23 2010 abc 23 2010 Cuma Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 59,919.5 Piyasa Değeri ($m) 269,632.7 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 80,395.8 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,349.73 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,093.7 2.25 Dow Jones 10,322.3 1.99 NASDAQ-Comp. 2,245.9 2.68 Frankfurt DAX 6,142.2 2.53 Paris CAC 40 3,600.6 3.05 Londra FTSE 100 5,313.8 1.90 Rusya RTS 1,442.9 1.79 Shangai Composite 2,551.8-0.41 Bombay Stock Exc. 18,137.2 0.13 Brezilya Bovespa 65,748.1 1.97 Arjantin Merval 2,359.7 1.39 Nikkei 225 9,440.1 2.38 Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 59,919.5 %0.7 %5.1 %56.9 USD/TRY 1.5177 -%0.2 -%2.3 %1.5 EUR/TRY 1.9478 -%0.2 %2.0 -%8.2 EUR/USD 1.2834 -%0.1 %4.4 -%9.6 Altın/Ons ($) 1,196.1 %0.4 -%4.0 %25.7 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT250112T14 88.8 %8.3 %8.2 TRT031110T10 98.0 %7.3 %7.5 O/N Repo (net) %6.50 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 62,500.0 60,000.0 57,500.0 55,000.0 52,500.0 50,000.0 47,500.0 45,000.0 23-Jun 25-Jun 27-Jun 29-Jun 01-Jul 03-Jul 05-Jul 07-Jul 09-Jul 11-Jul 13-Jul 15-Jul 17-Jul 19-Ju l 21-Ju l XU100 USD/TRY (Sağ tar af) 1.5900 1.5800 1.5700 1.5600 1.5500 1.5400 1.5300 1.5200 1.5100 1.5000 1.4900 1.4800 Uluslararası doğrudan yatırım girişlerinde Türkiye 32. sırada yer aldı CHP nükleer santral yasasını Anayasa Mahkemesi ne götürüyor TCMB enflasyon beklenti anketini açıkladı Uluslararası doğrudan yatırım girişlerinde Türkiye 32. sırada yer aldı. Türkiye'ye uluslararası doğrudan yatırım girişleri 2009'da %58 düşüşle 7.6 milyar dolara geriledi. YASED Genel Sekreteri Mustafa Alper tarafından açıklanan rapora göre, 2009'da en fazla uluslararası doğrudan yatırım çeken ilk beş ülke sırasıyla ABD, Çin, Fransa, Hong Kong ve İngiltere oldu. Türkiye ise 32. sırada yer aldı. CHP nükleer santral yasasını Anayasa Mahkemesi ne götürüyor. CHP Grup Başkanvekili Mehmet Akif Hamzaçebi, Türkiye ile Rusya arasında Akkuyu Sahasında bir nükleer güç santralinin işletimine dair işbirliğine ilişkin anlaşmanın ihale yerine çıkarılan uluslararası bir yasayla yapıldığını, ve kanunun iptali için Anayasa Mahkemesi'ne başvuruda bulunacaklarını söyledi. TCMB enflasyon beklenti anketini açıkladı. ayının ikinci yarısını kapsayan ankette uzun vadeli enflasyon beklentilerinde küçük de olsa bir iyileşme gözlemlendi. Yıl sonu TÜFE beklentisi %7.73'ten %7.69'a gerilerken, 12-ay sonrası TÜFE beklentisi %7.24'ten %7.20'ye indi. 24-ay sonrası TÜFE beklentisi ise %6.85'te aynı kaldı. Bir haftalık repo faizlerinin önümüzdeki üç ay içinde artırılması beklenmezken, 12 ay sonundaki faiz beklentisi %8,31 den %8,20 ye geriledi. 2010 ve 2011 yılları için büyüme beklentilerinde ise değişiklik olmadı. Piyasalar 2010 da %5,4, 2011 de ise %4,7 lik büyüme bekliyor. Enerji Türkiye yenilenebilir enerji projeleri için ABD Eximbank tan 1 milyar dolar tutarında kredi temin edecek. Enerji Bakanlığı ile ABD Eximbank arasında dün 1 milyar dolarlık kredi temini için bir niyet anlaşması imzalandı. Kredi, Türkiye de yenilenebilir enerji (rüzgar, hidro, güneş, biokütle) yatırım projelerinin finansmanı için kullanılacak. TBMM tatile girdi. TBMM torba kanun tasarısının da kabul edilmesinin ardından 1 Ekim Cuma gününe kadar yaz tatiline girdi.
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 23 Cuma Türkiye Gelen Turist Sayısı -- Haziran Almanya IFO Anketi İngiltere GSYİH -- 2Ç 26 Pazartesi Türkiye Kapasite Kullanım Oranı -- Türkiye Sanayi Güven Endeksi -- ABD Yeni Konut Satışları -- Haziran 27 Salı Eurozone M3 -- Haziran ABD S&P Case Shiller Konut Fiyat Endeksi -- Mayıs ABD Tüketici Güven Endeksi -- 28 Çarşamba Almanya TÜFE -- ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri -- Haziran 29 Perşembe Almanya İşsizlik Oranı -- ABD Mortgage kredileri -- Haziran Eurozone Tüketici Güven Endeksi -- Haziran ABD FED Beige Book Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.5202 -%0.9 -%3.7 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.44 -%1.5 -%2.2 %0.6 -%1.6 USD/HUF 219.9 %1.7 -%4.2 -%2.5 %0.5 USD/BRL 1.7579 -%0.3 -%1.4 -%0.6 -%2.4 USD/PLN 3.1650 %0.4 -%5.3 -%1.4 %1.6 ABD Merkez Bankası FED den gelen temkinli açıklamalara rağmen ABD de olumlu bilanço rakamları ve şirketlerin gelecek döneme ilişkin iyimser beklentilerine ek olarak AB bölgesinde beklentilere göre daha olumlu gelen PMI dataları ve bugün akşam saatlerinde açıklanacak olan stres test sonuçlarının olumlu çıkacağına ilişkin inanışlar küresel risk iştahında iyileşmeye yol açıyor. Hisse senedi endekslerinde yüksek oranda yükselişler olurken emtia ve gelişmekte olan ülke paralarında fiyat artışları, risk göstergelerinde ise düşüşler kaydedildi. Bu tabloyu kalıcı bir durum olarak addetmesek de bir yandan piyasalarda hala var olan bol likiditenin getiri peşinde koşması, diğer yandan ise AB bölgesine yönelik aşırı karamsar tahminlerde meydana gelen yumuşamanın etkili olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle de bu havanın kısa bir süre daha devam edebileceğini ancak sonrasında yerini ekonomilerdeki yapısal sorunları ön plana çıkaran temkinli bir duruşa terk edeceğini düşünüyoruz. Yurt dışı piyasalardaki olumlu havaya paralel olarak Türk mali piyasaları da kazançlı bir gün geçirdi. TL döviz sepeti karşısında değer kazanmayı dün de sürdürerek son bir ayın en değerli seviyesine geldi. EURUSD paritesinin 1.29 lu rakamlara ulaşması sayesinde USDTRY kuru da 1.5200 seviyesinin altına gerileyerek son iki ayın en düşük düzeyine indi. Faiz cephesinde alımlar ivme kaybetmekle birlikte sürerken gösterge bileşik faiz %8.1 li rakamlara geriledi. Hisse senedi piyasasında dar kapsamlı kar satışlarına rağmen İMKB-100 endeksi tarihinde ilk kez 60.000 seviyesini gördü. Bu seviyenin altında bir kapanış olsa da %0.71 lik günlük kapanış ile yeni bir zirve gerçekleştirilmiş oldu. AB de bugün açıklanacak olan stres testlerinin önemli bir soruna işaret etmeyeceği yönünde kuvvet kazanan beklentiler sonrasında küresel büyümenin korkulduğu kadar yavaşlamadığı algılamasının oluşması, bu iyimserliğin ardındaki ana güdü olarak ön plana çıkıyor. Küresel ekonomik görünümün piyasaların algıladığı kadar iyimser olmadığından eminiz ama içinde bulunduğumuz iyimser eğilimin de bir piyasa gerçeği olduğunu biliyoruz. Bu nedenle, bu eğilimin kısa bir süre daha devam edeceğini ancak bir süre sonra yerini daha temkinli bir duruşa terk edeceğini düşünüyoruz. Günün en önemli maddesi AB de TSİ19:00 da açıklanması beklenen 91 bankayı kapsayan stres testi sonuçları olacak. Bunun yanı sıra Almanya da IFO endeksi ve İngiltere de 2Ç büyüme rakamları yakından takip edilecektir. Türk mali piyasalarının bugün de yurt dışına endeksli iyimser seyrini koruyacağı kanaatindeyiz. USDTRY kuru önümüzdeki birkaç gün içerisinde 1.5000-1.5050 aralığına doğru bir hareket kaydedebilir. Ancak, hem EURUSD paritesi hem de USDTRY kuru için trendde sona yaklaşıldığını söyleyebiliriz. Bu nedenle de EURUSD paritesinde 1.3150 civarında, USDTRY kurunda ise 1.5000 civarında pozisyon kapaması yapılabilir. Gösterge bileşik faizin sınırlı bir miktar düşüşle %8.10 seviyesine gerileyebileceğini ve hisse senedi piyasasında hafif çaplı alımlarla 60bin seviyesinin üzerine çıkılacağını düşünüyoruz. Ancak, kar satışlar için hazırlıklı olmakta da fayda var. :
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Doğan Gazetecilik 3.06 %9.3 2 Martı Otel 1.39 %5.3 3 Afyon Çimento 188.00 %3.9 4 Tüpraş 33.75 %3.8 5 Garanti Bankası 7.85 %3.3 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 BSH Ev Aletleri 131.00 -%3.0 2 Bagfaş 114.00 -%1.7 3 Petrol Ofisi 6.55 -%1.5 4 Coca Cola İçecek 15.50 -%1.3 5 Otokar 16.20 -%1.2 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.85 289.6 2 İş Bankası (C) 5.95 174.9 3 Turkcell 8.15 119.4 4 Akbank 8.55 96.2 5 Vakıflar Bankası 3.92 81.2 Şirket Haberleri Doğan Holding'de 16 milyon TL lik hisse satışı için yerli bir yatırımcı başvuru yaptı. Söz konusu tutar şirketin çıkarılmış sermayesinin %0.7 sine denk geliyor. [DOHOL.IS; Mevcut Fiyat: 1.08 TL, Hedef Fiyat: 1.41 TL, Endekse Paralel Getiri] DYH'ye bağlı Doğan Prodüksiyon'un vergi ve ceza ile ilgili davası dün görüldü. Doğan Yayın Holding (DYH) bağlı ortaklığı Doğan Prodüksiyon a tebliğ edilen 2006 yılına ilişkin vergi ve cezanın terkini amacıyla vergi dairesi aleyhine açılan davanın görüldüğünü duyurdu. Açıklamada dava sonucunun önümüzdeki günlerde Doğan Prodüksiyon'a tebliğ edilmesinin ardından bir açıklama yapılacağı belirtildi. [DYHOL.IS; Mevcut Fiyat: 1.47 TL, Hedef Fiyat: 1.65 TL, Endekse Paralel Getiri Fitch ISGYO nun kredi notunu AA+ olarak teyit etti. Fitch ISGYO nun Ulusal Uzun Vadeli Kredi notunu AA+(tur), görünümünü ise durağan olarak teyit etti. Fitch bu kredi notunun ISGYO nun sağlıklı ve istikrarlı kira gelirlerini, nakit yaratma kapasitesini ve mevcut nakit pozisyonunu yansıttığını belirtti. [ISGYO.IS; Mevcut Fiyat: 1.60 TL, Hedef Fiyat: 1.95 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] THY ve Zorlu gaz türbinleri bakım ve onarımı için ortak şirket kuruyorlar. THY tarafından dün yapılan açıklamaya göre, THY nin %100 iştiraki olan THY Teknik Zorlu O/M Enerji Tesisleri A.Ş. ile bazı uçak motorları ve enerji santrallerinde kullanılan gaz türbinleri bakım, onarım ve revizyon faaliyetlerini yapacak bir eşit ortaklık kuracak. Konuya ilişkin olarak THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu nun basında yeralan ifadelerine göre, ortaklık tam kapasiteye ulaştığında yılda 100m dolar ciro elde edecek. Açıklamanın THY hissesi üzerinde önemli etki yaratmasını beklememekteyiz. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 4.48 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 22/07/2010; 59,303.61; 60,112.01; 59,303.61; 59,919.48 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 22/07/2010; 59,081.18 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 22/07/2010; 57,657.71 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 22/07/2010; 56,530.15 27/04/2009-16/08/2010 (IST) Price TRY 56,000 52,000 48,000 44,000 40,000 36,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 59,303 60,112 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.71 değer kazanarak 59,919 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 57,700 destek seviyesi; 60,200 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 32,000 May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 10 28,000.12 Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 59,081 57,657 56,530 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 60,200 65,000 75,000 Destek 57,700 48,500 40,000
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/