azalışı kısmen dengeledi. Dolayısıyla ABD ekonomisindeki zayıflığın geçici olduğuna işaret eden verilerin devamı halinde, Euro Bölgesi ekonomileri ile ABD arasındaki büyüme görünümü açısından farklılığın belirginleştiğini gözlemleyebiliriz. Bunun yanında, dün Kuzey Kore devlet haber ajansının, yeni bir nesil taktik güdümlü silah sistemi denendiğini duyurması, küresel ölçekte jeopolitik risklerin artmasına neden oldu. Bu gelişme, Kim Jong Un'un şubat ayında Trump ile yaptığı zirveden bu yana Kuzey Kore'nin ilk denemesi oldu. Zirvede, taraflar yaptırımların kaldırılması konusunda anlaşma sağlayamamışlardı. Tatil etkisiyle bugün veri takviminde de zayıflık gözleniyor. Yurtiçinde TCMB beklenti anketi, yurtdışında ABD konut verileri öne çıkıyor. Yurtiçi tarafta saat 14:30 da nisan ayına ilişkin TCMB Beklenti Anketi açıklanacak. Anket katılımcılarının kur ve büyüme tarafındaki düşünceleri öne çıkabilir. TCMB nin mart ayı beklenti anketinde, anket katılımcılarının 12 ay sonrası enflasyon tahmini %15,47'den %15,24'e, bu yılsonu enflasyon tahmini ise %15,91'den %15,64'e gerilemişti. Ankete katılanlar, 2019 sonu dolar/tl kuru tahminini ise 5,99'dan 6,06'ya, 12 ay sonrası dolar/tl kuru beklentisini ise 6,17'den 6,30'a yükseltmişti. Ek olarak 2019 yılı cari işlemler açığı beklentisi, 23,6 milyar dolardan, 21,4 milyar dolara gerilemişti. 2018 yılı GSYH büyüme beklentisi ise bir önceki anket dönemine göre değişim göstermeyerek %1,2 seviyesinde kalmıştı. Dün yurtiçinde DTH ve rezerv verileri de takip edildi. Yurtiçi yerleşikler, 12 Nisan haftasında yaklaşık USD 542 milyon döviz satışı gerçekleştirdi. Gerçek kişiler 25 haftadır dövizde alım yönlü hareketin ardından, son iki haftada satış tarafına geçmiş durumdalar, tüzel kişiler ise 13 haftanın ardından son haftada dövizde satışta bulundu.
DEĞERLENDİRME Merkez Bankası nın döviz rezervlerine bakıldığında ise, 12 Nisan haftasında bir önceki haftaya göre yaklaşık USD 503 milyon artarak USD 97,3 milyardan USD 97,8 milyar seviyesine yükseldiği gözlenmekte. Brüt döviz rezervleri, ilgili haftada bir önceki haftaya göre yaklaşık USD 276 milyonluk artışla USD 76,68 milyar seviyesinden USD 76,96 milyar seviyesine yükselirken, altın rezervleri ise ilgili haftada yaklaşık USD 227 milyonluk artışla USD 20,63 milyar seviyesinden USD 20,85 milyar seviyesine yükseldi. Bugün TSİ 15.30 da ise ABD de mart ayına ilişkin konut başlangıçları verisi açıklanacak. ABD de konut başlangıçları, şubatta -%8,7 oranında daralma göstermişti. Söz konusu gerileme, geçen yılın haziran ayından bu yana görülen en sert düşüş olarak kayıtlara geçmişti. Konut başlangıçlarının, martta ise toparlanarak %5,9 oranında artış sergilemesi beklenmekte. TSİ 15.30 da ABD de marta ayına ilişkin inşaat izinleri verisi de açıklanacak. ABD de inşaat izinleri, şubatta -%2 oranında daralma göstermişti. İnşaat izinleri son 1 yıllık dönemde en sert düşüşleri -%4,8 oranıyla geçen yılın mayıs ayında ve -%4,2 oranıyla ağustos ayında görmüştü. İnşaat izinlerinin, martta ise %0,7 oranında artması beklenmekte.
PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası TL varlıklarda dün kısmi bir baskı gözlendi ve kur %1 civarında yükseliş kaydetti. TL varlıklar için kısa vadede takip edeceğimiz en önemli gelişme, gelecek hafta 25 Nisan Perşembe gününde gerçekleşecek olan TCMB nin faiz toplantısı. Kur bugün saat 9 civarı 5,83 lerde. Dolar endeksi, Avrupa ülkelerinden gelen zayıf verilere karşın, ABD ekonomisinden gelen güçlü verilerle dün güçlendi. ABD perakende satışlar ve işsizlik maaş başvuruları ABD ekonomisinde ilk çeyrekte güçlü bir görünüme işaret etti. Avrupa da ise zayıf imalat PMI verileri Euro yu baskıladı. Bugün saat 9 itibarıyla dolar endeksi, 97,3 ve EUR/USD paritesi 1,1240 seviyesinde. ABD de perakende satışlarda martta %0,9 oranında artış beklenirken, %1,6 ile beklentilerin üzerinde artış gerçekleşti. Bu durum, tüketicilerin ekonomiyi güçlü şekilde desteklediğine yönelik sinyal verdi. ABD de işsizlik maaşı başvuruları ise 13 Nisan'da biten haftada 205 bin artış beklentisine karşın, 5 bin azalarak 197 bin seviyesine geriledi ve son 49 yılın en düşük seviyesinde bulunuyor. Söz konusu veri, ABD ekonomisinde istihdam piyasasının, gücünü koruduğunu teyit etti. Almanya da nisan ayına ilişkin imalat PMI, 44,5 seviyesinde gerçekleşerek 50 eşik değerinin altındaki seyrini sürdürdü ve daralmaya işaret etti. Benzer şekilde, Fransa da imalat PMI nisanda 49,6 seviyesiyle Ağustos 2016 dan bu yana en düşük seviyede gerçekleşirken, Euro Bölgesi nde imalat PMI ise 47,8 seviyesiyle art arda üçüncü kez 50 seviyesinin altında daralma bölgesinde kaldı. 31 17 18 Göre $/TL 5,2877 5,7367 5,7945 1,0% 9,6% /TL 6,0524 6,5015 6,5179 0,3% 7,7% Sepet* 5,6701 6,1191 6,1562 0,6% 8,6% /$ 1,1469 1,1294 1,1229-0,6% -2,1% $/Yen 109,56 112,05 111,96-0,1% 2,2% $ Endeksi 96,17 97,01 97,47 0,5% 1,4% * (0,5$+0,5 ) 7,40 6,90 6,40 5,90 5,40 4,90 4,40 3,90 3,40 1,25 USD/TL Kuru Sepet bazında TL 1,23 EUR/USD 1,21 1,19 1,17 1,15 1,13 1,11 Faiz Piyasası ABD 10 yıllık hazine tahvilinin faizi, dün güne %2,59 seviyesinden işlem görmeye başlarken, %2,54- %2,59 bandında hareket etti ve kapanışı %2,56 seviyesinden yaptı. Yurtiçi tahvil piyasasında, küresel risk iştahının gerilemesiyle GOÜ para birimlerine yönelik ilginin azalması ve TL deki kısmi değer kaybının etkisiyle özellikle uzun vadeli faizlerde artışlar gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 63 baz puan düşüşle %20,88 seviyesine gerilerken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 58 baz puanlık artışla %17,70 seviyesine yükseldi. 31 17 18 Göre 2 Yıllık Gösterge Tahvil 19,73 21,51 20,88-0,63 1,15 5 Yıllık Gösterge Tahvil 17,26 18,57 19,30 0,73 2,04 10 Yıllık Gösterge Tahvil 16,48 17,12 17,70 0,58 1,22 USD Libor (3 Aylık) 2,81 2,59 2,59 0,00-0,22 EUR Libor (3 Aylık) -0,36-0,35-0,35 0,00 0,01 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 358,81 426 437 11 78,19 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,69 2,592 2,558-0,03-0,13 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,25 0,08 0,02-0,06-0,22 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 Gösterge Kağıtların Faizi (%) 2 5 10
PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası 31 17 18 Göre Altın($/Ons) 1.283 1.274 1.275 0,1% -0,6% Petrol(Brent) 53,8 71,6 72,0 0,5% 33,8% Gümüş($/Ons) 15,5 15,0 15,0 0,0% -3,2% 1400 90 85 1350 80 75 1300 70 1250 65 60 1200 Altın ($/Ons) 55 Brent Petrol ($/Varil) 50 1150 45 Borsalar 31 17 18 Göre 2800 İşlem Hacmi (Milyon TL) BIST 100 Endeksi 125.000 BIST-100 91.270 98.203 96.886-1,3% 6,2% BIST-30 114.343 123.151 121.298-1,5% 6,1% Sanayi 104.874 116.360 115.620-0,6% 10,2% Hizmetler 71.548 71.127 70.524-0,8% -1,4% Mali 100.655 112.084 109.859-2,0% 9,1% Bankalar Endeksi 117.737 132.510 128.851-2,8% 9,4% Dow Jones 23.327 26.450 26.560 0,4% 13,9% S&P 500 2.507 2.900 2.905 0,2% 15,9% DAX 10.559 12.153 12.222 0,6% 15,8% Nikkei 225 20.015 22.090 22.178 0,4% 10,8% Bovespa 87.887 93.285 94.578 1,4% 7,6% 2300 1800 1300 800 300 115.000 105.000 95.000 85.000
HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 15 Nis Türkiye 10:00 İşsizlik Oranı (Ocak) 14,7% 13,5% 11:00 Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Milyar TL, Mart) -24,5-16,8 ABD 15:30 New York Fed Empire State İmalat Endeksi (Nisan) 10,1 8,00 3,7 15:30 Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın Konuşması 20:00 Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın Konuşması Boston Fed Başkanı Eric Resengren'in Konuşması Kazakistan 14:00 Kazakistan Merkez Bankası Faiz Kararı 9,00% 9,25% 9,25% 16 Nis Türkiye 10:00 Sanayi Üretimi (Aylık, Şubat) 1,3% 0,3% 1,0% 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Şubat) -5,1% -6,5% -7,3% 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Aylık, Şubat) 0,96% -0,99% 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Yıllık, Şubat) 3,81% 7,60% Almanya 12:00 ZEW Cari Durum Endeksi (Nisan) 5,5 8,0 11,1 12:00 ZEW Beklentiler Endeksi (Nisan) 3,1 0,8-3,6 Euro Bölgesi 12:00 ZEW Beklentiler Endeksi (Nisan) 4,5-2,5 ABD 16:15 Sanayi Üretimi (Aylık, Mart) -0,1% 0,2% 0,1% (Revize: 0,1%) 16:15 Sanayi Üretimi (Yıllık, Mart) 2,8% 3,5% (Revize: 3,5%) 16:15 Kapasite Kullanım Oranı (Mart) 78,8% 79,1% 78,2% (Revize: 79,0%) 17:00 NAHB Konut Piyasası Endeksi (Nisan) 63 63 62 03:00 Boston Fed Başkanı Eric Resengren'in Konuşması 21:00 Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın Konuşması 17 Nis Türkiye 10:00 Konut Satışları (Adet, Aylık, Mart) 105046 78500 10:00 Konut Satışları (Yıllık, Mart) -5,3% -18,2% Japonya 02:50 İhracat (Yıllık, Mart) -2,4% -2,7% -1,2% 02:50 İthalat (Yıllık, Mart) 1,1% 2,6% -6,7% (Revize: -6,6%) 07:30 Sanayi Üretimi (Revize, Aylık, Şubat) 0,7% 1,4% 07:30 Sanayi Üretimi (Revize, Yıllık, Şubat) -1,1% -1,0% 07:30 Kapasite Kullanımı (Aylık, Şubat) 1,0% -4,7% (Revize: -4,0%) Çin 05:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Mart) 8,5% 5,9% 5,3% 05:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Yılbaşından Bu Yana, Mart) 6,5% 5,6% 5,3% 05:00 Perakende Satışlar (Yıllık, Mart) 8,7% 8,4% 8,2% 05:00 Perakende Satışlar (Yıllık, Yılbaşından Bu Yana, Mart) 8,3% 8,3% 8,2% 05:00 İşsizlik Oranı (Mart) 5,2% 5,3% 05:00 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 1,4% 1,4% 1,5% 05:00 GSYH Büyümesi (Yıllık, 1. Çeyrek) 6,4% 6,3% 6,4% (Revize:6,4%) Euro Bölgesi 11:00 Cari İşlemler Dengesi (Milyar Euro, Şubat) 26,8 36,8 (Revize: 37,1) 12:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Euro, Şubat) 19,5 17,0 (Revize: 17,4) 12:00 TÜFE (Aylık, Mart) 1,0% 1,0% 0,3% (Revize: 0,3%) 12:00 TÜFE (Yıllık, Mart) 1,4% 1,4% 1,5% (Revize: 1,5%) 12:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Mart) 0,8% 0,8% 1,0% 17:30 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Sabine Lautenschaleger'in Konuşması İngiltere 11:30 TÜFE (Aylık, Mart) 0,2% 0,3% 0,5% (Revize: 0,4%) 11:30 TÜFE (Yıllık, Mart) 1,9% 2,0% 1,9% 11:30 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Mart) 1,8% 1,9% 1,8% 11:30 Çıktı ÜFE (Aylık, Mart) 0,3% 0,2% 0,1% (Revize: 0,3%) 11:30 Çıktı ÜFE (Yıllık, Mart) 2,4% 2,1% 2,2% (Revize: 2,4%) ABD 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (12 Nisan) -3,5% -5,6% 15:30 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Şubat) -49,4-53,5-51,1 17:00 Toptan Eşya Stokları (Aylık, Şubat) 0,2% 0,5% 1,2% 17:00 Toptan Eşya Satışları (Aylık, Şubat) 0,3% 0,3% 0,5% (Revize: 0,5%) 21:00 Fed Bej Kitap'ın Yayınlanması 19:30 Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker'ın Konuşması 19:30 St. Louis Fed Başkanı James Bullard'in Konuşması İtalya 11:00 TÜFE (Aylık, Mart) 0,3% 0,3% 0,3% 11:00 TÜFE (Yıllık, Mart) 1,0% 1,0% 1,0% 18 Nis Almanya 09:00 ÜFE (Aylık, Mart) -0,1% 0,2% -0,1% 09:00 ÜFE (Yıllık, Mart) 2,4% 2,7% 2,6% 10:30 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 44,5 45,0 44,1 10:30 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 55,6 55,1 55,4 10:30 Bileşik PMI (Nisan) 52,1 51,7 51,4 Fransa 10:15 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 49,6 50,0 49,7 10:15 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 50,5 49,8 49,1 10:15 Bileşik PMI (Nisan) 50,0 49,7 48,9 Euro Bölgesi 11:00 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 47,8 47,9 47,5 11:00 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 52,5 53,2 53,3 11:00 Bileşik PMI (Nisan) 51,3 51,8 51,6 İtalya 11:00 Sanayi Satışları (Aylık, Şubat) 0,3% 3,1% 11:00 Sanayi Siparişleri (Aylık, Şubat) -2,7% 1,8% ABD 15:30 Perakende Satışlar (Aylık, Mart) 1,6% 0,9% -0,2% 15:30 Yeni İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 13 Nisan) 192 205 196 (Revize: 197) 15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 6 Nisan) 1653 1720 1713 (Revize: 1716) 15:30 Philadelphia Fed İş Dünyası Endeksi (Nisan) 8,5 10,4 13,7 16:45 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 52,4 52,8 52,4 16:45 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 52,9 55,0 55,3 16:45 Bileşik PMI (Nisan) 52,8 54,6 17:00 İşletme Stokları (Şubat) 0,3% 0,4% 0,8% (Revize: 0,9%) 02:00 New York Fed Başkan Yardımcısı Lorie Logan'ın Konuşması 19:10 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması 19 Nis Türkiye 14:30 TCMB Beklenti Anketi (Nisan) Japonya 02:30 TÜFE (Yıllık, Mart) 0,5% 0,5% 0,2% 02:30 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Mart) 0,8% 0,7% 0,7% İtalya 11:00 Tüketici Güven Endeksi (Nisan) 111,2 111,2 ABD 15:30 Konut Başlangıçları (Aylık, Mart) 5,9% -8,7% 15:30 İnşaat İzinleri (Aylık, Mart) 0,7% -1,6% (Revize: -2,0%) Kaynak: Reuters, Bloomberg UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.