29 HAZİRAN 2015 3 TEMMUZ 2015 HAFTANIN ÖZETİ Yunanistan'da Pazar günü düzenlenen referandumun beklenmesi geçtiğimiz hafta piyasaların seyrini belirledi. Avrupa hisseleri bu bekleyiş karşısında haftayı düşüşle tamamladı. Hisse senetleri, Yunanistan Başbakanı Alexis Tsipras'ın referandum çağrısı ile müzakelerin sona ermesi sonrası değer kaybetmişti. Bu gelişmeler Avrupa hisselerindeki volatiliteyi üç yılın en yüksek seviyesine çıkardı. ABD hisseleri ise haftanın son işlem günü açıklanan verilerin ardından geçtiğimiz haftayı sınırlı düşüşle tamamladı. ABD hisselerinin yönünün belirlenmesinde beklentilerin altında kalan istihdam verisi etkili oldu. ABD nin istihdam göstergeleri dışında, yayımlanan makroekonomik verileri Yunanistan ın içerisinde bulunduğu durumun gölgesinde kaldı. Dolar göstergesi istihdam verisinin ardından 3 haftanın en yüksek seviyesinden geriledi. Veriler haftanın son işlem gününde doların euro karşısında değer kaybetmesine sebep oldu. 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2 3,2 3,1 3 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 1,25 1,2 1,15 1,1 1,05 1 USD/TL EUR/TL 1,3 EUR/USD
Yurt içi piyasalarda ise iyi gelen enflasyon rakamlarına rağmen borsa haftayı düşüşle kapadı. BIST-100 endeksi, haftayı 81.217 puandan tamamladı. Endeks hafta genelinde ise %2.79 geriledi. Borsanın gerilemesinde Yunanistan da yapılan referandumdan dolayı yatırımcıların pozisyon azaltması etkili oldu. 95.000,00 90.000,00 85.000,00 80.000,00 75.000,00 70.000,00 BIST 100 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7,50 1.300 1.280 1.260 1.240 1.220 1.200 1.180 1.160 1.140 1.120 1.100 1.080 ALTIN KAPANIŞ VERİLERİ (3 TEMMUZ 2015) BİST-100 81.216,98 USD/TRY 2,6933 USD/JPY 122,79 EUR/TL 2,9806 EUR/USD 1,1114 ALTIN ($/ONS) 1.168,97
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 29.06.2015 Giriş-çıkış yapanlar Mayıs 2.44 mlyn 3.8 mlyn 30.06.2015 Dış ticaret dengesi Mayıs -4.99 mlyr $ -6.75 mlyr $ 01.07.2015 İmalat PMI Haziran 50.2 49.0 01.07.2015 TİM İhracat verisi Haziran 10.8 mlyr $ 11.7 mlyr $ 03.07.2015 TÜFE, yıllık Haziran %8.09 %7.20 03.07.2015 TÜFE, aylık Haziran %0.56 -%0.51 03.07.2015 Yİ-ÜFE, yıllık Haziran %6.52 %6.73 03.07.2015 Yİ-ÜFE, aylık Haziran %1.11 %0.25 DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 29.06.2015 Almanya TÜFE, öncü Haziran %0.4 %0.7 %0.1 29.06.2015 ABD bekleyen konut satışları Mayıs %1.2 %2.7 %0.9 30.06.2015 Almanya işsizlik oranı Haziran %6.4 %6.4 %5.3 30.06.2015 Almanya perakende satışlar Mayıs %0.0 %1.3 %0.5 30.06.2015 İngiltere GSYH, nihai Q1 %0.4 %0.3 %0.4 30.06.2015 Euro bölgesi TÜFE, öncü Haziran %0.2 %0.3 %0.3 30.06.2015 Euro bölgesi işsizlik Haziran %11.1 %11.1 %11.1 30.06.2015 ABD Chicago PMI Haziran 50.0 46.2 49.4 30.06.2015 ABD tüketici güven endeksi Haziran 97.3 94.6 101.4 03.07.2015 İngiltere hizmet PMI Haziran 57.5 58.5 03.07.2015 Almanya hizmet PMI Haziran 54.2 53.8 03.07.2015 Fransa hizmet PMI Haziran 54.1 54.1
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Belediyelerin kamuya olan borçları için gelirleri üzerinden bu yılsonuna kadar de raporda yer aldı. Döviz piyasalarına erişimin sınırlı olabileceği durumlarda kesinti yapılmayacak bazı şirketlerin hızlıca para bulma Belediye ve il özel idarelerinin kamuya ihtiyacının yol açtığı tek kalemde yapılan olan borçları için bütçe ve vergi ödemelerin, riskleri artırdığı belirtildi. gelirlerinden bu yılsonuna kadar kesinti Fitch'in raporunda, Türk şirketlerine yapılmayacak. Resmi Gazete de genellikle B notu vermesinin de bu yayımlanan Bakanlar Kurulu kararına risklerden kaynaklandığı ifade edildi. göre, söz konusu gelirler üzerinden kesinti yoluyla tahsil edilecek belediye ve il özel idareleri borçlarına ilişkin kesinti oranı 31 M3 para arzı azaldı En geniş tanımlı para arzı olan M3 para arzı, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Aralık'a kadar yüzde sıfır olarak (TCMB) Seçilmiş Bilanço Kalemleri ve Para uygulanacak. Karara eklenen geçici bir maddeyle, yüzde 40 ve yüzde 25 olan Arzı verilerine göre, 26 Haziran ile biten haftada bir önceki haftaya kıyasla yüzde 0,97 kesinti oranlarının da 2016 yılında azalarak 1 trilyon 174 milyar 709 milyon 547 sırasıyla, yüzde 12.5 ve yüzde 7.5 olarak uygulanması hüküm altına alındı. Fitch den Türk Şirketlerine uyarı bin liraya geriledi. Enflasyon beklenenden az geriledi Tüketici fiyat endeksi, Haziran ayında Fitch tarafından yayımlanan raporda yıllık bazda %7.20 ile beklentinin altında ABD'deki faiz artışına ve güçlenen doların gerçekleşti. Böylece Mayıs 2013'ten bu yol açacağı risklere en fazla Türk yana en düşük yıllık enflasyon oranı şirketlerinin maruz kalacağı belirtildi. görüldü. TÜFE aylık bazda %0.51 düştü. Türk şirketlerinin borçlarının yüzde Çekirdek enflasyon ise %7.61 beklentisine 85'ten fazlasının döviz cinsinde olduğu kaydedilen raporda, gelirlerin büyük bir kısmının ise Türk lirası cinsinden olduğu karşılık %7.51 oldu. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, Haziran ayı itibarıyla 12 aylık ortalamalar dikkate ifade edildi. Döviz kurlarına karşı alındığında tüketici fiyatları %8,28, yurt içi korunmayan bu risklerin, TL'nin değer üretici fiyatları %6,74 arttı. TÜFE kaybetmesi ile birlikte finansal oranlarda ciddi bir bozulmaya yol açabileceği tespiti Haziran da bir önceki aya göre %0,51 gerilerken, Yİ-ÜFE ise %0,25 arttı.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Çin de halka arz azaltılıyor Fitch ABD büyüme beklentisini düşürdü Çin, hisse senedi piyasasındaki sert Uluslararası kredi derecelendirme düşüşlere karşı önlem almaya çalışıyor. Çin Sermaye Piyasası Kurulu, Temmuz ayında kuruluşu Fitch Ratings, ABD'nin bu yılki büyüme beklentisini %3,1'den %2,2'ye halka arz sayısının Haziran'ın altına çekti. 2016 ve 2017 yıllarına ilişkin ineceğini açıkladı. Çin Sermaye Piyasası büyüme tahminlerini de %3'ten %2,5'e Kurulu, konu ile ilgili açıklamasında, indirdi. Fitch Ratings'ten yapılan yazılı "Temmuz başından bu yana 10 firmaya açıklamada, ABD ekonomisine ilişkin halka arz izni verildi. Halka arz yoluyla finansman imkânı sınırlanacak" ifadelerini büyüme beklentilerinin üretim açığındaki daralma ve yaklaşan parasal sıkılaştırma kullandı. Çin de kredili işlem kurallarının nedeniyle aşağı yönlü revize edildiği gevşetilmesi, faiz oranlarının düşürülmesi bildirildi. Ülke ekonomisinin yılın ve emeklilik fonlarına hisse senedi alım izni başındaki geçici faktörlerin kaybolmasıyla verilmesine rağmen ülke piyasalarındaki toparlanmaya başladığı kaydedilen satış dalgası devam ediyor. Çin hisse senedi açıklamada, buna karşın iyileşmenin daha manipülasyonunu sert bir şekilde önceki yıllara kıyasla daha yavaş olduğu cezalandırma taahhüdü verdi. Euro Bölgesi bileşik PMI yükseldi vurgulandı. S&P: Grexit olasılığı %50'ye yakın Euro Bölgesi ekonomisi geçtiğimiz ay Uluslararası kredi derecelendirme güçlendi. İş dünyası endeksi ilk kuruluşu Standard & Poor s (S&P), açıklanandan fazla yükselerek 4 yılın zirve seviyesine ulaştı. Markit Economics, bileşik Yunanistan ın Euro dan çıkma ihtimalinin (Grexit) %50 civarına yükseldiğini belirtti. Satın Alma Yöneticileri Endeksi nin (PMI) Kredi derecelendirme kuruluşu, Grexit 53.6 seviyesinden 54.2 ye geldiğini ihtimalinin yükselmesinde Yunan açıkladı. Endeks 54.2 ile Mayıs 2011 den bu hükümetinin resmi kreditörlerin kredi yana en yüksek seviyeye ulaştı. Göstergede tekliflerini reddetmesi ve referanduma yükseliş bölge ekonomisinin Haziran gitme kararı almasının etkili olduğunu itibarıyla sona eren üç aylık dönemde ifade etti. yüzde 1.1 büyüdüğüne işaret ediyor.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 26 Haziran itibariyle 1.413.827 Milyon TL ile haftalık bazda %0,01 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 19 Haziran 2015 tarihinde 1.413.622 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 26 Haziran 2015 itibariyle kredi toplamı 72.528 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,13 dür. TOPLAM AKTİFLER 2.175.667 ÖZKAYNAKLAR 278.411 TOPLAM MEVDUAT 1.256.756 TOPLAM KREDİLER 1.413.827 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (26.06.2015 tarihli verilerdir.) 313.120 Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Mayıs 2015 itibariyle %15,31 olarak gerçekleşti. Nisan 2015 te bu oran %15,10 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 25 20 15 10 5 0 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/5 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,31 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,69 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,72 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,76 29,97 6 TEMMUZ 10 TEMMUZ 2015 PİYASA GÜNDEMİ 6 Temmuz Mayıs ayı Almanya sanayi siparişleri Haziran ayı ABD ISM hizmetler endeksi (Piyasa beklentisi:56.0) 7 Temmuz Haziran ayı Hazine nakit dengesi Mayıs ayı Almanya sanayi üretimi Mayıs ayı İngiltere sanayi üretimi Mayıs ayı ABD dış ticaret dengesi (Piyasa beklentisi: -42.1 mlyr $) 8 Temmuz Mayıs ayı Sanayi üretimi 9 Temmuz Temmuz ayı BOE faiz kararı ABD işsizlik maaş başvuruları 10 Temmuz Mayıs ayı Cari denge Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.