13 Temmuz 2011 abc 13 Temmuz 2011 Çarşamba Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 62,689.8 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 278,568.1 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 71,340.7 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,624.27 Moody s İrlanda nın kredi notunu düşürdü Avrupa Birliği Maliye Bakanları toplantısı yakından izlenecek Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,313.6-0.4% Dow Jones 12,446.9-0.5% NASDAQ-Comp. 2,781.9-0.7% Frankfurt DAX 7,174.1-0.8% Paris CAC 40 3,774.1-0.9% Londra FTSE 100 5,869.0-1.0% Rusya RTS 1,916.8-0.1% Shangai Composite 2,754.6-1.7% Bombay Stock Exc. 18,411.6-1.7% Brezilya Bovespa 59,704.8-0.9% Arjantin Merval 3,348.6-1.4% Nikkei 225 9,925.9-1.4% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 62,689.8 -%0.3 -%1.6 %8.9 USD/TRY 1.6463 %0.7 %4.9 %6.2 EUR/TRY 2.293 -%0.6 %1.0 %17.7 EUR/USD 1.3928 -%1.3 -%3.7 %10.8 Altın/Ons ($) 1,551.7 %0.4 %1.9 %29.4 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT200213T25 86.9 %9.3 %9.1 TRT071112T14 89.1 %9.2 %9.1 O/N Repo (net) %7.55 Moody s İrlanda nın kredi notunu düşürdü. Moody s in Yunanistan ve Portekiz den sonra İrlanda nın da kredi notunu yüksek riskli ülke kategorisine düşürdü. Moody s Avrupa Birliği nden yardım kullanan İrlanda nın Yunanistan gibi ek yardım kullanmak durumunda kalabileceğini ifade ederken, buna bağlı olarak ülkenin kredi notunu Baa3 seviyesinden Ba1 e cekti. Bununla birlikte, negatif olan İrlanda nın görünümünü de korudu. Hatırlanacağı üzere İrlanda, Kasım 2010 da Avrupa Birliği nden toplamda EUR 85 milyar Euro luk yardım kullanmıştı. Bununla birlikte, son hesaplamalar İrlanda nın borç stokunun 2012 sonu itibariyle GSYİH nın %120 sine ulaşacağına işaret ediyor. Bu oran 2007 sonunda %25 seviyelerinde bulunuyordu. Avrupa Birliği Maliye Bakanları toplantısı yakından izlenecek..cuma günü İtalya için toplanacak olan Avrupa Birliği Maliye Bakanları toplantısı öncesinde İtalya nın bütçe harcamalarında kesinti öngören 3 yıllık tedbir paketi parlamentoda onaylaması bekleniyor. Dünyanın en büyük 3. tahvil piyasa olan İtalya nın zor durumda kalmaması adına her şeyin yapılacağına ilişkin piyasalarda iyimserlik artarken, bu taraftan gelecek açıklamalar önemli olacak. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 66,000.0 64,500.0 63,000.0 61,500.0 60,000.0 58,500.0 57,000.0 13-Jun 15-Jun 17-Jun 19-Jun 21-Jun 23-Jun 25-Jun 27-Jun 29-Jun 01-Jul 03-Jul 05-Jul 07-Jul 09-Jul 11-Jul 1.66 1.65 1.64 1.63 1.62 1.61 1.60 1.59 1.58 1.57 1.56 1.55 1.54 1.53 1.52 1.51 1.50 1.49 1.48 XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 13 Haziran Çarşamba İngiltere İşsizlik Oranı -- Mayıs Eurozone Sanayi Üretimi -- Mayıs ABD İthalat Fiyat Endeksi -- Haziran 14 Haziran Perşembe ABD Perakende Satışlar -- Haziran ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 8 Temmuz Haftası ABD ÜFE -- Haziran 15 Haziran Cuma Eurozone Ticaret Dengesi -- Mayıs ABD TÜFE -- Haziran ABD Sanayi Üretimi -- Haziran ABD Michigan Üniversitesi Güven Anketi -- Haziran Euro Bölgesi borç sorunları küresel mali piyasaların gündemini meşgul etmeyi sürdürüyor. Dikkatlerin İtalya ya çevrilmesinin ardından dün piyasalarda zayıflık gözlemlendi. Euro Bölgesi nin en büyük üçüncü ekonomisi konumunda olan İtalya nın yaşayabileceği bir ekonomik krizin Euro nun geleceğini ciddi bir şekilde tehlikeye atabileceği endişesi bu panik eğiliminin ardındaki temel nedendi. Ancak, İtalya ile Yunanistan arasındaki benzerliklerin çok fazla olmadığını da eklemek gerek. Borçluluk oranının yüksek olması ve ortak para birimi olarak Euro kullanmaları dışında bariz benzerliklerin olduğu pek söylenemez. Bu nedenle de İtalya ya ilişkin kaygıların Yunanistan boyutuna gelmesi şimdilik doğru olmayabilir. Fakat, AB üyelerinin karar almakta gecikmesinin sorunlu yapıya sahip olan ülkeleri kırılgan bir hale soktuğunu da eklemek gerek. Dün sabah saatlerinde etkili olan bu hava öğleden sonra yapılan bazı açıklamalar ile yerini daha sakin bir ortama bıraktı. AB yetkililerinin acil toplanacağı haberleri tepki hareketlerine yol açtı. 1.3830 lara kadar gerileyen EURUSD paritesi yeniden 1.40 lı seviyelere yükselirken hisse senetleri, emtialar ve gelişmekte olan ülke para birimleri de kayıpların önemli bir kısmını geri aldı. Bu sabah itibariyle Euro Bölgesi borç sorunu gündemin ilk sırasını teşkil etse de dün sabahki kadar olumsuz havanın olmadığını söyleyebiliriz. Ancak, Euro Bölgesi borç sorununun uzun bir süre daha gündemi meşgul edeceği ve finansal piyasaları aşırı dalgalı bir yapıda tutacağı kaçınılmaz görünüyor. Mesela, Moody sin İrlanda nın kredi notunu yatırım yapılabilir derecenin altına çekmesi ve ikinci bir yardım paketi ihtiyacını gündeme getirmesi kısa vadenin konusu olabilir... Türkiye cephesinde Ekonomi Bakanı Çağlayan ın açıklamaları düne damgasını vurdu. Çağlayan ın bazı açıklamaları önümüzdeki dönemde takip edilecek stratejiler açısından dikkatle not edildi. Açıklamanın birçok yerinde cari işlemler açığının azaltılması için TL nin değerine atıfta bulunması ve USDTRY kuru için 1.60 seviyesinin altının kritik olduğunu ifade etmesi ise piyasa oyuncuları tarafından stratejilerinde önemli bir girdi olarak not edildi. Dün Türk mali piyasaları yurt dışına paralel bir seyir izledi. Sabah saatlerinde İtalya kaynaklı endişeler USDTRY kurunu 1.6600 seviyesine yaklaştırdı. Hisse senedi ve faizler cephesinde de benzer bir hareket yaşandı. İtalya kaygılarının azalması sonrasında TL ve TL cinsi yatırım araçlarında da tepki alımları yaşandı. USDTRY kuru 1.6500 civarına gevşerken gösterge bileşik faiz %9.05 e geriledi ve hisse senedi piyasasındaki kayıpların önemli bir kısmı geri alındı. TL döviz sepeti karşısında sınırlı bir miktarda değer kaybına uğradı. Çağlayan ın açıklamaları da gösterdi ki önümüzdeki dönemde TL nin kademeli bir şekilde değersiz tutulacağı yönünde bir strateji izlenecek. TCMB nin açıklamalarında enflasyon ile ilgili oldukça yumuşak bir söylem izlemesi ve faiz artırımına işaret edecek hiçbir ifadeye yer vermesi de bunu gösteriyor. Bu noktada izlenen politikanın doğru ya da yanlış olduğunu tartışmayı gereksiz görüyoruz. Bu politikanın işaret ettiği zayıf TL ve beraberinde enflasyonda bir miktar yukarı harekete göz yumulabileceği ihtimali nedeniyle de yüksek bir patikada oturan bono faizi hedeflemek yanlış olmayacaktır.
Güne başlarken gündemin ilk sırasını Euro Bölgesi borç sorunu oluşturmaya devam ediyor. Ülke isminde değişiklik olsa da sorunun niteliğinde bir değişiklik yok. Geçen hafta Yunanistan, son iki gün İtalya, bugün ise ilk sırada İrlanda yer alıyor. Sabah Asya piyasalarında artışlar var. Çin borsası %1.3 artıda işlem görürken diğer bölge borsalarında ise daha düşük oranda olmakla birlikte yükseliş var. Emtia ve gelişmekte olan ülke paralarında da bir miktar toparlanma görüyoruz. Euro Bölgesine ilişkin her türlü haber ve açıklama piyasalar üzerinde belirleyici olacaktır. Makro ve mikro ekonomik cephede çok önemli bir data yok. Türk mali piyasaları bugün de yurt dışına paralel bir seyir izleyebilir. TL nin göreceli olarak zayıf kalmayı sürdüreceğini, gösterge bileşik faizin %9.0 seviyesinin üzerinde kalacağını ve hisse senedi piyasasında bir miktar yükseliş olacağını tahmin ediyoruz. Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.6463 %1.1 %3.9 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.87 %1.9 %1.7 -%0.8 %2.1 USD/HUF 192.6 %4.8 %5.0 -%3.5 -%1.1 USD/BRL 1.5795 %0.9 -%0.2 %0.2 %4.1 USD/PLN 2.8881 %5.5 %6.1 -%4.1 -%2.1
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Fenerbahçe 55.50 %18.8 2 Trabzonspor 18.75 %5.0 3 Şişe Cam 3.80 %4.4 4 Hürriyet Gzt. 1.31 %4.0 5 Beşiktaş 9.58 %3.0 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Anadolu Efes 21.30 -%2.7 2 T.S.K.B. 2.52 -%2.3 3 Metro Holding 1.02 -%1.9 4 Koza Altın 22.20 -%1.8 5 Koç Holding 6.94 -%1.7 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.28 714.5 2 Trabzonspor 18.75 261.2 3 İş Bankası (C) 4.93 203.2 4 T. Halk Bankası 11.70 106.3 5 Yapı ve Kredi Bank. 4.00 106.1 Şirket Haberleri Aksa Enerji, Kuzey Kıbrıs'tan Güney Kıbrıs'a elektrik satışına başlamayı planlıyor. Aksa Enerji, Güney Kıbrıs'ta Pazartesi günü meydana gelen büyük patlamanın ardından 755 MW'lık bir santralin devre dışı kalması nedeniyle Kuzey Kıbrıs'taki santralinden Güney'e elektrik ihracına başlayacak. Kazancı Holding CFO'su Sedat Siverek, şu anda Kuzey Kıbrıs'ta 120 MW kurulu güce sahip santralin 25 gün içinde kurulu gücünün 180 MW'a çıkarılacağını söyledi. Siverek ayrıca geçen ay Suriye'ye elektrik satışına başlamaları konusunda ise herhangi bir sıkıntı yaşanmadığını belirtti. Açıklamaların Aksa Enerji açısından olumlu olduğunu düşünüyoruz. [AKSEN.IS; Mevcut Fiyat: 4.13 TL, Hedef Fiyat: 7.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] THY nin yolcu sayısı yılın ilk yarısında %10.3 arttı. THY den yapılan açıklamaya göre geçen yılın Ocak-Haziran döneminde 13.4 milyon olan yolcu sayısı 2011 in aynı döneminde %10.3 artarak 14.8 milyon oldu. İlk 6 ayda doluluk oranı yıllık bazda 2.7 puan azalarak %69.5 olurken, Ocak-Mayıs 2011 dönemindeki %68.8 orandan daha iyi geldi. Arz edilen koltuk kilometrede geçen yıla göre gözlenen %23.6 lık artışa rağmen yolcu doluluk oranında baskının sınırlı olduğunu düşünmekteyiz. Haberin şirket hisseleri üzerinde etkili olmasını beklemiyoruz. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 3.43 TL, Hedef Fiyat: 5.00 TL, Endekse Paralel Getiri] Turcas 3 adet jeotermal kaynak arama ruhsatı aldı. Turcas %100 oranında hisselerine sahip olduğu dolaylı bağlı ortaklığı Turcas Rüzgar Enerji Üretim A.Ş.'nin, Aydın İli Koçarlı İlçesi ve İzmir İli Dikili İlçesi'nde olmak üzere toplam 3 adet Jeotermal Kaynak Arama Ruhsatını devraldığını açıkladı. Gelişmenin Turcas'ın kısmen olumlu olduğunu ancak değerlemeye etkisinin bu aşamada sınırlı olduğunu düşünüyoruz. [TRCAS.IS; Mevcut Fiyat: 3.86 TL, Hedef Fiyat: 5.10 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 61,801 62,909 aralığında hareket etti ve 62,689 puan seviyelerinde kapanarak bir önceki güne göre %0,35 değer kaybetti. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 61,800 destek seviyesi; 63,384 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir Kaynak: Foreks Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 63,415 62,509 63,707 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 63,384 72,000 75,000 Destek 61,800 52,500 48,500
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/