Bülten 13 Eylül 13 PİYASALAR Döviz Piyasası Güne,97 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, sabah saatlerinde beklentilerin üzerinde açıklanan yurtiçi cari açık verisiyle güne yükselişle başladı. Öğleden sonra ABD'de işsizlik maaşı başvurularının beklentilerin altında kalmasıyla kur yükselişine devam etse de verinin hatalı olması nedeniyle yükseliş sınırlı oldu. Kur günü,36 seviyesinden tamamladı. 31 Ara 1 1 Eyl 13 FED toplantısı yaklaşırken FED in likiditeyi azaltacağına dair endişelerin artması ve beklentilerin altında gelen Euro Bölgesi sanayi üretimi verisiyle beraber EUR/USD paritesi, %,1 gerileyerek günü 1,399 seviyesinden tamamladı. Beklentilerin üzerinde gelen yurtiçi cari açık verisinin ardından yönünü yukarı çeviren sepet bazında TL, öğleden sonra nispeten sakin bir seyir izledi ve günü %,9 yükselerek,3657 seviyesinden kapattı. Faiz Piyasası 11 Eyl 13 Göre $/TL 1,7818,117,36,9% 14,% /TL,3519,6776,715,9% 14,9% Sepet*,671,3446,3657,9% 14,4% /$ 1,34 1,3311 1,399 -,1%,7% $/Yen 86,67 99,89 99,54 -,4% 14,8% $ Endeks 79,77 81,5 81,49,%,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,5$+,5 ) FED kararları öncesi yükselişe geçen ABD tahvil faizlerine paralel yıllık gösterge tahvil, güne yükselişle başlasa da günü 6 baz puan düşüşle %9, seviyesinden tamamladı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 45, milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın 17 milyar TL lik kısmı %4,5 den haftalık, 1, milyar TL lik kısmı %6,75 ten piyasa yapıcılığından ve 18 milyar TL lik kısmı da %7,8 den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %6,33 düzeyine geriledi. Gösterge Tahvil* 6,16 9,8 9, -,6 3,6 USD Libor( 3 aylık),31,5,5, -,6 EUR Libor( 3 aylık),13,16,15,, O/N İMKB Repo 5,5 6,9 6,5 -,4 1, Eurobond 3* 4,6 6,59 6,44 -,15,38 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 31 Ara 1 1 Eyl 13 11 Eyl 13,4, 1,8 1,6 1,4 1, 4 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl 11 Ara 11 Mar 1 Haz 1 Eyl 1 Ara 1 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 1 seviyesinde düşerken, 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %6,44 seviyesine geriledi. 1 Göre * bileşik faiz 14 1 1 8 6 $/TL /$ Sepet TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru,3657,36 1,399 Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 6,33 1
Bülten 13 Eylül 13 Emtia Piyasası Brent petrolün varil fiyatı, arz konusundaki endişelerle %1 yükseldi ve günü USD 11,6 seviyesinden tamamladı. Altın, FED'in gelecek hafta yapacağı toplantıda teşvikleri azaltma kararı alacağı beklentisine bağlı olarak son beş haftanın en düşük seviyesine indi ve günü ons başına USD 1.3 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) 1.674 1.365 1.3-3,% -1,% Petrol(Brent) 111,1 111,5 11,6 1,% 1,4% Gümüş($/Ons) 3,3 3, 1,8-6,% -8,1% Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar 31 Ara 1 1 Eyl 13 11 Eyl 13 Göre Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 13 19 15 18 1 17 11,6 115 16 11 15 15 14 1 13 95 1 1.3 9 11 85 Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Beklentilerin üzerinde açıklanan temmuz ayı cari açık verisinin ardından ilk seansı ekside kapatan BIST-1 endeksi, ikinci seansta bankacılık hisselerine gelen alımlar öncülüğünde %1,3 yükselişle 7.7 puandan kapandı. BIST-1 78.8 71.77 7.7 1,3% -7,% BIST-3 97.78 87.91 89.9 1,3% -8,8% Sanayi 64.637 6.959 63.458,8% -1,8% Hizmetler 49.947 5.86 51.585 1,4% 3,3% Mali 113.67 99.196 1.71 1,5% -11,4% Bankalar Endeksi 163.8 135.83 138.95 1,7% -15,4% Dow Jones 13.14 15.37 15.31 -,% 16,8% S&P 5 1.46 1.689 1.683 -,3% 18,1% DAX 7.61 8.496 8.494,% 11,6% Nikkei 5 1.33 14.45 14.387 -,3% 39,4% Bovespa 6.95 53.57 53.37 -,5% -1,5% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 1 1 Eyl 13 11 Eyl 13 Göre 5 98 45 4 İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 1 Endeks (sağ eksen) 93 88 35 83 3 78 5 73 68 15 7.7 63 1 58 5 53 48 Ara.11 Mar.1 Haz.1 Eyl.1 Ara.1 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Kaynak: Reuters
Oca.8 Nis.8 Tem.8 Eki.8 Oca.9 Nis.9 Tem.9 Eki.9 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Bülten 13 Eylül 13 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER TCMB verilerine göre cari açık, temmuz ayında beklentilerin üzerinde USD 5,79 milyar olurken, ocak-temmuz döneminde ise USD 4,1 milyar olarak gerçekleşti. JCR Eurasia Rating Başkanı Orhan Ökmen, TCMB nin uzun vadeli araçlardan yoksun olan günlük ya da haftalık faiz politikalarının enflasyon hedeflemesine ve belirsizliğin azalmasına katkı yapamadığını söyledi. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 6 Eylül haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 358 milyon azaldı. Endonezya Merkez Bankası politika faizini 5 baz puan artırarak %7,5'e yükseltti. Euro Bölgesi nde sanayi üretimi temmuzda artış beklenmesine karşılık %1,5 düşüş kaydetti. Avrupa Parlamentosu, bankacılık birliği sağlanması yönünde ilk adım olarak Euro Bölgesi nde bulunan 6. kadar bankanın denetlenmesi için ECB ye yeni yetkiler tanıdı. ABD'de işsizlik maaş başvuruları 7 Eylül'de sona eren haftada 9.'e geriledi ve beklentilerin altında açıklandı. Yunanistan'da işsizlik haziranda yıllık bazda %7,9'a çıktı. Hindistan da sanayi üretimi temmuzda yıllık bazda %,6 artış kaydetti. TCMB verilerine göre cari açık, temmuz ayında beklentilerin üzerinde USD 5,79 milyar olurken, ocak-temmuz döneminde ise USD 4,1 milyar olarak gerçekleşti. TCMB verilerine göre 1 aylık kümülatif açık ise bir önceki aydaki USD 54 milyardan USD 55,8 milyar yükseldi. Cari açığın beklentilerin üzerinde gelmesinde devam eden altın ithalatına karşın ihracatın aynı seviyede artmaması ve yaz mevsimine göre nispeten düşük seyreden turizm gelirleri etkili oldu. Temmuz ayında cari açığın finansmanında ise net hata noksan kalemi ve TCMB rezervleri belirleyici oldu. Cari açığın USD 4,8 milyarı net hata noksan kaleminden, USD 1,76 milyarı ise TCMB rezervlerinden finanse edildi. 9.5 7.5 İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Açığı (Milyon USD) Dış Ticaret Açığı İhracat (Sağ eksen) İthalat (Sağ Eksen) 5..99. 8.64 4 35 3 Uzun Vadeli Borçları Çevirme Oranı (Yıllıklandırılmış, %) 5.5 3.5 15. 14.35 1. 5 15 Bankacılık Diğer Sektörler 137 1.5-5 5. 1 16 5 Oca 8 Haz 8 Kas 8 Nis 9 Eyl 9 Şub 1 Tem 1 Ara 1 May 11 Eki 11 Mar 1 Ağu 1 Oca 13 Haz 13 TCMB verilerine göre 9 Ağustos ta USD 18,616 milyar olan brüt döviz rezervi 6 Eylül itibarıyla USD 18,669 milyara yükseldi. Altın rezervleri 6 Eylül itibarıyla USD 1,71 milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 13,37 milyar olarak gerçekleşti. TCMB haftalık basın bülteninde 9 Ağustos'ta altın rezervlerinin USD,45 milyar, toplam rezervlerin ise USD 13,661 milyar olduğunu açıklamıştı. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 6 Eylül haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 358 milyon azaldı. TCMB verilerine göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS stoku 6 Eylül haftası itibarıyla USD 53,8 milyar olurken; hisse portföyü ise net USD 4,7 milyon arttı. 3
Mar 8 Tem 8 Kas 8 Mar 9 Tem 9 Kas 9 Mar 1 Tem 1 Kas 1 Mar 11 Tem 11 Kas 11 Mar 1 Tem 1 Kas 1 Mar 13 Tem 13 Bülten 13 Eylül 13 JCR Eurasia Rating Başkanı Orhan Ökmen, TCMB nin uzun vadeli araçlardan yoksun olan günlük ya da haftalık faiz politikalarının enflasyon hedeflemesine ve belirsizliğin azalmasına katkı yapamadığını söyledi. Para politikasının enflasyon baskılarının hafifletilmesine tekrar yönelmesi gerekliliğine dikkat çeken Ökmen,"Türkiye'de kısa-orta-uzun vadeli faizlerin arasındaki korelasyon kopmuştur. Bu kopukluk enflasyon hedeflemesine zarar veriyor. Döviz kurlarında belirli bir hedef gözetilerek sık sık direkt ya da dolaylı yollardan denetim ve müdahale yapan TCMB, esasen dalgalı kur rejimine ve sermaye hareketlerinde serbesti sağlama rejimine tam olarak geçememiştir" dedi. Ökmen, "ABD tahvil faizlerindeki artış dengeleninceye kadar TL'nin değer kaybı uzun dönem devam edecektir. FED'in politikaları sonucu uzun bir zaman aralığında yüzde 3-4 bandına kadar artması kaçınılmaz olan ABD tahvil faizleri, TL'nin değer kaybının da uzun dönem süreceğini ve TCMB'nin politika faizlerini mutlak surette artırmak zorunda kalınacağını işaret etmektedir" dedi. JCR'ın Türkiye için kredi notu yatırım yapılır ilk seviye olan "BBB-" de yer alıyor. Kurum Türkiye'nin kredi notunu 3 Mayıs'ta bu seviyeye çekmişti. Bugüne kadar bir değişiklik ise yapılmadı. JCR'ın kredi notu görünümü ise durağanda bulunuyor. Avrupa Parlamentosu, bankacılık birliği sağlanması yönünde ilk adım olarak Euro Bölgesi nde bulunan 6. kadar bankanın denetlenmesi için ECB ye yeni yetkiler tanıdı. Avrupa Birliği liderleri bankaların tek elden izlenmesine ve denetlenmesine imkan verecek bankacılık birliğinin kurulması için geçen yıl Haziran ayında anlaşmışlardı. ECB'nin, bankacılık denetleme alanında 14'ün ikinci yarısında tek yetkili hale gelmesi bekleniyor. ABD'de işsizlik maaş başvuruları 7 Eylül'de sona eren haftada 9.'e geriledi ve beklentilerin altında açıklandı. Önceki hafta için 33. olarak açıklanan işsizlik maaşı başvurularında ise revizyon yapılmadı. İşsizlik maaş başvuruları geçen hafta 6'dan bu yana görülen en düşük seviyeye gerilese de, düşüşün büyük bölümü başvuruların işleme girmesiyle ilgili teknik bir problemden kaynaklandı. ABD Çalışma Bakanlığı analisti, ABD'nin iki eyaletinde bilgisayar sistemlerinin güçlendirilmesi için yapılan çalışma nedeniyle hafta boyunca gelen işsizlik maaşı başvurularının bir bölümünün işleme giremediğini söyledi. 65 667 ABD İşsizlik Maaş Başvuruları (Bin Kişi) 45 9 5 Euro Bölgesi nde sanayi üretimi temmuzda artış beklenmesine karşılık yıllık bazda %,1; aylık bazda ise %1,5 düşüş kaydetti. Haziran ayı sanayi üretimi verisinde daha önce %,7 olarak açıklanan artış ise %,6'ya revize edildi. 65 Euro Bölgesi PMI ve Sanayi Üretim Endeksi 15 6 1 55 5 45 4 Euro Bölgesi İmalat PMI 51,4 -%,1 5-5 -1-15 35 3 Sanayi Üretim Endeksi (Sağ Eksen, YoY) - -5 4
Bülten 13 Eylül 13 VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde eylül ayı TCMB beklenti anketi takip edilirken; Euro Bölgesi nde işsizlik oranı, ABD de ÜFE, perakende satışlar ve Michigan tüketici güven endeksi verileri izlenecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5