24 Şubat 2010 HSBC 2 Günlük Bülten 24 Şubat 2010 Sanayi ve Ticaret Bakanı Nihat Ergün kapasite kullanım oranındaki iyileşmenin devam edeceğini belirtti Hazine GES ihracı sonuçları bugün açıklanıyor Türkiye ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Ocak ayında %7.74 artış kaydetti Sanayi ve Ticaret Bakanı Nihat Ergün kapasite kullanım oranındaki iyileşmenin devam edeceğini belirtti. Pazartesi günü Merkez Bankası tarafından yayınlanan kapasite kullanım oranı verisinin ardından Sanayi ve Ticaret Bakanı Nihat Ergün yazılı bir açıklama yaptı. Bakan Ergün ekonomik toparlanma paralelinde ve baz etkisi nedeniyle kapasite kullanım oranındaki iyileşmenin önümüzdeki aylarda devam etmesinin beklendiğini bildirdi. Ekonomik parametrelerdeki istikrarlı gidişatın küresel krizin Türkiye üzerindeki etkilerinin aşama aşama geride bırakıldığını gözler önüne serdiğini ifade eden Bakan Ergün 2009 yılında üretimde ve ihracatta bir miktar kayıp yaşandığını hatırlattı. Bakan Ergün bu kayıpların önümüzdeki dönemde kolayca telafi edileceğini hatta telafi edilmeye başlanıldığını belirtti. Aynı şekilde Pazartesi günü yayınlanan reel kesim güven endeksine yönelik olarak Bakan Ergün yatırımcıların, sanayicilerin ekonomiye olan güvenlerinin artmasının 2010 yılında büyüme hamlesinde öngörülen hedeflerin aşılabileceğini ortaya koyduğunu vurguladı. Hazine GES ihracı sonuçları bugün açıklanıyor. Hazine Müsteşarlığı tarafından yapılan yazılı açıklama paralelinde bugün III. tertip gelire endeksli senet (GES) ihracının sonucu bildirilecektir Doğrudan satış yöntemiyle yapılan ihraçta talepler dün mesai bitimine kadar toplanmış bulunmaktadır. Söz konusu senedin getirisi 28 Ocak 2009 tarihinde ihraç edilen GES lerin bütçeye aktarılan hasılat paylarından alacağı kısmın düşülmesi sonrası kalan 2010 ve 2011 yılları hasılat payları tutarlarına endekslenecektir. III. tertip ihraç edilecek GES in itfa tarihi 22 Şubat 2012 olurken aynı zamanda 25.08.2010, 23.02.2011, 24.08.2011 ve 22.02.2012 tarihlerinde 4 kupon ödemesi yapılacaktır. Bütçeye aktarılan hasılat paylarının sınırlı olmasıyla birlikte yeni ihraç edilecek GES de azami tutar 2,580 milyon TL olarak belirlenmiştir. Türkiye ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Ocak ayında %7.74 artış kaydetti. Turizm Bakanlığı verilerine göre Türkiye ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Ocak İMKB verileri 23 Şubat 2010 İMKB 100 51,417 Piyasa Değeri (TLmn) 344,031 Piyasa Değeri ($m) 238,141 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 77,118 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 2,025.8 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) -10.46 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1,094.60-1.21 Dow Jones 10,282.49-0.97 NASDAQ-Comp. 2,213.44-1.28 Frankfurt DAX 5,604.07-1.48 Paris CAC 40 3,700.22-1.50 Londra FTSE 100 5,315.09-0.69 Rusya RTS 1,423.13 0.87 Shangai Composite 3,022.18 1.33 Bombay Stock Exc. 16,284.65-0.01 Brezilya Bovespa 66,108.33-1.60 Arjantin Merval 2,296.63-2.13 Nikkei 225 10,184.35-1.62 Piyasa verileri Kapanış 23 Şubat 2010 Günlük Getiri(%) Şubat Ayı Getiri(%) İMKB 100 51,416.6-2.24-5.92 $/TL 1.5242 1.04 2.77 Euro/TL 2.0760 1.09 0.21 Euro/$ 1.3620 0.05-2.49 Altın/Ons ($) $1,117.6-0.55 3.23 O/N Repo (net) %5.07 0.09 0.75 Bono Piyasası (Bileşik faiz) 03/08/11 %8.46-0.02 0.83 11/05/11 %7.99-0.02 0.88 $/TL 12,500 10,000 7,500 5,000 2,500 0 25-01-10 03-02-10 12-02-10 23-02-10 Interbank Hacim (USDm) USD / YTL 1.56 1.54 1.52 1.50 1.48 1.46 1.44 1.42 Haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı ASYAB 3.72 5.20-0.3 %10 AYGAZ 6.10 9.15 3.0 %10 GUBRF 10.30 12.30 8.9 %10 ISCTR 6.30 8.40 2.8 %10 KRDMD 0.59 0.84 2.6 %10 PETKM 8.20 10.20 0.3 %10 TKFEN 5.25 4.90 2.3 %10 TRCAS 4.70 6.80-1.0 %10 TRKCM 1.93 2.45 4.1 %10 TUPRS 29.50 36.00 2.4 %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif 19-02-10-23-02-10 -%1.14 -%3.57 %2.51 31-12-09-23-02-10 %8.80 -%2.67 %11.78 31-12-08-23-02-10 %186.19 %90.39 %50.31
ayında %7.74 artış kaydetti. Buna göre Ocak ayında Türkiye ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı 809,974 kişi olarak gerçekleşti. Ocak ayında tüketim endeksi yıllık bazda nominal olarak %6.8 arttı. Merkez Bankası danışmanlarından Ercan Türkan tarafından yayınlanan e.t.t.e adı verilen kartlı alışverişe dayalı tüketim endeksi Ocak ayında yıllık bazda nominal olarak %6.8 artış kaydederken reel olarak -%1.8 geriledi. Sektörel bazda Ocak ayında beyaz eşya-bilgisayar, telekomünikasyon, yapı malzemeleri, altın, gıda-içki-tütün, giyim, sağlık, mobilya, sigorta ve diğer mal ve hizmet grupları ortalamanın üzerinde bir yükseliş gösterdi. Seyahat acenteleri-taşımacılık, araç servis-yedek parça, otel-lokanta ve akaryakıt sektörlerinde ise tüketim artışı ortalamanın altında oluştu. 2 24 Şubat 2010
Piyasa Gündemi Dün küresel mali piyasalar ABD den gelen zayıf tüketici güven verisi ile satıcılı bir seyir izledi. Küresel risk iştahının azalması ve beraberinde emtia fiyatlarında yaşanan düşüş (CRB endeksi %1.6 geriledi), emtia üreticisi şirket hisse fiyatlarını olumsuz etkilemek suretiyle hisse senedi endekslerinde de düşüşe neden oldu. ABD de FED in çeşitli bölge başkanlarından gelen açıklamalarda faiz artırımının kısa vade içerisinde pek mümkün olmadığının vurgulanması iyimser bir haber olarak yorumlansa da piyasaların genel ekonomik gidişata ilişkin görüşlerinde meydana gelen bozulma nette olumsuz bir seyre yol açtı. Türk mali piyasalarında oldukça tırmanan iç siyasi gerilim belirleyici olmayı sürdürdü. Piyasaların hiç sevmediği ve fiyatlamakta oldukça zorlandığı siyasi riskler karşısında kademeli olarak pozisyonlarını kapattığı bir süreç içerisindeyiz. Ancak, yabancı yatırımcıların özellikle bono piyasasındaki payının çok düşük seviyelerde olması nedeniyle TL cinsi varlıklardaki değer kaybı göreceli olarak sınırlı kalıyor. Dün de gösterge bileşik faizde sadece 5-10 baz puan civarında bir kayıp yaşandı. Ancak, USD/TL kuru zihinlerdeki endişeleri yansıtır bir şekilde 1.5370 teki bu yılın zirvesini aştıktan sonra yapılan açıklamalarla geç saatlerde 1.5520 ye doğru bir hareket kaydetti. Hisse senedi piyasasında da pozisyon azaltma yönünde bir eğilim hakim oldu. İMKB 100 endeksi dün %2.2 değer kaybına uğradı. Bugün ABD de FED Başkanı Bernanke nin TSİ17:00 de para politikasına ilişkin olarak yapacağı açıklamalar günün en önemli dış kaynaklı gündem maddesi olarak ön plana çıkıyor. Bunun yanı sıra, Almanya da TSİ09:00 de 4Ç09 dönemi büyüme rakamlarının detayı ile GFK tüketici güven endeksi, TSİ12:00 de Euro bölgesi sanayi ürün siparişleri ve ABD de TSİ17:00 de yeni konut satış rakamları yakından izlenecek. Ancak, Türkiye mali piyasalarının dış gelişmelere daha az, iç siyasi gelişmelere ise daha fazla odaklanacağı bir güne giriyoruz. Oldukça artan tansiyon sonrasında Başbakan Erdoğan ın Genelkurmay Başkanı Başbuğ ile yapacağı görüşme ve öncesi/sonrasında yapılacak açıklamalar oldukça önem kazanmış durumda. Başbakan Erdoğan ın bugünkü resmi gündeminde böyle bir görüşme olmasa da piyasalar yapılacak olan her türlü açıklamaya dikkat kesilecektir. USD/TL kurunun dün bu yılın zirvesi olan 1.5370 i aşması sonrasında hareketin ivme kazanabileceğini düşünmüştük. Dün gece saatlerinde elektronik işlemlerde görülen 1.5520 seviyesi ise Dubai krizi bir kenara bırakılırsa son 7 ayın zirvesi durumunda. Bu kapsamda 1.55 ler teknik açıdan önemli. İç siyasi tansiyonun mevcut seviyesini sürdürmesi ya da daha da artması durumunda USD/TL kurunda yukarı yönlü hareket ivme kazanarak sürebilir. Ama tansiyonu yatıştıracak bir açıklama ya da adımın da USD/TL kurunda sert bir düşüşe yol açacağı da not edilmelidir. Bu nedenle de gelişmelerin dikkatli bir şekilde izlenmesinde fayda var. Faiz cephesi şimdilik kurdaki yükselişe karşın tepkisiz gibi görünüyor. Ancak, mevcut belirsizliklerin sürmesi durumunda faizlerin de tepkisiz kalmayacağı kanaatindeyiz. Piyasa Gündemi Çarşamba, 24 Şubat Perşembe, 25 Şubat Cuma, 26 Şubat Pazartesi, 1 Mart Salı, 2 Mart ABD Yeni konutlar Ocak Almanya GSYH 4Ç Almanya GfK endeksi Mart (Piyasa beklentisi: 3.0) Euro bölgesi Sanayi siparişleri Aralık (Piyasa beklentisi: -%1.0; yıllık: %6.0) ABD Dayanıklı aletler Ocak (Piyasa beklentisi: %1.5) ABD Haftalık işsizlik başvuruları (Piyasa beklentisi: 455 bin) ABD Konut fiyatları Aralık ABD İnşaat izinleri Ocak ABD Yeni siparişler Ocak Almanya İşsizlik verileri Şubat (Piyasa beklentisi: %8.2) Türkiye Dış ticaret dengesi Ocak ABD GSHY 4Ç (Piyasa beklentisi: %5.7) ABD Chicago PMI Şubat (Piyasa beklentisi: 60.0) ABD Michigan Üniversitesi güven endeksi Şubat ABD Konut satışları Ocak Almanya TÜFE Şubat (Piyasa beklentisi: %0.5; yıllık: %0.7) İngiltere GSYH 4Ç (Piyasa beklentisi: %0.2; yıllık: -%3.1) İngiltere GfK endeksi Ocak (Piyasa beklentisi: -17.0) Türkiye TİM İhracat rakamları Şubat ABD İnşaat harcamaları Ocak (Piyasa beklentisi: -%0.7) Euro bölgesi İşsizlik verileri Ocak ABD Araç satışları Şubat ABD Perakende sektörü verileri Euro bölgesi ÜFE Ocak 24 Şubat 2010 3
Şirket Haberleri Akbank çıkarılmış sermayesini %33 artıracak. Banka nın böylece 3 milyar TL olan çıkarılmış sermayesi 1 milyar TL artarak 4 milyar TL olacak. [AKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 8.20 TL, Hedef Fiyat: 9.50 TL, Endeksin Altında Getiri] Halkbank Balkanlara yönelik yatırım planlarına açıklık getirdi. Banka şu an için halihazırda bir yönetim kurulu kararı olmadığını ve henüz ön inceleme yapıldığını belirtti. Hatırlanacağı üzere dün Genel Müdür Hüseyin Aydın Balkanlara yatırım planları olduğundan açıklamıştı. [HALKB.IS; Mevcut Fiyat: 9.70 TL, Hedef Fiyat: 12.90 TL, Endekse Paralel Getiri] İş Bankası C sınıfı hisselerine hisse başına 0.178TL brüt 0.152TL net nakit temettü dağıtacak. Toplam dağıtılacak nakit temettü 551 milyon TL olarak 2009 senesi net karının %23 üne denk geliyor. Temettü verimi ise dünkü kapanışa göre %2.8 oldu. [ISCTR.IS; Mevcut Fiyat: 6.30 TL, Hedef Fiyat: 8.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası 23 Şubat 2010 Vade Kapanış Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 1 ay önce 14/04/10 6.95 8.43 8.29 8.88 03/08/11 8.46 8.43 93.21 92.36 02/02/11 93.27 85.40 85.40 85.40 11/05/11 91.11 102.70 102.70 102.70 23/06/10 97.78 97.77 97.65 97.03 Döviz Piyasası Kur Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce USD/TL 1.5445 1.5286 1.5106 1.4940 EUR/TL 2.0914 2.0750 2.0678 2.1014 EUR/USD 1.3547 1.3594 1.3686 1.4060 GBP/USD 1.5419 1.5499 1.5666 1.6146 EUR/PLN 3.9757 3.9653 3.9965 4.0905 USD/BRL 1.8234 1.8103 1.8435 1.8408 Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce TUR-25 109.00 109.56 109.63 111.19 TUR-30 158.25 158.75 158.56 160.44 BRZ-40 132.88 133.25 132.94 133.63 RUS-30 113.00 112.94 112.63 113.13 US10yr(%) 3.73 3.79 3.71 3.62 EU10yr(%) 3.17 3.28 3.21 3.21 Eurobond piyasası ihraçları 23 Şubat 2010 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz 2010 11.75 103.90 0.11 USD 30 Haz 2011 9.00 109.15 2.06 USD 23 Oca 2012 11.50 116.85 2.41 USD 14 Oca 2013 11.00 121.25 3.22 USD 15 Oca 2014 9.50 119.50 4.01 USD 15 Mar 2015 7.25 112.06 4.54 USD 26 Eyl 2016 7.00 110.25 5.14 USD 3 Nis 2018 6.75 107.94 5.52 USD 5 Haz 2020 7.00 108.35 5.90 USD 5 Şub 2025 7.38 109.50 6.38 USD 15 Oca 2030 11.88 158.50 6.56 USD 14 Şub 2034 8.00 113.90 6.82 USD 17 Mar 2036 6.88 101.19 6.78 USD 5 Mar 2038 7.25 104.31 6.90 EUR 18 Oca 2011 9.50 106.75 1.74 EUR 6 Tem 2012 4.75 104.50 2.74 EUR 10 Şub 2014 6.50 111.25 3.41 EUR 1 Mar 2016 5.00 105.00 4.05 EUR 16 Şub 2017 5.50 106.00 4.48 4 24 Şubat 2010
Teknik Analiz 24 Şubat 2010 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 23/02/2010; 52,899.85; 53,154.05; 51,180.88; 51,416.56 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 23/02/2010; 52,372.27 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 23/02/2010; 52,305.59 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 23/02/2010; 52,997.28 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 23/02/2010; 52,997.28 27/11/2008-24/03/2010 (IST) A O Ş M N M H T A E E K A O Ş M Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Price TRY 52,000 48,000 44,000 40,000 36,000 32,000 28,000 24,000.12 İMKB 100 endeksi gün içinde 51,180 53,154 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %2.24 değer kaybederek 51,416 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için 50,000 kısa vadeli destek seviyesi, 52,700 kısa vadeli direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB-100 51,416.6-2.24 3.37 İMKB-50 50,455.1-2.40 3.31 İMKB-30 63,774.9-2.41 4.18 İMKB Sınai 40,315.2-1.03 2.65 İMKB Mali 76,913.6-2.49 5.05 İMKB Hiz. 34,954.6-1.80 2.29 En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Kent Gıda 116.00 21.47 Göltaş Çimento 74.00 19.35 Çimbeton 31.50 18.87 Burçelik 37.25 12.88 Yapı Kredi Fin. Kir. 5.65 10.35 En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Gediz İplik 1.58-10.23 Petrokent Turizm 73.00-8.75 EGS G.M.Y.O. 0.43-8.51 Transtürk Hold. 1.13-8.13 Deniz Yat. Ort. 1.68-7.69 En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) İşl. Hac. (TL) Bagfaş 134.00 175,640,304 İş Bankası (C) 6.30 164,480,304 Garanti Bankası 6.10 155,823,344 Gübre Fabrik. 10.30 92,652,400 Vakıflar Bankası 3.62 72,327,368 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 23 Şubat 2010 Kontrat Kapanış Açık Değ. (%) Değ. (%) Pozisyon IMKB30 ŞUB00 63.3500-2.2% 144,150-14.0% IMKB30 NİS00 63.4000-2.2% 72,409 49.4% $/TL ŞUB00 1.5450 1.0% 40,397-6.3% $/TL NİS00 1.5620 0.9% 23,986 29.0% /TL ŞUB00 2.0865 0.7% 1,719-4.9% /TL NİS00 2.1100 0.8% 743 2.3% 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 52,372 52,305 52,997 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 52,700 58,900 72,600 Destek 50,000 44,800 29,800 24 Şubat 2010 5
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/ Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. 6 24 Şubat 2010