Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 30 Ocak 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,7948 4,6965 1, ,7 13,39 Dolar cinsi faizlerde, bir miktar yükseliş görülüyor ABD de yılbaşından bu yana bir miktar gözlenen piyasa faiz yükselişi, küresel piyasalarda dün doların da son üç yılın en düşük seviyerinden bir miktar toparlanmasına neden oldu. ABD 10 yıllık devlet tahvili getirileri, 2014 Mayıs ayından bu yana ilk kez %2,70 seviyesinin üzerinde işlem görüyor. Dolar cinsi faizlerdeki yükselişe ek olarak Apple hisse senedi fiyatında yaşanan gerileme ise, ABD hisse senedi piyasasının satıcılı seyretmesine neden oluyor. Bu satış baskısı ise; Asya piyasalarında ve petrolde de fiyat gerilemelerine yol açıyor. Küresel piyasalarda; bugün Euro Bölgesi 4. çeyrek millli gelir verileri ile ABD tüketici güven endeksi takip edilecek. Dolar ve dolar cinsi faizlerde görülen yükseliş, $/TL döviz kurunun ve TL cinsi faizlerin de bir miktar yükselmesine neden oldu. Dün konut fiyatları endeksi ise Kasım ayı itibariyle yıllık bazda %11,3 artış gösterdi. Türkiye konut piyasasında ortalama yıllık artış oranı 2017 Temmuz ayından buyana %11-%12 bandında seyrediyor. Bu sabah ise; TCMB, yılın ilk enflasyon raporunu yayımlayacak. Sıkı para politikası çerçevesinde bir değişikliğe işaret etmesini beklemediğimiz raporda, özelikle 2018 yıl sonu enflasyon beklentisinin nasıl değişeceği, yatırımcılar tarafından yakından takip edilecektir. ABD 10 yıllıkları %2,70 i aştı. Gelişmiş ülkelerde devlet tahvil getirileri yükseliş eğiliminde. ABD de; yarın açıklanacak Fed faiz kararı öncesi 10 yıllık devlet tahvil faizi, %2,70 seviyesinin üzerine yükseldi. Küresel çapta güçlü seyreden ekonomik aktivite ile ABD ye ek olarak Avrupa ve Japonya nın da destekleyici para politikalarını bir noktada kademeli azaltabileceğine yönelik beklentiler, faiz oranlarında bir miktar yukarı yönlü baskı üretiyor. Yurt içi piyasada da, 2 yıllık devlet tahvili faizi dün, altı baz puan artışla %13,39 seviyesinden kapandı. Dolar, ABD faizlerindeki yükselişle toparlanıyor. Cuma günü 88,4 e kadar gerileyen dolar endeksi DXY, bu sabah 89,5 seviyelerinde. /$, 1,2360 seviyelerine geriledi. Yen de ise değerlenme eğilimi devam ediyor; USD/JPY 108,6 da. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolardaki toparlanmayla değer kaybediyorlar; TL bir miktar negatif ayrışıyor; $/TL 3,7985 seviyelerinde. Emtialar, dolardaki toparlanmayla geri çekiliyorlar. Brent petrol, ABD de artan petrol üretiminin de etkisiyle 68,9 $/varil de. Altın yükselen ABD reel faizleriyle geriliyor; $/ons ta. ABD borsalarında düşüşler görüldü. Apple ın iphonex üretimini azaltacağını açıklamasıyla, ABD borsalarında teknoloji hisselerinde kayıplar görüldü. S&P 500 %0,7 ile son 5 ayın en yüksek düşüşünü kaydetti. Dow Jones da %0,7, Nasdaq %0,5 düşüş gösterdi. VIX volatilite endeksi hızlı yükseldi; %18,84 ile Ağustos tan bu yana en yüksek seviyede. Bu sabah Asya da da satışlar hakim; Japonya nın Nikkei 225 endeksi %1,5, Çin in Şangay endeksi %0,6 ekside. Haftalık Getiriler (%) 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 0,7% Veriler (Bugün) TCMB Enflasyon Raporu (2018 enflasyon beklentisi) Euro Bölgesi Büyüme (4Ç 17, yıllık % değişim, öncü) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 1,3% 0,4% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 2,1% Önceki Beklenti 7,0-2,6 2,7 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,2% BIST- Gösterge Tahvil (%) 29/01 26/ TR 2 yıllık 13,39 13,33 13,40 TR 10 yıllık 11,98 11,88 11,67 ABD 10 yıllık 2,69 2,66 2,41 Almanya 10 yıllık 0,69 0,63 0,42 $/TL 3,7933 1,1 0,5-0,1 /TL 4,6987 0,8 1,5 3,3 /$ 1,2383-0,4 1,0 3,1 $/Yen 108,96 0,3-1,8-3,3 GBP/$ 1,4074-0,6 0,6 4,2 BIST ,1 3,1 4,8 S&P ,7 0,7 6,7 FTSE ,1-0,6-0,2 DAX ,1-1,0 3,1 SMI ,6-0,8 0,8 Nikkei ,0-0,8 3,8 MSCI EM ,4 2,4 9,5 Şangay ,0 0,6 6,5 Bovespa ,0 3,7 10,9 Brent ($/varil) 69,5-1,5 0,6 3,9 Altın ($/ons) ,7 0,5 2,9 Gram Altın (TL) 163,1 0,4 1,0 2,7 Bakır ($/libre) 319,4-0,2-0,1-3,2 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 30 Ocak 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Borsada dün açılışta gelen alımlar BIST- endeksini 121 bin üzerine taşıyarak yeni bir rekorun kırılmasına imkan sağladı. Ancak kâr realizasyonları ve TL de gözlenen hafif zayıflama seansın devamında dalgalı bir seyir izlenmesine ve endeksin günü yatay seviyede kapatmasına yol açtı. Bugün banka kârları açıklanmaya başlıyor. Aynı zamanda sanayi tarafında da Arçelik in kârı yakından takip edilecek. Bilanço döneminde kâr realizasyonu gözlenebileceğini düşünüyoruz. Bugün ise açılışta hafif satış baskısı gözlenebileceğini, seansın devamında ise endeksin yatay bir seyir izlemeye odaklanacağını tahmin ediyoruz. BIST gün içerisinde seviyesine yaşanan geri çekilme sonrasında tepki yaşadı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz hafta yaşanan hızlı yükselişin ardından BIST te sınırlı kabul edeceğimiz bir düzeltme yaşandı. Kapanış halen, kısa periyot için takip ettiğimiz bölge olan seviyesi üzerinde. Dolayısıyla iyimserliğimizi ve yükseliş yönündeki beklentimizi devam ettiriyor, 122 bin bölgesinin yakın hedef olduğunu yineliyoruz. BIST'te kısa periyot için ortalamalarda yukarı eğilim de korunuyor. Bu da yukarı yön beklentimizi destekler nitelikte üzerindeki hareket korunduğu sürece iyimser görüş belirtmeye devam ediyor olacağız. Bu seviye altında yaşanacak kapanışlarda ancak kısa periyot için yeni bir kısa vadeli zayıflama sürecinden bahsetmemiz mümkün olabilecektir. BIST için günlük bazdaki ana trend desteğimiz daha aşağıda, civarında bulunuyor ve yukarı yönlü ana trend geçerli / destek, / direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Migros, Selçuk Ecza, Şişe Cam, Tofaş, Tüpraş, Türk Telekom ve Vakıfbank'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Anadolu Hayat 2017 yılı dördüncü çeyrekte bizim beklentimiz olan 54 milyon TL ye paralel, piyasa beklentisi olan 63 milyon TL nin altında 56 milyon TL net kâr açıkladı. Yıllık bazda net kardaki düşüşte ana etken, şirketin 4Ç16 da 28 milyon TL olarak gerçekleşen gayrimenkul yeniden değerleme karının 5 milyon TL seviyesinde kalması oldu. Şirketin hayat sigortası teknik kârı yıllık bazda %4 artarak 31 milyon TL seviyesine gelirken, bireysel emeklilik teknik karı 14 milyon TL olarak gerçekleşti (4Ç16: -0.1 milyon TL). Şirket hisseleri son 1 ayda BIST- Getiri Endeksi'nin %13 altında, son 3 ayda ise %1 altında performans gösterdi. 4Ç17 sonuçlarının kısa vadede hisse performansına etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 752,481 Bankalar Piyasa Değeri 236,840 Holdingler Piyasa Değeri 127,221 Sanayi + Diğer P. Değeri 287,265 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 8,1 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.8% Değişim (%) Hacim (mn TL) Erbosan Tümosan Zorlu Enerji Aksa Pegasus Değişim (%) Hacim (mn TL) Odaş Elektrik Global Yatırım Yapı Kredi Koza Altın İhlas Holding En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası Türk Hava Yolları Global Yatırım Karsan Otomotiv Halk Bankası VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU030 ŞUBAT ,234 XU30 NİSAN ,420 USD ŞUBAT ,991 USD NİSAN ,891 EUR ŞUBAT ,471 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU030 ŞUBAT 410, USD ŞUBAT 367,

3 yatırımcı Şirket Haberleri Devamı Ereğli Demir Çelik, Tata Steel tarafından kendilerine karşı açılan davada yerel bir mahkemenin davanın kısmen kabulüne karar verdiğini açıkladı. Dava, iki taraf arasında 2008 yılında imzalanan bir kontratta ortaya çıkan anlaşmazlık sonrası Tata Steel in Eregli Demir Çelik e 4.8 milyon dolarlık tazminat davası açmasıyla ortaya çıkmıştı. Açıklamada ABD ve Türkiye de bazı mahkemelerin davayı yetkisizlik nedeniyle iptal etmesinden sonra en son Karadeniz Ereğli 2. Asliye Hukuk Mahkemesi'nin davayı kısmen kabul ettiği bildirildi. Eregli Demir Çelik ayrıca söz konusu karara karşı istinaf yoluna başvurduğunu da söyledi. Eregli Demir Çelik in mali tablolarında konuyla ilgili ayrılmış 29.4 milyon TL lik karşılık buluınmaktadır. Haberi Eregli hisseleri açısından nötr olarak değerlendiriyoruz. İş GYO 4Ç17 de 87 milyon TL net kâr açıkladı. Açıklanan net kâr Ak Yatırım tahmini milyon TL net kâr beklentisine paralel, ancak piyasa beklentisi olan 79 milyon TL nin üstünde gerçekleşti. Ciro yıllık bazda %27 düşerek 4Ç17 de 70 milyon TL oldu (piyasa beklentisi 58 milyon TL, Ak Yatırım tahmini 70 milyon TL). Yıllık bazda ciroda yaşanan düşüşün sebebi 4Ç17 de İzmir de bulunan Ege-Perla projesinden düşük teslimatlardan kaynaklanmaktadır. Net kâr döviz bazlı kredilerden kaynaklı kur farkı giderinden olumsuz etkilenirken, yılsonu yapılan gayrimenkul portföyünün yeniden değerlenmesinden elde edilen 120 milyon TL net karı olumlu etkiledi. İş GYO nun 4Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde bugün hafif olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. Bankacılık Sektörü: Denizbank, ana ortağı Sberbank of Russia nın Denizbank taki hisselerinin Emirates NBD Bank PJSC (Emirates NBD) tarafından satın alınması seçeneğini de içerecek şekilde Denizbank ile ilgili olarak Emirates NBD ile stratejik görüşmelere başladığını duyurdu. BUGÜN 4Ç17 MALİ SONUÇLARINI AÇIKLAMASI BEKLENEN ŞİRKETLER Şirket Kodu 4Ç17 net kar beklentileri (milyon TL) Ortalama Piyasa Ak Arçelik ARCLK TSKB TSKB

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."