YATIRIMCI SUNUMU NİSAN 2011
İçerik Ford Otosan Türk Otomotiv Sektörü Rekabet Avantajları Faaliyet Sonuçları İMKB Performansı
Yatırımcı Sunumu Nisan 2011 FORD OTOSAN
Şirket Tanıtımı Fabrikalar Yedek Parça Dağıtım Teknoloji Merkezi Mavi Yaka Beyaz Yaka Hisse Dağılımı Kocaeli İnönü Kartal Gebze 6.840+ 1.910+ %41 Ford Motor Company %41 Koç Holding %18 Halka Açık 2010 Net Satışlar Piyasa Değeri (31 Mart 2011) 4,9 Milyar $ 3,2 Milyar $
Tarihçe 1928 Vehbi Koç un Ford bayiliğini alması 1959 Otosan ın kuruluşu 1966 Türkiye de ilk binek araç (Anadol) üretimi 1967 Transit Minibüs üretimi 1975 Transit Van ın ürün serisine eklenmesi 1977 Ford la lisans anlaşması 1982 İnönü Kamyon ve Motor Fabrikası 1983 Ford un %11 hisse ile Otosan a ortak olması 1987 Ford un hissesini %30 a çıkarması 1994 Ford Escort üretimi 1997 Ford ve Koç grubunun hisse eşitlemesi (%41) 2001 Kocaeli Fabrikasında Transit üretimi 2002 Transit Connect üretimi 2003 Yeni Cargo kamyon üretimi 2004 Transit ihracatının başlaması 2006 Yeni Transit üretimi 2007 Gebze Teknoloji Merkezi açılışı 2010 Ford Otosan ın kuruluşunun 50 nci Yıl Dönümü
Başarılarımız 2010 yılında Türkiye nin 3. en büyük ihracatçı şirketi Üst üste 9 yıl yurtiçi Pazar Liderliği Yıl sonu itibarıyla toplamda yurtiçi pazar payında artış Kuzey Amerika da Yılın Ticari Aracı Ödülü İMKB de en fazla kar eden ve kar payı dağıtan şirketlerden biri Şehabettin Bilgisu Çevre Ödülü (Kocaeli Sanayi Odası, 2010) CLAD (Başkan ın Farklılık Yaratmada Liderlik Ödülü), 2010 Engelleri Kaldıralım projesi Avrupa daki tüm Ford fabrikaları arasında İşgücündeki Farklılıkların Değerlendirilmesi ödülüne layık bulundu Ford 2010 Çevre Liderliği Ödülü - Environmental Leadership
Fabrika Tesis Konumları İnönü Fabrikası 1981 Kartal Yedek Parça ve Dağıtım Merkezi - 1998 Kocaeli Fabrikası - 2001
Fabrikalar Kocaeli Fabrikası 2002 den beri Avrupa daki En İyi Ford Araç Üretim Fabrikası (*) Transit & Transit Connect üretimi İhracat için kullanılan bütünleşik liman 320.000 adetlik yıllık kapasite İnönü Fabrikası 2005 ten beri Dünyadaki En İyi Ford Aktarma Organları Fabrikası (*) Kamyon, motor ve aktarma organları üretimi ISO 9001 ISO 14001 Yıllık kapasite - 10,000 kamyon - 66,000 aktarma organı ISO 9001 ISO 14001 (*) Ford Üretim Sistem değerlendirmeleri
Tesisler Kartal Yedek Parça Dağıtım Merkezi Gebze Teknoloji Merkezi Pazarlama, Satış, Parça Dağıtım operasyonu, Garanti İşlemleri, Saha Çalışmaları, Bayi Eğitimi ve Müşteri İlişkileri Merkezi Ford Otosan ve Avrupa Ürün Geliştirme Merkezlerine Mühendislik desteği 465+ Mühendis Kapasitesi Teknopark ve Serbest Bölge de kurulu
Transit 2010 Pazar Lideri: %36,9 luk pazar payı 2010 yılında 123 bin adetlik ihracat Yılın Uluslararası Ticari Aracı - 2007
Transit Connect 2010 pazar payı: %19,5 2010 yılında 52 bin adetlik ihracat Kuzey Amerika ya ihracat
North America Yılın Ticari Aracı
Cargo 2010 pazar payı: %18,3 Çeşitli ülkelere ihracat
Tam bir Otomobil Gamı 2010 yılının Pazar 2.si: % 10,8 pazar payı
Yatırımcı Sunumu Nisan 2011 TÜRK OTOMOTİV SEKTÖRÜ
Yerli Otomotiv Pazarı Otomotiv Pazarı 3A 2010 / 3A 2011 Otomotiv Pazarı 800 741 766 668 792 210 192 600 633 524 574 180 150 %79 (000) Adet 400 393 (000) Adet 120 90 107 Ford Otosan Domestic Sales 200 203 177 60 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 30 0 %75 28 16 3A 2010 3A 2011 3A 2010 3A 2011 Binek Araç Orta Ticari Araç Hafif Ticari Araç Kamyon Binek Araç Orta Ticari Araç Hafif Ticari Araç Kamyon
2011 Outlook 2011 Otomotiv Pazarı 1000 800 792 4% 823 2011 Yılsonu Pazar Payı Tahmini (000) Adet 600 400 Ford Otosan Domestic Sales 15,4% 200 2% 124 127 0 2010 2011T 2010 2011T Ford Otosan Diğer Binek Araç Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon
Ford Otosan Market Share %15,4 %15,8 %14,7 %17,0 %13,7 %15,5 %11,9 %11,3 %11,2 %9,6 %9,6 %9,4 %7,2 %5,0 %4,0 %15,3 %17,1 %16,8 %15,1 %0 %4 %8 %12 %16 %20 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11T Yeni Cargo Escort VE 83 Focus Yeni Transit Transit Connect Jumbo
Pazar Payları 2011 Mart Sonu 2010 Yıl Sonu Pazar Payı Sıralama Pazar Payı Sıralama Toplam Otomotiv Pazarı 14,6% 1 15,6% 1 Binek Araç 9,8% 2 10,8% 2 Hafif Ticari Araç 18,5% 2 19,5% 2 Orta Ticari Araç 31,9% 1 36,9% 1 Kamyon 23,3% 2 18,3% 2
Toplam Otomotiv Pazar Payı Mart 2011 Sonu 49.0% 14.6% 13.1% FORD OTOSAN 13.4% Market Share 0,5 Pts. YoY 9.9% Ford Fiat Renault VW Others
Pazar Payları Mart 2011 Sonu Binek Araç Hafif Ticari Araç 7.7% 16.0% 9.8% 9.7% 38.2% 18.5% 8.8% 11.9% 56.8% 22.6% Hyundai Renault Ford VW Others Fiat Ford Citroen VW Others Yıllık % 0,3 Yıllık % 2,6
Pazar Payları Mart 2011 Sonu Orta Ticari Araç Kamyon 31.9% 6.6% 12.4% 36.2% 12.4% 8.4% 23.3% 40.7% 28.1% Ford Mitsubishi VW Mercedes Others Mercedes Scania Ford Others Yıllık % 0,9 Yıllık % 10,1
Araçlar Üzerindeki Vergiler Binek Araç Motor Hacmi <1600 cm 3 1601-2000 >2000 Model Fiesta Fusion Focus C-Max Mondeo(1.6) Mondeo(2.0) KDV 1 %18 %18 %18 ÖTV 2 %37 %60 %84 TOPLAM %62 %89 %117 Ticari Araçlar Motor Hacmi Model KDV 1 ÖTV 2 TOPLAM <3000 cm 3 Transit Van Connect %18 %4 %23 Van Ranger Minibus Transit Combi Connect Combi %18 %18 %9 %10 %29 %30 1 KDV: Katma Değer Vergisi 2 ÖTV: Özel Tüketim Vergisi Kamyon Cargo %18 %4 %23 Ticari Araçta Vergi Avantajı
Yatırımcı Sunumu Nisan 2011 REKABET AVANTAJLARI
Rekabet Avantajları Büyük Ölçekli İhracat Programı Güçlü ve Güvenilir Ortaklar Güçlü Dağıtım Ağı Düşük Maliyet, Esnek Üretim Ticari Araç Ürün Geliştirme ve Mühendislik Yeteneği Deneyimli ve Kalifiye İşgücü Kurumsal Yönetim
Büyük Ölçekli İhracat Programı (000) Adet / Yıl 250 200 150 100 50 75 1.0 141 1.8 164 2.1 185 222 219 3.4 2.4 3.7 2.1 129 177 2.7 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 Milyar $ 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0.0 Transit Connect Transit Cargo & Diğer İhracat Geliri (Milyar $) Yerli Piyasaya Daha Az Bağı ğımlılık Ölçek Ekonomisi
Güçlü ve Güvenilir Ortaklar Teknolojik güç İç piyasada güçlü ve yaygın konum Know-How Türkiye nin en geniş ve en tanınmış grubu
Güçlü Dağıtım Ağı Satış: 116 Satış Sonrası: 160 Toplam Bayi: 211
Kocaeli Fabrikası Kapasite Kullanım Oranı Yıl Sonu Kapasite (000 Adet) 350 300 250 200 150 100 50 %80 140 %106 200 %117 200 %112 250 300 320 320 320 320 104% %85 %82 %74 %54 %120 %100 %80 %60 %40 Kapasite Kullanım Oranı 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T %20 Kapasite (Yıl sonu) Kapasite Kullanım Oranı
Ticari Araç Ürün Geliştirme ve Mühendislik Yeteneği Gebze Teknoloji Merkezi Ford Otosan, Ford un global Ürün Geliştirme organizasyonuna dahil olmaktadır. Bu Merkez, Türkiye nin ticari faaliyetler ve eğitimli mühendislik yeteneği açısından mükemmel bir ortam olduğu konusunda Ford un taahhüdünü göstermektedir. Ford Otosan ın Ürün Geliştirme faaliyetlerinin artışına yönelik planlama mevcuttur.
Deneyimli ve Yetenekli İşgücü MAVİ YAKA BEYAZ YAKA Üniversite İlköğretim MYO % 1 % 8 % 16 Lise % 15 Diğer % 8 Doktora % 1 Master % 28 Meslek Lisesi + Teknik Lise % 60 Lisans % 63
Güçlü Kurumsal Yönetim Yatırımcı İlişkilerinde Şeffaflık Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerine Uygunluk Kurumsal Bilgilendirme Politikası İcra ve Denetim Kurulu
Yatırımcı Sunumu Nisan 2011 FAALİYET SONUÇLARI
Üretim 400 (000) Adet 300 200 100 115 207 243 258 286 269 173 242 %16 280 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon
Satış Adetleri Yurtiçi / İhracat (000) Adet 400 350 300 250 200 150 138 255 295 298 325 295 214 129 303 177 340 %12 212 100 50 129 126 128 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Yurtiçi İhracat
Ciro Yurtiçi / İhracat 8,000 Milyon $ 6,000 4,000 2,000 0 2,109 4,516 4,640 4,142 47% 55% 47% 6,208 4,844 4,948 62% 69% 3,702 54% 57% 46% 53% 53% 45% 38% 46% 54% 31% 43% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Yurtiçi İhracat
VAFÖK ve VAFÖK Marjı VAFÖK (Milyon $) 800 700 600 500 400 300 200 100 % 13,5 % 13,2 559 % 11,5 % 11,7 % 11,1 692 % 10,1 597 % 10,3 534 535 508 373 % 15 % 12 % 9 % 6 % 3 VAFÖK Marjı 0 % 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 VAFÖK VAFÖK Marjı
Faaliyet Karı ve Faaliyet Kar Marjı Faaliyet Karı (Milyon $) 700 600 500 400 300 200 100 % 8,8 % 8,9 % 8,7 363 401 405 % 9,5 556 % 8,7 424 % 7,0 258 % 8,0 395 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 Faaliyet Kar Marjı 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 % 0 Faaliyet Karı Faaliyet Karı Marjı
İMKB Otomotiv Şirketleri Marj Karşılaştırması 2010 %15 %10 %5 %0 -%5 %10 %10 %8 %6 %7 %6 %3 %0,4 %0,4 Ford Otosan Isuzu Karsan Dogus Tofas -%5 -%10 -%15 -%20 Faaliyet Karı VAFÖK Marjı
Yatırım Harcamaları 350 300 300 250 Milyon $ 200 150 100 50 158 116 128 136 110 55 50 56 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Kapasite Artışı Yeni Ürünler Bakım & Diğer
Yatırımcı Sunumu Nisan 2011 İMKB PERFORMANSI
İMKB & FROTO Endeks 1150 1000 Ford Otosan İMKB-100 Endeks 850 700 550 %1059 400 250 Ocak 09 Mart 09 Mayıs 09 Temmuz 09 Eylül 09 Kasım 09 Ocak 10 Mart 10 Mayıs 10 Temmuz 10 Eylül 10 Kasım 10 Ocak 11 %585 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 31 Mart 2011 FROTO Kümülatif Değişim(%) %241 %303 %510 %564 %671 %223 %611 %926 %1059 ISE-100 Kümülatif Değişim(%) %97 %165 %323 %316 %490 %186 %462 %602 %585
Yüksek Temettü Getirisi 2010 Temettü Getirisi: % 10,6 2009 Temettü Getirisi: % 12,3 280 $329 Milyon $320 Milyon $316 Milyon $330 Milyon $260 Milyon $267 Milyon 240 200 160 120 80 40 $215 $141 $128 $105 $60 $168 $99 $191 $205 $176 $196 $140 $139 $55 0 US$ Milyon 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06 2Q06 3Q06 4Q06 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11
Çekince Bu sunum, gelecekteki belirli olaylar karşısında şirket yönetiminin görüşünü yansıtan ifadeler içermektedir. Bu ifadelerdeki beklentiler makul kabul edilmesine rağmen fiili sonuçlarda farklılık yaratabilen varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler........ Bu sunumun kullanılmasından doğabilecek herhangi bir zarardan Ford Otosan, yöneticileri, çalışanları ve başka bir üçüncü şahıs sorumlu tutulamaz.
Yatırımcı Sunumu Nisan 2011 Teşekk ekkür Ederiz... İnternet Sitemiz: www.fordotosan.com.tr