25AĞUSTOS 29 AĞUSTOS 2014 HAFTANIN ÖZETİ Geçtiğimiz hafta ABD hisselerinin, merkez bankalarının küresel ölçekte büyümeyi destekleyecekleri söylentileri sonucu, Şubat'tan bu yana en yüksek aylık kazancına yaklaşması ABD ekonomisi ile ilgili olumlu bir hava yaratırken, metal ve petrol fiyatları emtiayı yukarı taşıdı. Ruble, Rusya- Ukrayna krizinin derinleşmesi ile tüm zamanların en düşüğüne geriledi. Avrupa hisseleri ise yükseliş gösterip, Mayıs ayından bu yana ilk aylık kazancını kaydetti. Euro Bölgesi enflasyonunun Ağustos ayında yavaşlaması ve işsizlik oranının rekora yakın seviyesini koruması Avrupa Merkez (AMB) üzerindeki parasal genişleme baskısını artırdı. Piyasalarda Euro Bölgesi Ağustos ayı Tüfe verisi beklentilere paralel, ABD kişisel gelirler Temmuz ayında beklentilerin altında ve ABD Ağustos ayı Michigan tüketici güveni endeksi beklentilerden yüksek olarak açıklandı. Yurt içi piyasalarda ise Temmuz ayı dış ticaret açığının beklentilerin altında kalması ve beklentilere paralel yeni kabinede de 2,35 2,3 2,25 2,2 2,15 2,1 2,05 2 1,95 3,2 3,15 3,1 3,05 3 2,95 2,9 2,85 2,8 2,75 2,7 2,65 1,4 1,38 1,36 1,34 1,32 1,3 1,28 USD/TL EUR/TL EUR/USD
önemli bir değişiklik olmaması kısa vadeli beklentileri sonlandırdı ve BIST 100 endeksi, %1,75 artışla haftayı 80.312,94 puandan tamamladı. 24 ayar külçe altının gram satış fiyatı haftalık %0,28 değer kaybetti. Dolar %1,01 düşerken, Euro ise % 1,59 geriledi. Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senetleri ortalama %0,65 değer kaybederken, toplam işlem hacmi 2,9 milyar lira oldu. 90.000,00 80.000,00 70.000,00 60.000,00 50.000,00 1.400 BIST 100 ALTIN TCMB FAİZ ORAN (%) 1.350 Borç Alma Borç Verme 1.300 GECELİK(O/N) 7.50 11.25 1.250 1.200 GEÇ LİKİDİTE 0.00 12.75 1.150 1 HAFTA REPO - 8,25 KAPANIŞ VERİLERİ (29 AĞUSTOS 2014) BİST-100 80.312,94 USD/TRY 2,1596 USD/JPY 104,09 EUR/TL 2,8383 EUR/USD 1,3132 ALTIN ($/ONS) 1.287,52
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 25.08.2014 Giriş-çıkış yapanlar Temmuz %6.4 %13.5 25.08.2014 Reel kesim güven endeksi Ağustos 109.0 106.8 25.08.2014 Kapasite kullanım oranı Ağustos 74.9 %74.7 27.08.2014 PPK kararı Ağustos %8.25 %8.25 28.08.2014 Tüketici güven endeksi Ağustos 73.9 73.2 29.08.2014 Dış ticaret dengesi Temmuz -$7.41 mlyr -$7.85 mlyr -$6.46mlyr DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 25.08.2014 ABD yeni konut satışları Temmuz 430.000 422.000 412.000 26.08.2014 ABD dayanıklı mal siparişleri Temmuz %7.5 %2.7 %22.6 26.08.2014 ABD tüketici güven endeksi Ağustos 89.0 90.3 92.4 28.08.2014 Almanya işsizlik Ağustos %6.7 %6.7 %6.7 28.08.2014 Almanya TÜFE, öncü Ağustos %0.8 %0.8 %0.8 28.08.2014 ABD GSYH revize Q2 %3.9 %4.0 %4.2 28.08.2014 ABD çekirdek PCE Q2 %2.0 %2.0 %2.0 28.08.2014 ABD işsizlik maaş başvuruları --- 300.000 299.000 298.000 28.08.2014 ABD bekleyen konut satışları Temmuz %0.5 -%1.3 %3.3 29.08.2014 Almanya perakende satışlar Temmuz %0.1 %1.0 -%1.4 29.08.2014 Euro bölgesi enflasyon, öncü Ağustos %0.3 %0.4 %0.3 29.08.2014 Euro bölgesi işsizlik Temmuz %11.5 %11.5 %11.5 29.08.2014 ABD kişisel gelirler Temmuz %0.3 %0.5 %0.2 29.08.2014 ABD çekirdek PCE Temmuz %0.1 %0.1 %0.1 29.08.2014 ABD Chicago PMI Ağustos 56.0 52.6 64.3 29.08.2014 ABD Mich. tük. güven end, nihai Ağustos 80.1 81.8 82.5
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER TSKB: Konut satışları gerileyebilir Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) Gayrimenkul Değerleme tarafından yayınlanan aylık bültende yer alan öngörüde, konut satışlarının yıl sonunda 1 milyon adet, konut kredi faizlerinin ise aylık yüzde 0.87-1 aralığında gerçekleşeceğinin beklendiği belirtildi. Konut satışları 2013 yılında yaklaşık 1.14 milyon adet seviyesinde gerçekleşmişti. Buna göre, söz konusu öngörü konut satışlarında yüzde 12 civarı düşüş anlamına geliyor. TCMB faiz koridorunun üst bandını indirdi Merkez Bankası politika faizi olan bir hafta vadeli repo faizini %8.25'te sabit tutarken, faiz koridorunun üst bandını, 75 baz puanlık sürpriz bir indirim yaparak %11.25'e çekti. TCMB, piyasa yapıcı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faizini %11.5'ten %10.75'e indirirken, faiz koridorunun alt bandını oluşturan gecelik borçlanma faiz oranını %7.5'te tuttu. Tüketici güven endeksi geriledi Merkez Bankası ve TÜİK işbirliği ile hazırlanan tüketici güven endeksi Ağustos ayında bir önceki aya göre yüzde 0.9 azalarak 73.2 değerine geriledi. Endeks Şubat ayında 69.2'ye gerileyerek son dört yılın en düşük değerini almış ardından Nisan ayında 78.5'e yükselmişti. Temmuz ayında ise 73.9 olarak gerçekleşmişti. Endeksin 100'den büyük olması tüketici güveninde iyimser durum, 100'den küçük olması ise tüketici güveninde kötümser durum olduğunu gösteriyor. TCMB brüt döviz rezervi geriledi Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, 15 Ağustos'ta 114.03 milyar dolar olan brüt döviz rezervi 22 Ağustos itibariyle 113.87 milyar dolara geriledi. Altın rezervleri 21.55 milyar dolar olurken, TCMB'nin toplam rezervi 135.41 milyar dolar olarak gerçekleşti. Dış ticaret açığı Temmuz'da %34.8 azalışla beklentilerin oldukça altında Dış ticaret açığı Temmuz'da %34.8 azalışla 6.46 milyar dolar olarak gerçekleşti. Dış ticaret açığı Ocak- Temmuz'da %24 azalışla 46.07 milyar dolar oldu. İhracat Temmuz ayında %2.6 artarak 13.4 milyar dolar, ithalat %13.5 düşüşle 19.86 milyar dolar olarak gerçekleşti. İhracat Ocak-Temmuz
döneminde %6.1 artarak 93.54 milyar dolar, ithalat %6.2 düşüşle 139.61 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Temmuz ayında Irak'a yapılan ihracat %45.3 düşüşle 590 milyon dolar oldu. Bankacılık sektörü dönem karı düştü Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) interaktif bülteninde yer alan verilere göre, bankacılık sektörünün Temmuz ayı dönem karı %12.4 düşüşle 14.5 milyar lira oldu. Sektörün aktif toplamı %18.6 artışla 1.85 trilyon liraya, kredileri de yıllık bazda %20 artışla 1.14 trilyon liraya ulaştı. TCMB: Para politikasındaki sıkı duruş sürdürülecek TCMB'nin yayımladığı "İktisadi Görünüm ve Para Politikası" sunumunda, kurulun kısa vadeli faizlerdeki mevcut duruşun daha simetrik bir faiz koridoru içinde sürdürülmesine karar verdiği ifade edildi. TCMB sunumunda; enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve enflasyonu etkileyen diğer unsurların yakından izleneceği, bununla birlikte enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar getiri eğrisini yataya yakın tutmak suretiyle para politikasındaki sıkı duruşun sürdürüleceği belirtildi. M3 para arzı geriledi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) Seçilmiş Bilanço Kalemleri ve Para Arzı verilerine göre, 22 Ağustos ile biten haftada en geniş tanımlı M3 para arzı bir önceki haftaya göre %0,07 azalarak 1 trilyon 16 milyar 268 milyon 285 bin liraya indi. Yurt dışında yerleşiklerin hisse senedi stoku yükseldi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışında yerleşik kişilerin hisse senedi stoku, geçtiğimiz hafta yaptıkları 178,2 milyon dolarlık net alış ve hisse senedi değerlerindeki artışla 61 milyar 76,3 milyon dolara yükseldi. Yatırımların %82,5'i Avrupa'dan Türkiye'ye yılın ilk yarısında 5,3 milyar dolarlık doğrudan yatırım sermaye girişi olurken, söz konusu rakamın %82,5'lik kısmı Avrupa ülkelerinde yaşayan yerleşikler tarafından gerçekleştirildi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ile Ekonomi Bakanlığı'ndan derlenen verilere göre, 2014'ün ilk yarısında yurtdışındaki yerleşik kişilerin Türkiye'deki doğrudan yatırımları, yıllık %21,2 artarak 5 milyar 266 milyon dolara yükseldi.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Almanya'nın Ifo endeksi Ağustos ayında beklentilerin altında gerçekleşti Münih merkezli ekonomik araştırma kuruluşu verilerine göre, Alman iş dünyası eğilim endeksi Ağustos ayında 106.3'e gerileyerek beklentilerin altında bir seviyede açıklandı. Endeksin 107 değerini alması bekleniyordu. 108 olarak açıklanan Temmuz ayı seviyesinde ise revizyon yapılmadı. ABD'de dayanıklı mal siparişleri Temmuz ayında rekor artış kaydetti ABD'de dayanıklı mal siparişleri Temmuz ayında önceki aya göre %22.6 artış göstererek beklentilerin üzerinde ve rekor yüksek seviyede artış kaydetti. Rekor artışta uçak siparişlerinde görülen güçlü uluslararası talep etkili olurken, ulaştırma ekipmanları siparişlerinde %74.2'lik artış gerçekleşti. Dayanıklı mal siparişlerinin %7.5 artması bekleniyordu. Çin Merkez Bankası tarım sektörü için yeniden borç verme kotasını artırdı Çin Merkez Bankası (PBOC) tarım sektörü için yeniden borç verme kotasını 20 milyar yuan (3.26 milyar dolar) artırarak ülke ekonomisi içindeki hassas bir alanın desteklenmesi yönünde adım attı. PBOC web sitesinde yer alan açıklamada, tarım sektörü kredilerinde yeniden borç verme faizlerinin de %1 puan aşağı çekildiği belirtildi. Euro bölgesi bankalararası referans gecelik faiz oranı ilk kez ekside Euro bölgesinde Eonia olarak bilinen bankalararası referans gecelik faiz oranı % -0.004 ile ilk defa eksi değer aldı. Birkaç haftadır sıfır dolayında seyreden Eonia faizinin eksiye düşmesinde, euro bölgesindeki düşük faiz oranları ve likidite seviyesinin yüksek olması etkili oldu. Schaeuble:ECB deflasyonla savaşamaz Almanya Maliye Bakanı Wolfgang Schaeuble, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) deflasyonla savaşacak araçlara sahip olmadığını, para politikasının ise elindeki araçları tükettiğini ifade etti. Schaeuble: "Açık konuşmak gerekirse, ECB para politikasının deflasyonla savaşacak araçlara sahip olduğunu düşünmüyorum. Para politikası sadece zaman kazandırabilir" dedi. Çin'in altın ithalatı düşüyor Çin'in Hong Kong'dan altın ithalatı, Temmuz ayında, önceki aya göre %42 düştü. Hong Kong Nüfus ve İstatistik Kurumu verilerine göre, net ithalat Temmuz ayında 21.1 ton olarak gerçekleşti.
Bu veri Haziran ayında 36.4 ton ve geçen yılın aynı döneminde 113.2 ton seviyelerinde gerçekleşmişti. Çin'de Hong Kong'a yapılan altın ihracatı ise, Haziran ayı seviyesi olan 19.7 tondan 17.9 tona geriledi. İsrail Merkez Bankası politika faizini indirdi İsrail Merkez Bankası, ekonomiye destek sağlamak amacıyla politika faizini 25 baz puan indirerek tarihi düşük seviye olan %0.25'e çekti. Politika faizinin %0.50'de kalması bekleniyordu. Avrupa bankaları istenmeyen varlıklarını satışa çıkarmaya hazırlanıyor Avrupa'nın en büyük bankaları, alıcılar arasında artan rekabet ve düzenleyici kuralların baskısı ile birlikte, milyarlarca dolarlık istenmeyen varlıklarını satışa çıkarıyor. Londra merkezli Barclays Plc öncülüğünde, aralarında Milano'daki UniCredit SpA ve Zürih'teki Credit Suisse Group AG'nin de bulunduğu bankalar kötü kredilerini ve bozuk yatırımlarını, satmak ya da azaltmak için diğer birimlere kaydırıyor. Kötü kredilerin ve düşük performanslı faaliyetlerin satılması, bankaların kredileri artırmak için kullanabilecekleri fonları açığa çıkaracak. Güney Kore de tüketici güven endeksi yükseldi Güney Kore de tüketici güveni, hükümetin aldığı teşvik önlemlerinin ve merkez bankasının faiz düşürmesinin ardından Ağustos ayında artış gösterdi. Güney Kore Merkez Bankasının verilerine göre tüketici güveni endeksi (CSI), Temmuz ayındaki 105 seviyesinden Ağustos ayında 107 seviyesine yükseldi. Rusya büyüme tahminini düşürdü Ukrayna krizi Rusya'nın enflasyon ve büyüme hedeflerine de yansıdı. Rusya Ekonomi Bakanlığı 2014 sonu için öngörülen %6,5'lik enflasyon rakamını %7,2'ye çıkardı. Batılı ülkelerin Rusya'ya uyguladığı gıda maddeleri ihraç yasağının enflasyonu bu yıl % 1 oranında yükseltmesi bekleniyor. Bakanlık 2014 büyüme artışı tahminini ise değiştirmeyerek %0,5 te tutarken, 2015 için büyüme tahminini ise %2'den % 1'e düşürdü. ABD de bütçe açığı tahmini arttı ABD Bütçe Ofisi (CBO), 12 aylık dönemdeki bütçe açığı tahminini, Nisan döneminde açıklanan 492 milyar dolardan, 506 milyar dolara çıkardı. CBO, ekonominin bu yıl yavaş büyüyeceğini, sonraki yıllarda ise ivmeleneceğini tahmin ediyor.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 15 Ağustos 2014 itibariyle 1.156.020 Milyon TL ile haftalık bazda %0.61 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 8 Ağustos 2014 tarihinde 1.148.978 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 15 Ağustos 2014 itibariyle kredi toplamı 59.104 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,11 idir. TOPLAM AKTİFLER 1.830.232 ÖZKAYNAKLAR 249.475 TOPLAM MEVDUAT 1.060.252 TOPLAM KREDİLER 1.156.020 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (15.08.2014 tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Temmuz 2014 itibariyle %16,26 olarak gerçekleşti. Haziran 2014 te ise bu oran %16,30 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 291.798 25 20 15 10 5 0 Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Yasal Sınır Hedef Rasyo
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2008/12 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/6 2014/7 BANKACILIK SEKTÖRÜ 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,30 16,26 Mevduat Bankaları 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,65 15,61 Katılım Bankaları 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,91 15,07 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,22 32,16 Kaynak: BDDK 1 EYLÜL 5 EYLÜL 2014 PİYASA GÜNDEMİ 1 EYLÜL 2 EYLÜL 3 EYLÜL Ağustos ayı Türkiye imalat PMI Q2 Almanya GSYH, ayrıntılı (Piyasa beklentisi: -%0.2) Ağustos ayı Almanya imalat PMI, nihai (Piyasa beklentisi: 52.0) Ağustos ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai (Piyasa beklentisi: 50.8) Ağustos ayı ABD imalat PMI Ağustos ayı ISM imalat endeksi (Piyasa beklentisi: 56.9) Ağustos ayı TÜFE, aylık Ağustos ayı TÜFE, yıllık Ağustos ayı ÜFE, aylık Ağustos ayı ÜFE, yıllık Ağustos ayı Almanya hizmetler PMI, nihai Ağustos ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai Temmuz ayı Euro bölgesi perakende satışlar (Piyasa beklentisi: %0.1) Temmuz ayı ABD fabrika siparişleri (Piyasa beklentisi: %1.0) 4 EYLÜL 5 EYLÜL Temmuz ayı Almanya sanayi siparişleri Eylül ayı BOE faiz kararı Eylül ayı ECB faiz kararı Ağustos ayı ABD ADP özel istihdam verisi (Piyasa beklentisi: 208.000) Temmuz ayı ABD dış ticaret dengesi (Piyasa beklentisi: -$42.0 mlyr) ABD işsizlik maaş başvuruları Q2 ABD işgücü maliyeti (Piyasa beklentisi: %0.6) Q2 ABD verimlilik (Piyasa beklentisi: %2.5) Ağustos ayı ABD ISM hizmetler endeksi (Piyasa beklentisi: 57.8) Temmuz ayı Almanya sanayi üretimi (Piyasa beklentisi: %0.4) Q2 Euro bölgesi GSYH, revizyon Ağustos ayı ABD tarım dışı istihdam (Piyasa beklentisi: 210.000) Ağustos ayı ABD işsizlik (Piyasa beklentisi: %6.1) Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.