DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ VERİ GÜNDEMİ USD nin yeni yıla ABD tahvil faizlerinde kaydedilen yükseliş eğiliminin ve ABD den gelen güçlü ISM verisinin etkisiyle alıcılı başladığını gördük. Çarşamba akşamı yayımlanacak FOMC tutanakları ve Cuma günü açıklanacak ABD istihdam verileri USD de yön belirleyici olacak. Piyasadaki ortalama beklenti tarım dışı istihdamın Aralık ta 178 bin kişi arttığı yönünde. Bu beklentiden sapacak bir veri, USD deki değerlenme eğilimine yeni bir ivme ya da para birimine kar satışı getirebilir. 150 binin altında bir gerçekleşmenin hayal kırıklığına yol açabileceği görüşündeyiz. Salı günü rekor seviyesine ulaşan USD/TL kurunda kısa vadede görülecek seyir USD nin yönüne bağlı olacak. Kurda yeni rekorların görülmesi durumunda USD/TL de satış tarafında likiditenin kaybolması ve gün içi oynaklığın sert şekilde artması TL açısından önemli bir risk. Döviz Kurları / Pariteler Kapanış Haftalık Değ. Aylık Değ. YBB EUR / USD 1.0435 -%0.89 -%0.89 -%3.89 USD / TL 3.5819 %1.56 %1.56 %22.52 EUR / TL 3.7385 %0.69 %0.69 %17.85 GBP / USD 1.2260 -%0.53 -%0.53 -%16.81 USD / JPY 117.77 %0.77 %0.77 -%2.12 4 Ocak Çarşamba 22:00 ABD FED FOMC 13-14 Aralık Toplantı Notları Yayımlanacak 5 Ocak Perşembe 12:30 İngiltere Kompozit PMI (Aralık) Önceki Veri: 55.2 / Beklenti: 55.0 16:15 ABD ADP İstihdam (Ara.) Önceki Veri: 216bin / Beklenti: 170bin 18:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 57.2 / Beklenti: 56.6 6 Ocak Cuma 16:30 ABD TDİ (Aralık) Önceki Veri: 178bin kişi / Beklenti: 175bin kişi 16:30 ABD İşsizlik Oranı (Aralık) Önceki Veri: %4.6 / Beklenti: %4.7 16:30 ABD Saatlik Kazanç (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 2.5% / Beklenti: 2.8% 18:00 ABD Fabrika Siparişleri (Kasım) Önceki Veri: 2.7% / Beklenti: -2.2% 18:00 ABD Day. Mal Siparişleri (Kasım) Önceki Veri: -4.6% / Beklenti: m.d. 20:15 ABD FED Üyesi Evans Konuşacak 21:00 ABD FED Üyesi Lacker Konuşacak 9 Ocak Pazartesi 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Kas., yy) Önceki Veri: 2.0% / Beklenti: m.d. 12:30 AB Sentix Tüketici Güven Endeksi Önceki Veri: 10.0/ Beklenti: m.d. 13:00 AB İşsizlik Oranı (Kasım) Önceki Veri: 9.8%/ Beklenti: m.d. 17:00 ABD FED Üyesi Roesengren Konuşacak 20:45 ABD FED Üyesi Lockhart Konuşacak 10 Ocak Salı 04:30 Çin TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 2.3%/ Beklenti: 2.3% 04:30 Çin ÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 3.3%/ Beklenti: 4.8% 08:00 Japonya Tüketici Güven Endeksi Önceki Veri: 40.9/ Beklenti: m.d. USD / CHF 1.0259 %0.74 %0.74 %2.41 DXY (Dolar Endeksi) 103.14 %0.91 %0.91 %5.02 1
x 10000 sözleşme DÖVİZ Yıla güçlü başlayan USD de Fed tutanakları ve istihdam verileri kritik Tatil dönemindeki dalgalı seyrin ardından yatırımcıların yılın ilk haftasına USD de alış yönünde başladığını gördük. Dolar Endeksi DXY yeni uzun vadeli zirvesine yükselirken EUR/USD paritesi de Aralık ayında gördüğü dip seviyelerin altına geriledi. Çarşamba akşamı yayımlanacak FOMC tutanakları ve Cuma günü açıklanacak istihdam verileri USD de yön belirleyici olacak. Aralık ayı FOMC toplantısından çıkan iletişim zaten şahinceydi. Tutanaklarda ABD de maliyepara politikası etkileşimi özellikle vurgulanmadığı takdirde tutanakların USD üzerinde hafif aşağı yönlü risk oluşturduğu görüşündeyiz. Piyasadaki ortalama beklenti tarım dışı istihdamın Aralık ta 178 bin kişi arttığı yönünde. Bu beklentiden sapacak bir veri, USD deki değerlenme eğilimine yeni bir ivme ya da para birimine kar satışı getirebilir. 150 binin altında bir gerçekleşmenin hayal kırıklığına yol açabileceği görüşündeyiz. Yeni rekorunu gören USD/TL de USD deki genel seyir takip edilecek Spekülatörler USD de uzun pozisyonda. Henüz aşırı bir durum yok CFTC tarafından yayımlanan veriler spekülatörlerin yılın son haftasına JPY deki kısa pozisyonlarını artırarak girdiğini gösterdi. Son dönemdeki fiyat hareketleri ve pozisyonlanma, USD/JPY nin kısa vadede 118.0 seviyesine yakın konsolide olmaya devam edebileceğine işaret ediyor. Spekülatörlerin yıl sonuna girilirken EUR/USD deki kısa pozisyonlarını azaltmış olmasını EUR/USD yi kırılgan hale getirdiği görüşündeyiz. Güçlü USD temasının korunması durumunda EUR/USD baskının en net şekilde hissedildiği ikililerden bir olacaktır. GBP deki spekülatif net kısa pozisyonun rekor seviyeye yakın seyretmesi ve Brexit konulu risklerin önden yüklemeli olarak fiyatlanmış olması GBP nin EUR ya karşı görece güçlü seyretmesine imkan sağlayabilir. CFTC - Spekülatif G4/USD pozisyonları EUR Pozisyonu JPY Pozisyonu GBP Pozisyonu 10 Salı günü yurt içinde yayımlanan veriler yıllık tüketici fiyat enflasyonunun sert şekilde yükselerek %8.53 e ulaştığını gösterdi. Veriler ayrıca çekirdek enflasyonunun da %7 lik üç yıllık dip seviyesinden %7.5 lere yükseldiğine işaret ederken, TCMB nin bozulan enflasyon görünümüne karşı faiz artırımlarına gitmek konusunda temkinli davranacağı düşüncesi TL nin baskı altında kalmasına yol açtı. Salı günü rekor seviyesine ulaşan USD/TL kurunda kısa vadede görülecek seyir USD nin yönüne bağlı olacak. Kurda yeni rekorların görülmesi durumunda USD/TL de satış tarafında likiditenin kaybolması ve gün içi oynaklığın sert şekilde artması TL açısından önemli bir risk.. 5 0-5 -10-15 -20 12
Veriler EUR / USD Düşüş eğilimi ön planda EUR / USD Teknik Analizi EUR/USD de aşağı yönlü hareket olasılığı korunmaya devam ediyor. Paritede sırasıyla 1.0340 ve 1.0250 li seviyeler kısa vadede destek konumunda. Biraz daha orta vadede ise 1.00 (parite) seviyesi destek olarak öne çıkıyor. EUR/USD nin düşük likidite koşullarında geçen hafta test ettiği 1.0530 seviyesinin üzerine geri yükselmesi düşüş eğiliminin güç kaybettiğine işaret edebilir. 13
USD / TL Yeni zirve test edildi USD / TL Teknik Analizi USD/TL kurunda kısa vadeli direnç olarak öne çıkan 3.5450-3.5500 bölgesinin kırılmasıyla kur 3.60 ın üzerine çıkarak yeni rekor seviyesini kaydetti. Kurda 3.57 ve 3.55 seviyeleri kısa vadeli destek konumunda. 3.6050 ve 3.6250 seviyeleri kurda direnç. 3.6050 seviyesinin aşılması durumunda kurdaki yükseliş eğiliminin hız kazandığını görebiliriz. Haftalık grafikteki görünüm kurun aşırı alım bölgesinde hareket etmeye devam ettiğini gösteriyor. 14
EUR / TL 3.75 kısa vadeli direnç konumunda EUR / TL Teknik Analizi Teknik görünüm EUR/TL de yukarı yönlü hareket riskinin arttığına işaret etse de, paritede belirgin bir yükseliş gözleneceği yönünde bir beklentimiz yok. Kurda 3.7000, 3.6840 ve 3.6600 seviyeleri destek konumunda. 3.7500 ve 3.8000 seviyeleri kısa vadeli direnç konumunda. 15
GBP / USD Paritede zemin arayışı sürüyor GBP / USD Teknik Analizi Paritenin son günlerde 1.22 seviyesine yakın destek bulmaya başladığı görülüyor. Paritede Ekim ayında görülen 1.21-1.22 bölgesi uzun vadeli destek konumunda. Paritenin mevcut seviyelerde tutunmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. 1.2360 seviyesi ilk direnç konumunda. Bu seviyenin kırılması durumunda 1.25 bölgesi hedeflenecektir. 16
USD / JPY Soluklanma devam edebilir USD / JPY Teknik Analizi Kasım ayından itibaren sert yükselen, ancak son günlerde 2015 Aralık-2016 Temmuz döneminde kaydettiği sert düşüşün %76.4 lük düzeltme seviyesinin bulunduğu 117.7 seviyesindeki direnci kalıcı olarak aşamayan USD/JPY iki haftadır yatay sayılabilecek bir seyir izliyor. USD/JPY paritesinin önümüzdeki günlerde 118 seviyesine yakın konsolide olmaya devam ettiğini görmek şaşırtıcı olmaz. Paritede 117.0, 116.35 seviyeleri destek konumunda. Geçen haftalarda test edilen 118.6 ve 120.0 seviyeleri ise paritede direnç. 17
DÖVİZ USD / CHF Konsolidasyon devam edebilir USD / CHF Teknik Analizi Aralık sonlarında 1.0344 seviyesine kadar yükselerek 2015 yılında gördüğü zirve seviyenin üzerine tırmanan USD/CHF nin bu seviyeden hafif geri çekildikten sonra konsolide olmaya devam ettiği gözleniyor. Paritede 1.0200-1.0350 aralığındaki bant hareketi kısa vadede korunabilir. Paritede 1.02 ve 1.01 seviyeleri destek konumunda. 1.0340 ise ilk direnç olmaya devam ediyor. Bu seviyenin kırılması durumunda 1.05 hedeflenecektir.
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 19