19 EKİM 2015 23 EKİM 2015 HAFTANIN ÖZETİ Küresel piyasalar geçtiğimiz haftanın başında Çin den gelen veriler ışığında yön buldu. Çin de açıklanan büyüme, perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri beklenildiği kadar hayal kırıklığı yaratmadı ve bu verilerin Çin ekonomisinde daha fazla zayıflamaya işaret etmemesi küresel risk iştahında artışa sebep oldu. Açıklanan bu olumlu veriler FED in yılsonunda faiz artırımına gitme olasılığını tekrardan gündeme getirdi. Hafta ortasında ise gözler yurt içi piyasalarda Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası(TCMB) Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısında, küresel piyasalarda ise Avrupa Merkez Bankası (AMB) toplantısında idi. PPK beklenildiği gibi faizlerde bir değişikliğe gitmedi ve bu karar TCMB nin FED in faiz artırımına paralel karar alacağı şeklinde yorumlandı. AMB toplantısı sonucunda ise Başkan Draghi nin parasal genişleme kapsamında varlık alımlarına devam edeceklerini açıklaması piyasalardaki risk iştahını daha da arttırarak Euro/Dolar paritesinin düşmesine ve hisse senedi 3,2 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 2,5 2,3 1,18 1,16 1,14 1,12 1,1 1,08 1,06 1,04 1,02 1 USD/TL EUR/TL EUR/USD
piyasalarının yükselmesine sebep oldu. Bu açıklamanın ardından Euro/Dolar paritesi düşüş göstererek haftayı 1,1018 seviyesinden kapadı. Yurtiçi piyasalar ise yine Draghi nin açıklamalarıyla yön buldu. USD/TL paritesi 2,86 seviyelerine kadar düşüş göstermesine karşın haftayı 2,91 seviyesinden kapadı. BIST100 Endeksi ise risk iştahının artmasıyla 81,000 barajını test etti ve haftayı 80,125 seviyesinde noktaladı. Cuma günü Çin Merkez Bankası nın faiz indirim kararının etkileri ise bu hafta piyasalara yansıyacak. 90.000,00 85.000,00 80.000,00 75.000,00 70.000,00 1.250 1.200 1.150 1.100 1.050 BIST 100 ALTIN 1.000 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7,50 KAPANIŞ VERİLERİ (23 EKİM 2015) BİST-100 80,125 USD/TRY 2,9124 USD/JPY 121,47 EUR/TRY 3,2093 EUR/USD 1,1018 ALTIN ($/ONS) 1.163,20
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 20.10.2015 Merkezi Yönetim Borç Stoku Eylül 676.2 milyar TL 689.8 milyar TL 21.10.2015 PPK Kararı Ekim %7.5 %7.5 22.10.2015 Tüketici Güven Endeksi Ekim 58.52 62.78 DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 20.10.2015 ABD yeni konut satışları Eylül 1,15 milyon 1,13 milyon 1,21 milyon 20.10.2015 ABD inşaat ruhsatları Eylül 1,17 milyon 1,16 milyon 1,10 milyon 22.10.2015 ECB faiz kararı Ekim %0.05 %0.05 22.10.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları 265,000 256,000 259,000 22.10.2015 ABD ikinci el konut satışları Eylül 5,38 milyon 5,3 milyon 5,55 milyon 23.10.2015 Almanya hizmetler PMI, öncü Ekim 53,9 54,1 55,2 23.10.2015 Almanya imalat PMI, öncü Ekim 51,6 52,3 51,6 23.10.2015 Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü Ekim 53,5 53,7 54,2 23.10.2015 Euro bölgesi imalat PMI, öncü Ekim 51,7 52,0 52,0 23.10.2015 ABD imalat PMI, öncü Ekim 52,8 53,1 54
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Merkez den beklenen faiz kararı alacakları oluştururken, kamu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası alacaklarındaki en yüksek payı ise 12,2 (TCMB) yapmış olduğu Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında beklentilere milyar TL ile mahalli idareler oluşturdu. Konut satışlarında düşüş paralel olarak faiz oranlarında bir TÜİK in açıklamış olduğu verilere göre değişikliğe gitmedi. Kurul 1 haftalık repo faizini %7,5, gecelik borç verme faizini %10,75 ve gecelik borçlanma faizini de %7,25 olarak teyit etti. Toplantı sonrası Türkiye 2015 Eylül ayı konut satışları 92,483 olarak gerçekleşerek geçen yılın aynı ayına göre %20,1 oranında azalış gösterdi. İkinci el konut satışları 49,150, yapılan açıklamada para politikası ilk kez konut satışları ise 43,333 olarak kararlarının enflasyonun seyrine bağlı kayıtlara geçti. Satışlardaki düşüşün olacağı ifade edilirken, sıkı para politikası sebepleri ise; faizlerdeki yükseliş, duruşunun ve alınan makro ihtiyati bayram tatili ve gerçekleşecek seçimler önlemlerin etkisiyle yıllık kredi büyüme öncesi durgunlaşan talep olarak hızının makul seviyede seyrettiği ifade belirtildi. edildi. Tüketici Güven Endeksi nde artış Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ve TCMB nin döviz rezervleri erimeye devam ediyor TCMB nin açıkladığı haftalık istatistiklere TCMB tarafından ortak hazırlanarak göre TCMB döviz rezervleri bir önceki açıklanan Tüketici Güven Endeksi Ekim haftaya göre 149 milyon dolar azalarak ayında bir önceki aya göre %7,3 artış 99,5 milyar dolara geriledi. Altın göstererek 62,78 olarak gerçekleşti. rezervlerinde bir değişim gözlenmez iken Geçtiğimiz Eylül ayında ise aynı oran 58,52 olarak gerçekleşmişti. Hazine alacakları açıklandı toplam rezervlerin 117,5 milyar dolar seviyesinde olduğu belirtildi. Fitch den Türkiye değerlendirmesi Hazine Müsteşarlığı Eylül 2015 sonu Uluslararası kredi derecelendirme itibariyle Hazine garantileri ile ikrazen verilen kredilerden doğan alacaklarını kuruluşu Fitch yaptığı değerlendirmede Türkiye nin dış finansman ihtiyacının çok 18,2 milyar TL olarak açıkladı. Bu fazla olduğunu ve Türkiye nin döviz alacakların 17,8 milyar TL sini kamu likiditesinin zayıf olduğunu belirtti.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Avrupa Merkez Bankası (AMB) faizleri değiştirmedi AMB gerçekleştirdiği toplantı sonucunda beklentileri karşılayarak uygulamış olduğu gerçekleşmişti. Üyeler arasında en yüksek orana %167,8 ile Yunanistan sahipken, bu ülkeyi %136 ile İtalya ve %128,7 ile Portekiz in izlediği belirtildi. politika faizini değiştirmeyerek %0,05 Çin Merkez Bankası ndan faiz indirimi seviyesinde tutmaya devam etti. AMB ayrıca mevduat faizini -%0,20, marjinal borç verme faizini de %0,30 seviyesinde teyit ederek bu faiz oranlarında da bir değişikliğe gitmedi. Çin Merkez Bankası Cuma günü yaptığı toplantı sonucunda politika ve mevduat faiz oranlarını 25 er baz puan indirdi. Buna göre 1 yıl vadeli gösterge borç verme faiz oranı %4,35, 1 yıl vadeli mevduat faiz Draghi den parasal genişlemenin oranını ise %1,50 olarak açıklandı. Banka artabileceği sinyali karar sonrası yaptığı açıklamada AMB Başkanı Mario Draghi, toplantı finansman maliyetlerinin düşürülmesinin sonrası yaptığı açıklamada; Aralık ayında amaçlandığını belirtti. yapılacak olan toplantıda parasal Çin deki konut fiyatları artmaya devam genişlemenin gözden geçirileceğini ve ediyor genişleme politikasının Eylül 2016, gerekli Ekonomik yavaşlamaya rağmen Çin konut görülmesi halinde sonraki aylarda da fiyatları Eylül ayında da artmaya devam devam edebileceğini belirtti. Enflasyonda etti. Konut taleplerindeki artış sebebi ile hedef seviye sağlanana kadar parasal Eylül ayı fiyatları Ağustos ayına göre %0,20 genişlemenin süreceğini belirten Draghi, bunun için tüm enstrümanları kullanmaya hazır olduklarını ifade etti. Euro bölgesi kamu borcu/gsyh oranı artış gösterdi. Böylece konut fiyatlarındaki artış trendi 5 aya taşınmış oldu. Güney Kore ekonomisi toparlanıyor Kore Merkez Bankası tarafından açıklanan düşüşte verilere göre Güney Kore ekonomisi Eurostat ın (Avrupa İstatistik Ofisi) üçüncü çeyrekte yıllık bazda %2,6 büyüme açıklamış olduğu verilere göre Euro bölgesi kamu borcu/gsyh oranı bu yılın ikinci çeyreğinde %92,2 olarak gerçekleşti. İlk kaydetti. Büyümedeki en büyük nedeninin ise biten MERS (Orta Doğu Solunum Yetmezliği) salgınıyla birlikte insanların çeyrekteki oran ise %92,7 düzeyinde tekrar tüketime yönelmesi olarak açıklandı.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 16 Ekim itibariyle 1.484.216 Milyon TL ile haftalık bazda %0,01 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 9 Ekim 2015 tarihinde 1.484.135 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 16 Ekim 2015 itibariyle kredi toplamı 79.037 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,33 tür. TOPLAM AKTİFLER 2.346.146 ÖZKAYNAKLAR 290.483 TOPLAM MEVDUAT 1.328.547 TOPLAM KREDİLER 1.484.216 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 1.600.000 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (16.10.2015 tarihli verilerdir.) 323.282 Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Ağustos 2015 itibariyle %14,82 olarak gerçekleşti. Temmuz 2015 te bu oran %15,09 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 25 20 15 10 5 0 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/8 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 14,82 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,24 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,53 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 27,49 26 EKİM 30 EKİM 2015 PİYASA GÜNDEMİ Ekim ayı Reel Kesim Güven Endeksi 26.Eki 27.Eki 28.Eki 29.Eki 30.Eki Ekim ayı Kapasite Kullanım Oranı Ekim ayı Almanya IFO Endeksi (Piyasa Beklentisi: 108) Eylül ayı ABD yeni konut satışları (Piyasa Beklentisi: 0,55 milyon) Eylül ayı Giriş-Çıkış yapanlar Ekim ayı Ekonomik Güven Endeksi Q3 İngiltere GSYH, öncü Eylül ayı ABD dayanıklı mal siparişleri (Piyasa Beklentisi: -%1,5) Ekim ayı ABD Hizmetler PMI, öncü Ekim ayı ABD tüketici güven endeksi (Piyasa Beklentisi: 102,5) Eylül ayı Almanya perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: %0,5) Ekim ayı FED faiz kararı Ekim ayı Almanya işsizlik oranı (Piyasa Beklentisi: % 6,4) Q3 ABD GSYH, öncü (Piyasa Beklentisi: % 1,7) Q3 ABD çekirdek PCE, öncü 18/10 haftası ABD işsizlik maaş başvuruları Ekim ayı Almanya TÜFE, öncü (Piyasa Beklentisi: % 0,1) Eylül ayı ABD bekleyen konut satışları (Piyasa Beklentisi: % 0,8) Eylül ayı Dış Ticaret Dengesi Ekim ayı Euro bölgesi TÜFE, öncü (Piyasa Beklentisi: % 0,1) Eylül ayı Euro bölgesi işsizlik (Piyasa Beklentisi: % 11) Eylül ayı ABD kişisel gelirler (Piyasa Beklentisi: % 0,2) Eylül ayı ABD çekirdek PCE (Piyasa Beklentisi: % 0,2) Ekim ayı ABD Chicago PMI (Piyasa Beklentisi: 49,1) Ekim ayı ABD Michigan tüketici güven endeksi, nihai (Piyasa Beklentisi: 92,3) Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.