28 Şubat 2011 abc 28 Şubat 2011 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 61,367.3 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 275,884.4 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 69,893.7 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2,159.53 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,319.9 1.1% Dow Jones 12,130.5 0.5% NASDAQ-Comp. 2,781.1 1.6% Frankfurt DAX 7,185.2 0.8% Paris CAC 40 4,070.4 1.5% Londra FTSE 100 6,001.2 1.4% Rusya RTS 1,932.8 1.7% Shangai Composite 2,878.6 0.0% Bombay Stock Exc. 17,700.9 0.4% Brezilya Bovespa 66,902.5-0.1% Arjantin Merval 3,435.4 1.6% Nikkei 225 10,452.7 0.0% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 61,367.3 %1.0 -%7.0 %25.9 USD/TRY 1.5905 -%0.6 %1.6 %3.3 EUR/TRY 2.1948 -%0.4 %2.3 %5.7 EUR/USD 1.3799 %0.2 %0.7 %2.3 Altın/Ons ($) 1,408.7 -%0.3 %6.0 %27.9 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT071112T14 86.8 %9.0 %8.7 TRT030811T14 96.8 %7.6 %7.7 O/N Repo (net) %6.24 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 66,500.0 65,000.0 63,500.0 62,000.0 60,500.0 59,000.0 27-Jan 29-Jan 31 -Ja n 02-Feb 04-Feb 06-Feb 08-Feb 10-Feb 12-Feb 14-Feb 16-Feb 18-Feb 20-Feb 22-Feb 24-Feb XU100 US D/TRY ( Sağ taraf) 1.6 2 1.6 0 1.5 8 1.5 6 1.5 4 1.5 2 1.5 0 TÜİK bugün Ocak ayına ilişkin Dış Ticaret İstatistiklerini açıklayacak Gümrük vergisi buğday ithalatında 1 Mayıs a kadar %0 oldu Elektrikli otomobiller %3 ila %15 ÖTV ye tabi olacak TÜİK bugün Ocak ayına ilişkin Dış Ticaret İstatistiklerini açıklayacak. 2010 Aralık ayında yıllık bazda ithalat %36.8 artarak 20.6 milyar dolar olurken, ihracat %18.1 artmış ve 11.9 milyar dolar olarak gerçekleşmişti. Söz konusu dönemde ihracatın ithalatı karşılama oranı %57.8 olmuştu. Dış ticaret dengesi için piyasa beklentisi 4.7 milyar dolar düzeyinde oluştu. Aralık ayından beri zayıf olan TL nin ihracatı desteklemesini beklemekteyiz. Bu ayki ticaret rakamları Merkez Bankası nın son dönemde uygulamaya koyduğu politikaların etkilerini görmek açısından önemli bir gösterge olacaktır. Gümrük vergisi buğday ithalatında 1 Mayıs a kadar %0 oldu. Resmi Gazete de yayınlanan karara göre; buğday ithalatında gümrük vergisi oranları 1 Mayıs a kadar sıfırlandı. 1 Mayıs itibariyle adi buğday, mahlut, kaplıca buğday ve diğerlerinin ithalatında gümrük vergisi oranı % 130 olacak. Otomotiv elektrikli otomobiller %3 ila %15 ÖTV ye tabi olacak. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek elektrikli otomobillerin tabi olacağı ÖTV oranlarının Bakanlar Kurulu nda karara bağlandığını ve buna göre vergilendirmenin üç kategoride olacağını açıkladı. Buna göre, motor gücü 85 Kw a kadar olan otomobiller %3, 85-120 Kw arası %7 ve 120 Kw ve üzeri otomobiller %15 ÖTV ye tabi olacak. Yeni kararnameye göre hibrid araçlar ve elektrikli ticari vasıtalar kapsam dışında kaldı. Gazetelerde yer aldığı kadarıyla konuya ilişkin değerlendirmede bulunan Toyota Türkiye CEO su tüm dünyada teşvik edilen hibrit araçların Türkiye de kapsam dışında kalmasına anlam veremediğini belirterek vergilendirmenin karbon emisyon oranlarına göre belirlenmesi gerektiğini ifade etti. Elektrikli ticari araçlar mevcut motor hacmine dayalı vergilendirmeye (ÖTV oranı %4 ila %10), hibrit otomobiller ise içten yanmalı motora sahip diğer otomobiller gibi %37 ila %84 arasında ÖTV ye tabi olmaya devam edecek.
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 28 Şubat Pazartesi Türkiye Dış Ticaret Dengesi -- Ocak ABD Tamamlanmamış Konut Satışları -- Ocak ABD Chicago PMI -- Şubat ABD Hanehalkı Harcamaları -- Ocak Eurozone HICP -- Ocak 1 Mart Salı Almanya PMI -- Şubat Almanya İşsizlik Verileri -- Şubat Eurozone PMI -- Şubat İngiltere PMI -- Şubat İngiltere Mortgage Onayları -- Ocak Eurozone HICP -- Şubat Eurozone İşsizlik Verileri -- Ocak ABD İnşaat Harcamaları -- Ocak ABD ISM İmalat Endeksi -- Şubat 2 Mart Çarşamba ABD Fed Beige Book Raporu Eurozone ÜFE -- Ocak ABD ADP İstihdam Değişimi -- Şubat 3 Mart Perşembe Türkiye TÜFE -- Şubat Türkiye ÜFE -- Şubat Eurozone GSYH -- 4Ç Eurozone Perakende Satışlar -- Ocak Eurozone ECB Faiz Kararı -- Mart ABD ISM İmalat Dışı Sektör Endeksi -- Şubat ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 26 Şubat Haftası 4 Mart Cuma ABD Sanayi Siparişleri -- Ocak Kuzey Afrika ve Ortadoğu da yaşanan gelişmeler ve bunun petrol fiyatları üzerindeki olumsuz etkisi küresel risk iştahını olumsuz etkilemeye devam etti. Perşembe günkü panik havasının ardından Cuma göreceli olarak dengeli bir seyir izlendi. Tepki alımları sayesinde fiyatlarda bir miktar düzeltme olsa da petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde seyretmesi risk iştahında anlamlı bir iyileşmeye yol açamadı. ABD cinsi ham petrol varil fiyatı 97 dolar civarında, Brent cinsi petrolün varil fiyatı ise 112 dolar civarından işlem gördü. Türk mali piyasalarında da yurt dışına paralel olarak temkinli iyimser bir yaşandı. USDTRY kuru 1.60 seviyesinin altına geriledikten sonra 1.59-1.60 bandı içerisinde dengelendi. Gösterge bileşik faiz %8.6 lı rakamlardan işlem görürken hisse senedi piyasasında hisse bazlı alımlarla yükseliş oldu. İMKB-100 endeksi günü %1 oranında yükselişle tamamladı. Yeni haftaya girerken Libya da yaşanan gelişmeler ve bunun paralelinde artan güvenlik endişeleri mali piyasaların gündeminin ilk sırasında yer almaya devam ediyor. BM Güvenlik Konseyi nin verdiği karar ve muhalefetin Bingazi de gölge hükümet kurması, Libya yı iç savaşa sürüklerken petrol arzını daha da tehlikeye düşürmek suretiyle piyasaları olumsuz etkiliyor. Cuma günü 97 dolar civarından işlem gören WTI petrol fiyatı bu sabah saatlerinde 99.5 dolarda seyrediyor. Ancak, ABD hisse senedi piyasalarının Cuma günkü yükselişi nedeniyle bu sabah Asya da da hafif alıcılı bir seyir var. Bu da petrol kaynaklı olumsuzluğu dengeliyor. Dikkatler Libya daki gelişmeler üzerinde olmaya devam edecek. ABD de kişisel gelir ve harcama rakamları ile bunlara ilişkin enflasyon göstergesi, Chicago PMI ve süregelen konut satışları günün önemli makro ekonomik veri gündemini teşkil ediyor. Türkiye de Ocak dış ticaret rakamları ve Hazine nin iç borçlanma programı takip edilecek. Bütçe rakamları, ithalatın Ocak ayında oldukça düşük gelebileceği sinyalini vermişti. Bu yönde bir gerçekleşme TL ve TL cinsi yatırım araçlarını olumlu etkileyebilir. Aksi durumda ise temkinli seyrin süreceğini, USDTRY kurunun 1.59-1.60 bandı içerisinde dengelenmeye çalışacağını öngörüyoruz. Gösterge bileşik faiz %8.6 civarında hareket etmeye devam edebilir. Hisse senedi piyasasında ise hafif satıcılı bir seyir bekliyoruz. Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.5905 %0.8 -%1.5 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.02 -%1.3 -%2.2 %2.2 %0.7 USD/HUF 198.7 %0.8 -%1.0 %0.1 -%0.5 USD/BRL 1.6632 %0.0 -%1.1 %0.8 -%0.3 USD/PLN 2.8953 %1.2 -%0.2 -%0.4 -%1.3
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Beşiktaş 8.78 %13.4 2 Netaş Telekom. 135.00 %13.0 3 Karsan Otomotiv 2.15 %12.0 4 Fenerbahçe 90.00 %9.8 Sportif 5 Afyon Çimento 199.50 %7.8 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Şişe Cam 2.91 -%2.0 2 Turkcell 9.00 -%1.7 3 Koç Holding 6.52 -%1.2 4 Tekfen Holding 5.54 -%1.1 5 Ak Enerji 2.80 -%1.1 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.18 393.4 2 İş Bankası (C) 5.06 267.9 3 Emlak Konut 2.50 212.7 GMYO 4 Fenerbahçe 90.00 179.7 5 Türk Hava Yolları 4.61 158.7 Şirket Haberleri Anadolu Cam Merefa Glass şirketinin alımını tamamladı. Şirket Ukrayna'da faaliyet gösteren Merefa Glass şirketini 32 milyon euro bedelle aldığını söyledi. Merefa yıllık 85 bin ton üretim kapasitesi ile Anadolu Cam'ın hali hazırdaki kapasitesinin üzerine %5'lik artış sağlayacak. [ANACM.IS; Mevcut Fiyat: 3.01 TL, Hedef Fiyat: 3.00 TL, Endekse Paralel Getiri] Bagfaş güçlü 4Ç sonuçları açıkladı. Şirket in 4Ç net karı 21 milyon TL olarak HSBC beklentisi olan 16 milyon TL nin üzerinde gerçekleşti. Şirket 4Ç de 25 milyon TL FVAÖK açıklarken HSBC nin tahmini 16 milyon TL nin üzerinde gerçekleşti. Beklentilerden daha iyi gelen sonuçlarda brüt kar marjında yıllık olarak 16 puanlık artışın etkisi oldu. Buna istinaden FVAÖK marjı da yıllık olarak 24 puanlık artış gördü ve %29 a ulaştı. [BAGFS.IS; Mevcut Fiyat: 175.00 TL, Hedef Fiyat: 185.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Sabancı-Verbund ortaklığı Enerjisa yeni rüzgar santralini devreye aldı. Enerjisa nın Çanakkale/Ezine de 13 türbinden oluşan toplam 30 MW lık rüzgar santrali elektrik üretimine başladı. Böylece, Enerjisa nın toplam kurulu gücü 1,415 MW a ulaştı. Hafta sonunda yapılan açılış seremonisinde konuşan Sabanci Holding Y.K.Başkanı Güler Sabancı Yenilenebilir Enerji Yılı olarak ilan ettikleri 2011 in sonuna kadar toplam 266 MW lık 2 hidroelektrik ve 1 adet rüzgar santralini daha devreye alacaklarını belirtti. [SAHOL.IS; Mevcut Fiyat: 6.40 TL, Hedef Fiyat: 9.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Tat Konserve beklentilerin altında 4Ç sonuçları açıkladı. Şirket 4Ç de 6 milyon TL net zarar açıkladı. Piyasa beklentisi 9 milyon TL net kar HSBC beklentisi ise 2 milyon TL kar yönündeydi. 4Ç de brüt kar marjının yıllık olarak 1 puan artış göstermesine rağmen faaliyet giderlerindeki artış ve satışlardaki yıllık olarak %12 lik daralma net zarara yol açtı. Şirketin 4Ç de FVAÖK marjı yıllık olarak yaklaşık 4 puan düşerek %5.8 oldu. FVAÖK yaklaşık %50 düşerek 9 milyon TL olarak gerçekleşti. Beklentilerin altında gelen 4Ç sonuçlarına piyasa olumlu tepki verebilir. [TATKS.IS; Mevcut Fiyat: 3.64 TL, Hedef Fiyat: 4.00 TL, Endekse Paralel Getiri] Yapı Kredi Bankası bugün 4. çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Geçtiğimiz haftalarda Yapı Kredi vergi amaçlı 4. çeyrek sonuçlarında 281mn TL net kar rakamı açıklamıştı. Bu rakam piyasa beklentilerinin altındaydı. Bugün açıklanacak solo-bddk finansallarının da vergi amaçlı kar rakamına paralel gelmesi bekleniyor. [YKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 4.47 TL, Hedef Fiyat: 5.70 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 60,835-61,872 aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %1 değer kazanarak 61,367 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 60,000 destek seviyesi; 62,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Kaynak: Forex Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 62,248 64,222 65,252 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 62,000 72,000 75,000 Destek 50,000 52,500 48,500
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/