05 OCAK 2015 09 OCAK 2015 HAFTANIN ÖZETİ Global piyasalara geçtiğimiz hafta ABD de beklentilerin üzerinde açıklanan ancak saatlik kazançların gölgesinde kalan Tarım Dışı İstihdam verisi damga vurdu. Verinin ardından ABD endeks vadeli işlemleri artıya döndü. ABD Hazine tahvillerinin fiyatları yükseldi. Ancak işsizlik azalırken maaşlarda yaşanan düşüş açıklanan verinin tamamen iyi bir haber olmadığını gösterdi ve Japon Yen inin Dolar karşısında son 1 ayın en yüksek seviyesine ulaşmasına sebep oldu. Bu haber ile Merkez Bankası FED'in faiz artışını erteleyebileceği söylentilerinin artırması üzerine dolar piyasalarda haftayı değer kaybederek tamamladı. Brent ham petrolü varil fiyatı, Irak ve Rusya'da rekor miktardaki arzın petrol fiyatlarını ayı piyasasına sürükleyen küresel çapta arz fazlalığının devam edeceği spekülasyonlarını artırması üzerine Mayıs 2009'dan bu yana ilk defa 50 dolar seviyesinin altını gördü. Avrupa hisseleri, petrol fiyatlarındaki düşüş ve yatırımcıların Yunanistan'ın Euro para biriminden ayrılması endişeleri ile 3 yılı 2,4 2,35 2,3 2,25 2,2 2,15 2,1 2,05 2 1,95 1,9 3 2,95 2,9 2,85 2,8 2,75 2,7 2,65 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 USD/TL EUR/TL EUR/USD
aşan bir sürenin en sert gerilemesini kaydetti. Yurt içi piyasalarda ise Borsa İstanbul'da (BIST) işlem gören hisse senetleri haftalık bazda ortalama %2.56 yükseldi. BIST100 endeksi 2.189,4 puanlık yükselişle 87.648,35 puana ulaştı. Amerikan Doları'nın satış fiyatı %2.51 gerilerken, Euro nun satış fiyatında ise %4.39 düşüş yaşandı. TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7.50 11.25 90.000,00 80.000,00 70.000,00 60.000,00 50.000,00 1.350 1.300 1.250 1.200 1.150 1.100 1.050 BIST 100 ALTIN GEÇ LİKİDİTE 0.00 12.75 1 HAFTA REPO - 8.25 KAPANIŞ VERİLERİ (09 OCAK 2015) BİST-100 87.648,35 USD/TRY 2.2919 USD/JPY 118.50 EUR/TL 2.7120 EUR/USD 1.1842 ALTIN ($/ONS) 1.1218,16
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 05.01.2015 TÜFE, aylık Aralık %0.0 %0.18 -%0.44 05.01.2015 TÜFE, yıllık Aralık %8.65 %9.15 %8.17 05.01.2015 Yİ-ÜFE, aylık Aralık -%0.97 -%0.76 05.01.2015 Yİ-ÜFE, yıllık Aralık %8.36 %6.36 08.01.2015 Sanayi üretimi Kasım %2.4 %0.7 08.01.2015 Hazine nakit dengesi Aralık 3.24 mlyr -10.82 mlyr DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 05.01.2015 Almanya enflasyon, öncü Aralık %0.3 %0.6 %0.2 06.01.2015 Almanya hizmetler PMI, nihai Aralık 51.4 52.1 52.1 06.01.2015 ABD fabrika siparişleri Kasım -%0.5 -%0.7 -%0.7 06.01.2015 ABD ISM hizmetler endeksi Aralık 58.0 59.3 56.2 07.01.2015 Almanya perakende satışlar Kasım %0.0 %2.0 %1.0 07.01.2015 Almanya işsizlik Aralık %6.6 %6.6 %6.5 07.01.2015 Euro bölgesi enflasyon, öncü Aralık -%0.1 %0.3 -%0.2 07.01.2015 Euro bölgesi işsizlik Aralık %11.5 %11.5 %11.5 07.01.2015 ABD ADP özel istihdam verisi Aralık 226.000 227.000 241.000 07.01.2015 ABD dış ticaret dengesi Kasım -$42.0 mlyr -$42.25 mlyr -$39.0 mlyr 08.01.2015 Almanya sanayi siparişleri Kasım -%0.7 %2.9 -%2.4 08.01.2015 Euro bölgesi perakende satışlar Kasım %0.1 %0.6 %0.6 08.01.2015 BOE faiz kararı Ocak %0.5 %0.5 %0.5 08.01.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları 290.000 298.000 294.000 09.01.2015 Almanya sanayi üretimi Kasım %0.4 %0.6 -%0.1 09.01.2015 İngiltere sanayi üretimi Kasım %0.2 -%0.3 -%0.1 09.01.2015 ABD tarım dışı istihdam Aralık 240.000 353.000 252.000 09.01.2015 ABD işsizlik Aralık %5.7 %5.8 %5.6
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER TÜFE Aralık ayında düştü TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru geriledi Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret açıkladığı Aralık ayı enflasyon verilerine yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre göre aylık TÜFE %0.44 e düştü, yıllık değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif TÜFE ise %8.17 ye geriledi. Yİ-ÜFE ise Aralık'ta %0.76 düştü. Yİ-ÜFE 2014'te döviz kuru endeksi Aralık ayında 112.8 seviyesine geriledi. Kasım ayı için 114.11 yıllık %6.36, özel kapsamlı tüfe olarak açıklanmıştı. Reel efektif kurun göstergelerinden "H" (işlenmemiş gıda ürünleri, alkollü içkiler, tütün ürünleri ve altın hariç) Aralık'ta yıllık olarak %9.55, "I" (enerji, gıda, alkollü içecekler, tütün ürünleri ve altın hariç) %8.73 arttı. TCMB yabancı para yükümlülüklerde zorunlu karşılık oranlarını artırdı Merkez Bankası, bankaların ve finansman artışı TL'nin reel olarak değer kazandığını, Türk mallarının yabancı mallar cinsinden fiyatının arttığını gösteriyor. Yabancıların Aralık ayı Borsa İstanbul işlemleri açıklandı Borsa İstanbul'un açıkladığı verilere göre yabancı yatırımcılar Aralık ayında Borsa İstanbul'da 108.27 milyon dolar net satış şirketlerinin yabancı para cinsinden gerçekleştirdi. Aralık'ta satış tarafında yer yükümlülüklerinin zorunlu karşılık alan yabancılar, 2014 yılı tamamında ise oranlarını artırırdı. 1 yıla kadar vadeli yabancı para yükümlülüklerde zorunlu karşılık oranı %13'ten %18'e; 2 yıla kadar vadelilerde %11'den %13'e çıkarılırken; 3 yıla kadar vadelilerde %11'den %8'e düşürüldü, 5 yıla kadar vadelilerde % 6'dan %7'ye çıkarıldı; 5 yıldan uzun Borsa İstanbul'da 2.23 milyar dolar net alım yapmış oldu. Babacan: Kur kaynaklı bir dalgalanma olmazsa enflasyon %6'lara inebilir Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, 2015'te kur kaynaklı bir dalgalanma olmaması durumunda enflasyonun %6'lara ineceğini vadelilerde ise %6 olarak bırakıldı. tahmin ettiklerini, hatta bunun Mart-Nisan Yabancı para zorunlu karşılık aylarında görülebileceğini söyledi. Merkez oranlarındaki artışla Merkez Bankası'nın döviz rezervlerine yaklaşık 3.2 milyar dolar katkı sağlanacağı belirtildi. Bankası (TCMB) Başkanı Erdem Başçı da Aralık başındaki açıklamasında, yılın ilk 4 ayında enflasyonun kuvvetli düşeceğini ve petrol ve diğer emtia fiyatlarındaki
düşüşün de desteğiyle yılsonunda enflasyonun %5'e ulaşabileceğini söylemişti. Babacan, bu yılın enflasyon, cari açık ve büyüme açısından 2014'e göre daha iyi bir yıl olacağını belirtti. Sanayi Üretimi verileri açıklandı Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi Kasım'da bir önceki yılın aynı ayına göre %0.7 arttı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise Kasım'da bir önceki aya göre %0.1 düştü. Altın ithalatı azaldı Borsa İstanbul verilerine göre altın ithalatı, 2014 yılında bir önceki yıla göre %56.7 azalarak 130.9 ton seviyesinde gerçekleşti. Türkiye, 2013 yılında 302.3 ton ile tüm zamanların en yüksek seviyesinde altın ithal etmişti. Türkiye'nin Aralık ayında gerçekleştirdiği altın ithalatı ise 11.8 ton düzeyinde oldu. Altın ithalatı 2014 yılı Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %62.7 azaldı. Geçen yıl Aralık ayında 31.6 ton altın ithal edilmişti. Raiser: Türkiye hedeflenenden fazla istihdam yarattı Dünya Bankası Türkiye Direktörü Martin Raiser, Türkiye'nin küresel krizin yaşandığı 2009 yılı sonrasındaki istihdam yaratma performansına ilişkin, "Türkiye, AB Komisyonu'nun ortaya koyduğu 350 milyar Euro luk yatırım paketiyle yaratmayı düşündüğü istihdamdan çok daha fazlasını sağladı" dedi. Dünyadaki birçok gelişmekte olan ülke ve yükselen piyasalar için Türkiye'nin ilham kaynağı olmayı sürdürdüğünü dile getiren Raiser, "Herşeyden önce Türkiye başarılı bir ekonomik entegrasyon hikayesi. Liberilizasyon, yeni fırsatlar ortaya koydu ve özel sektör bu fırsatları başarıyla kullandı" diye konuştu. Deloitte: Türkiye de satın almalar zorluklara rağmen sürdü Deloitte Türkiye'nin "2014 Yılı Birleşme ve Satın Almalar Raporu"na göre, iki seçime ve gelişmekte olan piyasalardaki likidite baskısına rağmen 2014 yılında yatırımcılar, Türkiye'ye olan ilgilerini sürdürerek yaklaşık 21 milyar dolarlık 236 birleşme ve satın alma işlemi gerçekleştirdi. Deloitte Türkiye'nin, raporuna göre, 2014'te birleşme ve satın alma pazarındaki eğilimler 2013 ile benzer gerçekleşerek, büyük çaplı özelleştirmeler işlem hacmini belli bir seviyeye taşıdı. Hareketin kaynağı küçük ve orta ölçekli işlemler pazarı olurken, yabancı yatırımcılar ve özel sermaye fonları ise satın alma iştahlarını devam ettirmekle birlikte, temkinli davrandı.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Çin Merkez Bankası ihtiyatlı politikalara enflasyon nedeniyle ABD Merkez devam edecek Bankası'nın (FED) faiz artışını gelecek yıla Çin Merkez Bankası, 2015 yılında da ertelemesi gerektiğini söyledi. Evans, ihtiyatlı para politikası izlenmeye devam ABD'de tarım dışı istihdam verisinin edileceğini, kredi büyümesinde istikrar açıklanmasının ardından "Enflasyonu %2 korunurken uygun olduğunda para olan hedefe doğru yükseltmek istiyorsak politikasında ayarlamalar yapılacağını maaşlarda daha çok artış görmeliyiz. Bu açıkladı. Merkez Bankası ekonominin nedenle faiz artırımlarında sabırlı olunması desteklenmesi için finansman yanlısıyım." dedi. maliyetlerinin daha da azaltılacağını Dünyanın en büyük ekonomilerinin belirtti. borçlanma ihtiyaçları azalacak Belarus üçüncü kez devalüasyona gitti Dünyanın en büyük ekonomileri, kemer Belarus Merkez Bankası, ülkenin para sıkma önlemlerinin bütçe açıklarını birimi olan Belarus rublesini komşusu daraltmaya yardımcı olması ile bu yıl Rusya'daki piyasa dalgalanmalarından 2014 e göre yaklaşık %6.3 daha az borç korumak için bu hafta üçüncü defa devalüe yeniden finanse edecek. G-7 ülkeleri ile etti. Merkez Bankası iki defa % 7 Brezilya, Çin, Hindistan ve Rusya için devalüasyona gittikten sonra dolar/ruble vadesi gelecek olan bono, senet ve resmi kurunu %1.4 yükselterek 13.760 düzeyinden 14.060'a yükseltti. Ticaretinin büyük bölümünü Rusya ile yapan Belarus, tahvillerin toplam miktarı 7.43 trilyon dolardan 6.96 trilyon dolara gerileyecek. Önemli gelişmiş ülkelerde vadesi gelen geçen yıl dolar karşısında %40 değer borçların düşmesi ile önemli gelişen yitiren Rus rublesindeki oynaklıktan piyasalarda bulunanlar yükselerek son korunmak için Aralık ayında da yıllardaki trendi tersine çevirecek. devalüasyon yapmış, faiz artırmış ve bazı ihraç ürünlerine ek vergi getirmişti. Evans: Faiz artışında sabırlı olunmalı Avrupa bankalarının Yunanistan riski sınırlandı JPMorgan Chase' göre Avrupa'nın en büyük Chicago Fed Başkanı Charles Evans bankaları Yunanistan'a bağlı riski istihdam piyasasının "iyi ilerleme" sınırladılar. Bankalar bunun için ülkedeki kaydettiğini, ancak düşük seyreden şubelerini sattı ve ülke tahvillerini
azalttılar. Bankalar Yunanistan'ın Euro Bölgesi'nden çıkma tehlikesi sonucu, 2011'de ülke maliyelerindeki sorunun Yunanistan'dan diğer ülkelere sıçrayacağı söylentilerine yol açan ve piyasaları derinden sarsan borç krizi ile yeniden karşılaşabilir. Rusya da CDS ler (kredi temerrüt takası) son yılların zirvesinde Rusya'nın kredi riski, politika faizi indirimi yapılacağı endişeleri ile üst üste yükselerek altı yıla yakın bir sürenin en yükseğine ulaştı. Beş yıllık CDS'ler 50 baz puan yükselişle 606 seviyesine gelerek Mart 2009'dan bu yana en yükseğe ulaştı. Vietnam devalüasyona gitti Vietnam Merkez Bankası, ülke ihracatını artırmak ve büyümeyi desteklemek için Haziran dan bu yana 2. kez para referans kurunu zayıflatarak devalüasyona gitti. Hanoi deki Merkez Bankası, web sitesinde yer alan bilgilere göre, efektif olacak şekilde referans oranını %1 zayıflatarak parabirimi olan dongu dolar karşısında 21.458 seviyesine düşürdü. Para biriminde referans kurunun her iki tarafında %1 kadar işlem yapılmasına izin verildi. Merkez Bankası, Karar, yerel ve uluslararası para birimi piyasalarındaki hareketlenmeler ile paralel olarak alınmıştır. açıklamasında bulundu. İtalya da işsizlik yükseldi Ulusal İstatistik Kurumu nun (Istat) verilerine göre İtalya da işsizlik oranı, ülke tarihinin en uzun süreli resesyonunun sona ermeye yaklaşmadığı endişesinden dolayı şirketlerin işe alım yapmaması ile Kasım ayında beklentilerin üzerinde yükselerek %13.4 ile rekor seviyeye ulaştı. Kasım ayındaki işsizlik oranı, çeyrek dönemlik serilerin başladığı 1977 yılından bu yana en yüksek seviye olarak kaydedildi. 15-24 yaş arası genç nüfusta işsizlik oranı Ekim ayındaki %43.3 seviyesinden %43.9 a yükselerek rekor kırdı. İsviçre döviz rezervleri arttı İsviçre Merkez Bankası nın (SNB) döviz rezervleri, Aralık ayında rekor seviyeye ulaştı. Döviz varlıkları, Kasım ayında açıklanan 462.7 Milyar Franktan 495.1 milyar Franka (490 Milyar Dolar) yükseldi. SNB 8 Aralık ta yaptığı açıklamalarda, Frankın 2012 den bu yana en güçlü seviyeyi görmesinin ardından döviz alımlarına yeniden başladığını belirtmişti. SNB, sermaye girişlerinin önünü kesmek amacıyla negatif mevduat faiz oranı uyguladı ve 3 aylık Frank Libor hedef aralığını, Euro karşısında 1.20 seviyesindeki minimum döviz kurunu desteklemek için düşürdü.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 2 Ocak 2015 itibariyle 1.253.459 Milyon TL ile haftalık bazda %0.21 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 26 Aralık 2014 tarihinde 1.256.138 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 2 Ocak 2015 itibariyle kredi toplamı 62.583 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5.46 dır. 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 70.000 60.000 50.000 BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER 40.000 TOPLAM AKTİFLER 1.935.460 ÖZKAYNAKLAR 267.254 TOPLAM MEVDUAT 1.116.145 30.000 20.000 10.000 0 TOPLAM KREDİLER 1.253.459 MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (02.01.2015 tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Kasım 2014 itibariyle %16,56 olarak gerçekleşti. EKim 2014 te de bu oran %16,39 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 301.322 25 20 15 10 5 0 Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2008/12 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/11 BANKACILIK SEKTÖRÜ 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,56 Mevduat Bankaları 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,90 Katılım Bankaları 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 15,35 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,88 12 OCAK 2014 16 OCAK 2015 PİYASA GÜNDEMİ 12 OCAK Aralık ayı İngiltere enflasyon (Piyasa Beklentisi: %0.7) 13 OCAK Kasım ayı Cari denge (Piyasa Beklentisi: -$5.45 mlyr) 14 OCAK 15 OCAK 16 OCAK Kasım ayı Euro bölgesi sanayi üretimi (Piyasa Beklentisi: -%0.8) Aralık ayı ABD perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: %0.1) Aralık ayı ABD çekirdek perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: %0.2) Ekim ayı İşsizlik Aralık ayı Bütçe Dengesi 2014 yılı Almanya GSYH, tüm yıl (Piyasa Beklentisi: %1.5) Ocak ayı ABD NY Fed imalat endeksi (Piyasa Beklentisi: 5.0) ABD işsizlik maaş başvuruları (Piyasa Beklentisi: 291.000) Aralık ayı ABD ÜFE (Piyasa Beklentisi: -%0.3) Aralık ayı ABD çekirdek ÜFE (Piyasa Beklentisi: %0.1) Ocak ayı Philadelphia Fed endeksi (Piyasa Beklentisi: 20.0) Ocak ayı TCMB beklenti anketi (TÜFE) Aralık ayı Almanya TÜFE, nihai (Piyasa Beklentisi: %0.2) Aralık ayı Euro bölgesi enflasyon, nihai (Piyasa Beklentisi: -%0.2) Aralık ayı ABD TÜFE (Piyasa Beklentisi: -%0.4) Aralık ayı ABD çekirdek TÜFE (Piyasa Beklentisi: %0.1) Aralık ayı ABD sanayi üretimi Aralık ayı ABD kapasite kullanım oranı (Piyasa Beklentisi: %80.0) Ocak ayı ABD Mich. tük. güven end., öncü (Piyasa Beklentisi: 94.1) Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.