9 HAZİRAN 13 HAZİRAN 2014 HAFTANIN ÖZETİ Avrupa ve ABD borsaları açıklanan verilerin beklentilerden iyi gelmesiyle hafta başında yükseliş yaşadı, hafta ortasında ise Ortadoğu bölgesinde yaşanan gelişmelerin sonucunda oluşan karamsar havanın etkisiyle haftanın son işlem günlerinde aşağı yönlü seyir izledi. Avrupa Merkez Bankası nın faizleri indirme kararının ardından düşüşe geçen Euro/Dolar paritesi yine hafta boyunca aşağı yönlü seyir izledi. Küresel piyasalarda güvenli liman olarak tanımlanan altın ise hafta boyunca uluslararası piyasalarda yaşanan tedirginliğin etkisiyle alıcılı bir seyir izledi ve yüzde 1.8 lik yükselişle 1274 dolar seviyesinde haftayı kapattı. Uzakdoğu piyasalarından Japonya ve Güney Kore de Merkez Bankaları faiz oranlarında bir değişiklik yapmayarak faiz oranlarını sabit tuttu. İç piyasada ise özellikle Ortadoğu da yaşanan olayların etkisiyle BİST100 satıcılı bir seyir izledi. Türk lirası ise diğer para birimleri karşısında değer kaybetti. Dolar/TL kuru haftayı 2.1185 seviyesinden kapatırken, Euro/TL kuru ise 2.8677 2,35 2,3 2,25 2,2 2,15 2,1 2,05 2 1,95 1,9 1,85 1,8 3,2 3,1 3 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 1,4 1,39 1,38 1,37 1,36 1,35 1,34 1,33 1,32 1,31 USD/TL EUR/TL EUR/USD
seviyesinden haftayı kapattı. Petrol ise Irak ta yaşanan olayların etkisiyle hızlı bir yükselişe geçerek haftayı yüzde 4,4 lük bir artışla 113,41 seviyesinden kapattı. 90.000,00 80.000,00 70.000,00 60.000,00 BIST 100 50.000,00 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 8.00 12.00 GEÇ LİKİDİTE 0.00 13.50 1 HAFTA REPO - 9.50 1.400 1.350 1.300 1.250 1.200 1.150 1.100 ALTIN KAPANIŞ VERİLERİ (13 HAZİRAN 2014) BİST-100 79.011,62 USD/TRY 2.1185 USD/JPY 102.04 EUR/TL 2.8677 EUR/USD 1.3540 ALTIN ($/ONS) 1,274.61
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 09.06.2014 Sanayi üretimi Nisan %3.8 %4.2 %4.6 10.06.2014 GSYH Q1 %4.3 %4.4 %4.3 12.06.2014 Cari denge Nisan 4.85 Mlyr $ 3.19 Mlyr $ 4.79 Mlyr $ DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 10.06.2014 İngiltere sanayi üretimi Nisan %0.4 %0.1 %0.4 12.06.2014 Euro bölgesi sanayi üretimi Nisan %0.4 -%0.4 %0.8 12.06.2014 ABD işsizlik maaş başvuruları --- 310,000 313,000 317,000 12.06.2014 ABD perakende satışlar Mayıs %0.6 %0.5 %0.3 12.06.2014 ABD çekirdek perakende satışlar Mayıs %0.4 %0.4 %0.1 13.06.2014 Almanya TÜFE, nihai Mayıs %0.9 %1.3 %0.9 13.06.2014 ABD ÜFE Mayıs %0.1 %0.6 -%0.2 13.06.2014 ABD çekirdek ÜFE Mayıs %0.2 %0.5 -%0.1 13.06.2014 ABD Mich. tük. güven end., öncü Mayıs 83.0 81.9 81.2
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Sanayi üretimi arttı Nisan ayında sanayi üretimi yüzde 1 artış kaydetti. Beklenti ise yüzde 0.4 artış kaydedeceği yönündeydi. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi bu yılın Nisan ayında geçen yılın aynı ayına göre yüzde 4.5 artış kaydederken bir önceki dönem ise artış yüzde 4.2'ydi. Türkiye ilk çeyrekte büyüdü Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan yılın ilk çeyreğine ilişkin Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) sonuçlarına göre, üretim yöntemiyle GSYH, 2014 yılı birinci çeyreğinde geçen yılın aynı çeyreğine göre sabit fiyatlarla yüzde 4.3'lük artışla 29 milyar 210 milyon lira, cari fiyatlarla ise yüzde 14.8'lik artışla 407 milyar 310 milyon lira oldu. Türkiye 1. Çeyrekte yıllık bazda yüzde 4.3 büyürken dönemsel bazda yüzde 1.7 büyüdü, beklenti ise yüzde 0.4 büyüyeceği yönündeydi. Şimşek: Dış talep büyümeyi destekledi Maliye Bakanı Mehmet Şimşek yaptığı yazılı açıklamada yılın ilk çeyreğinde siyasi risk primindeki artışa, parasal sıkılaşmaya ve yürürlüğe konulan makro ihtiyati tedbirlere rağmen Türkiye ekonomisinin yıllık bazda yüzde 4.3 ile beklentilerin üzerinde büyüdüğünü ifade ederken, bu faktörlerin iç talep üzerinde baskı yaratmasına karşın AB'deki toparlanma ile rekabetçi kur düzeyinin dış talebi olumlu yönde etkilediğini ve yılın ilk çeyreğinde dış talebin büyümeye 2.7 puan katkı yaptığını belirtti. Zeybekçi: Türkiye büyümeye devam edecek Küresel krizde istihdamın azaldığı bir dönemde Türkiye olarak istihdam yaratmaya devam ettiklerini belirten Zeybekci, "Türkiye, istihdamını arttırmada dünyada bir numara olmuştur. Bunları üst üste koyduğunuzda, yılsonu itibariyle büyümesini aşağıya doğru getirmek mümkün değildir. Geçtiğimiz dönemde bazı enstitü ve bazı derecelendirme
kuruluşları Türkiye'nin büyümesini aşağı yönlü revize etti. Bu teknik ve matematik olarak mümkün değil. Türkiye'nin eldeki bütün verileri, bu şekilde büyüme olmayacağının göstergesidir. Önünüzdeki dönemde Türkiye ihracatını, üretimini, yatırımını ve büyümesini arttırıp, bu zinciri güçlendirerek yoluna devam edecektir" diye konuştu. 3,5'den 2,4'e indirirken, 2015 tahminini yüzde 3,9'dan yüzde 3,5'e ve 2016 tahminini yüzde 4,2'den 3.9'a revize etti. Dünya Bankası açıklamasında yüksek enflasyon ve TL'deki değer kaybının iç talepte bir yavaşlamaya neden olduğuna dikkat çekti. Cari açık beklentilerin altında Nisan ayı dış ticaret endeksleri azaldı Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan dış ticaret Nisan ayı endekslerine göre ihracat birim değer endeksi yüzde 0,4 ithalat birim değer endeksi ise yüzde 1,4 azaldı. Endeks bir önceki yılın aynı ayına göre, gıda, içecek ve tütünde yüzde 1,1, ham maddelerde (yakıt hariç) %1,7 ve imalat (gıda,içecek, tütün hariç) sanayinde %0,1 azalırken, yakıtlarda %3,5 arttı. Dünya bankası büyüme tahminini düşürdü Dünya Bankası tarafından yayınlanan son küresel ekonomik görünüm raporunda Türkiye nin büyüme tahminini aşağı çekildi. Dünya Bankası Türkiye için 2014 yılı GSYH büyüme tahminini yüzde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanan Nisan ayı cari işlemler açığı, bir önceki yılın Nisan ayına göre 3 milyar 322 milyon dolar azalarak 4 milyar 788 milyon dolara geriledi. Yıllıklandırılmış bazda cari işlemler açığı ise 56 milyar 790 milyon dolar oldu. Merkez Bankası Rezervleri arttı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) toplam rezervleri 6 Haziran ile biten haftada 194 milyon dolar artış gösterip, 130 milyar 782 milyon dolara yükselerek, bu yılın zirvesine ulaştı. TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre, brüt döviz rezervleri 6 Haziran ile biten bir haftalık dönemde 86 milyon dolar arttı ve 110 milyar 337 milyon dolardan, 110 milyar 423 milyon dolara yükseldi.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Çin de konut fiyatları düşecek New York merkezli kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's hazırladığı raporda Çin'de 2013 yılındaki yüzde 11.5'lik artışın ardından konut fiyatlarının bu sene yüzde 5 azalacağını açıkladı. Rapora göre satış miktarı, fiyat indirimleri sayesinde yılın ikinci yarısında artarak, yıl genelinde yüzde 10 luk yükseliş kaydedeceği ifade edildi. Bullard: Fed hedefine yaklaştı St. Louis Fed Başkanı James Bullard ABD ekonomisinin iki yıl öncesine oranla normale daha yakın olduğunu söyledi. Bullard, "Fed'in para politikası yaklaşımı hala kriz dönemi koşulları çerçevesinde" dedi. James Bullard, Fed'in politika tutumunun hala kriz seviyesi ayarlarında olduğunu, makroekonomik hedeflerine son beş yıldaki herhangi bir zamandan daha yakın olduğunu belirtti. Çin de mali gelir artıyor Çin'de Mayıs ayında mali gelirler geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 7,2 artarak, 1,37 trilyon yuana (yaklaşık 222,74 milyar dolara) ulaştı. Çin Maliye Bakanlığı'ndan yapılan açıklamada, merkezi yönetimin gelirlerinin Mayıs ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 4,5 yükselerek 749,4 milyar yuan olduğu belirtildi. Ülkede yerel yönetimlerin gelirlerinin ise geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 10,7 artarak 617,6 milyar yuana yükseldiği bildirildi. İngiltere de işsizlik azaldı İngiltere'de işsizlik oranı, ekonomik toparlanmanın hız kazanması ile beş yıldan uzun bir sürenin en düşüğüne geriledi. Açıklanan resmi verilere göre İngiltere'de Nisan ayında işsizlik oranı yüzde 6.8'den yüzde 6.6'ya geriledi. Küresel ekonomi büyüme tahmini aşağı çekildi ABD, Rusya ve Çin'den gelen zayıf sinyallerin ardından Dünya Bankası, küresel ekonomi büyüme tahminini aşağı çekti. Dünya Bankası ayrıca Fed'in faiz artırımından önce gelişen piyasaların ekonomilerini sağlamlaştırmaya çağırdı. Ocak'ta dünya ekonomisinin yüzde 3.2 büyüyeceği tahminini yapan Washington merkezli gelişim bankası, öngörüsünü değiştirerek yüzde 2.8'e indirdi. Brezilya, Çin ve Hindistan gibi ülkelerin tahminleri
düşerken, ABD tahmini de yüzde 2.8'den 2.1'e indi. Ancak bu kayıplar geçici olabilir. Zira 2015 öngörüsü yüzde 3.4'te sabit kaldı. Güney Kore de faizler değişmedi Güney Kore Merkez Bankası, durağan yatırım ve son 6 yılın en yüksek Won'u nedeniyle sekteye uğrama tehlikesiyle karşı karşıya olan büyümeyi desteklemek adına faiz oranını değiştirmedi. Merkez Bankası 13 ay üst üste yedi günlük repo oranını yüzde 2.5'te tuttuğunu ifade etti. ABD de bütçe açığı azalıyor ABD'de Mayıs ayında bütçe açığı 130 milyar dolar oldu. Ekonomistlerin beklentisi ise 130,5 milyar dolarlık bir açıktı. Mayıs 2013'te ise bütçe açığı 139 milyar dolar olmuştu. ABD'de bu yılki bütçe açığı rakamları şu ana dek geçtiğimiz yıla kıyasla yüzde 30 daha iyi bir rakama işaret ediyor. ABD'de mali yıl ekimde başlayıp bir sonraki yılın Eylül ayında sona eriyor. Avrupa da sanayi üretimi arttı Avrupa Birliği'nin Lüksemburg'taki istatistik ofisi, Euro Bölgesi'nde sanayi üretiminin Ocak'ta aylık bazda yüzde 0.8 yükseldiğini açıkladı. Ekonomistlerin medyan tahmini, sanayi üretiminin yüzde 0.5 büyüyeceği yönündeydi. Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi yıllık bazda ise yüzde 1.4 yükseldi.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 30 Mayıs 2014 itibariyle 1.110.013 Milyon TL ile haftalık bazda %1,05 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 23 Mayıs 2014 tarihinde 1.098.427 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 30 Mayıs 2014 itibariyle kredi toplamı 58.146 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,24 dır. TOPLAM AKTİFLER 1.792.942 ÖZKAYNAKLAR 239.508 TOPLAM MEVDUAT 1.012.955 TOPLAM KREDİLER 1.110.013 MENKUL DEĞER PLASMANLAR 289.574 Kaynak: BDDK (30.05.2014 tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Nisan 2014 itibariyle %16,07 olarak gerçekleşti. Mart 2014 te ise bu oran %15,74 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 25 20 15 10 5 0 0 Kaynak: BDDK BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Yasal Sınır Hedef Rasyo
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2007/12 2008/12 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/4 BANKACILIK SEKTÖRÜ 18,94 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,07 Mevduat Bankaları 17,37 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,08 Katılım Bankaları 16,13 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,45 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 64,74 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 31,44 16 HAZİRAN-20 HAZİRAN 2014 PİYASA GÜNDEMİ Mart ayı İşsizlik Mayıs ayı Bütçe dengesi Mayıs ayı Euro bölgesi enflasyon, nihai (Beklenti: %0.5) 16 HAZİRAN Haziran ayı ABD NY Fed imalat endeksi (Beklenti: 15.0) Mayıs ayı ABD sanayi üretimi (Beklenti: %0.5) Mayıs ayı ABD kapasite kullanım oranı (Beklenti: %78.9) Mayıs ayı İngiltere TÜFE (Beklenti: %1.7) Haziran ayı Almanya ZEW endeksi (Beklenti: 35.0) Mayıs ayı ABD TÜFE (Beklenti: %0.2 ) 17 HAZİRAN Mayıs ayı ABD çekirdek TÜFE (Beklenti: %0.2 ) Mayıs ayı ABD yeni konut inşaatları (Beklenti: 1.04 mlyn) Mayıs ayı ABD inşaat ruhsatları (Beklenti: 1.06 mlyn) 18 HAZİRAN Fed faiz kararı 19 HAZİRAN 20 HAZİRAN Q2 İsviçre 3 aylık Libor faizi Mayıs ayı İngiltere perakende satışlar (Beklenti: -%0.5) ABD işsizlik maaş başvuruları (Beklenti: 315,000) Haziran ayı ABD Philadelphia Fed endeksi (Beklenti: 14.0) Haziran ayı TCMB beklenti anketi (TÜFE) Mayıs ayı Merkezi yönetim borç stoku Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.