Bülten 3 Ekim 13 PİYASALAR Döviz Piyasası Dalgalı bir seyir izleyen USD/TL kuru, öğleden sonra Draghi'nin faizleri düşük tutma taahhüdü ve İtalya'da siyasi gelişmelere paralel paritenin yukarı yönlü hareketiyle gerileyerek günü 1,9935 seviyesinden sonlandırdı. Bugün açıklanacak enflasyon verisi kur ve faiz tarafında yakından izlenecek. 31 Ara 1 1 Eki 13 Draghi'nin bankacılık sistemine nakit enjekte etmeye hazır olduğunu söylemesinden bu yana ECB nin yapacağı ilk toplantı öncesinde Euro, Dolar karşısında değer kaybetti. EUR/USD paritesi, Draghi'nin ekonomik gelişime yönelik işaretler görüldüğünü açıklaması sonrasında 1,36 seviyesine kadar yükseldi. İtalya Başbakanı Enrico Letta nın gerçekleştirilen oylamada parlamentodan güvenoyu almayı başarması ve ADP özel sektör istihdam verisinin zayıf gelmesi de pariteye destek sağlayarak paritenin Şubat tan bu yana en yüksek seviyeye ulaşmasına neden oldu. Yen, ABD hükümetinin kapanmasının sonrasında çözüm için işaretler görülmemesi ile Dolar karşısında değer kazandı. Dolar endeksi ise gerilemeyi sürdürdü. Faiz Piyasası Eki 13 $/TL 1,7818,99 1,9935 -,8% 11,9% /TL,3519,7185,77 -,% 15,1% Sepet*,671,363,359 -,6% 13,7% /$ 1,3 1,356 1,3579,%,8% $/Yen 86,67 98, 97,36 -,7% 1,3% $ Endeks 79,77 8,1 79,9 -,3%,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,5$+,5 ) yıllık gösterge faiz, ABD 1 yıllıklardaki aşağı yönlü seyre paralel %8,3 seviyesine kadar geriledi. 5 ve 1 yıllık sırasıyla %8,77 ve %8,9 seviyelerine kadar geriledi. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı,8 milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın 17 milyar TL lik kısmı %,5 den haftalık, 6,8 milyar TL lik kısmı %6,75 ten piyasa yapıcılığı imkanından ve 1 milyar TL lik kısmı da %7,53 ten aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %6,6 düzeyine geriledi.,, 1,8 1,6 1, 1, 1 $/TL /$ Sepet,359 1,9935 1,3579 Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Gösterge Tahvil* 6,16 8,3 8,38 -,5, USD Libor( 3 aylık),31,5,5, -,6 EUR Libor( 3 aylık),13,16,16,,3 O/N İMKB Repo 5,5 6,6 6,18 -,8,93 Eurobond 3*,6 6,3 6,16 -,7,1 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 31 Ara 1 1 Eki 13 Eki 13 * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 1 1 1 8 6 6,6 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl 11 Ara 11 Mar 1 Haz 1 Eyl 1 Ara 1 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Kaynak: TCMB Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 13 seviyesine yükselirken, 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %6,16 seviyesine geriledi. 1
Bülten 3 Ekim 13 Emtia Piyasası ABD'de hükümetin kapanması sonrası ekonominin yavaşlayacağı endişeleriyle üç ayın en düşük seviyesine yakın seyreden Brent petrol akşam saatlerinde yönünü yukarı çevirdi ve günü USD 19, seviyesinden sonlandırdı. Altın, ABD hükümetinin son 17 yılda ilk kez kapanmasının ardından FED'in parasal teşviklerini sürdüreceği beklentisiyle son sekiz haftanın en düşük seviyesinden yükselerek günü ons başına USD 1.316 seviyesinden sonlandırdı. Altın, zayıf istihdam verisinden de destek buldu. Altın($/Ons) 1.67 1.88 1.316,% -1,% Petrol(Brent) 111,1 17,9 19, 1,% -1,7% Gümüş($/Ons) 3,3 1, 1,7,6% -8,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar 31 Ara 1 1 Eki 13 Eki 13 BIST-1 endeksi, dalgalı bir günün ardından ABD'de bütçe krizinin Türkiye gibi gelişmekte olan piyasalar için negatif algılanmasıyla bankalar öncülüğünde %1,7 düştü. ABD borsaları, bütçe anlaşmazlıklarında çözüm sağlanamamasıyla hükümetin harcama yapamaz durumda kalmasının ardından dün düştü. Yeni günde Çin'de açıklanan olumlu hizmetler PMI verisi sonrası Asya borsaları güne pozitif başladı. 19 18 17 16 15 1 13 1 11 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 1.316 19, Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 13 15 1 115 11 15 1 95 9 85 BIST-1 78.8 76.7 75.163-1,7% -3,9% BIST-3 97.78 9.19 9.9-1,9% -5,6% Sanayi 6.637 65.88 65.5-1,% 1,% Hizmetler 9.97 5.8 5.131 -,6% 8,% Mali 113.67 16.379 13.939 -,3% -8,5% Bankalar Endeksi 163.8 16.179 1.11 -,8% -1,9% Dow Jones 13.1 15.19 15.133 -,% 15,5% S&P 5 1.6 1.695 1.69 -,1% 18,8% DAX 7.61 8.689 8.69 -,7% 13,% Nikkei 5 1.33 1.85 1.17 -,% 37,3% Bovespa 6.95 53.179 53.1 -,1% -1,9% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 1 1 Eki 13 Eki 13 5 5 İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 1 Endeks (sağ eksen) 35 3 5 15 1 75.163 5 Ara.11 Mar.1 Haz.1 Eyl.1 Ara.1 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Kaynak: Reuters 98 93 88 83 78 73 68 63 58 53 8
Bülten 3 Ekim 13 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Çelik ihracatı ilk dokuz aylık dönemde küresel pazarlardaki ekonomik dalgalanmalar ve emtia fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle miktar bazında %6,6, değer bazında ise %1,5 geriledi. Hazine'nin uluslararası piyasalarda ikinci kira sertifikası (sukuk) ihracında dün akşam itibarıyla talep USD 6,5 milyarı aşarken ihracın bugün sonuçlanması bekleniyor. Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD), otomotiv pazarının eylül ayında %,39 azalarak 67.963 adet olarak gerçekleştiğini açıkladı. Bankacılık sektör yetkilerinin katıldığı CEO Club toplantısında konuşan yöneticiler, temel olarak sektörü bekleyen gelişmeleri özetlediler. ABD'nin 1 yıl vadeli borcunu iflasa karşı sigortalamanın maliyeti 5 baz puan artışla 35 baz puana yükselerek Temmuz 11'den bu yana ilk defa 5 yıl vadeli borcunu sigortalama maliyetinin üzerine çıktı. ABD'de açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı eylülde 166. ile beklentilerin altında gerçekleşti. ECB Başkanı Draghi, ''Faiz oranları uzun bir süre için cari seviyelerde veya daha düşük kalmaya devam edecek'' dedi. İtalya Başbakanı Enrico Letta gerçekleştirilen oylamada parlamentodan güvenoyu almayı başardı ve 5 aylık hükümetini devam ettirme şansını elde etti. ABD New York'ta yıldır ilk kez iki ay üst üste 6 puanın üzerinde kalan iş dünyasının görünüm endeksi, eylül ayında yeniden düşüşe geçerek 53,6 puana geldi. Çin'de resmi hizmet PMI verisi 6 ayın zirvesine tırmanarak 55, olarak gerçekleşti. Uluslararası Para Fonu (IMF) küresel finansal istikrar raporunu yayınladı. FED Başkanı Ben Bernanke, topluluk bankalarının günümüzde, yavaş seyreden ekonomik büyüme ve daha sert regülasyonlara uyum sağlama sorumluluğu dahil olmak üzere bazı önemli zorluklarla karşı karşıya olduğunu söyledi. Bankacılık sektör yetkilerinin katıldığı CEO Club toplantısında konuşan yöneticiler, temel olarak sektörü bekleyen gelişmeleri özetlediler. Halkbank Genel Müdürü Süleyman Aslan, global piyasalarda yaşanan dalgalanmalara bağlı olarak 1 yılında bankaların yurtdışından kaynak temin etmelerinde eskisi kadar bolluk beklemediğini; bunun da kredi hacimleri üzerinde baskı yaratabileceğini belirtti. Aslan, Türkiye'de hem sektörün, hem de ekonominin büyümesinin yanı sıra; kaynak tarafının özellikle de tasarrufların büyümesi gerektiğine dikkat çekti. Yapı Kredi Bankası Genel Müdürü Faik Açıkalın da, bankalara yönelik yapılan ve kısa vadede sektörü olumsuz etkilemesi beklenen regülasyonlar nedeniyle orta ve uzun vadede oluşacak negatif etkilerin hacim büyümesi ile telafi edilebileceğini söyledi. Finansbank Genel Müdürü Temel Güzeloğlu da bankacılık sektöründe sermaye getirisini %15'in altına itecek her türlü gelişmenin Türkiye ekonomisindeki büyümeyi %'ün altına itebileceğini söyledi ve bu denkleme göre, gelecek yıl bankacılık sektöründe öz sermaye getirisinin %15'in altında kalmasının beklendiğini söyledi. ABD'nin 1 yıl vadeli borcunu iflasa karşı sigortalamanın maliyeti 5 baz puan artışla 35 baz puana yükselerek Temmuz 11'den bu yana ilk defa 5 yıl vadeli borcunu sigortalama maliyetinin üzerine çıktı. ABD'nin 1 yıllık kredi iflas takası (CDS) primi Ağustos 11'den bu yana en yüksek düzeye yükseldi. Olağan durumlarda daha uzun vadeli kredi iflas takası kontratları kısa vadelilerden daha yüksek maliyetli olmakta ve CDS verim eğrisinin tersine dönmesi, yatırımcıların ABD'nin gelecek birkaç hafta içinde borçlanma sınırını yükseltip yükseltemeyeceğine dair kaygıları bulunduğuna işaret etmektedir. 3
Oca.7 Haz.7 Kas.7 Nis.8 Eyl.8 Şub.9 Tem.9 Ara.9 May.1 Eki.1 Mar.11 Ağu.11 Oca.1 Haz.1 Kas.1 Nis.13 Eyl.13 Bülten 3 Ekim 13 ABD'de açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı eylülde 166. ile beklentilerin (18.) altında gerçekleşti. Daha önce ağustos ayı için 176. olarak açıklanan istihdam artışı ise 159.'e revize edildi. 1 1 8 6 ABD Özel Sektörde İstihdam ( 3 Aylık Ortalama, sağ eksen) İşsizlik Oranı (%) 7,3 - - -6-8 -1 ECB Başkanı Draghi, ''Faiz oranları uzun bir süre için cari seviyelerde veya daha düşük kalmaya devam edecek'' dedi. ECB nin faizde değişikliğe gitmediği kararının ardından açıklama yapan Draghi, güven göstergelerinin ekonomide kademeli iyileşme beklentilerini koruduğunu belirtti. Orta vadeli enflasyon beklentilerinin kontrollü seyrettiğini kaydeden Draghi, önümüzdeki dönemlerde parasal politika tutumunun gerekli olduğu müddetçe destekleyici olmayı sürdüreceğini belirtti. Draghi, kredi imkanlarındaki iyileşmenin marjinal düzeyde seyrettiği ve 1 sonundan önce iyileşmesinin beklendiğini vurguladı. ECB Başkanı ''Büyüme için aşağı yönlü riskler, beklentilerden zayıf global talep ve yapısal reformların yavaş uygulanması ile ilişkili'' değerlendirmesinde bulundu. Faiz indiriminin görüşüldüğünü ama nihayetinde faiz oranlarının sabit bırakılması yönünde karar alındığını kaydeden Draghi, ''LTRO dahil olmak üzere uygun olan tüm enstrümanlarım kullanmaya hazırız'' dedi. İtalya Başbakanı Enrico Letta gerçekleştirilen oylamada parlamentodan güvenoyu almayı başardı ve 5 aylık hükümetini devam ettirme şansını elde etti. İtalya'nın eski başbakanı ve koalisyondaki merkez sağ partinin lideri Silvio Berlusconi, Senato'ya yaptığı konuşmada hükümeti düşürmeye yönelik tavrını değiştirerek partisinin Başbakan Enrico Letta'yı yapılacak güven oylamasında destekleyeceğini söylemişti. FED Başkanı Ben Bernanke, topluluk bankalarının günümüzde, yavaş seyreden ekonomik büyüme ve daha sert regülasyonlara (ayarlama) uyum sağlama sorumluluğu dahil olmak üzere bazı önemli zorluklarla karşı karşıya olduğunu söyledi. ABD'nin Missouri eyaletinin St. Louis kentinde topluluk bankalarıyla ilgili bir konferansta konuşan Bernanke, topluluk bankalarının bugün, müşterilere yakınlık gibi bazı doğal avantajlara sahip olsalar da "ekonomideki yavaş seyreden toparlanma, daha büyük bankalar ve diğer finansal kuruluşların yarattığı sıkı rekabet, yeni ve mevcut regülasyonlara uyma sorumluluğu" gibi önemli sorunlarla da yüzleştiklerini dile getirdi. Merkez Bankası olarak, küçük bankalar üzerine çok yük bindirmemeye dikkat ettiklerini belirten Bernanke, "Merkez Bankasındaki çalışma arkadaşlarım ve ben bu endişeleri anlıyoruz ve bankaların boyutu ve karmaşıklık düzeyiyle uygun ölçekte denetleyici politikalar ve regülasyonlar oluşturmaya kararlıyız" dedi. Bernanke konuşmasında, para politikası, ABD ekonomisi ya da hükümetin kepenk kapatması konularının hiçbirine değinmedi.
Bülten 3 Ekim 13 Uluslararası Para Fonu (IMF) küresel finansal istikrar raporunu yayınladı. Raporda, kriz döneminden bu yana bankaların fonlama konusunda artık daha güvenli hâle geldiği belirtildi. Finansal krizin bazı tip bankların kendilerini tehlikeli şekilde fonladığını ortaya çıkardığını hatırlatan rapor, krizin aynı zamanda vergi ödeyenlerin banka kurtarmalarında kendilerinin kullanılmaması konusunda tepkilerini de ortaya koyduğu bir dönem olduğuna dikkat çekti. Hükümetlerin bu nedenle bankaları yeniden yapılandırma yoluna doğru gittiğini vurgulayan IMF, bankaların kendilerini fonlama konusunda daha iyi durumda olduklarını, ancak hâlâ zorlukların bulunduğuna işaret etti. IMF'nin raporunda bankaların yeni düzenlemelerden kendilerini nasıl fonlayacakları konusunda etkileneceklerine ilişkin ifadeler de yer aldı. Uluslararası Para Fonu ancak bankaların fonlama maliyetlerindeki artışın piyasaların korktuğu derece olmayacağını belirtildi. IMF raporunda var olan şartlarda reform düzenlemeleri sonrası bankaların kendilerini fonlama maliyetlerinde küçük artışlar olacağı, maliyet artışının şiddetli olmayacağı ifade edildi. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde ekim ayı enflasyon verisi izlenirken; Euro Bölgesi hizmet PMI verisi ile perakende satışlar açıklanacak. ABD de ISM imalat dışı endeksi, işsizlik maaş başvuruları takip edilecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5