18 Temmuz 2011 abc 18 Temmuz 2011 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 62,635.1 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 278,067.6 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 71,506.5 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 986.77 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,316.1 0.6% Dow Jones 12,479.7 0.3% NASDAQ-Comp. 2,789.8 1.0% Frankfurt DAX 7,220.1 0.1% Paris CAC 40 3,726.6-0.7% Londra FTSE 100 5,843.7-0.1% Rusya RTS 1,938.5-0.1% Shangai Composite 2,820.2 0.3% Bombay Stock Exc. 18,561.9-0.3% Brezilya Bovespa 59,478.0-0.3% Arjantin Merval 3,326.6 0.7% Nikkei 225 9,974.5 0.4% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 62,635.1 -%0.2 %2.8 %8.6 USD/TRY 1.6407 %0.2 %3.3 %7.1 EUR/TRY 2.3196 -%0.3 %1.9 %18.3 EUR/USD 1.4138 -%0.5 -%1.3 %10.5 Altın/Ons ($) 1,589.6 %0.4 %3.4 %31.0 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT200213T25 87.2 %9.1 %8.9 TRT071112T14 89.4 %9.0 %8.8 O/N Repo (net) %7.04 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 66,000.0 64,500.0 63,000.0 61,500.0 60,000.0 58,500.0 57,000.0 16-Jun 18-Jun 20-Jun 22-Jun 24-Jun 26-Jun 28-Jun 30-Jun 02-Jul 04-Jul 06-Jul 08-Jul 10-Jul 12-Jul 14-Jul XU100 USD/TRY (Sağ taraf) 1.66 1.65 1.64 1.63 1.62 1.61 1.60 1.59 1.58 1.57 1.56 1.55 1.54 1.53 1.52 1.51 1.50 1.49 1.48 TÜİK, 2011 yılı Nisan dönemine ilişkin istihdam rakamlarını açıkladı Bütçe dengesi Haziran ayında 3.1 milyar TL, maliye tanımlı faiz dışı bütçe dengesi ise 4.7 milyar TL fazla verdi AB stres testleri sonuçlandı TÜİK, 2011 yılı Nisan dönemine ilişkin istihdam rakamlarını açıkladı. Buna göre, işsizlik oranı %9.9 ile geçen yılın aynı dönemine göre 2.1 puan, geçen aya göre ise 0.9 puan düşüş kaydetti. Bu rakam, son 33 ayın en düşük işsizlik oranı. Tarım dışı işsizlik oranı %12.5, genç nüfustaki işsizlik oranı ise %17.9 oldu. Mevsim etkilerinden arındırılmış verilere göre işsizlik oranı Nisan'da bir önceki aya göre 0.1 puan artarak %10.0 oldu. Bir önceki aya göre sınırlı bir artış olmakla birlikte mevsimsellikten arındırılmış endeksin küresel krizin başladığı dönem öncesine geri dönmesini istihdam piyasası açısından önemli bir toparlanma olarak görüyoruz. Bütçe dengesi Haziran ayında 3.1 milyar TL, maliye tanımlı faiz dışı bütçe dengesi ise 4.7 milyar TL fazla verdi. Ocak-Haziran dönemi itibariyle bütçe dengesi 2.9 milyar TL, faiz dışı denge ise 25.3 milyar TL fazla vermiş oldu. 2010 yılının ilk yarısında bütçe 15.4 milyar TL açık, faiz dışı bütçe ise 12.1 milyar TL fazla vermişti. Bütçe rakamlarını oldukça etkileyici buluyoruz. Yapılandırmadan gelen gelirler bir kenara bırakılsa dahi yılın ilk yarısı itibariyle hedeflere göre daha olumlu bir gerçekleşmeyle karşı karşıyayız. AB stres testleri sonuçlandı. Avrupa Birliği genelindeki bankaların finansal sağlığının gözden geçirilmesi amacıyla yapılan stres testlerinde 90 bankadan sekizinin başarısız olduğu ve başarısız olan bankaların sermayelerini 2.5 milyar Euro artırmalarının gerekeceği açıklandı. Stres testleri bazı Avrupa ülkelerinin temerrüde düşme ihtimalini içermediğinden dolayı mali piyasalarca çok da önemsenmiyordu. Bu nedenle de piyasa etkisi sınırlı kaldı. Hazine ihaleleri. Hazine Müsteşarlığı bugün 04.06.2014 itfa tarihli sabit kuponlu tahvillerin yeniden ihracını, yarın ise 15.05.2013 vadeli yeni gösterge tahvil ile 15.01.2020 vadeli sabit kuponlu tahvillerin yeniden ihracını gerçekleştirecek. Aylık borçlanma programı paralelinde 6.4 milyar TL lik piyasa itfasına karşılık olarak Hazine nin bu hafta düzenleyeceği üç ihale ile piyasalardan toplam 4.5 milyar TL borçlanması planlanıyor.
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 18 Temmuz Pazartesi Türkiye Tüketici Güven Endeksi -- Haziran 19 Temmuz Salı Almanya ZEW Anketi -- Temmuz 20 Temmuz Çarşamba Almanya ÜFE -- Haziran İngiltere Faiz Kararı Eurozone Tüketici Güveni -- Temmuz ABD 2. El Konut Satışları -- Ekim 21 Temmuz Perşembe Almanya PMI -- Temmuz Eurozone PMI -- Temmuz Eurozone Cari Denge -- Mayıs ABD Haftalık işsizlik Başvuruları -- 15 Temmuz Haftası İngiltere Kamu Borçlanması Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.6407 %0.8 %2.8 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.89 %2.6 %1.8 -%1.8 %0.9 USD/HUF 190.5 %2.9 %1.8 -%2.1 %1.0 USD/BRL 1.5746 %0.6 -%1.5 %0.2 %4.3 USD/PLN 2.8362 %2.5 %2.0 -%1.6 %0.7 Cuma günü küresel mali piyasalar göreceli olarak dar bir bant içerisinde hareket etse de yön bulmakta zorlandı. Bir yandan Euro Bölgesi borç sorunları, diğer taraftan ise ABD de borç tavanı krizi, piyasaları baskı altında tutmaya devam etse de ABD den gelen makro ekonomik verilerin göreceli olarak iyimser kalması piyasalarda yatay bir eğilime neden oldu. Türkiye cephesinde hareketli bir gün oldu diyebiliriz. Haziran ayı bütçe rakamları ve Maliye Bakanı Şimşek in açıklamaları; Nisan ayı istihdam datası olumlu geldi. TCMB nin yumuşak politika söylemi ve Perşembe günü açıklanan kredi rakamlarının umut verici sinyaller vermesi nedeniyle faizlerdeki düşüş eğilimi ivme yitirmekle birlikte korundu. Gösterge bileşik faiz %8.90 seviyesine geriledi. Yılın ilk yarısında swaplarda alınan uzun pozisyonların kapatılmasının da faizlerdeki düşüşte etkili olduğu kanaatindeyiz (2 yıllık TL swap oranı geçen hafta yaklaşık 30 baz puan düşüş kaydetti). Kur cephesinde yeni bir gelişme yok. Türk Lirası zayıf kalmaya devam ediyor. Sepet bazında TL, 2.0 seviyesine oldukça yaklaşırken USDTRY kuru 1.6500 civarında hareket etti. Hisse senedi piyasasında yatay ve sakin bir seyir hakim idi. İMKB-100 endeksi günü %0.2 oranında kayıpla tamamladı. Güne başlarken küresel mali piyasalarda olumsuz bir seyir gözlemliyoruz. Somut anlamla bir haber yok. Ancak, Euro Bölgesi borç krizine yönelik çözüm kapsamında herhangi bir adım atılmaması ve ABD de borç tavanı krizinin çözümünde olumlu bir açıklama olmaması mali piyasaları baskı altına almış gibi. Japon piyasalarının tatil nedeniyle kapalı olduğu günde diğer bölge borsalarına kayıplar hakim. ABD hisse senedi futureleri ekside işlem görürken EURUSD paritesi de Cuma gününe göre aşağıda işlem görüyor. Bugün yurt dışının gündeminde çok önemli bir veri maddesi yok. Bu nedenle de Yunanistan özelinde Euro Bölgesi ne ilişkin haberler ile ABD de borç tavanı krizi kapsamında açıklamalar yakından izlenecektir. Türkiye cephesinde Hazine nin düzenleyeceği borçlanma ihalesi izlenecektir. Yarınki yeni gösterge tahvil ihracı öncesinde faizlerde önemli bir hareket beklemiyoruz. Yurtdışındaki olumsuzluğa paralel olarak TL nin zayıf bir eğilim kaydetmeye devam edeceği kanaatindeyiz. Sepet bazında 2.0 seviyesi hedef sahasında... EURUSD paritesi teknik olarak 100 ile 200 günlük hareketli ortalamaların arasında işlem görüyor ve yön olarak 1.3910 da bulunan 200 günlük ortalamayı hedefliyor. Bu nedenle USDTRY kuru da 1.66 lı rakamları hedefleyebilir. Hisse senedi piyasasının hafif çapta satıcılı bir gün geçireceğini tahmin ediyoruz.
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İzmir Demir Çelik 4.05 %4.9 2 Trabzonspor 18.60 %4.2 3 Anadolu Sigorta 1.12 %2.8 4 Torunlar GMYO 6.18 %2.7 5 DO-CO 80.00 %2.6 Restaurants En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İhlas Holding 1.04 -%7.1 2 İhlas Ev Aletleri 1.12 -%3.4 3 T. Ekonomi Bank. 1.96 -%3.4 4 Şişe Cam 3.76 -%2.3 5 Işıklar Yat. Holding 1.33 -%2.2 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.30 219.5 2 İş Bankası (C) 4.99 130.5 3 Emlak Konut 2.67 97.4 GMYO 4 Trabzonspor 18.60 95.8 5 T. Halk Bankası 11.35 87.2 Şirket Haberleri Anadolu Efes 2Ç satış hacmi büyümesini açıkladı. Şirketin toplam satış hacmi 2Ç de kuvvetli meşrubat satışlarının desteğiyle yıllık %4.4 büyüme gösterdi. Toplam bira hacmi geçen seneye göre %3.5 daralma gördü. Yurtiçi bira hacmi yıllık %1.5 yurtdışı ise %4.5 daraldı. Meşrubat satışları ise geçen seneye göre %15 büyüme gösterdi. Şirketin 2011 in ilk yarısı toplam satış hacmi büyümesi %6 oldu. Bira satışlarındaki daralmaya piyasadan olumsuz tepki gelebilir. [AEFES.IS; Mevcut Fiyat: 22.00 TL, Hedef Fiyat: 23.40 TL, Endeksin Altında Getiri] Kardemir %35'lik öncelikli mal teslimatı satış uygulamasına son verdi. Kardemir %35'lik öncelikli mal teslimatı satış uygulamasına 15 Temmuz'dan itibaren son verdiğini açıkladı. Hissedarlara yapılan bu öncelikli satışın kaldırılmasını yatırımcıların hisseye olan ilgisini olumlu yönde etkilemesini bekliyoruz. [KRDMD.IS; Mevcut Fiyat: 0.97 TL, Hedef Fiyat: 1.25 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Türk Telekom 2Ç sonuçlarını bugün açıklayacak. Şirketin açıklayacağı sonuçlarda FVAÖK marjı, mobil tarafta ve ADSL'de abone sayısı artışı en yakından izlenecek veriler olacaktır. Şirketin net kar rakamının (kur farkı giderleri hariç) 669 milyon TL olmasını, FVAÖK rakamının ise 1,264 milyon TL olmasını bekliyoruz. Reuters beklenti anketine göre ise net karın 553 milyon TL (kur farkı dahil), FVAÖK rakamının ise 1,266 milyon TL olması bekleniyor. [TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 8.00 TL, Hedef Fiyat: 6.80 TL, Endeksin Altında Getiri]
İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 62,520 62,940 aralığında hareket etti ve 62,635 puan seviyelerinde kapanarak bir önceki güne göre %0,17 değer kaybetti. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 62,300 destek seviyesi; 63,100 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Kaynak: Foreks Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 62,814 63,038 63,137 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 63,100 72,000 75,000 Destek 62,300 52,500 48,500
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/