HAFTALIK BÜLTEN 03 Ekim 2014 SAYI: 963 HİSSE SENEDİ PİYASALARI Hafta Başı: 74.632 Hafta Sonu: 74.226 Değişim: -%0,5 Bu hafta Avrupa Merkez Bankası (AMB) toplantısı önemli olurken, Çin den gelen ve zayıflamaya işaret eden PMI verileri yeni teşvikler yapılmasına ilişkin beklentileri güçlendirdi. Küresel gelişmeler paralelinde haftalık bazda birçok ülke borsası değer kaybederken Çin de Shangai endeksi haftayı değer artışıyla tamamladı. Bunun dışında ABD borsaları, AB borsaları ve gelişmekte olan ülke borsalarının pek çoğu haftayı satıcılı geçirdiler. AMB bu haftaki toplantısında faizlerde değişikliğe gitmezken, daha önce yaklaşık 1 trilyon Euro olarak açıkladığı varlık alım programı ile ilgili çok da ayrıntıya yer vermedi. Enflasyon görünümünde iyileşme sağlanmazsa daha fazlasının yapılabileceğini belirtmekle yetindi. Euro bazlı ipotek teminatlı menkul kıymet alımlarına Ekim in ikinci yarısında, varlığa dayalı menkul kıymet alımlarına ise son çeyrekte başlanılacağı bilgisi verildi. Çin de büyüme ile ilgili aşağı yönlü risklerin artıyor olması sonucunda emlak sektöründeki kısıtlamalar gevşetildi. Daha önce konut kredisi alabilmek için %60 teminat aranan ikinci ev satın alımında artık %30 teminat şartı aranacak. Bununla birlikte Çin Merkez Bankası, Euro Bölgesiyle ticari ilişkilerin geliştirilmesi amacıyla, FX piyasalarında Yuan ve Euro nun direkt değiştirilebilmesi kararı aldı. Eylül ayı imalat sanayi PMI verileri küresel düzeyde toparlanmanın çok sınırlı kaldığını ortaya koydu. Küresel imalat sanayi PMI endeksi son 4 ayın en düşük seviyesine indi ancak üçüncü çeyrek ortalaması yine de ikinci çeyreğin bir miktar üzerinde. Ekonomik gelişmelere ek olarak bölgesel siyasi gelişmeler de bu hafta küresel piyasalarda önemini korudu. İŞİD ile ilgili olarak kurulan uluslararası koalisyona İngiltere ve Avustralya da bu hafta katılırken, Hong Kong da ise Çin karşıtı gösterilerde tansiyon yükseldi. Yurtiçinde ise önemli makro ekonomik gelişmelerin başında hafta başında beklentilerden kötü gelen Ağustos ayı diş ticaret verileri ile haftanın son işlem gününde beklentilerden iyi gelen Eylül ayı enflasyon verileri gelirken, İŞİD ile mücadele ile ilgili tezkere de meclisten geçti. Böylece hem Türk askerinin sınır dışına çıkabilmesi hem de yabancı askerlerin Türkiye ye gelmesi ile ilgili kararlar alındı. KIYMETLİ MADEN VE EMTİA PİYASASI Jeopolitik risklere yönelik kaygıların artıyor olması bile altın fiyatlarını hareketlendiremiyor. Altın fiyatları bu hafta hafif aşağı yönü bir seyir izledi. Hafta içinde en yüksek de 1.223 dolar seviyesini gören altın en düşük ise 1.204 dolar seviyesini gördü ve şu sıralarda 1.208 li seviyelerde seyrediyor. Küresel talep koşullarında yaşanan cansızlaşma emtia fiyatlarında geri çekilmeleri beraberinde getiriyor. Makroekonomik büyüme kaygılarının artmasıyla beklenenlerden daha hızlı düşüş gösteren petrol fiyatları bu hafta da gerilemeye devam etti. Hafta içi en düşük 91,5 dolar değer seviyelerine kadar gerileyen Brent Petrol şu sıralarda 93,55 seviyelerinde seyrediyor. HAZİNE BONOSU Haz.Bon.Gösterge Tahvil Yıl.Bilş.Faiz: %9,72 ABD de açıklanan makroekonomik verilerin göreceli olarak diğer küresel bölge ekonomilerine göre daha iyi olması, Doların diğer para birimleri karşısında değer kazançlarını artırmasına sebep olurken ABD tahvil faizlerinin de gerilemesini sağladı. 10 yıllık ABD tahvil faizleri bu hafta da düşüşüne devam ederek %2,44 seviyesine geriledi. Euro/Dolar paritesi ise AMB nin açıklamalarından sonra biraz toparlandıysa da hafta itibarıyla değer kaybetti. Euro nun Dolar karşısındaki değer kaybı bu hafta da devam ederken, diğer gelişmekte olan ülke para birimlerindeki kayıplar daha fazla oldu. Yurtiçinde ise gösterge tahvil faizi aşağı yönlü bir seyir izlerken, hafta içi en yüksek %10 un üzerine çıktıysa da hafta sonunu %9,70 li seviyelerden tamamladı.
ULUSLARARASI PİYASALAR ABD de; Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde ikinci çeyrek büyüme verisi %4,2 den %4,6 ya revize edildi. Bu hafta başında ise Amerika da beklentilerden iyi gelen tüketici harcamaları verisi erken faiz artırımını gündeme getirirdi. Bu durum, kürsel borsaların satıcılı bir seyir izlemesine neden olurken, Dolar ise hemen hemen tüm küresel para birimleri karşısında değer kazandı ve ABD tahvil faizleri %2,5 in altına geriledi. ABD den gelen diğer bir veri ise 2.el konut satışları verisiydi. Kredi koşullarının zorlaşması ve kısıtlı gelir artışı nedenleriyle 2. el konut satışları Ağustos ayında geriledi. Çarşamba günü ABD de açıklanan Eylül ayı tüketici güven endeksi verisi 86 ile 92 nin üzerinde olan beklentilerin altında kalırken, Perşembe günü de inşaat harcamaları verileri beklentilerden kötü geldi. Ağustos ayı verisi %0,8 ile beklentilerden fazla gerilerken, Temmuz ayı inşaat harcamaları verisi de %1,8 den %1,2 ye revize edildi. Avrupa da; Avrupa da bu hafta oldukça yoğun bir veri gündemi vardı. Euro Bölgesi ekonomik büyüme verileri, Euro Bölgesi enflasyon oranları ve Avrupa Merkez Bankası basın toplantısı bu veriler arasında önemli olanlardandı. Hafta ortasında AB den gelen veriler ekonomik zayıflamayı işaret ederken, İtalya nın büyüme tahminlerinin aşağı yönde güncellenmesi haftanın en önemli olumsuz gelişmelerden biri oldu. AB de Eylül ayı PMI verisi 50,3 e gerilerken, Almaya da ise ilk kez 49,9 ile 50 nin altına indi. AMB bu haftaki toplantısında faizlerde değişikliğe gitmezken, daha önce yaklaşık 1 trilyon Euro olarak açıkladığı varlık alım programı ile ilgili çok da ayrıntıya yer vermedi. Asya da; Hong Kong da yaşanan Şemsiye Devrimi, ülkenin turizm sektörünü olumsuz etkilemesi ve sürecin uzaması halinde Çin ile olan ekonomik bağlarıyla ilgili belirsizlik oluşturması sebepleriyle endişeyle takip ediliyor. Hong Kong taki Çin karşıtı eylemlere ek olarak Ukrayna da tansiyonun yeniden yükselmesi gelişmekte olan diğer ülkelerle ilgili de belirsizlikler oluşturuyor. Diğer yandan bu hafta Çin de büyüme ile ilgili aşağı yönlü risklerin artıyor olması sonucunda emlak sektöründeki kısıtlamalar gevşetildi. Japonyada ise Ağustos ayı sanayi üretim verileri zayıflamaya işaret etti. İkinci çeyrekte %2.6 yıllık artış göstermiş olan sanayi üretimi yılın 7. ve 8. aylarında %1.7 daraldı.
2,2830 2,2780 2,2730 2,2680 2,2630 2,2580 $ Tarih $ Tarih 26.9 2,2622 2,8913 26.9 2,8705 29.9 2,2793 2,8863 29.9 2,8916 30.9 2,2782 2,8813 30.9 2,8780 1.10 2,2833 2,8763 1.10 2,8826 2.10 2,2666 2,8713 2.10 2,8747 3.10 2,2770 2,8663 3.10 2,8760 Değ % 0,6 5 Değ % 0,1 9 1,2691 1,2671 1,2651 1,2631 1,2611 /$ Tarih /$ $/ Tarih $/ 26.9 1,2684 109,67 26.9 109,29 29.9 1,2685 29.9 109,50 109,17 30.9 1,2631 30.9 109,65 1.10 1,2623 108,67 1.10 108,89 2.10 1,2669 2.10 108,42 3.10 1,2631 108,17 3.10 108,91 Değ % -0,4 2 Değ % -0,3 5 139,04 138,54 138,04 137,54 137,04 / Tarih / /$ Tarih /$ 26.9 138,63 1,6256 26.9 1,6250 29.9 138,90 1,6206 29.9 1,6241 30.9 138,49 1,6156 30.9 1,6213 1.10 137,46 1.10 1,6186 1,6106 2.10 137,35 2.10 1,6145 3.10 137,55 1,6056 3.10 1,6088 Değ % -0,7 8 Değ % -1,0 0 0,7859 0,7839 0,7819 0,7799 0,7779 / Tarih / Altın TL/Gr. Tarih TL/Gr. 26.9 0,7808 89,116 26.9 88,616 29.9 0,7811 88,916 29.9 89,072 30.9 0,7791 88,716 30.9 88,499 1.10 0,7799 1.10 89,119 2.10 0,7847 88,516 2.10 88,520 3.10 0,7851 88,316 3.10 88,450 Değ % 0,5 6 Değ % -0,1 9 BIST-100 Tarih Endeks Gösterge Tahvil Tarih G.Repo 75.142 26.9 74.632 26.9 9,58 74.642 29.9 74.646 9,90 29.9 9,91 30.9 74.938 30.9 9,98 74.142 1.10 74.155 9,70 1.10 9,85 2.10 73.858 2.10 9,70 73.642 9,50 3.10 73.944 3.10 9,72 Değ % -0,9 4 Değ % 1,4 6 * Fiyatlar saat 12:00 itibari ile alınmıştır
17.139 17.039 16.939 16.839 16.739 1.989 1.979 1.969 1.959 1.949 1.939 DOW JONES S&P-500 Tarih Dow Jones NIKKEI Tarih Nikkei 26.9 17.113 16.332 26.9 16.230 29.9 17.071 16.132 29.9 16.311 30.9 17.043 15.932 30.9 16.174 1.10 16.805 15.732 1.10 16.082 2.10 16.801 2.10 15.662 3.10 16.801 15.532 3.10 15.709 Değ % -1,8 2 Değ % -2,8 7 Tarih S&P-500 NASDAQ Tarih Nasdaq 26.9 1.983 4.504 26.9 4.512 29.9 1.978 29.9 4.506 30.9 1.972 30.9 4.493 4.454 1.10 1.946 1.10 4.422 2.10 1.946 2.10 4.430 3.10 1.946 4.404 3.10 4.430 Değ % -1,8 5 Değ % -1,8 2 6.656 6.606 6.556 FTSE-100 Tarih FTSE-100 DAX Tarih Dax 9.537 26.9 6.649 26.9 9.491 29.9 6.647 9.437 29.9 9.423 30.9 6.623 9.337 30.9 9.474 6.506 1.10 6.558 1.10 9.382 9.237 6.456 2.10 6.446 2.10 9.196 6.406 3.10 6.494 9.137 3.10 9.196 Değ % -2,3 3 Değ % -3,1 1 * Nikkei Endeksi hariç diğer borsaların Cuma günü değerleri saat 12:00 itibari ile alınmıştır.
Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Departmanı Email : arastirma@bizimmenkul.com.tr Telefon : 0216-444-1-263 0216-547-13-00 Önemli Uyarı Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da belli bir getiri garantisi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun olmayan sonuçlar doğurabilir. Burada yer alan bilgiler BMD nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenmiştir. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Ayrıca, Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım-satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.