06 Temmuz 2010 abc 06 Temmuz 2010 Salı Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 55,715.5 Piyasa Değeri ($m) 248,217.3 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 72,812.2 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 765.06 Haziran ayında TÜFE -%0.56 ve ÜFE -%0.50 azaldı Gfk tüketici güven endeksi 87.6 ya yükseldi Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,022.6-0.47 Dow Jones 9,686.5-0.47 NASDAQ-Comp. 2,091.8-0.46 Frankfurt DAX 5,834.2-0.40 Paris CAC 40 3,348.4 0.25 Londra FTSE 100 4,838.1 0.67 Rusya RTS 1,318.0 0.10 Shangai Composite 2,365.8-0.72 Bombay Stock Exc. 17,489.5 0.16 Brezilya Bovespa 61,429.8 0.32 Arjantin Merval 2,217.1 0.35 Nikkei 225 9,258.7 0.60 Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 55,715.5 %0.1 %2.0 %51.4 USD/TRY 1.5582 -%0.6 -%1.2 %2.0 EUR/TRY 1.953 -%0.5 %1.9 -%8.7 EUR/USD 1.2534 %0.1 %3.1 -%10.5 Altın/Ons ($) 1,207.0 %0.1 -%2.0 %29.5 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT250112T14 88.1 %8.7 %8.5 TRT031110T10 97.6 %7.6 %7.8 O/N Repo (net) %6.54 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 60,000.0 57,500.0 55,000.0 52,500.0 50,000.0 47,500.0 45,000.0 06-Jun 08-Jun 10-Jun 12-Jun 14-Jun 16-Jun 18-Jun 20-Jun 22-Jun 24-Jun 26-Jun 28-Jun 30-Jun 02-Ju l 04-Ju l 1.6100 1.6000 1.5900 1.5800 1.5700 1.5600 1.5500 1.5400 1.5300 1.5200 1.5100 Haziran ayında TÜFE -%0.56 ve ÜFE -%0.50 azaldı. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre Haziran ayında TÜFE -%0.56 ve ÜFE -%0.50 geriledi. Böylece yllık TÜFE artışı %9.10 dan %8.37 ye ve ÜFE artışı %9.21 den %7.64 e inmiş oldu. Ana harcama gruplarına göre incelendiğinde Haziran ayında TÜFE de yaşanan azalışa en fazla katkıyı gıda fiyatları sağlarken aylık bazda -%2.52 gerileyen gıda fiyatlarının enflasyona aşağı yönlü ağırlıklı etkisi -0.70 puan olarak gerçekleşti. Aynı zamanda aylık bazda - %0.42 gerileyen ulaştırma harcama grubu TÜFE azalışına ağırlıklı olarak -0.06 puan katkı sağladı. Aylık bazda en fazla artış kaydeden harcama grubu %1.04 ile eğitim olmakla birlikte söz konusu harcama grubunun enflasyona pozitif olarak ağırlıklı katkısı 0.03 puan oldu. TÜİK verilerine göre Haziran ayında konut fiyatları %0.46, giyim ayakkabı %0.35, ev eşyası %0.37, lokanta ve oteller %0.20 artarken çeşitli mal ve hizmetler -%0.25, eğlence ve kültür -%0.10 geriledi. Merkez Bankası faiz kararları açısından yakında izlenen çekirdek enflasyon verileri de yıllık bazda düşüş trendini sürdürdü. Buna göre H endeksi (işlenmemiş gıda, enerji, alkollü içkiler, tütün ürünleri ve altın hariç) %5 den %4.56 ya ve I endeksi (enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç) %5.46 dan %%4.95 e geriledi. Gfk tüketici güven endeksi 87.6 ya yükseldi. Anadolu Ajansı tarafından verilen habere göre Gfk tüketici güven endeksi Haziran ayında 5.3 puan artışla 87.6 ya ulaştı. Buna göre Haziran ayında tüketiciler İsrail ile yaşanan gerginlik, terör ve Deniz Baykal ın istifasını son bir ay içerisinde Türkiye nin en önemli gündemi olarak belirledi. Endekste yer alan alt bileşenlerde ise gelecek 12 ay için hanenin maddi durumuna yönelik beklenti 3.3 puan artarak 103.7, genel ekonomik duruma yönelik beklenti 7.2 puan yükselerek 113.7 puan düzeylerinde gerçekleşti. Haziran ayında işsizlik oranının azalacağına yönelik beklenti 7.1 puan artışla 80.3 ve tasarruf eğilimi 3.5 puan yükselerek 52.5 olarak gerçekleşti. XU100 USD/TRY (Sağ tar af)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 6 Temmuz Salı Eurozone PMI -- Haziran ABD ISM İmalat Dışı Sektör Endeksi -- Haziran 7 Temmuz Çarşamba Eurozone GSYİH - 1Ç Almanya Fabrika Siparişleri -- Mayıs 8 Temmuz Perşembe Türkiye Sanayi Üretimi -- Mayıs Türkiye TÜFE Türkiye MB Enflasyon Beklenti Anketi -- Temmuz Almanya Dış Ticaret Dengesi -- Mayıs İngiltere Sanayi Üretimi -- Mayıs Almanya Sanayi Üretimi -- Mayıs İngiltere BoE Faiz Kararları Eurozone ECB Faiz Kararları ABD Tüketici Kredileri -- Mayıs 9 Temmuz Cuma Almanya TÜFE --Haziran İngiltere Dış Ticaret Açığı -- Haziran İngiltere ÜFE -- Haziran ABD Toptancı Stokları -- Mayıs 12 Temmuz Pazartesi Türkiye Cari Denge -- Mayıs Türkiye Bütçe Dengesi bu hafta açıklanıyor -- Haziran İngiltere GSMH -- 1Ç Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.5675 -%0.5 -%2.9 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.75 %2.3 -%0.8 -%2.7 -%2.0 USD/HUF 227.8 -%2.1 -%5.4 %1.7 %2.7 USD/BRL 1.7751 -%0.4 -%5.6 -%0.1 %2.9 USD/PLN 3.2814 -%3.1 -%6.0 %2.7 %3.4 Cuma günü ABD piyasaları istihdam raporu ve fabrika siparişleri verisiyle gerilerken haftanın ilk iş gününde piyasalarda sabah saatlerinde yatay bir seyir hakimdi. Haftasonu Fransa Ekonomi Bakanı Christian Lagarde tarafından yapılan açıklamalar ise piyasaların ilk etapta pozitif olarak finans sektörüne odaklanmasına neden oldu. Bu gelişmelerin ardından İMKB100 endeksi güne yatay bir şekilde 55,600-55,700 puan aralığından başladı. İlk seans kapanışına doğru Avrupa borsaları banka hisseleri önderliğinde eksi alana geçerken İMKB100 endeksi 55,800 puanda tutunmayı sürdürdü. Endeks ilk yarıyı %0.59 artışla 55,962 puandan tamamladı. İkinci seansta Avrupa hisse senedi piyasalarındaki satışlarda bankalar stres testleri öncesi devam eden belirsizlik hissedilirken banka hisselerindeki kayıplar %1.1 - %1.6 civarında seyretti. Özellikle stres testlerinde ülke borçluluk risklerine yönelik bir senaryo verilip verilmeyeceği konusunun net olmaması riskten kaçınma eğilimindeki artışı destekledi. Yurtiçinde İMKB100 endeksi gün sonunda %0.14 artışla 55,715 puandan kapandı. Faiz cephesi enflasyon verilerine odaklanırken piyasada alıcılı seyir devam etti. Cuma gününü %8.54 den tamamlayan 25.01.2012 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi güne 2 baz puan gerileyerek %8.52 den başladı. Türkiye risk primini yansıtan 5 yıl vadeli CDS spreadi ise son olarak 195/199 baz puan düzeyinde yatay hareketini sürdürdü. TÜİK tarafından yayınlanan enflasyon verilerinde Haziran ayında TÜFE -%0.56 ve ÜFE -%0.50 seviyeleri ile beklentilerin üzerinde gerilerken bileşik faizde düşüş eğilimi sürmüş oldu. Verilerin yayınlanmasıyla 25.01.2012 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %8.49 dan işlem gördü. Akşam saatlerinde EUR/USD paritesi 1.2525 den işlem görürken USD/TL kuru 1.5645 deki dengesini korudu. Paritedeki geri çekilmede borsaların önceki kazançlarını geri vermesiyle Almanya bonolarına gelen alımlar etkiliydi. Mali piyasalarda bugün ABD ISM hizmet endeksi yayınlanacak olurken beklenti endeksin Haziran ayında 55.4 den 55 e gerilemesi yönündedir. Mali piyasalarda özellikle AB bankaları stres testleri açıklanmadan önce volatilite yüksek konumunu sürdürebilir. Testlere yönelik son olarak bir açıklama yapan Olli Rehn ise testlerde borç şokunun da yer alacağını belirterek konuya netlik kazandırmış oldu. Stres testlerinin 23 Temmuz tarihinde yayınlanması beklenmektedir. AB tarafında bankalara yönelik devam eden risklere paralel küresel piyasalar Çin ve ABD ekonomilerindeki toparlanmayı sorgularken İMKB100 endeksi bu sabah 55,500 seviyelerine doğru çekilme gösterebilir. USD/TL kurunun 1.5600 1.5700 aralığından işlem görmesi beklenirken kurda yukarı yönlü riskler devam etmektedir. 25.01.2012 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %8.60 - %8.50 aralığında kalabilir. :
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Fenerbahçe 52.25 %11.2 2 Martı Otel 1.33 %3.9 3 Netaş Telekom. 55.50 %3.7 4 Beşiktaş 4.26 %2.9 5 Tesco Kipa 8.90 %2.3 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Petkim 2.08 -%2.8 2 Enka İnşaat 5.30 -%2.7 3 T. Halk Bankası 11.40 -%2.6 4 Bank Asya 3.62 -%2.2 5 Galatasaray 224.00 -%1.7 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Fenerbahçe 52.25 119.9 2 Garanti Bankası 7.00 105.7 3 İş Bankası (C) 5.10 45.3 4 Vakıflar Bankası 3.88 35.9 5 Türk Hava Yolları 4.10 35.9 Şirket Haberleri Akbank bono ihracı için bankalara yetki verdi. Hatırlanacağı gibi geçtiğimiz gün SPK Akbank ın 5 yıl vadeli 1 milyar dolarlık tahvil ihracı başvurusunu onaylamıştı. SPK onay için bononun sadece yurtdışında satılmasını ve kayda alma ücretinin yatırılmasını şart koşmuştu. [AKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 7.95 TL, Hedef Fiyat: 8.70 TL, Endekse Paralel Getiri] Zorlu Enerji doğalgaz arama ve ticaret şirketi Petrogas'ı 96.5 milyon dolara TransAtlantic'e sattı. Şirket yaptığı açıklamada bedelin 50 milyon dolarının hemen, kalan 46.5 milyon doların ise hisse devir anlaşmasının imzalanması ile alınacağını bildirdi. Hatırlanacağı gibi şirket geçtiğimiz Mayıs ayında hisse satışı konusunda ön bir anlaşmaya varıldığını açıklamıştı. İlgili mevzuata göre hisse devrinin tamamlanabilmesi için EPDK'nın onayı gerekiyor. [ZOREN.IS; Mevcut Fiyat: 2.56 TL, Hedef Fiyat: 3.80 TL, Endekse Paralel Getiri]
İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 05/07/2010; 55,714.34; 56,067.82; 55,488.43; 55,715.50 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 05/07/2010; 55,308.03 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 05/07/2010; 55,791.68 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 05/07/2010; 55,655.60 07/04/2009-28/07/2010 (IST) Price TRY 56,000 52,000 48,000 44,000 40,000 36,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 55,488 56,067 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.14 değer kazanarak 55,715 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 54,000 destek seviyesi; 56,300 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 32,000 28,000 May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010.12 Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 55,308 55,791 55,791 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 56,300 65,000 75,000 Destek 54,000 48,500 40,000
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/