DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 05.02.2015 Piyasa Notları : ABD de ISM hizmet endeksi 56.70 ile beklentilerin çok az üzerinde açıklandı. Ancak endeksin işgücü alt kaleminde gerileme görülüyor. ADP özel sektör istihdam değişimi ise 213bin kişi ile 225bin kişilik beklentinin kısmen altında kaldı. ECB, Yunanistan a ait bonoların Eurosystem içerisinde kullanılabileceğine dair kullandığı feragatten vazgeçtiğini duyurdu. Karar sonrasında EUR değer kaybetti. TRY, diğer GOÜ kurlarından negatif ayrışarak dolar karşısında tarihi düşük seviyelerini test etti. USDTRY paritesi 2,46 nın üzerine çıktı. Çin Merkez Bankası PBOC, zorunlu karşılıklarda 0.50% indirime gitti. Brent petrol değer kaybetti. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1,74 bölgesine geriledi, sepet kur ise 2,63 bölgesini test ediyor. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 09:00 EUR Almanya Fabrika Siparişleri (Yıllık) (Aralık) -%0.4 %0.70 12:00 USD ABD FED üyesi Rosengren konuşacak. 12:45 EUR AB ECB üyesi Weibmann konuşacak. 13:30 EUR AB ECB üyesi Praet konuşacak. 14:00 GBP İngiltere Para Politikası Toplantısı ve Faiz Kararı %0.50 %0.50 15:30 USD ABD İşssizlik Başvuruları (Ocak) 265bin kişi 290bin kişi 09:00 USD ABD Ticari Denge (Aralık) -$39mlr -$38.0mlr
USDTRY TRY negatif ayrışıyor, artan oynaklığın bugün de sürmesini bekliyoruz. Dün kur, faiz indirimleri yorumlarına duyarlılığını korurken, Cumhurbaşkanı Erdoğan ın TCMB nin bağımsızlığına dair yaptığı açıklamaların ardından, TRY 24 GOÜ kurları arasında negatif ayrışırken, USDTRY paritesi Londra seansında 2,45 seviyesinin üzerini test etmiş oldu. Bugün planlı veri akışında önemli bir gelişme görünmüyor ancak ekonomi yönetiminden kısmen rahatlatıcı açıklamaların gelebileceğini düşünüyoruz. Bu iyimser senaryoda dahi geri çekilmenin 2,4350 ile sınırlı kalmasını bekliyoruz. Teknik görünümde aşırı alım bölgesinde bulunan USDTRY paritesinde 2,4350 üzerinde kalındıkça yukarı yönlü riskin sürdüğünü, bu seviyenin üzerinde hali hazırdaki USD pozisyonlarının korunması gerektiğini düşünüyoruz. Artan oynaklığın 2,45 seviyesinin altının test edilmesine yol açabileceğini, bu seviyenin altında yeni USD alımı yapılabileceğini değerlendiriyoruz. Bu düşünce ile 2,4400 seviyesinden 2,43 seviyesinin altı stop olacak şekilde USD alacağız. Orta vade görünüm TRY yi desteklememeye devam ediyor. FED faiz artırımı baskısının GOÜ kurlarının geneli için risk teşkil etmeye devam ettiğini düşünüyor, orta vadeli görünümde TRY lehine trend yaratacak bir seyir izlenmesini beklemiyoruz. DİRENÇLER 2,4700 2,4800 2,5000 DESTEKLER 2,4500 2,4350 2,4130
EURTRY 2,78 bölgesine düzeltme görülebilir. USDTRY dekine benzer bir oynaklık EURTRY paritesinde de yaşanırken, Euro daki değer kayıplarına rağmen paritenin 2,80 seviyesini de aştığını görüyoruz. Bugün özelinde 2,78 bölgesine geri çekilme yaşanabileceğinin düşünüyoruz. Orta vadede ise ECB nin devam eden varlık alım programı sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,8000 2,8180 2,8400 DESTEKLER 2,7800 2,7670 2,7540 EURUSD ECB kararı baskı yaratıyor. Yunanistan ekonomi yönetiminin, Avrupa gezisi sürerken, ECB Eurosystem içerisinde teminat olarak kullanılan Yunan bonolarının uygunluğuna dair bir not yayınladı. Banka, notta Yunanistan bonoları konusundaki feragati kaldıracaklarını belirtirken, Euro karar sonrasında değer kaybetti. Not, Maliye Bakanı Varoufakis in ECB Başkanı Draghi ile görüşmesinin ardından yayınlanırken, Banka mevcut kurtarma programının başarılı bir şekilde yürütülemeyeceği endişesi ile karar aldıklarını belirtiyor. Son iki gündür Euro için olan pozitif görünümün bozulduğu görülüyor. Bugün Almanya Maliye Bakanı Shaeuble ve Varoufakis Berlin de görüşecek. EURUSD paritesi üzerindeki baskının sürmesini bekliyoruz. Teknik görünümde 1,15 bölgesi ile sınırlı kalan düzeltmenin ardından paritede gün içerisinde yatay bir seyir bekliyoruz. Orta vadeli Euronegatif görüşümüzde ise bir değişiklik yok. DİRENÇLER 1,1460 1,1500 1,1600 DESTEKLER 1,1270 1,1200 1,1140
GBPUSD Yatay seyir korunuyor. GBP dolardaki zayıf seyir ile 1,52 seviyesinin üzerini test ederken, günlük grafikteki yatay görünümün korunduğu görülüyor. Bugün BoE nin para politikası toplantısı yapılacak ancak bir değişikliğe gidilmesini beklemiyoruz. Teknik olarak ise kanal içerisindeki seyir korunmaya devam ediyor, biz de kanal direncinin kırılması durumunda 1,53 bölgesinin test edileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Her ne kadar FED yönetiminde faizlerin artış patikası konusunda farklı düşünceler olduğunu ve yılın ikinci yarısındaki bir faiz artışının daha olası göründüğünü bilsek de henüz kısa vadeli teknik tradelerin dışında orta vadeli uzun GBP pozisyonu taşıyacak temel bir argümana sahip olunmadığını düşünüyoruz. DİRENÇLER 1,5240 1,5270 1,5330 DESTEKLER 1,5000 1,4900 1,4800 USDJPY 116,85 seviyesine JPY alım yazıyoruz. Dün GOÜ kurlarının geneline sirayet eden satış baskısı, akşam saatlerinde gelen ECB kararı ile birlikte güvenli varlık olarak bilinen döviz cinslerinde sınırlı alımlara yol açarken, JPY nin dolar karşısında dünü kazançlar ile kapattığını görüyoruz. Teknik formasyonda 116,90 seviyesinin kırılımının 115,50 seviyesini gündeme getirebileceğini düşünüyoruz. Bu seviyenin altına JPY alım emri yazıyoruz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 118,00 118,80 119,80 DESTEKLER 117,00 116,30 115,30
AUDUSD Düzeltme kanal ortasına erişebilir. PBOC nin zorunlu karşılıklarda indirime gitmesinin ardından AUD ve NZD en çok tepki veren para birimlerinden oldu. AUDUSD paritesinde 0,78 seviyesinin üzeri test edilirken, RBA kararının ardından kısa AUD pozisyonlarının realize edildiğini görüyoruz. Gün içerisinde kısmen yatay bir seyir bekliyor, Yunanistan a dair gelebilecek olumsuz haberlerin AUD da da satışa yol açabileceğini düşünüyoruz. RBA nın gevşek politikaları ve FED faiz artırım beklentilerinin gücünü koruması sebebiyle paritedeki orta vadeli düşüş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. DİRENÇLER 0,7710 0,7800 0,8000 DESTEKLER 0,7600 0,7500 0,7400 GBPTRY 3,72 seviyesinin üzerinde bir seyir görmeyi bekliyoruz. Artan oynaklık GBPTRY paritesini 3,75 bölgesine gönderirken, GBPUSD deki yükseliş de düşünüldüğünde GBPTRY deki yüzdesel getirinin daha çok olduğu görülüyor. Oynaklığın sürmesini beklediğimiz paritede 3,72 seviyesinin üzerinde bir seyir görüleceğini düşünüyoruz. Uzun vadeli görünümde ise TCMB nin faiz indirimine devam edebileceği yönündeki beklenti bozulmuş değil. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,7500 3,7750 3,7840 DESTEKLER 3,7300 3,7200 3,6840
XAUUSD XAGUSD Yükselişler kalıcı olamıyor, $1254 ün altında uzun altın pozisyonu taşınmamalı. $17,20 etrafında yatay seyir bekliyoruz. Dün PBOC nin zorunlu karşılıklarda 0.50% indirime gitmesinin 630mlr yuan civarında bir likidite enjeksiyonuna denk geldiği hesaplanırken, bankanın büyüme kaygıları ile görece gevşek bir para politikası yürüteceğine dair beklentiler artıyor. Gelişme, altın fiyatlarına pozitif yansırken, ECB nin teminat olarak kullanılan Yunanistan tahvilleri için attığı adımın altın fiyatları üzerindeki etkisinin de pozitif olduğunu görüyoruz. Pozisyonlanma tarafında ise pozitif görüşümüzü değiştirecek bir gelişme şimdilik yok. Teknik görünümde, $1255 desteğinin üzerinde tutunmasını pozitif olarak yorumlarken, yükselişin sürebilmesi için $1285 direncinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Hali hazırdaki altın uzun pozisyonlarının $1254 seviyesinin altı stop olacak şekilde korunması gerektiğini düşünüyoruz. ALTIN TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $1275 $1285 $1295 DESTEKLER $1255 $1238 $1213 Altın fiyatlarına paralel yatay ve oynak bir seyir izleyen gümüş fiyatlarında $17,40 seviyesinin üzerinde kalıcı olunamadığını görüyoruz. Teknik formasyon ise gümüş aleyhine bayrak formasyonuna işaret etmeye başladı. Bu noktada, $16,80 seviyesinin altına inilmesi durumunda görünümün kısmen bozulduğunu düşünmeye başlayacağız. GÜMÜŞ TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $17,40 $17,70 $18,05 DESTEKLER $17,00 $16,75 $16,50
BRENT PBOC indirimi petrol fiyatlarına negatif yansıdı. Çin Merkez Bankası PBOC nin büyüme kaygıları ile zorunlu karşılıklarda indirime gitmesi petrol fiyatlarına negatif yansırken, ABD enerji bakanlığı tarafından açıklanan petrol stok rakamlarının 6M varil ile beklentileri aşmasının da fiyatları baskıladığını görüyoruz. Teknik görünümde ise $54 bölgesine yaşanan geri çekilmeyi normal karşılıyoruz. Fiyatlarda bir yükseliş trendi başlamadan önce $50 etrafında dengelenme bekliyoruz. DİRENÇLER $58,00 $59,00 $60,00 DESTEKLER $54,00 $53,00 $52,00 Gökalp İÇER Döviz & Emtia +90.212.384.1123 gicer@garanti.com.tr Garanti Yatırım Araştırma www.garantiyatirim.com.tr UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.