DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş. 2014 9 Aylık Finansal Sunumu

DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş. 2014 9 Aylık Finansal Sunumu

Dyo Boya nın Gücü Kaliteli, yenilikçi, pazar odaklı ürünler Birçok segmente hitap eden geniş ürün portföyü 1.000 farklı ürün, 60.000 renk seçeneği İlk yerli boya markası Nano patentine sahip marka Artan marka bilinirliği/beğenisi (TNS PIAR) İnşaat boyaları segmentinde %98 müşteri memnuniyeti Pazara odaklanmış 2 yurtiçi fabrika Rusya da üretim şirketi Yarı ürün üretme kabiliyeti Ürün Portföyü Marka Değeri Üretim EFQM 5 Yıldız Yetkinlik Belgesi (Kalder) İleri teknolojik alt yapı ile üstün kalite TS EN ISO 9001-2008 TS 18001-2008 TS EN ISO 14001:2004 TS ISO 10002:2006 ISO/TS 16949:2009 TS EN ISO 50001 Ege Bölgesi Mükemmellik Büyük Ödülü (Kalder) Dyo Akademi, Mesleki Yeterlilik Belgesi verme yetkisi* Kalite Yaygın bayi ve bölge teşkilatı Mısır, Romanya ve Rusya da satış faaliyetleri Müşterilerle uzun ömürlü ve güçlü ilişkiler 20 yi aşkın ülkeye ihracat Dyo Akademi Dyolog Dağıtım Ağı Sektöründe ilk Ar-Ge merkezibelgesine sahip kuruluş Gelişen ve çeşitlenen Renk Sistemleri AR-GE * TS-EN ISO/IEC 17024 Standardı kapsamında Türk Akreditasyon Kurumu ndan akredite edilen DYO Akademi Belgelendirme Bölümü, Mesleki Yeterlilik Kurumu MYK tarafından yetkilendirilmiştir. 1

Pazar Dinamikleri Türkiye Boya Pazarı Segment Dağılımı Toz Boya; 7% Otomotiv; 9% Sanayi; 10% Mobilya; 14% Diğer; 4% İnşaat; 56% Dünya boya sektörü yaklaşık 100 milyar Dolardır. Türkiye nin payının ise %2 civarında olduğu hesaplanmaktadır. Türk Boya sanayii Avrupa da 6 büyük üretici konumundadır. Ortalama kapasite kullanım oranı %65 seviyesindedir. Dyo Boya, Türkiye pazarında tüm alt sektörlerde faaliyet gösteren tek boya şirketidir. Kişi Başı Tüketim Kaynak: BOSAD Kişi başı tüketimde büyüme potansiyeli 19 12 10 2 Kuzey Amerika Avrupa Kıtası Türkiye Kaynak: WPCIA

3 Pazar Dinamikleri - II Hammadde Fiyatları Endeksi Eylül 2014 180 160 140 120 100 80 60 40 20 - Solvent Monomer Titan 122,94 122,74 109,88 Titan, Solvent, Monomer, Reçine, Katkı Maddeleri ve Pigmentler ana girdileri oluşturmaktadır. Avrupa, Uzakdoğu, Hindistan ve Çin kaynaklı hammadde alımları yapılmaktadır. Ocak 2008= 100 Yaygın bir tedarikçi ağına sahip olan Dyo Boya, 300 ün üzerinde tedarikçi ile çalışmaktadır.

4 Pazar Dinamikleri - III Pazar Büyüme Dinamikleri Türkiye Boya Pazarı Trendleri Artan kişi başı gelir ve büyüyen orta gelir sınıfı Şehirleşme hızındaki artış İnşaat, mobilya ve sanayi boyası segmentlerinde büyüme potansiyeli Kentsel dönüşüm projeleri Isı yalıtım projeleri Düşük kişi başı tüketim (10 kg/yıl) Boya da renk ve örtücülüğün yanı sıra, diğer fonksiyon beklentilerinin ortaya çıkması; dekoratif, koruyucu amaçlı ve yeni teknikler içeren boyalara yönelik talep artışı Akıllı ve su bazlı boyalara olan talep artışı Çevre bilincinin artması Kalite, maliyet, fiyat dengesi Ürün yanında sunulan teknik ve diğer destek faaliyetlerinin artması

5 Yeni Ürünler ve Uygulamalar Yeni ürünler toplam satışların 10%-15% ini oluşturmaktadır. İnşaat Boyaları Casati markası Türkiye İsim hakkı Sanayi Boyaları Müşteriye özel geliştirilen ürünler Teknik servis desteği Su bazlı ve katkılı ürünlerde yoğunlaşmış Akrilik Plastik İç Cephe Duvar Boyası Dyoflex Çatı İzolasyon Malzemesi Ultratex Saf Akrili Dış Cephe Boyası Ar-Ge çalışmaları Antikorozif Sistemler Bobin Boyaları, Toz Boya, Halı Tutkalı Dinamik Grenli Silikonlu Dış Cephe Kaplaması Dyoplast Silikonlu Mat İç Cephe Duvar Boyası Hidrolux Ahşap, Metal ve Duvar Yüzeyler İçin Parlak Boya Yeni

6 Yeni Ürünler ve Uygulamalar - II Mobilya Boyaları Oto Tamir Boyaları Eğitim ve seminerler Teknik servis desteği Sprey, UV Astar ve Boya ürünleri, Dual Cure UV sistem ürünleri N71-3 standardına uygun, ağır metal içermeyen ürünler Dyo Mix Line miks sistemler. Otomotiv Boyaları Eğitim ve Uygulama Merkezi eğitimleri Mevcut ürünlerde sürekli iyileştirmeler Ürün setini tamamlayacak olan non-paint ürünler

Satış ve Pazarlama Hedef Müşteri kitlesine yönelik pazarlama faaliyetleri (bayi, son kullanıcı, profesyonel kullanıcı) Televizyon Reklamları Satış öncesi, kullanım ve satış sonrasında teknik destek ve renk dekorasyon önerileri Farklı mecralarda yürütülen reklam kampanyaları Sosyal Medya faaliyetleri (Facebook, Twitter, Youtube) Dyo markasına yönelik mass medya kampanyası 2014 9A: 19,2 Milyon TL pazarlama* harcaması Klimatherm relansman kampanyası DYOLOG Usta ve Tezgahtar Bağlılık Sistemi (40.000 in üzerinde üye) «Casati m» Usta bağlılık modeli Sponsorluk 7 * Reklam ve promosyon giderleri

8 2014 Yatırımları Dyo Toz Boya Fabrikası Turgutlu Organize Sanayi Bölgesi nde 10.000 m 2 alana kurulu tesisin başlangıç kapasitesi 6.000 tondur. Yatırım tutarı beş yıllık proje dönemi (2017) sonunda toplam 25 milyon TL na ulaşacaktır. Dyo Africa LLC Afrika ve ortadoğu pazarına yönelik "DYO" markasıyla inşaat, oto tamir ve mobilya segmentlerinde üretim, pazarlama ve satış faaliyetlerinde bulunacak olan iştirakimiz Mısır, Kahire de "Dyo Africa LLC" unvanıyla kurulmuş bulunmaktadır. Turgutlu, Nisan 2014 Haziran 2014

www.dyo.com.tr DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş. Finansal Sonuçlar

Satış Performansı ve Kârlılık Net Satışlar Brüt Kar Milyon TL Büyüme % 212,9 42% 301,5 39% 418,9 16% 486,3 17% 569,4 427,7 29% 550,5 Milyon TL Marj % 28,8% 61,3 28,7% 86,5 22,7% 95,3 29,1% 141,3 34,5% 196,4 34,5% 147,7 31,1% 171,3 CAGR %28 2009 2010 2011 2012 2013 9A2013 9A2014 2014 yılının dokuz aylık döneminde gerçekleşen %29 büyüme tonaj (+%22), fiyat ve ürün miksi kaynaklı olmuştur. Bu dönemde, mevcut işlerdeki büyümenin yanı sıra, Casati markalı ürün satışları ve tamamlanan yol çizgisi boyası satışlarının büyümeye katkısı olmuştur. 2014 ün ilk 9 ayında, Şirketin kar marjları hedefler doğrultusunda ve sürdürülebilir FAVÖK marjı içerisinde (%12-14 aralığı) gerçekleşmiştir. * Diğer gelir ve giderler hariç, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi faaliyet karı 10 2009 2010 2011 2012 2013 9A2013 9A2014 Milyon TL Marj % 8,7% 7,3% 18,4 22,0 1,9% 7,9 FAVÖK* 15,6% 89,0 11,3% 54,9 15,9% 67,8 13,1% 71,9 2009 2010 2011 2012 2013 9A2013 9A2014

11 Gelir Tablosu (Milyon TL) 30.09.2014 30.09.2013 Fark % Değişim Net Satışlar 550,5 427,7 122,8 28,7% Satılan Malın Maliyeti (379,3) (280,0) (99,3) 35,5% Brüt Kar 171,3 147,7 23,5 15,9% Ar&Ge Giderleri (11,9) (9,2) (2,7) 29,0% Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri (76,7) (60,5) (16,2) 26,8% Genel Yönetim Giderleri (23,7) (20,3) (3,4) 16,7% Faaliyet Karı 59,0 57,7 1,3 2,2% Diğer Gelirler 31,9 18,7 13,2 70,2% Diğer Giderler (38,7) (30,9) (7,7) 25,0% Finansal Giderler (Net) (32,2) (35,1) 2,9-8,2% Vergi Öncesi Kar 20,0 10,5 9,5 90,9% Vergi 2,1 1,0 1,1 115,4% Dönem Net Karı 22,1 11,5 10,7 93,0% FAVÖK 71,9 67,8 4,1 6,0% Toplam Varlıklar 850,9 718,9 132,0 18,4% Özsermaye 118,3 96,0 22,3 23,2% YGB

Kar Marjları Brüt Kar Marjı FAVÖK* Marjı 22,7% 29,1% 34,5% 33,4% 30,8% 30,8% 11,3% 15,6% 16,4% 13,2% 13,8% 1,9% 2011 2012 2013 3Ç13 3Ç14 2Ç14 2013 yılında beklentilerin altında seyreden hammadde fiyatlarını takiben, 2014 yılında, devalüasyonun etkisiyle hammadde maliyetleri artmış ve bu artışlar büyük ölçüde fiyatlara yansıtılmıştır. Brüt kar marjındaki değişim ana olarak ürün miksindeki değişimden kaynaklanmaktadır. 2011 2012 2013 3Ç13 3Ç14 2Ç14 Net Kar Marjı 9,5% 3,6% 2,0% 1,9% 0,4% 2011 2012 2013 3Ç13 3Ç14 2Ç14 * Diğer gelir ve giderler hariç, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi faaliyet karı 12-13,6%

Çeyrek Dönem Sonuçları Milyon TL 146,5 Net Satışlar 174,9 232,2 2014 yılının 3. çeyreğinde, önceki yılın aynı dönemine göre gerçekleştirilen %19,4 lük büyüme, Dyo markalı ürünlerdeki miktar büyümesi ile fiyat artışlarına ek olarak, Casati markalı ürün satışları ile yol çizgisi boyası satışlarından kaynaklanmaktadır. FAVÖK* 3Ç13 3Ç14 2Ç14 Milyon TL 32,1 FAVÖK tutarı artmış, ancak marj olarak brüt kar marjındaki ürün miksine dayalı değişimden etkilenmiştir. Yol çizgisi boyası satışlarının tamamı 2014 yılının bu döneminde gerçekleştirilmiştir. 24,0 23,1 * Diğer gelir ve giderler hariç, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi faaliyet karı 13 3Ç13 3Ç14 2Ç14

14 Temel Rasyolar, Net Finansal Borç 30 Eylül 2014 31 Aralık 2013 Cari Oran 1,10 1,28 Kaldıraç Oranı 0,86 0,85 KD Finansal Borç / Toplam Finansal Borç 0,40 0,18 Net Finansal Borç / EBITDA 3,44 2,95 Toplam Finansal Borç / Özkaynak 2,83 2,87 (Milyon TL) 30 Eylül 2014 31 Aralık 2013 Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 15,0 14,1 Kısa Vadeli Krediler 135,5 50,6 Uzun Vadeli Krediler 199,6 226,0 Net Finansal Borçlar 320,1 262,5 Sürekli risk yönetimine odaklanma Etkin çalışma sermayesi yönetimi Finansal rasyoların iyileştirilmesi

15 2014 Yılı 9 Aylık Değerlendirmesi Dyo Boya, 2014 yılında da büyümesini sürdürmüş ve hedeflediği kar marjlarına ulaşmıştır. Nisan 2014 te Toz Boya Fabrikası faaliyete geçmiştir. Böylelikle sanayi boyalarındaki ürün gamı genişletilmiştir. Dyo Boya, 2014 yılında pazarlama yatırımlarını sürdürmüştür. Türkiye nin 500 Büyük Sanayi Kuruluşu sıralamasında 16 basamak birden yükselerek 157. sırada yer almıştır.

16 Strateji ve Hedefler Pazar paylarımızı artırmak Yeni faaliyet alanlarıyla büyümeyi desteklemek Pazar lideri olduğumuz segmentlerde lider konumumuzu sürdürmek Yurtdışı faaliyetlerimizi ihracat ve/veya yerinde üretim ile artırmak Ar-Ge yatırımlarımızı arttırarak ürün portföyümüzü çeşitlendirmeye devam etmek

17 Ortaklık&İştirak Yapısı - Hisse performansı Ortaklık Yapısı Hisse Performansı Yaşar Holding A.Ş. 75% Halka Açık 25% 250 200 150 100 50 2,04 160,97 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50-0,00 İştirakler İştirak Oranı DYO BALKAN SRL 98,4 DYO AFRİCA LLC 90,0 KEMİPEX JOINT-STOCK CO. 100,0 MEDITERRANEAN TRADE FOR PAINTS 15,0 BİST-Tüm'e Göre (Sol Eksen) DYOBY (Sağ Eksen) Borsa İstanbul İşlem Kodu: DYOBY İlk İşlem Tarihi: 12.08.1987

18 Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Dyo Boya Fabrikaları San. ve Tic. A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Şirketin mali tablolarına www.kap.gov.tr ve www.dyo.com.tr web sitelerinden erişim sağlanabilir. Yatırımcı İlişkileri Birimi Tel: 90 232 482 22 00 Faks: 90 232 484 17 89 yatirimciiliskileri@dyo.com.tr www.dyo.com.tr

DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş. Teşekkürler