DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ VERİ GÜNDEMİ TL, TCMB nin faiz oranlarını sabit bırakması ve yayımladığı karar metninde de temkinli bir ton benimsemesinin etkisiyle değer kazansa da, USD de geçen haftanın son günlerinden itibaren görülen güçlü seyir kararın döviz kurları üzerindeki etkisini sınırladı. Perşembe günü yayımlanacak yılın son TCMB Enflasyon Raporu nda yer alacak öngörüler ve Başkan Çetinkaya nın basın toplantısında yapacağı açıklamalar TL açısından haftanın öne çıkan gündem maddesi. Fed in 2 Kasım da yapılacak FOMC toplantısında herhangi bir faiz artırımına gitmesine halihazırda çok düşük olasılık tanınıyor. Aralık ayı toplantında faiz artırımına gidilmesine verilen olasılık ise halihazırda %70 in üzerinde seyrediyor. Toplantı sonrasında yayımlanacak karar metninde «veri akışına bağlı» politika görünümünün vurgulanması ve Fed in Aralık ayına referansta bulunmaması USD de hafif de olsa geri çekilmeye neden olabilir. Döviz Kurları / Pariteler Kapanış Haftalık Değ. Aylık Değ. YBB EUR / USD 1.0908 %0.21 -%2.97 %0.47 USD / TL 3.0740 -%0.22 %2.46 %5.15 EUR / TL 3.3538 -%0.02 -%0.61 %5.72 GBP / USD 1.2187 -%0.37 -%6.11 -%17.31 USD / JPY 104.22 %0.36 %2.85 -%13.38 USD / CHF 0.9925 -%0.11 %2.17 -%0.93 DXY (Dolar Endeksi) 98.58 -%0.12 %3.26 %0.38 26 Ekim Çarşamba 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (Eylül) Önceki Veri: -%7.6 / Beklenti: -%1.5 17:30 ABD DOE Petrol Stokları (21 Ekim) Önceki Veri: -5.2M / Beklenti: m.d. 27 Ekim Perşembe TCMB Enflasyon Raporu Açıklanacak 10:00 Türkiye Ekonomik Güven Endeksi Önceki Veri: 87.8 / Beklenti: m.d. 11:00 Türkiye Turist Ziyaretleri (Eylül) Önceki Veri: -%38.0 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere Öncü GSYH (Yıllık) (3Ç) Önceki Veri: %2.1 / Beklenti: %2.1 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Eylül) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.1 28 Ekim Cuma 02:30 Japonya TÜFE (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: -%0.5 / Beklenti: -%0.4 02:30 Japonya Çekirdek TÜFE (Yıllık) Önceki Veri: -%0.5 / Beklenti: -%0.5 15:30 ABD Öncü GSYH (Yıllıkland.) Önceki Veri: %1.4 / Beklenti: %2.5 15:30 ABD Öncü Kişisel Tüketim Önceki Veri: %4.3 / Beklenti: %2.6 15:30 ABD Öncü Çekirdek PCE (Çeyreklik) Önceki Veri: %1.8 / Beklenti: %1.6 31 Ekim Pazartesi 01:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 12:00 AB Öncü Çekirdek TÜFE (Ekim) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 1 Kasım Salı 02:30 Japonya İmalat PMI (Ekim) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 03:00 Çin İmalat PMI (Ekim) Önceki Veri: 50.4 / Beklenti: m.d. 03:00 Çim İmalat-Dışı PMI (Ekim) Önceki Veri: 53.7 / Beklenti: m.d. 08.30 BoJ Başkanı Kuroda nın Basın Toplantısı 10:00 Türkiye İmalat PMI (Ekim) Önceki Veri: 48.3 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere İmalat PMI (Ekim) Önceki Veri: 55.4 / Beklenti: m.d. 15:45 ABD İmalat PMI (Ekim) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 16:00 ABD ISM İmalat (Ekim) Önceki Veri: 51.5 / Beklenti: m.d. 1
ECB den net bir iletişim çıkmadı Geçen hafta Perşembe günü yapılan ECB toplantısı neticesinde Merkez Bankası faiz oranlarını sabit bıraktı. ECB Başkanı Draghi toplantının ardından yaptığı basın toplantısında para politikasının önümüzdeki döneme izleyeceği seyre dair yeni bir mesaj vermedi. Aralık ayında daha net bir yönlendirme görülebileceğine işaret eden Draghi, son toplantıda ne varlık alımlarının uzatılmasının, ne de alımların kademeli olarak azaltılmasının konuşulduğunu vurguladı. Draghi den gelen iletişim fazla renk vermese de, piyasaların varlık alımlarının azaltılmasının gündeme gelmediği yönündeki açıklamaya odaklanmasıyla toplantının ardından güvercince bir algının oluştuğuna tanık olduk. Toplantının ardından EUR baskı altında kalırken, USD geniş tabanlı şekilde değer kazandı. FOMC nin Kasım toplantısında faiz adımı beklenmiyor Fed in 2 Kasım da yapılacak FOMC toplantısında herhangi bir faiz artırımına gitmesine halihazırda çok düşük olasılık tanınıyor. Aralık ayı toplantında faiz artırımına gidilmesine verilen olasılık ise halihazırda %70 in üzerinde seyrediyor. Fed in Aralık ayına dair güçlü bir sinyal vermesi piyasalardaki beklentinin iyice güçlenmesine neden olacaktır. Öte yandan, toplantı sonrasında yayımlanacak karar metninde «veri akışına bağlı» politika görünümünün vurgulanması ve Aralık ayına referansta bulunmaması USD de hafif de olsa geri çekilmeye neden olabilir. TCMB faiz oranlarını sabit bıraktı TCMB Ekim ayı Para Politikası Kurulu toplantısında faiz oranlarını sürpriz bir kararla sabit bıraktı. Genel beklenti her ne kadar Merkez Bankası nın faiz indirimlerine devam edeceği yönünde olsa da, politika sadeleştirmesine bu ay ara verilebileceği olasılığının USD/TL kurunda Çarşamba gününden itibaren fiyatlanmaya başladığını görmüştük. TL, TCMB nin faiz oranlarını sabit bırakması ve yayımladığı karar metninde de temkinli bir ton benimsemesinin etkisiyle değer kazansa da, USD de geçen haftanın son günlerinden itibaren görülen güçlü seyir kararın döviz kurları üzerindeki etkisini sınırladı. Perşembe günü yayımlanacak yılın son TCMB Enflasyon Raporu nda yer alacak öngörüler ve Başkan Çetinkaya nın basın toplantısında yapacağı açıklamalar TL açısından haftanın öne çıkan gündem maddesi. Başkan ın açıklamalarında önümüzdeki dönemde atılacak olası adımlara ilişkin ipuçları aranacak. Yatırımcıların net uzun USD pozisyonu 9 ayın zirvesinde CFTC tarafından yayımlanan veriler spekülatörlerin USD deki net uzun pozisyonu 18 Ekim haftasında yaklaşık 9 aydır gördüğü en yüksek seviyeye ulaştığını gösterdi. Yatırımcıların USD de EUR karşısında aldıkları net uzun pozisyon ise Temmuz ayından bu yana gördüğü en yüksek seviyeye tırmandı. Spekülatif net uzun JPY pozisyonları azalmaya devam ederken, yatırımcıların GBP deki yüklü kısa pozisyonunun da 18 Ekim haftasında hafiflediğini gördük. 12
Veriler EUR / USD Destek bulmaya başladı EUR / USD Teknik Analizi Aşağı yönlü hareketini geçen hafta da sürdüren ve 1.0860 seviyesini test eden EUR/USD nin destek bulmaya başladığı görüşündeyiz. Paritede 1.09 un üzerinde kapanışlar daha olumlu bir görünüme işaret edecektir. 1.0940 seviyesi ilk direnç konumunda. Paritede 1.0860 ve 1.0780 seviyeleri ise destek. 13
USD / TL Bant hareketi devam edebilir USD / TL Teknik Analizi USD/TL kurunda kısa vadede 3.05-3.10 aralığındaki bant hareketinin korunabileceğini düşünüyoruz. Kurda 3.0550 ve 3.0350 destek seviyeleri. Kurda 3.10 ve rekor seviyenin bulunduğu 3.1140 ise direnç olarak öne çıkıyor. 14
EUR / TL Düşüş potansiyeli sınırlı görünüyor EUR / TL Teknik Analizi EUR/TL nin destek bulmaya başladığı ve paritede 3.34 seviyesinin altına hareketlerin kalıcı olmayacağı beklentisindeyiz. EUR/TL de 3.3360 ve 3.3000 destek, 3.38 ve 3.40 ise direnç seviyeleri. 15
GBP / USD Dengelenme çabası devam ediyor. GBP / USD Teknik Analizi GBP/USD 1.21-1.24 aralığında hareket etmeye devam ediyor. GBP aşırı satışlar karşılaşmış olsa da, sert Brexit riskinin yeniden fiyatlanıyor olması «flash crash» hareketinin ardından tepki hareketi görülmesini şimdilik engelledi. Ancak GBP/USD de kısa süreli bir tepki hareketi olasılığını göz ardı etmiyoruz. 1.21 seviyesinin önümüzdeki günlerde güçlü destek olarak işlemeye devam etmesini beklediğimiz GBP/USD de 1.2350/75 bölgesinin kırılması 1.25 lere hareketin önünü açabilir. 16
USD / JPY 104 seviyesine yakın konsolidasyon USD / JPY Teknik Analizi USD/JPY, 103.2 seviyesinde bulunan 100 günlük BHO sunun ve günlük Ichimoku bulutunun üzerinde hareket etmeye devam ediyor. Ancak bu seviyeyi test eden parite 104.5 i kırabilmiş değil. 104.5 in üzerinde kapanışlar yukarı, 103.5 te bulunan Ichimoku bulutunun üst sınırının/21 günlük üssel ortalamanın altına hareket ise düşüş olasılığını artıracaktır. 103.5 ve 102.2 seviyeleri destek, 104.5 ve 105.6 direnç seviyeleri. 17
DÖVİZ USD / CHF yükseliş eğilimi güç kaybedebilir USD / CHF Teknik Analizi Mart ayından bu yana gördüğü en yüksek seviyeye ulaşan USD/CHF 1.00 seviyesini test etti. 1.00 eşiği USD/CHF te ilk direnç seviyesi olmaya devam ediyor. Paritenin kısa vadede bu seviyeyi kıramayacağı görüşündeyiz. Paritede 0.99 ve 0.9790 seviyeleri destek konumunda. 1.00 ve 1.0090 seviyeleri ise direnç.
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 19