12 Nisan 2011 abc 12 Nisan 2011 Salı Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 68,194.7 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 321,524.7 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 82,353.6 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2,029.00 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,324.5-0.3% Dow Jones 12,381.1 0.0% NASDAQ-Comp. 2,771.5-0.3% Frankfurt DAX 7,204.9-0.2% Paris CAC 40 4,038.7-0.6% Londra FTSE 100 6,053.4 0.0% Rusya RTS 2,113.6-0.5% Shangai Composite 3,022.7-0.2% Bombay Stock Exc. 19,262.5-1.0% Brezilya Bovespa 68,164.3-0.8% Arjantin Merval 3,448.1-0.9% Nikkei 225 9,719.7-0.5% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 68,194.7 %0.1 %6.9 %15.2 USD/TRY 1.5053 %0.7 -%4.6 %1.5 EUR/TRY 2.1755 %1.0 -%0.1 %9.5 EUR/USD 1.4452 %0.3 %4.8 %7.9 Altın/Ons ($) 1,469.9 -%0.1 %3.0 %26.8 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT071112T14 87.6 %9.0 %8.8 TRT030811T14 97.6 %8.0 %8.2 O/N Repo (net) %7.53 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 70,500.0 69,000.0 67,500.0 66,000.0 64,500.0 63,000.0 61,500.0 60,000.0 58,500.0 57,000.0 13-Mar 15-Mar 17-Mar 19-Mar 21-Mar 23-Mar 25-Mar 27-Mar 29-Mar 31-Mar 02-Apr 04-Apr 06-Apr 08-Apr 10-Apr XU100 USD/TRY (Sağ taraf) 1.59 1.58 1.57 1.56 1.55 1.54 1.53 1.52 1.51 1.50 TCMB, Şubat ayına ilişkin ödemeler dengesi istatistiklerini açıkladı IMF Türkiye için büyüme beklentisini %3.6'dan %4.6'ya yükseltti Özelleştirme İdaresi son yedi dağıtım bölgesinin satış ve devrine onay verdi TCMB, Şubat ayına ilişkin ödemeler dengesi istatistiklerini açıkladı. Buna göre, cari işlemler dengesi, beklentilerin bir miktar altında, yıllık %126.7 artışla 6.1 milyar dolar açık verdi (piyasa beklentisi 6.3 milyar dolar idi). Geçen yılın Şubat ayında açık miktarı 2.7 milyar dolar olmuştu. Söz konusu dönemde cari açık neredeyse tamamıyla dış ticaret açığından kaynaklandı. Son verilerle birlikte 12 aylık cari işlemler dengesi açığı 54.8 milyar dolara ulaştı. IMF Türkiye için büyüme beklentisini %3.6'dan %4.6'ya yükseltti. IMF nin açıkladığı "Dünya ekonomik görünüm Raporu na göre, bir önceki dönemde bu yıl için %3.6 beklenen büyüme rakamı %4.6'ya çıkarıldı. 2012 yılı için büyüme beklentisini ise %4.5 olarak açıkladı. IMF, cari açığın GSYH'ye oranının bu yıl %8 olacağını tahmin etti. Bir önceki tahmini ise %5.4 seviyesinde bulunuyordu. IMF, işsizlik oranı beklentisini bu yıl için %10.7 den %11.4 e çıkarırken, önümüzdeki yıl için %11.0 olarak açıkladı. Rapora göre, bu yıl TÜFE beklentisi %5.7 olarak belirlenirken, gelecek yıl için beklenti %6 seviyesinde oluştu. Tüketici kredilerinde kuvvetli büyüme devam ediyor. BDDK Mart ayı nın son haftası ile ilgili sektör hacim verilerini yayınladı (1 Nisan Cuma günü sona eren hafta). Bu hafta, TL kredilerde haftalık %1.3, döviz kredilerde ise (dolar bazında) %1.4 büyüme gerçekleşirken, TL nin değer kazanması sonucunda toplam kredi büyümesi %0.9 olarak gerçekleşti. Verilerin detayları incelendiğinde tüketici kredilerinde 1 Nisan la biten haftada %1.3 lük haftalık büyüme görülürken, ihtiyaç kredilerindeki %1.7 seviyesindeki artış, son iki yılın en yüksek haftalık artışı olarak göze çarptı. Konut kredilerinde ise büyüme haftalık %1 ile ilk çeyrek haftalık ortalaması olan %0.6 nın oldukça üzerinde. Veriler yüksek kredi talebinin devam ettiğini ve bankaların Merkez Bankası nın zorunlu karşılık artışlarına rağmen bu kredi artışını karşıladıklarını gösteriyor.
Özelleştirme İdaresi son yedi dağıtım bölgesinin satış ve devrine onay verdi. ÖİB'den yapılan açıklamada Gediz bölgesi hariç olmak üzere son yedi bölgenin tamamının en yüksek teklif veren şirket ve gruplara satışına onay verildi. Hatırlanacağı gibi MMEKA ortaklığı geçen yıl üç adet elektrik dağıtım bölgesi (İstanbul Anadolu, İstanbul Avrupa ve Gediz) özelleştirmesi kazanmıştı. MMEKA kurucularından Mehmet Kazancı'nın geçmiş özelleştirmelerde dört bölge kazanan Aksa Grubu'nda %5 pay sahibi olması sebebi ile toplam elektrik dağıtım piyasasının %36'sının dolaylı olarak Aksa-MMEKA oluşumu tarafından kontrol edileceğini belirten Rekabet Kurumu, bu durumu ortadan kaldırmak için bu gruplara ait bazı elektrik dağıtım özelleştirmelerini iptal edilebileceğini bildirmişti. ÖİB de bu bağlamda Gediz bölgesini ikinci en iyi teklifi veren Eti-Gümüş'e devretti. Eti- Gümüş'ün devri kabul etmemesi durumunda bölge Sabancı Holding'e devredilecek, Sabancı Holding'in de kabul etmemesi durumunda ise yeni bir ihale yapılabilecek. [SAHOL.IS; Mevcut Fiyat: 8.22 TL, Hedef Fiyat: 9.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 12 Nisan Salı Almanya TÜFE -- Mart İngiltere DCLG Konut Fiyatları --Şubat İngiltere Ticaret Dengesi -- Şubat İngiltere TÜFE -- Mart Almanya ZEW Anketi -- Nisan ABD Ticaret Dengesi -- Şubat 13 Nisan Çarşamba İngiltere İşsizlik Oranı -- Şubat Eurozone Sanayi Üretimi -- Şubat ABD Perakende Satışlar -- Mart 14 Nisan Perşembe ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 9 Nisan Haftası ABD ÜFE -- Mart 15 Nisan Cuma Türkiye İşsizlik Oranı -- Ocak Eurozone Ticaret Dengesi -- Şubat ABD TÜFE Verisi -- Mart 18 Nisan Pazartesi Eurozone Tüketici Güveni -- Nisan ABD NAHB Konut Fiyatları Endeksi -- Nisan Türkiye Tüketici Güven Endeksi -- Mart Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.5053 -%1.7 -%4.1 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.68 -%0.6 -%2.1 -%1.1 -%2.0 USD/HUF 183.7 -%1.4 -%5.6 -%0.3 %1.6 USD/BRL 1.5829 -%1.5 -%4.6 -%0.2 %0.6 USD/PLN 2.7502 -%2.8 -%4.6 %1.1 %0.5 Dün küresel mali piyasalarda hafif çaplı bir kar satışı baskısı hakim oldu. Avrupa Merkez Bankası nın faiz artırım beklentisi ile alevlenen ve karar ile de devam eden iyimser havanın yeni bir beklenti ya da haber olmaksızın devam etmekte zorlandığı izlenimi yatırımcıları pozisyon azaltmaya itti. Buna karşın yeni alıcıların gelmesi nedeniyle piyasalar dün yatay bir trend takip etti. Hisse senetleri ve emtialarda önemli bir hareket olmazken gelişmekte olan ülke para birimlerinde hafif çaplı kayıplar yaşandı. Türk mali piyasalarında temkinli bir seyir izledi. Hem yurtdışı hem de kurumsal kaynaklı dolara alımlarından dolayı USDTRY kuru gün içerisinde 1.5150 seviyesine yükselirken Hazine nin bugün düzenleyeceği borçlanma ihaleleri öncesinde gösterge bileşik faiz %8.7 seviyesine yükseldi. Hisse senedi piyasası yönsüz bir eğilim kaydetti. İMKB-100 endeksi günü %0.15 oranında artışla tamamladı. Dün gündüz saatlerinde hissedilen kar satışlarının akşam saatlerinde ivme kazanmış olduğu görülüyor. Somut bir neden olmamakla birlikte Japonya daki deprem ve nükleer felaketinin tahmin edilenden daha fazla etkilerde bulunacağı haberlerinin bir miktar etkili olduğunu görüyoruz. Ayrıca, IMF nin dün yayımladığı dünya büyüme tahminlerini bir öncekine göre aşağı yönde güncellemesinin etkisi de var. Yine de hareketi kar realizasyonu olarak yorumlamak daha doğru olacaktır. Bu sabah Asya da hisse senetleri, emtialar ve gelişmekte olan ülke paralarında düşüşler yaşanmış. Japon Nikkei225 endeksi %2 aşağıda işlem görürken S&P500 future endeksi de %0.6 civarında ekside işlem görüyor. Petrol fiyatı düne göre 2 dolar aşağıda işlem görürken emtia fiyatlarının genelinde %1-2 arasında değişen oranlarda kayıplar var. Bu bağlamda Avrupa piyasalarının da güne satıcılı başlaması bekleniyor. Bugün yurtdışı kaynaklı veri akışı oldukça yoğun olacak. ABD de dış ticaret dengesi, NFIB küçük ve orta ölçekli şirketler endeksi; Almanya da TÜFE enflasyonu ve ZEW endeksi, İngiltere de TÜFE enflasyonu ile dış ticaret dengesi yakından izlenecek. Türk mali piyasalarının da bu bağlamda satıcılı bir başlangıç yapacağı ortada. Sabah saatlerinde USDTRY kuru 1.5200 civarında işlem görüyor. Gün içinde USDTRY kuru bir miktar gevşeme kaydetse de yukarı yönlü bir eğilimde olduğunu düşünüyoruz. Hazine nin düzenleyeceği borçlanma ihaleleri küresel risk iştahındaki azalma nedeniyle biraz sorunlu geçebilir. Gösterge bileşik faizin bir miktar yükseliş kaydetmesi olası olabilir. Hisse senedi piyasasında da bugün satıcılı bir seyir olacağını öngörüyoruz.
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Rhea Girişim 5.01 %7.7 2 İttifak Holding 8.40 %7.1 3 İhlas Ev Aletleri 1.52 %6.3 4 Ipek Matbaacılık 3.98 %5.0 5 Ak Enerji 3.81 %4.4 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Migros Ticaret 30.20 -%7.1 2 Anel Elektrik 2.23 -%4.7 3 Göltaş Çimento 90.75 -%4.5 4 İhlas Holding 2.26 -%2.2 5 Global Y. Holding 1.37 -%2.1 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.78 378.5 2 İş Bankası (C) 5.22 229.7 3 Emlak GMYO 2.88 104.5 4 Türk Hava Yolları 4.43 94.2 5 İhlas Ev Aletleri 1.52 87.4 Şirket Haberleri Anadolu Sigorta Şubat ayı primleri bir önceki yıla göre %40 yukarıda. Anadolu Sigorta yılın ilk iki ayı ile ilgili prim üretim rakamını bir önceki yılın aynı döneminin %26 üzerinde 297mn TL olarak açıkladı. Şubat ayı primi ise bir önceki Şubat a göre %40, geçtiğimiz Ocak ayına göre ise %32 daralma göstererek 120mn TL olarak gerçekleşti. Her ne kadar prim büyümesinde kuvvetli artış devam etse de ilk çeyrek sonuçlarında teknik karlılığın ne seviyelerde olduğu şirket performansı için daha önemli bir gösterge olacaktır. [ANSGR.IS; Mevcut Fiyat: 1.28 TL, Hedef Fiyat: 1.32 TL, Endekse Paralel Getiri] İş GYO Rusya Federasyonu sınırları içerisinde gerçekleştirilebilecek otel ve diğer ticari yatırımlara ilişkin iş birliği olanaklarının tespiti ve değerlendirilmesi amacıyla Kayı Holding A.Ş. ile görüşmelere başlanılmasına karar verdi. İş GYO bir süredir aktif bir şekilde yurtdışında proje fırsatları aradığına dair açıklamalar yapıyordu. Kayı Holding daha önce Orta Asya, Kuzey Afrika, Doğu Avrupa ve Rusya da ( genellikle ofis) birçok proje tamamlamıştır. İş GYO nun portföyünün coğrafi açıdan çeşitlendirilmesi açısından bu haber olumlu bir gelişme olarak ön plana çıkıyor. [ISGYO.IS; Mevcut Fiyat: 1.80 TL, Hedef Fiyat: 1.95 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Trakya Cam hisse başına 0.075 TL nakit temettü ödemesini onayladı. %2 temettü verimine ve %21 lik ödeme oranına denk gelen temettü ödemeleri 31 Mayıs ta başlayacak. Bu haberle birlikte hisse günü %4 yukarda kapattı. [TRKCM.IS; Mevcut Fiyat: 3.81 TL, Hedef Fiyat: 3.55 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 11.04.2011; 67.853,37; 68.624,24; 67.727,37; 68.194,72 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 11.04.2011; 68.453,73 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 11.04.2011; 66.185,51 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 11.04.2011; 64.498,50 07.10.2009-09.05.2011 (IST) Price TRY 68.000 66.000 64.000 62.000 60.000 58.000 56.000 54.000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 67,727-68,624 aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.1 değer kazanarak 68,194 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 67,300 destek seviyesi; 69,500 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 52.000 50.000 48.000 K A O Ş M N M H T A E E K A O Ş M N M Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 46.000.12 Kaynak: Forex Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 68,453 66,185 64,498 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 69,500 72,000 75,000 Destek 67,300 52,500 48,500
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/