30 KASIM 2015 04 ARALIK 2015 HAFTANIN ÖZETİ Geçtiğimiz hafta yurt içi piyasalar Türkiye ve Rusya arasında yaşanan uçak krizine bağlı olarak her iki ülkenin yetkilileri tarafından yapılan karşılıklı açıklamalar doğrultusunda dalgalı bir seyir izledi. Yurt dışı piyasalarda ise gözler iki büyük merkez bankasındaydı. Avrupa Merkez Bankası(ECB) yapmış olduğu toplantı sonucu mevduat faizini 10 baz puan düşürdü, tahvil alım programını Mart 2017 ye kadar uzattı, ancak varlık alımlarında miktar değişikliğine gitmedi. Bu karar piyasalarda hayal kırıklığı yaratırken ülke tahvillerinin düşmesine sebep oldu. Amerika Merkez Bankası (FED) ise tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin üstünde açıklanması ve normalleşme belirtilerinin giderek ivme kazanmasıyla birlikte, yakın zamanda faiz artırımına gideceğinin sinyallerini vermeye devam etti. Yurt içi piyasalarda ise devam eden gerginlik, Rusya nın ülkemize ticari ambargolar uygulaması ve FED in yakın zamanda faiz artırımına sıcak bakması nedeniyle zaten sermaye çıkışına oldukça duyarlı olan Türkiye üzerindeki 3,2 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 2,5 2,3 1,18 1,16 1,14 1,12 1,1 1,08 1,06 1,04 1,02 1 USD/TL EUR/TL EUR/USD
küresel risk algısı yoğun bir şekilde devam etti. Artan risk algıları ile birlikte BIST-100 endeksi düşüş yaşayarak haftayı 74.265 seviyesinden kapadı. USD/TL kuru ise Rusya ile yaşanan gerginlik nedeniyle yükseldikten sonra gerçekleştirilen satışlar nedeniyle haftayı düşüş göstererek 2,8865 seviyesinden kapadı. AMB den ise beklenen genişleme desteği gelmeyince TL Euro karşısında değer kaybetti ve EUR/TL paritesi artış göstererek haftayı 3,14 seviyesinden kapadı. TCMB FAİZ ORAN (%) 90.000,00 85.000,00 80.000,00 75.000,00 70.000,00 1.250 1.200 1.150 1.100 1.050 1.000 950 BIST 100 ALTIN Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7,50 KAPANIŞ VERİLERİ (04 ARALIK 2015) BİST-100 74.265 USD/TRY 2.8865 USD/JPY 123.31 EUR/TRY 3.1381 EUR/USD 1.0881 ALTIN ($/ONS) 1,084.16
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 30.11.2015 Dış ticaret dengesi Ekim -3,7 milyar USD -3,6 milyar USD 01.12.2015 TİM ihracat verisi Kasım 12,3 Milyon USD 11,4 milyon USD 01.12.2015 İmalat PMI Kasım 49.5 50.9 03.12.2015 TÜFE aylık Kasım %0.46 %1.55 %0.67 03.12.2015 ÜFE aylık Kasım %-0.20 %-1.42 DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 30.11.2015 Almanya Perakende Satışlar Ekim %0.4 %0.0 %-0.4 30.11.2015 Almanya TÜFE, öncü Kasım %0.3 %0.2 %0.3 30.11.2015 ABD Chicago PMI Kasım 54.0 56.2 48.7 30.11.2015 ABD bekleyen konut satışları Ekim %1.0 %-1.6 %0.2 01.12.2015 Almanya işsizlik Kasım %6.4 %6.4 %6.3 01.12.2015 Almanya imalat PMI, nihai Kasım 52.6 52.1 52.9 01.12.2015 Euro bölgesi imalat PMI, nihai Kasım 52.3 52.8 01.12.2015 Euro bölgesi işsizlik Ekim %10.8 %10.8 %10.7 01.12.2015 ABD imalat PMI, nihai Kasım 52.6 54.1 52.8 01.12.2015 ABD ISM imalat endeksi Kasım 50.5 50.1 48.6 02.12.2015 Euro bölgesi enflasyon Kasım %0.2 %0.1 %0.1 02.12.2015 ABD ADP Özel Sektör İstihdam Kasım 190.000 196.000 217.000 03.12.2015 Almanya Hizmetler PMI Kasım 55.6 54.5 55.6 03.12.2015 Euro Bölgesi Hizmetler PMI Kasım 54.6 54.2 54.2 03.12.2015 Euro Bölgesi Perakende Satışlar Ekim %0.2 %-0.1 %-0.1 03.12.2015 ABD İşsizlik Başvuruları 268.000 260.000 269.000 04.12.2015 ABD Tarım Dışı İstihdam Kasım 200.000 298.000 211.000 04.12.2015 ABD İşsizlik Kasım 5% 5% 04.12.2015 ABD Dış Ticaret Dengesi Ekim -40.5 milyar USD -42.3 milyar USD -43.9 milyar USD
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Kasım ayı enflasyon verileri açıklandı Türkiye İstatistik Kurumu nun (TÜİK) göre %4,2 artış gösterdi. Sektör bazında ise bu artış inşaat sektöründe %5,1, yayınlamış olduğu verilere göre Kasım sanayi sektöründe %4,4 ve hizmet ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) bir önceki aya göre %0,67 artış gösterirken, sektöründe ise %3,9 olarak açıklandı. Ekim ayı dış ticaret dengesi verileri yıllık enflasyon ise %8,10 olarak açıklandı kayıtlara geçti. Yapılan açıklamada aylık TÜİK ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı nın enflasyonda göze çarpan en yüksek ortaklaşa yayınladığı Ekim ayı dış ticaret artışın %5,37 ile giyim ve ayakkabı harcama grubuna ait olduğu belirtildi. rakamları açıklandı. Açıklanan rakamlara göre Ekim ayında ihracatımız geçen yılın Moody's Türkiye'nin kredi notunu aynı ayına göre %3,1 artarak 13,3 milyar değiştirmedi dolar, ithalatımız ise %11,9 azalarak 16,9 Uluslararası derecelendirme kuruluşu milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Bu Moody s yaptığı açıklamada Türkiye nin kredi notunda bir değişikliğe gitmeyerek, Baa3 ve negatif görünümlü olarak teyit dönemde dış ticaret açığı ise geçen yılın aynı ayına göre %42,5 düşüş göstererek 3,6 milyar dolar olarak kayıtlara geçti. etti. Ayrıca Moody s Türkiye Yılın ilk 10 aylık döneminde ise ekonomisinin büyüme performansını ihracatımız geçen yılın aynı dönemine koruduğunu belirterek, bu yılki büyüme göre %8,2 düşüş göstererek 120,5 milyar oranının %2,9 seviyesinde dolar olarak gerçekleşti. Raporda en çok gerçekleşeceğini öngördü. ihracat gerçekleştirdiğimiz ülkeler İşgücü maliyetleri artmaya devam Almanya, İngiltere ve Irak; en çok ithalat ediyor yaptığımız ülkeler ise Çin ve Almanya TÜİK 2015 yılı üçüncü çeyreğine ilişkin olarak belirtildi. Rusya ile işgücü maliyetlerini açıkladı. Açıklanan gerçekleştirilen ticaret hacmine verilere göre mevsimsel ve takvimsel bakıldığında ise iki ülke arasındaki etkilerden arındırılmış saatlik işgücü ihracat geçen yılın aynı ayına göre %27,3 maliyetleri aynı yılın bir önceki çeyreğine ithalat ise %12,4 düşüş gösterdi.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Avrupa Merkez Bankası ndan (AMB) faiz indirimi Janet Yellen faiz artırımının ekonomi için risk oluşturabileceğine işaret etti AMB yapmış olduğu toplantı sonucunda FED Başkanı Yellen yapmış olduğu beklentilere paralel olarak uygulamış açıklamada; Ekim ayından beri açıklanan olduğu mevduat faizini %-0,2 den %-0,3 e düşürdü. Politika faizinde ise herhangi bir verilerin FED in beklentileri ile paralellik gösterdiğini ve faiz artışı için beklemenin değişikliğe gitmeyerek bu faiz oranını riskli olabileceğini belirtti. Yapılan bu %0,05 olarak teyit etti. Karar sonrası açıklama ardından bazı ekonomistler açıklama yapan başkan Mario Draghi; işsizlik oranındaki azalış ve enflasyon %2 lik enflasyon hedefini tutturabilmek hedefine yaklaşılması ile birlikte faiz için her şeyi yapmaya hazır olduklarını artışının oldukça yakın olduğunu belirtti. belirtti ve parasal genişleme programını Mart 2017 ye kadar uzattıklarını açıkladı. Euro Bölgesi işsizlik verileri açıklandı Bu karara göre aylık varlık alımları 60 Avrupa İstatistik Ofisi Eurostat ın milyar Euro olarak devam edecek. yayınlamış olduğu verilere göre Ekim ayında Euro bölgesindeki işsizlik %10,8 ABD de işsizlik başvuruları ve tarım dışı istihdam verileri açıklandı ABD de işsizlik maaşından yararlanmak seviyesinden %10,7 seviyesine gerileyerek 2012 yılından itibaren en düşük seviyesine düştü. isteyenlerin sayısı geçen haftaya göre 9.000 artış göstererek 269.000 olarak gerçekleşti. Hindistan Merkez Bankası faizleri Ancak bu artışa rağmen bu verinin son 30 yılın en düşük seviyesine yakın olarak değiştirmedi Hindistan Merkez Bankası yapmış olduğu seyretmesi işgücü piyasaları açısından toplantı sonucunda enflasyon hedeflerini olumlu yorumlandı. Diğer yandan ABD tutturabilmek için uygulamış olduğu tarım dışı istihdam verisi ise Kasım ayında 211.000 artış gösterdi. Tüm bu olumlu politika faizinde değişikliğe gitmeyerek bu faizi %6,75 seviyesinde sabit tuttu. Banka veriler Amerika Merkez Bankası nın (FED) bu yıl içinde daha önce 4 kez faiz faiz arttırması için elinin güçlendiğine indirimine gitmişti. işaret etti.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 27 Kasım itibariyle 1.492.989 Milyon TL ile haftalık bazda %1,58 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 20 Kasım 2015 tarihinde 1.469.836 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 27 Kasım 2015 itibariyle kredi toplamı 79.308 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,31 dir. TOPLAM AKTİFLER 2.347.715 ÖZKAYNAKLAR 299.488 TOPLAM MEVDUAT 1.314.306 TOPLAM KREDİLER 1.492.989 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 1.600.000 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (27.11.2015 tarihli verilerdir.) 326.162 Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Ekim 2015 itibariyle %15,29 olarak gerçekleşti. Eylül 2015 te bu oran %14,65 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 25 20 15 10 5 0 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Yasal Sınır Hedef Rasyo
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/10 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,29 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,75 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,37 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 27,95 07 ARALIK 11 ARALIK 2015 PİYASA GÜNDEMİ 07.Ara Kasım ayı Hazine Nakit Dengesi Ekim ayı sanayi üretimi 08.Ara 10.Ara 11.Ara Ekim ayı İngiltere sanayi üretimi (Piyasa Beklentisi: %0.1) Q2 Euro Bölgesi GDP, revizyon (Piyasa Beklentisi: %0.3) Ekim ayı cari denge ABD işsizlik maaşı başvuruları Kasım ayı Almanya TÜFE, nihai Kasım ayı ABD ÜFE (Piyasa Beklentisi: %-0.1) Kasım ayı ABD çekirdek ÜFE (Piyasa Beklentisi: %0.1) Kasım ayı ABD perakende satışlar Kasım ayı ABD çekirdek perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: %0.3) Aralık ayı ABD Michigan tüketici güven endeksi, öncü Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.